Steigende Zinsen erzeugen doppelten Druck.

Die Einlagenzinsen steigen weiter an, Zinssätze von 8–8,5 % pro Jahr sind am Markt keine Seltenheit mehr. Diese hohen Zinsen setzen nicht nur Kreditnehmer, sondern auch Banken unter doppelten Druck.

Die Einlagen- und Kreditzinsen sind beide gestiegen.

Vietcombank, VietinBank und BIDV haben gleichzeitig die Einlagenzinssätze für wichtige Laufzeiten angepasst und erhöht, wodurch der Gesamtzinssatz für VND-Einlagen einen neuen Höchststand erreicht hat.

Steigende Zinsen bereiten sowohl Unternehmen als auch Banken Sorgen. (Foto: T. Hai)

Drei staatliche Geschäftsbanken erhöhten zeitgleich ihre Einlagenzinsen, nachdem es kurz nach dem chinesischen Neujahr zu einem starken Wettbewerb um die höchsten Zinsen gekommen war. Zu den Banken, die seit Anfang März Zinserhöhungen ankündigten, gehören viele Großbanken wie MB, Techcombank, Sacombank undSHB . Die meisten Banken passten ihre Zinssätze um 1–2 % gegenüber Ende des Vorjahres an. Aktuell sind Zinssätze von 8–8,5 % pro Jahr keine Seltenheit mehr.

Die Anhebung der Einlagenzinsen zielt darauf ab, Kunden in einem Umfeld zu binden, in dem das Kreditvolumen seit Langem schneller wächst als die Einlagen. Zudem sind alternative Anlageformen wie Gold, Silber und Aktien in letzter Zeit attraktiver geworden, und der steigende Wechselkurs setzt die Ersparnisse unter erheblichen Druck. Die Zinserhöhung soll die Kapitalstruktur verbessern, die Liquiditätssicherheitsquoten gewährleisten und Spielraum für Kreditgeschäfte in den kommenden Quartalen schaffen.

Steigende Einlagenzinsen haben zu höheren Kreditzinsen geführt. Aktuell liegen die Zinssätze für Immobilienkredite, Hauskäufe usw. bei vielen Banken bei 12–14 % pro Jahr, und in einigen Fällen erreichen die variablen Zinssätze nach Ablauf der Vorzugsfrist sogar 15 % pro Jahr.

Nicht nur im Immobiliensektor, so Frau NTT, Kreditsachbearbeiterin einer Aktiengesellschaft in Hanoi : „Nach dem chinesischen Neujahr sind die Kreditzinsen sprunghaft angestiegen. Aktuell liegen die Zinssätze für Produktions- und Unternehmenskredite mit einer Laufzeit von sechs Monaten bei 8,2 % pro Jahr und für drei Monate bei 8 % pro Jahr. Gleichzeitig sind die Zinssätze für Konsumkredite, Grundstückskäufe, Hauskäufe usw. auf 13–14 % pro Jahr gestiegen und für die ersten zwei Jahre festgeschrieben.“

„Vor drei Monaten habe ich mir Geld von der Bank geliehen, um in mein Geschäft zu investieren. Der Zinssatz lag bei 6 % pro Jahr, und jetzt ist er auf 8 % gestiegen, was zu Zinszahlungen von fast 10 Millionen VND geführt hat. Nach Tet läuft der Markt schleppend, die Umsätze sind schwach, und die hohen Zinsen machen es Unternehmern wie mir schwer“, klagt Frau Nguyen Thi Hoa, eine Geschäftsfrau aus dem Stadtbezirk Dong Da.

Das Problem für die Geldpolitik

Steigende Zinsen bereiten Kreditnehmern nicht nur Sorgen um den Zugang zu Kapital und hemmen das Unternehmenswachstum, sondern veranlassen Banken auch, erhöhte Kreditausfallrisiken und sinkende Nettozinsmargen aufgrund steigender Finanzierungskosten zu befürchten. Verschärft wird diese Situation dadurch, dass Banken gezwungen sind, die Zinsen im Wettbewerb um Kapital anzuheben, was den Schuldenrückzahlungsdruck auf Unternehmen, insbesondere im Immobiliensektor, erhöht.

Laut einem Bankmanager bleibt der Zinsdruck bestehen. Neben den Kapitalkosten können auch die Schwankungen an den internationalen Finanzmärkten die Geldpolitik und das inländische Zinsniveau beeinflussen.

Experten gehen jedoch davon aus, dass die derzeit hohen Zinsen nur vorübergehend sind. Die mittelfristigen Aussichten sind nicht gänzlich düster, und die Zinsen könnten ab dem zweiten Quartal 2026 schrittweise gesenkt werden, sobald die Inflationsziele erreicht sind.

Im Rahmen des kürzlich stattgefundenen Dialogs „Vietnams Wirtschaftsaussichten und Investitionsstrategie für 2026“ prognostizierte Herr Suan Teck Kin, Direktor für globale Markt- und Wirtschaftsforschung bei der UOB Bank (Singapur), dass die vietnamesische Staatsbank den Refinanzierungszinssatz voraussichtlich auch 2026 bei 4,5 % halten wird.

„Unser Basisszenario geht davon aus, dass die Preise für Brent-Rohöl im zweiten Quartal 2026 auf rund 90 US-Dollar pro Barrel steigen könnten, bevor sie bis Ende 2026 auf rund 80 US-Dollar pro Barrel fallen. In diesem Szenario werden die Auswirkungen auf Inflation und Wachstum in Vietnam als moderat eingeschätzt“, sagte Suan Teck Kin.

Laut Dr. Le Xuan Nghia bedeutet der derzeitige leichte Anstieg der Kreditzinsen keine Kehrtwende in der Geldpolitik. Die Steuerung der Zinssätze ist stets ein Balanceakt zwischen makroökonomischer Stabilität und der Stützung der Wirtschaft. Da die Inflation weiterhin unter Kontrolle ist und das Wachstum Unterstützung benötigt, dürfte die Geldpolitik ihren vorsichtigen und flexiblen Kurs fortsetzen, um Schocks zu vermeiden, die der Wirtschaft schaden könnten.

Anstatt den Leitzins anzuheben, steuert die vietnamesische Staatsbank die Liquidität flexibel durch Offenmarktgeschäfte, indem sie Staatsanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten kauft und verkauft, um kurzfristig Geld zuzuführen oder abzuziehen. Dies trägt zur Liquiditätssteuerung bei, ohne Zinsschocks auszulösen.

Herr Nghia geht davon aus, dass die Kreditzinsen in Vietnam angesichts der steigenden Kapitalkosten und des unsicheren internationalen Wirtschaftsumfelds voraussichtlich nur geringfügig steigen und sich je nach Kreditgruppe unterscheiden werden. Die vietnamesische Staatsbank kontrolliert die Kreditvergabe an potenziell risikoreiche Sektoren weiterhin streng und lenkt die Kapitalströme in Richtung Produktion, Wirtschaft und prioritäre Wachstumstreiber. Große Banken mit günstigem Kapital und einem großen Kundenstamm können niedrigere Zinssätze beibehalten. Kleinere Banken hingegen müssen möglicherweise höhere Zinssätze anwenden, um Kapitalkosten und Kreditrisiken auszugleichen.

Quelle: https://hanoimoi.vn/lai-suat-tang-ap-luc-kep-741012.html