Einige Aktien, die man am 23. September im Auge behalten sollte

► Börsenkommentar für die Woche vom 23. bis 27. September: Aufwärtstrend dominiert

Positive Empfehlung für die CTG-Aktie

Vietcap Securities Company (VCSC) behielt ihr Kursziel von 40.000 VND pro Aktie bei, senkte jedoch ihre Empfehlung für die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG) von „Kaufen“ auf „Outperform“, da der Aktienkurs der CTG in den letzten drei Monaten um etwa 8 % gestiegen ist.

Insgesamt behält VCSC seine Gesamtrenditeprognose für 2024–2028 bei (2 %/0 %/-1 %/0 %/0 % in den Jahren 2024/2025/2026/2027/2028).

Einige Aktien, die man am 23. September im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

VCSC hat seine Nettogewinnprognose für 2024 leicht um 2 % auf 22,8 Billionen VND (+14,7 % im Jahresvergleich) angehoben. Dies ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass VCSC seine Prognose für die zinsunabhängigen Erträge (NOII) um 6 % angehoben hat, da CTG höhere Rückgewinnungen aus beglichenen uneinbringlichen Forderungen erwartet. Bei einem kürzlich abgehaltenen Investorentreffen erklärte das Management, die Bank erwarte Erträge aus der Einziehung beglichener uneinbringlicher Forderungen in Höhe von 7 Billionen VND (+50 % im Jahresvergleich).

Kaufempfehlung für die VPB-Aktie

VCSC hält an einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 24.500 VND/Aktie für die Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPB) fest.

VCSC erhöht seine Prognose für den Nettogewinn nach Steuern (NPAT) für 2024–2028 um 9 % (+6 %/18 %/9 %/9 %/6 % für 2024/2025/2026/2027/2028) und gleicht damit eine Reduzierung des P/B-Zielmultiplikators von VCSC von 1,4x in der vorherigen Prognose auf 1,3x aus. Grund hierfür ist eine langsamer als erwartete Verbesserung der Vermögensqualität bei einer weiterhin niedrigen Deckungsquote für notleidende Kredite (LLR), was auf einen anhaltenden Druck auf die Kreditkosten hindeutet.

Einige Aktien, die man am 23. September im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

VCSC erhöhte seine NPAT-Prognose für 2024 nach Minderheitsbeteiligungen um 6,1 % auf 14.200 Milliarden VND (+41 % im Jahresvergleich). Grund hierfür war ein Rückgang der Betriebskosten (OPEX) um 14 %, der einen Anstieg der Rückstellungskosten um 5 % ausglich. VPB strebt für 2024 eine starke Steigerung des Vorsteuergewinns (PBT) um 114 % im Jahresvergleich an, während VCSC für 2024 eine Steigerung von 65 % im Jahresvergleich prognostizierte.

Neutrale Empfehlung für die POW-Aktie

Laut KB Securities Vietnam (KBSV) erzielte die PetroVietnam Power Corporation (POW) im zweiten Quartal 2024 einen Umsatz und Gewinn nach Steuern von 9.382 Milliarden VND (plus 11,3 % gegenüber dem gleichen Zeitraum) bzw. 441,46 Milliarden VND (plus 143,6 %). Die Rohertragsmarge stieg im gleichen Zeitraum um 3,28 Prozentpunkte und erreichte 7,83 %. Dies ist auf die Erholung der Leistung des Wärmekraftwerks Nhon Trach 2 und das beeindruckende Leistungswachstum der Wärmekraftwerkscluster Vung Ang und Ca Mau 1&2 zurückzuführen, das bis zum Ende des zweiten Quartals 2024 anhielt.

Im zweiten Quartal 2024 erreichte die gasbetriebene Stromproduktion von POW 2.832 Millionen kWh, was zwar einen leichten Rückgang um 4,8 % darstellt, aber immer noch die dritthöchste Leistung im Zeitraum 2021–2023 darstellt. Der Druck der Gasknappheit im Südosten dürfte sich dank des auslaufenden Gasliefervertrags mit BOT Phu My 2.2 und 3 verringern, wodurch NT2 zu einer der wenigen verbleibenden Fabriken wird, die billiges heimisches Gas verwenden.

Der Vorstand plant, die erste Zündung des Kraftwerks Nhon Trach 3 am 15. Oktober 2024 durchzuführen. Das Kraftwerk Nhon Trach 3 wird am 22. Oktober 2024 zum ersten Mal ans Netz angeschlossen. Im konservativen Szenario geht KBSV davon aus, dass NT3 aufgrund von Verzögerungen bei den Preisverhandlungen und Problemen im Zusammenhang mit dem Bau von Stromleitungen und Umspannwerken zur Freigabe von Kapazitäten ab dem ersten Quartal 2025 Einnahmen erzielen wird.

Basierend auf der SOTP- und EV/EBITDA-Bewertung, den Geschäftsaussichten sowie unter Berücksichtigung möglicher Risiken empfiehlt KBSV eine neutrale Bewertung der POW-Aktie, das Kursziel liegt bei 13.300 VND/Aktie.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov