Der Investmentfonds des Milliardärs Vuong sucht nach Möglichkeiten, Kapitalquellen für vietnamesische Startups zu erschließen

(Dan Tri) – Im Kontext zunehmend selektiver Risikokapitalgeber muss Kapital für Startups von Banken, Kreditinstituten und flexibleren Modellen wie Risikokrediten, Fintech usw. kommen.

Startup-Highlights in Südostasien

Laut einem Bericht der Abteilung für Startups und Technologieunternehmen ( Ministerium für Wissenschaft und Technologie ) in Zusammenarbeit mit StartupBlink hat sich Vietnam im Vergleich zum Vorjahr um einen Rang verbessert und erreicht nun weltweit den 55. Platz und behauptet in der Region Südostasien den 5. Platz. Dies ist das dritte Jahr in Folge, in dem Vietnam im Ranking aufgestiegen ist, was seine kontinuierlichen Bemühungen beim Aufbau und der Entwicklung eines Innovationsökosystems bestätigt.

Insbesondere die drei größten Startup-Zentren Vietnams haben spektakuläre Durchbrüche erzielt. Ho-Chi-Minh-Stadt ist zum ersten Mal in die Top 5 der südostasiatischen Startup-Ökosysteme eingestiegen und hat im globalen Ranking den 110. Platz erreicht – den höchsten Stand aller Zeiten. Auch Hanoi konnte sich um 9 Plätze verbessern und erreichte den 148. Platz. Insbesondere Da Nang machte mit einem Zuwachs von 130 Plätzen auf Platz 766 einen starken Eindruck und wurde damit zum Ort mit der schnellsten Wachstumsrate des Landes.

Vietnam konnte nicht nur sein Ranking verbessern, sondern auch bei vielen Schlüsselindikatoren punkten, beispielsweise beim gesamten privaten Investitionskapital, der Anzahl der Unicorn-Startups, der Größe der Startup-Mitarbeiter, dem globalen Filialnetz der Technologieunternehmen und der Anzahl der durch internationale Programme unterstützten Unternehmen.

Die vietnamesische Regierung hat außerdem zahlreiche Steueranreize geschaffen und ein offenes Umfeld geschaffen, um ausländisches Investitionskapital anzuziehen, wodurch günstige Bedingungen für Risikokapitalgeber geschaffen wurden, um am Markt teilzunehmen.

Diese Investoren stellen nicht nur Finanzierungen für die Anfangsphase bereit, sondern bringen auch internationale Netzwerke und Mentorenprogramme mit und unterstützen so vietnamesische Startups bei ihrer weltweiten Expansion.

Frau Le Han Tue Lam, CEO des VinVentures Fund der Vingroup, erklärte am Rande des hochrangigen Dialogs des Venture Forum 2025: „Der Markt profitiert stark von der Unterstützung des Startup- und Innovations-Ökosystems durch die Regierung. Fragen zu Mechanismen und Institutionen werden schneller als zuvor berücksichtigt.“

Frau Le Han Tue Lam – Geschäftsführerin des VinVentures Fund (Foto: BTC).

Notwendigkeit der Diversifizierung der Kapitalquellen für Startups

Das Kapital für Startups stammt heute größtenteils aus Risikokapitalfonds. Allerdings ist der Zugang zu dieser Kapitalquelle schwieriger als je zuvor. Auch der im April von NIC veröffentlichte Vietnam Innovation and Private Equity 2025 Report wies auf dieses Problem hin.

Nach der Entstehungsphase vor 2017 nahm der private Kapitalmarkt stark an Fahrt auf und erreichte 2019 seinen Höhepunkt. Der Wert und die Transaktionsgröße des privaten Kapitals wuchsen rasch und erreichten 2019 mit einem Investitionswert von 4,8 Milliarden US-Dollar bei 167 Transaktionen ihren Höhepunkt.

Die Covid-19-Pandemie unterbrach diese Wachstumsdynamik und führte zu einer Verlangsamung großer PE-Transaktionen, während das Risikokapital stabil blieb. Die gesamten VC-Investitionen erreichten 2021 mit 1,4 Milliarden US-Dollar ihren Höchststand. Dieser Zeitraum zeigt das langfristige Vertrauen der Investoren in Vietnam inmitten globaler Unsicherheit.

Bis 2024 werden jedoch die weltweiten Investitionskürzungen und Bewertungsanpassungen zu einem Rückgang der VC-PE-Investitionen um 35 % auf 2,3 Milliarden US-Dollar führen.

Die Risikokapitalfinanzierung für Startups wird ab 2021 schrittweise zurückgehen (Quelle: Vietnam Innovation and Private Equity Report 2025).

Im Jahr 2024 sanken die gesamten Risikokapitalinvestitionen auf 398 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 24,7 % gegenüber 2023 entspricht. Auch die Zahl der Transaktionen ging leicht auf 118 zurück, was die Vorsicht der Anleger angesichts der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit widerspiegelt.

Die durchschnittliche Dealgröße ist in allen Finanzierungsphasen gesunken. Die Finanzierungsrunden der Serie B, die 2021 mit 26 Millionen US-Dollar ihren Höhepunkt erreichten, sind auf 10 Millionen US-Dollar eingebrochen. Auch Serie A sank auf 2 Millionen US-Dollar, den niedrigsten Stand seit 2018, während Pre-A auf 0,3 Millionen US-Dollar sank.

„Diese Kapitalquelle ist derzeit sehr begrenzt. In der heutigen schwierigen Marktlage unterliegen Risikokapitalfonds strengeren Vorschriften und Mechanismen. Deshalb organisieren wir dieses Forum, um alternative Kapitalquellen für Startups zu finden. Banken sind hierfür die nächstgelegenen. Für Startups ist der Zugang zu Banken jedoch nicht einfach“, sagte Frau Tue Lam.

Ein Vertreter von VinVentures sagte, das Thema des Venture Forum 2025 sei „Kapital neu definieren“, mit dem Ziel, einen Raum für einen offenen und sachlichen Dialog zu öffnen, um effektive Investitionskapitalflüsse zu fördern. Eines der besprochenen Themen war Venture Debt – ein Kapitalmodell, das in Vietnam bisher nicht existiert.

Herr Vo Xuan Hoai – stellvertretender Direktor des National Innovation Center (NIC) (Foto: BTC).

Herr Vo Xuan Hoai – stellvertretender Direktor des NIC – sagte, dass dieses Forum mit dem Wunsch organisiert wurde, neue Perspektiven für die Finanzierung, Verwaltung und Vernetzung von Kapital zu eröffnen, und zwar nicht nur von Investmentfonds, Banken oder Kreditinstituten, sondern auch von flexibleren Modellen wie Risikokapital, Fintech und branchenübergreifenden Verknüpfungen.

Herr Hoai betonte, dass es für alle Beteiligten an der Zeit sei, über den alten Rahmen hinauszudenken und ein Finanzökosystem zu schaffen, das innovativ, umfassend und anpassungsfähiger an die zunehmend vielfältigen Entwicklungsbedürfnisse der Startup-Community sei.

VinVentures ist ein Technologie-Investmentfonds, der vom Milliardär Pham Nhat Vuong und der Vingroup Corporation gesponsert wird. Das gesamte vom Fonds verwaltete Vermögen beträgt 150 Millionen USD, wovon 100 Millionen USD auf das von Vingroup übernommene Anlageportfolio entfallen und 50 Millionen USD voraussichtlich in den nächsten 3–5 Jahren ausgezahlt werden.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/quy-dau-tu-cua-ty-phu-vuong-tim-huong-khoi-thong-nguon-von-cho-startup-viet-20250529162848141.htm