Die wichtigsten Highlights an der Börse 2024

Die Nationalversammlung hat das Gesetz zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Artikeln des Wertpapiergesetzes verabschiedet; ab dem 2. November 2024 gilt die Nichtvorfinanzierung; Technologieaktien florieren kontinuierlich … sind die Highlights des Aktienmarkts im Jahr 2024, gewählt von Investment Electronic Newspaper.

Die wichtigsten Highlights an der Börse 2024

Die Nationalversammlung hat das Gesetz zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Artikeln des Wertpapiergesetzes verabschiedet; ab dem 2. November 2024 gilt die Nichtvorfinanzierung; Technologieaktien florieren kontinuierlich … sind die Highlights des Aktienmarkts im Jahr 2024, gewählt von Investment Electronic Newspaper.

Nationalversammlung verabschiedet offiziell geändertes Wertpapiergesetz

Am 29. November 2024 verabschiedete die Nationalversammlung im Rahmen ihrer 8. Sitzung das Gesetz zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Artikeln des Wertpapiergesetzes.

Dementsprechend wird das Wertpapiergesetz in Artikel 1 des Gesetzes zur Änderung von 9 Gesetzen geändert und ergänzt. Insbesondere werden Bestimmungen zur Verbesserung von Transparenz und Effizienz sowie zur Stärkung der Aufsicht und strengeren Behandlung betrügerischer und irreführender Handlungen bei der Ausgabe und dem Angebot von Wertpapieren hinzugefügt. Vorschriften werden geändert und ergänzt, um praktische Hindernisse zu beseitigen und die Entwicklung des Wertpapiermarktes mit dem Ziel einer Modernisierung des Wertpapiermarktes zu fördern.

Dies ist ein wichtiger Schritt, um die Transparenz und Effizienz des Börsengeschehens weiter zu erhöhen, Manipulationen und Betrug vorzubeugen und die Marktentwicklung mit dem Ziel der Aufwertung voranzutreiben.

Durch die Anwendung einer Vorfinanzierung ist Vietnam dem Upgrade-Meilenstein näher gekommen

Am 2. November 2024 wurde das Rundschreiben 68/2024/TT-BTC offiziell in Kraft gesetzt. Es enthält wichtige Informationen dazu, dass ausländische institutionelle Anleger Aktien kaufen können, ohne über ausreichende Mittel zu verfügen, und enthält einen Fahrplan für die Informationsoffenlegung in englischer Sprache.

Der wichtigste Inhalt ist die Regelung, dass ausländische institutionelle Anleger Aktien kaufen können, ohne über ausreichende Eigenmittel zu verfügen (Non Pre-funding Solution – NPS). Das neue Rundschreiben schreibt vor, dass Anleger bei der Auftragserteilung zum Kauf von Wertpapieren über ausreichende Eigenmittel verfügen müssen, mit Ausnahme von zwei Fällen: (1) Anleger, die auf Marge handeln, wie in Artikel 9 dieses Rundschreibens beschrieben; (2) Organisationen nach ausländischem Recht, die am vietnamesischen Wertpapiermarkt investieren und Aktien kaufen, benötigen bei der Auftragserteilung gemäß Artikel 9a dieses Rundschreibens keine ausreichenden Eigenmittel.

Mit der Anwendung der Nichtvorfinanzierung machen vietnamesische Wertpapiere einen wichtigen Schritt nach vorne und lassen darauf schließen, dass der vietnamesische Aktienmarkt im Jahr 2025 bald aufgewertet wird.

MIT DER BEGRÜSSUNG DER „ADLER“ DER WELT STEIGEN DIE TECHNOLOGIEAKTIEN KONTINUIERLICH DURCH

Von Jahresbeginn an bildete sich eine Welle von Technologieaktien, die bis zum Jahresende anhielt. Eine Reihe positiver Brancheninformationen gab den Technologieaktien einen starken Aufschwung. Obwohl sie keinen großen Anteil am Aktienmarkt ausmachen, verzeichneten viele Aktien dieser Branche im vergangenen Jahr einen spektakulären Anstieg, und die meisten von ihnen erreichten historische Höchststände.

Der FPT ist im Vergleich zum Jahresbeginn typischerweise um 81 % gestiegen und hat seinen historischen Höchststand kontinuierlich übertroffen. Die VGI-Aktie verzeichnete im Juni 2024 einen Anstieg von über 156.000 VND/Aktie und notiert aktuell bei 122.900 VND/Aktie. Damit ist VGI immer noch 2,4-mal so hoch wie zu Jahresbeginn. Auch die CTR stieg im vergangenen Jahr um 40 % und lag Mitte des Jahres zeitweise über 100.000 VND/Aktie.

Technologieaktien wie FPT, VGI und CTR erreichten alle im Jahr 2024 ihren Höhepunkt.

Vietnamesische Technologieaktien sind zusammen mit der weltweiten Welle an Technologieaktien explodiert. Damit einher gehen historische Ereignisse. Im vergangenen April besuchte der US-Halbleitergigant Nvidia Vietnam und kündigte gemeinsam mit FPT ein 200-Millionen-Dollar-Projekt zum Aufbau einer Fabrik für künstliche Intelligenz (KI) an, um die KI-Entwicklung in der Region zu fördern und gleichzeitig die Kapazitäten für den weltweiten Einsatz von KI- und Cloud-Diensten zu verbessern. Im Dezember 2024 besuchte NVIDIA -Vorsitzender Jensen Huang Vietnam offiziell und unterzeichnete eine Vereinbarung zwischen der vietnamesischen Regierung und der NVIDIA Corporation über die Zusammenarbeit beim Aufbau des Forschungs- und Entwicklungszentrums für künstliche Intelligenz (KI) und des KI-Rechenzentrums von NVIDIA in Vietnam.

Investoren enttäuscht über das unerfüllte Versprechen des KRX-Systems

Das Versprechen des KRX-Systems für Anleger am vietnamesischen Aktienmarkt wurde seit 2012 vorbereitet. Nach mehr als zwölf Jahren ist es den Anlegern jedoch noch nicht vorgestellt worden. Nicht nur wurde es mehrfach verschoben, sondern 2024 waren die Anleger auch erstmals enttäuscht, als der Inbetriebnahmetermin der KRX zwar konkret angekündigt, dann aber immer wieder verschoben wurde.

Ende April 2024 informierte die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) Wertpapierfirmen über die Inbetriebnahme des KRX-Systems ab Anfang Mai 2024 und forderte sie auf, Transaktionen in ihren Systemen mit dem neuen KRX-System zu vergleichen. Die Umstellung erfolgt zwischen dem 27. und 30. April 2024. Bei erfolgreicher Umstellung wird das KRX-System ab dem 2. Mai 2024 offiziell einsatzbereit sein, wobei die Transaktionsdaten ab dem 26. April 2024 erfasst werden. Unmittelbar nach der Ankündigung der HoSE informierten die Wertpapierfirmen gleichzeitig ihre Anleger über die Umstellung.

Kurz darauf teilte die staatliche Wertpapierkommission den Börsen und der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC) jedoch mit, dass sie den von HoSE eingereichten Antrag von KRX am 2. Mai 2024 nicht genehmigte, da dieser nicht den gesetzlichen Bestimmungen entspreche. Die Wertpapierfirmen stellten außerdem die Anbindung des neuen Handelssystems ein und nahmen das an das bestehende Börsensystem angeschlossene Handelssystem wieder in Betrieb.

Seitdem hat KRX noch keinen offiziellen Rückgabetermin festgelegt.

Ausländische Investoren verzeichnen Rekord-Nettoverkäufe an Vietnams Aktienmarkt

2024 markierte ein Rekordjahr mit einem Nettoabzug ausländischer Investoren vom vietnamesischen Aktienmarkt. Diese Entwicklung setzte sich unter starkem Nettoverkaufsdruck fort, der den VN-Index bremste und den Kapitalzufluss in den Markt reduzierte.

Insgesamt verkauften ausländische Investoren in den ersten elf Monaten des Jahres 2024 netto rund 88.000 Milliarden VND an der HoSE – ein Rekordwert in der über 24-jährigen Geschichte der vietnamesischen Börse. Der Januar war der einzige Monat, in dem ausländische Investoren ihre Nettoverkäufe einstellten. Im Mai und Juni 2024 verkauften ausländische Investoren netto monatlich mehr als 14.000 Milliarden VND an der HoSE. Der Nettoabzug ausländischer Investoren ist voraussichtlich hauptsächlich auf den Wechselkursdruck im vergangenen Jahr zurückzuführen.

Handelsvolumen ausländischer Investoren an der HoSE im Jahr 2024.

Gleichzeitig verringerte sich auch die Marktliquidität, da die Anleger angesichts unvorhersehbarer Marktvariablen vorsichtiger wurden und auf neue unterstützende Faktoren warteten.

Erstinstanzlicher Prozess im Fall der Börsenmanipulation bei der FLC Group

Vom 22. Juli bis 5. August eröffnete das Volksgericht Hanoi die erstinstanzliche Verhandlung im Fall der FLC Group Joint Stock Company. Das Gericht verurteilte den Angeklagten Trinh Van Quyet (ehemaliger Vorstandsvorsitzender der FLC Group Joint Stock Company – FLC Group, Vorsitzender der Tre Viet Aviation Joint Stock Company) und weitere Angeklagte wegen „betrügerischer Unterschlagung von Vermögenswerten“ (Artikel 174, Absatz 4, Punkt a des Strafgesetzbuchs) und „Manipulation des Aktienmarkts“ (Artikel 211, Absatz 2, Punkt b des Strafgesetzbuchs).

Demnach wurde der Angeklagte Trinh Van Quyet wegen „betrügerischer Unterschlagung von Vermögenswerten“ zu 18 Jahren Haft und wegen „Börsenmanipulation“ zu 3 Jahren Haft verurteilt, die Gesamtstrafe für den Angeklagten Quyet beträgt 21 Jahre Haft.

Nach der erstinstanzlichen Verhandlung legte der Angeklagte Quyet Berufung ein, um seine straf- und zivilrechtliche Haftung zu reduzieren. Die Berufungsverhandlung im Fall „Börsenmanipulation“ und „betrügerischer Aneignung von Eigentum“ bei der FLC Group Joint Stock Company fand am 26. Dezember statt, musste jedoch aufgrund der Abwesenheit vieler Angeklagter und Opfer verschoben werden.

SCHWEIGEN HERVORGEHOBENER ANGEBOTE

Neben dem Nettoabzug ausländischer Investoren und der schwachen Marktliquidität ist 2024 auch ein Jahr mit wenigen ausstehenden Deals auf dem Markt.

Im gesamten Jahr 2024 gab es seit Jahresbeginn nur eine IPO-Transaktion von DNSE Securities JSC, die 37 Millionen USD einbrachte. Mit dieser geringen Zahl belegte Vietnam laut Statistiken von Deloitte den letzten Platz bei der Anzahl der Börsengänge in Südostasien.

Die Marktlage ist zudem düster, da die Zahl der an beiden Hauptbörsen neu notierten Unternehmen gering ist und die Desinvestition von Staatskapital mangels „Blockbustern“ keinen Durchbruch erlebt.

Eine seltene historische Transaktion im vergangenen Jahr wurde von Vinhomes JSC durch den Rückkauf eigener Aktien getätigt. Vom 23. Oktober bis 21. November 2024 kaufte Vinhomes fast 247 Millionen eigene Aktien zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 42.444 VND pro Aktie zurück. Dies entspricht einem Transaktionswert von bis zu 10.500 Milliarden VND – dem größten in der Geschichte des vietnamesischen Wertpapiermarktes.

Quelle: https://baodautu.vn/nhung-diem-nhan-noi-bat-nhat-tren-thi-truong-chung-khoan-2024-d236712.html