Die wichtigsten Highlights an der Börse 2024

Die Nationalversammlung hat das Gesetz zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Artikeln des Wertpapiergesetzes verabschiedet; ab dem 2. November 2024 gilt die Nichtvorfinanzierung; Technologieaktien florieren kontinuierlich ... sind laut der Abstimmung der Investment Electronic Newspaper die Highlights des Aktienmarkts im Jahr 2024.

Die wichtigsten Highlights an der Börse 2024

Die Nationalversammlung hat das Gesetz zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Artikeln des Wertpapiergesetzes verabschiedet; ab dem 2. November 2024 gilt die Nichtvorfinanzierung; Technologieaktien florieren kontinuierlich ... sind laut der Abstimmung der Investment Electronic Newspaper die Highlights des Aktienmarkts im Jahr 2024.

Die Nationalversammlung hat das geänderte Wertpapiergesetz offiziell verabschiedet

Am 29. November 2024 verabschiedete die Nationalversammlung im Rahmen ihrer 8. Sitzung das Gesetz zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Artikeln des Wertpapiergesetzes.

Dementsprechend wird das Wertpapiergesetz in Artikel 1 des Gesetzes zur Änderung von 9 Gesetzen geändert und ergänzt. Insbesondere werden Bestimmungen zur Verbesserung von Transparenz und Effizienz sowie zur Stärkung der Aufsicht und strengeren Behandlung betrügerischer und irreführender Handlungen bei der Ausgabe und dem Angebot von Wertpapieren hinzugefügt. Durch Änderung und Ergänzung von Vorschriften werden praktische Hindernisse beseitigt und die Entwicklung des Wertpapiermarktes mit dem Ziel gefördert, den Wertpapiermarkt zu modernisieren.

Dies ist ein wichtiger Schritt, um die Transparenz und Effizienz des Börsengeschehens weiter zu verbessern, Manipulationen und Betrug vorzubeugen und die Marktentwicklung mit dem Ziel der Aufwertung voranzutreiben.

OHNE VORABFINANZIERUNG IST VIETNAM DEM MEILENSTEIN DES UPGRADES NÄHER

Am 2. November 2024 wurde das Rundschreiben 68/2024/TT-BTC offiziell in Kraft gesetzt. Es enthält wichtige Informationen dazu, dass ausländische institutionelle Anleger Aktien handeln und kaufen können, ohne über ausreichende Mittel zu verfügen, und enthält einen Fahrplan für die Offenlegung von Informationen in englischer Sprache.

Der wichtigste Inhalt ist die Regelung, dass ausländische institutionelle Anleger Aktien ohne ausreichende Eigenmittel erwerben können (Non Pre-funding Solution – NPS). Das neue Rundschreiben schreibt vor, dass Anleger bei der Auftragserteilung zum Kauf von Wertpapieren über ausreichende Eigenmittel verfügen müssen, mit Ausnahme von zwei Fällen: (1) Anleger, die auf Marge handeln, wie in Artikel 9 dieses Rundschreibens vorgeschrieben; (2) Organisationen nach ausländischem Recht, die an Investitionen auf dem vietnamesischen Wertpapiermarkt zum Kauf von Aktien teilnehmen, benötigen bei der Auftragserteilung gemäß Artikel 9a dieses Rundschreibens keine ausreichenden Eigenmittel.

Mit der Anwendung der Nichtvorfinanzierung machen vietnamesische Wertpapiere einen wichtigen Schritt nach vorne und lassen erwarten, dass der vietnamesische Aktienmarkt im Jahr 2025 bald aufgewertet wird.

WILLKOMMEN, DIE „ADLER“ DER WELT, TECHNOLOGIEAKTIEN „HEBEN KONTINUIERLICH AB“

Von Jahresbeginn an bildete sich eine Welle von Technologieaktien, die bis zum Jahresende anhielt. Eine Reihe positiver Brancheninformationen gab den Technologieaktien einen starken Aufschwung. Obwohl sie keinen großen Anteil am Aktienmarkt ausmachen, verzeichneten viele Aktien dieser Branche im vergangenen Jahr einen spektakulären Anstieg und erreichten meist historische Höchststände.

Typischerweise istder FPT im Vergleich zum Jahresbeginn um 81 % gestiegen und hat seinen eigenen historischen Höchststand kontinuierlich übertroffen. Die VGI-Aktie stieg im Juni 2024 zeitweise um über 156.000 VND/Aktie und notiert aktuell bei 122.900 VND/Aktie. VGI ist damit immer noch 2,4-mal so hoch wie zu Jahresbeginn. Die CTR ist im vergangenen Jahr ebenfalls um 40 % gestiegen und lag Mitte des Jahres zeitweise über 100.000 VND/Aktie.

Technologieaktien wie FPT, VGI und CTR erreichten alle im Jahr 2024 ihren Höhepunkt.

Vietnamesische Technologieaktien boomen parallel zur Welle der Technologieaktien weltweit . Damit einher gehen historische Ereignisse. Im vergangenen April besuchte der US-Halbleitergigant Nvidia Vietnam und kündigte gemeinsam mit FPT ein 200-Millionen-Dollar-Projekt zum Aufbau einer Fabrik für künstliche Intelligenz (KI) an, um die KI-Entwicklung in der Region zu fördern und gleichzeitig die Kapazitäten für den weltweiten Einsatz von KI- und Cloud-Diensten zu verbessern. Im Dezember 2024 besuchte der Vorstandsvorsitzende der NVIDIA Corporation, Jensen Huang, offiziell Vietnam und unterzeichnete ein Abkommen zwischen der vietnamesischen Regierung und der NVIDIA Corporation über die Zusammenarbeit beim Aufbau des Forschungs- und Entwicklungszentrums und des KI-Rechenzentrums von NVIDIA in Vietnam.

Investoren enttäuscht über das nicht erfüllte Versprechen des KRX-Systems

Das Versprechen des KRX-Systems an die Anleger am vietnamesischen Aktienmarkt wurde seit 2012 vorbereitet. Nach mehr als 12 Jahren wurde dieses System den Anlegern noch immer nicht vorgestellt. Es wurde nicht nur mehrfach verschoben, sondern 2024 war auch das erste Mal, dass die Anleger „enttäuscht“ waren, als der Betriebstermin des KRX zwar konkret angekündigt, dann aber immer wieder verschoben wurde.

Ende April 2024 gab die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) den Wertpapierfirmen bekannt, dass das KRX-System für den Betrieb ab Anfang Mai 2024 vorbereitet werde, und forderte die Wertpapierfirmen auf, Transaktionen in ihren Systemen mit dem neuen KRX-System zu überprüfen. Die Wertpapierfirmen werden die Umstellung zwischen dem 27. und 30. April 2024 vornehmen. Bei erfolgreicher Umstellung wird das KRX-System ab dem 2. Mai 2024 offiziell einsatzbereit sein, wobei die Transaktionsdaten ab dem 26. April 2024 erfasst werden. Unmittelbar nach der Ankündigung der HoSE informierten die Wertpapierfirmen gleichzeitig die Anleger über diese neue Umstellung.

Unmittelbar danach teilte die staatliche Wertpapierkommission den Börsen und der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC) jedoch mit, dass sie den Antrag von KRX gemäß dem Vorschlag der HoSE am 2. Mai 2024 nicht genehmigte, da dieser Antrag nicht den gesetzlichen Bestimmungen entsprach. Die Wertpapierfirmen stoppten außerdem die Implementierung der Anbindung des neuen Handelssystems und nahmen das an das bestehende System der Börse angeschlossene Handelssystem wieder in Betrieb.

Seitdem hat KRX noch keinen offiziellen Rückgabetermin festgelegt.

Netto-Auslandsverkäufe an Vietnams Aktienmarkt erreichen Rekordhöhe

2024 markiert ein Rekordjahr mit einem Nettoabzug ausländischer Investoren vom vietnamesischen Aktienmarkt. Diese Entwicklung hielt unter starkem Nettoverkaufsdruck an, der den VN-Index bremste und den Zufluss neuer Gelder in den Markt verlangsamte.

Insgesamt verkauften ausländische Investoren in den elf Monaten des Jahres 2024 netto rund 88.000 Milliarden VND an der HoSE – ein Rekordwert in der über 24-jährigen Geschichte des vietnamesischen Aktienmarkts. Der Januar war der einzige Monat, in dem ausländische Investoren ihre Nettoabzüge einstellten, während sie im Mai und Juni 2024 netto mehr als 14.000 Milliarden VND pro Monat an der HoSE abzogen. Der Nettoabzug ausländischer Investoren ist voraussichtlich hauptsächlich auf den Einfluss des Wechselkursdrucks im vergangenen Jahr zurückzuführen.

Handelsvolumen ausländischer Investoren an der HoSE im Jahr 2024.

Gleichzeitig verringerte sich auch die Marktliquidität, da die Anleger angesichts unvorhersehbarer Marktvariablen vorsichtiger wurden und auf neue unterstützende Faktoren warteten.

Erstinstanzlicher Prozess im Fall der Börsenmanipulation bei der FLC Group

Vom 22. Juli bis 5. August begann vor dem Volksgericht Hanoi die erstinstanzliche Verhandlung im Fall der FLC Group Joint Stock Company. Das Richtergremium verurteilte den Angeklagten Trinh Van Quyet (ehemaliger Vorstandsvorsitzender der FLC Group Joint Stock Company – FLC Group, Vorsitzender der Tre Viet Aviation Joint Stock Company) und weitere Angeklagte wegen „betrügerischer Aneignung von Eigentum“ (Artikel 174, Absatz 4, Punkt a – Strafgesetzbuch) und „Manipulation des Aktienmarkts“ (Artikel 211, Absatz 2, Punkt b – Strafgesetzbuch).

Demnach wurde der Angeklagte Trinh Van Quyet wegen „betrügerischer Aneignung von Eigentum“ zu 18 Jahren Gefängnis und wegen „Börsenmanipulation“ zu 3 Jahren Gefängnis verurteilt, die Gesamtstrafe für den Angeklagten Quyet beträgt 21 Jahre Gefängnis.

Nach der erstinstanzlichen Verhandlung legte der Angeklagte Quyet Berufung ein, um seine straf- und zivilrechtliche Haftung zu reduzieren. Die Berufungsverhandlung im Fall „Börsenmanipulation“ und „betrügerischer Vermögensvernichtung“ bei der FLC Group Joint Stock Company fand am 26. Dezember statt, musste aber aufgrund der Abwesenheit vieler Angeklagter und Opfer verschoben werden.

Schweigen über hervorragende Deals

Neben dem Nettoabzug ausländischer Investoren und der schwachen Marktliquidität ist 2024 auch ein Jahr, in dem auf dem Markt nur wenige nennenswerte Deals verzeichnet werden.

Im gesamten Jahr 2024 gab es seit Jahresbeginn nur eine IPO-Transaktion von DNSE Securities JSC, bei der 37 Millionen USD eingebracht wurden. Mit dieser geringen Zahl belegte Vietnam laut Deloitte-Statistiken den letzten Platz bei der Anzahl der Börsengänge in Südostasien.

Die Marktlage ist zudem düster, da die Zahl der neu an der Börse notierten Unternehmen an beiden Hauptbörsen gering ist und die Desinvestition von Staatskapital aufgrund des Mangels an „Blockbustern“ keine Durchbrüche erzielt hat.

Eine seltene historische Transaktion im vergangenen Jahr kam von Vinhomes JSC durch den Rückkauf eigener Aktien. Im Zeitraum vom 23. Oktober bis 21. November 2024 kaufte Vinhomes fast 247 Millionen eigene Aktien zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 42.444 VND pro Aktie zurück, was einem Transaktionswert von bis zu 10.500 Milliarden VND entspricht – dem größten in der Geschichte des vietnamesischen Wertpapiermarktes.

Quelle: https://baodautu.vn/nhung-diem-nhan-noi-bat-nhat-tren-thi-truong-chung-khoan-2024-d236712.html