Der Nahe Osten wird zum „Geldautomaten der Welt“.

Dank ihrer großen Bargeldmengen gelten die Golfstaaten als die „Geldautomaten der Welt “ und spielen eine Schlüsselrolle bei globalen Fusionen und Übernahmen.

Vor fünf Jahren wurde die von der saudischen Regierung organisierte Investitionsveranstaltung mit dem Namen „Future Investment Initiative“ als „Davos in der Wüste“ bezeichnet und fand ohne amerikanische Investoren statt. Die CEOs der Wall Street zogen ihre Teilnahme zurück, nachdem die USA Saudi-Arabien beschuldigt hatten, für den Tod zweier US-amerikanischer Journalisten verantwortlich zu sein.

Doch in diesem Jahr wird erwartet, dass die Konferenz in Riad im nächsten Monat, die vom saudischen Kronprinzen Mohammed bin Salman ausgerichtet wird, so überfüllt sein wird, dass die CEOs jeweils 15.000 Dollar für die Teilnahme bezahlen müssen.

Ein Gast besucht die Konferenz der Future Investment Initiative am 25. Oktober 2022 in Riad, Saudi-Arabien. Foto: Reuters

Die Kapitalnachfrage aus dem Golfstaat steigt seit 2022, da die Finanzierung aus anderen Ländern schwieriger geworden ist. Auf der letztjährigen Konferenz nahm Yasir Al Rumayyan, Leiter des saudischen Staatsfonds PIF, an einer Podiumsdiskussion mit den Chefs zweier der weltweit größten Vermögensverwaltungsgesellschaften teil: Stephen Schwarzman, CEO von Blackstone, und Ray Dalio, Gründer von Bridgewater Associates. Auch die führenden Köpfe der Risikokapitalbranche waren anwesend, darunter Sam Bankman Fried, CEO von FTX, der auf der Suche nach Finanzierung war.

Ben Horowitz, Mitbegründer der US-amerikanischen Risikokapitalgesellschaft Andreessen Horowitz, sagte im Frühjahr auf einer vom PIF gesponserten Konferenz, Saudi-Arabien sei eine „Startup-Nation“ und bezeichnete Kronprinz Mohammed als „Gründer“, der eine neue Kultur und eine neue Vision für das Land schaffe.

Die Länder des Nahen Ostens haben nun die Chance, sich auf der internationalen Finanzbühne zu positionieren und ihren globalen Einfluss auszubauen. Während sich traditionelle westliche Investoren angesichts steigender Zinsen von privaten Investitionen zurückziehen, erlebt der Nahe Osten einen Energieboom. Dadurch verfügen sie über reichlich Kapital. Laut dem Wall Street Journal haben sich die Staatsfonds der Region zu wahren Geldautomaten entwickelt und investieren massiv in Private-Equity-, Venture-Capital- und Immobilienfonds, die andernorts Schwierigkeiten haben, Kapital zu beschaffen.

Der Markt für Fusionen und Übernahmen (M&A) verzeichnet ein wachsendes Interesse aus der Golfregion. Zu den bemerkenswerten Transaktionen der letzten Zeit zählen der Kauf von Fortress Investment Management durch einen Fonds aus Abu Dhabi für mehr als 2 Milliarden US-Dollar und der Erwerb der Luftfahrtsparte von Standard Chartered durch einen saudischen Fonds für 700 Millionen US-Dollar.

Unternehmen und Fonds unter der Aufsicht von Scheich Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, dem nationalen Sicherheitsberater von Abu Dhabi, haben sich um den Kauf von Standard Chartered und der Investmentbank Lazard bemüht. Kürzlich schlossen sie außerdem Verträge zum Kauf eines britischen Gesundheitsunternehmens im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar und zur Teilhaberschaft an einem kolumbianischen Lebensmittelkonzern mit einem Wert von fast 6 Milliarden US-Dollar ab.

Peter Jädersten, Gründer der Fundraising-Beratung Jade Advisors, sagte, es werde immer schwieriger, anderswo Gelder zu beschaffen. „Alle wollen jetzt in den Nahen Osten – es ist wie der alte Goldrausch in Amerika“, sagte er.

Fondsmanager strömen in den Nahen Osten und warten oft in den Lounges von Staatsfonds auf vielversprechende Gelegenheiten. Manager aus dem Silicon Valley und New York sind in der weißen Marmorlobby des Four Seasons Abu Dhabi und anderer Top-Hotels fast ständig anzutreffen.

Die neue Dominanz der Golfstaaten zeigt sich am deutlichsten bei Private-Equity-Investitionen, wie Zahlen zweier der größten Staatsfonds der Region belegen. Beim saudischen Staatsfonds PIF stiegen die Zusagen für „Investmentwertpapiere“ – eine Kategorie, zu der auch Private-Equity-Fonds zählen – im Jahr 2022 auf 56 Milliarden US-Dollar, gegenüber 33 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Der Mubadala-Fonds aus Abu Dhabi meldete für 2022 eine Verdopplung seiner Zusagen auf 18 Milliarden US-Dollar.

Die Chefs der Private-Equity-Giganten TPG, KKR und Carlyle Group berichten von weiterhin starkem Interesse aus dem Nahen Osten, während es in anderen Teilen der Welt zurückgegangen sei. Auf einer Konferenz im Juni erklärte Harvey Schwartz, CEO von Carlyle, Investoren aus dem Nahen Osten seien „sehr proaktiv und äußerst aktiv“.

Während sich die Region erholt hat, ist das Kapital traditioneller westlicher Investoren zurückgegangen, da höhere globale Zinssätze einen Großteil ihrer Portfolios – insbesondere Aktien und Anleihen – belastet haben.

Investoren investierten im ersten Halbjahr 2023 33 Milliarden US-Dollar in US-amerikanische Risikokapitalfonds – weniger als die Hälfte der 74 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum 2021, wie PitchBook berichtet. Laut Preqin sanken die weltweiten Fundraising-Aktivitäten aller privaten Fonds im vergangenen Jahr um 10 % auf 1,5 Billionen US-Dollar.

Viele in der Branche rechnen mit einer Fortsetzung des Abwärtstrends. „Die Finanzierung ist in den letzten zwölf Monaten deutlich schwieriger geworden“, sagte Brenda Rainey, Executive Vice President bei Bain & Co., einem Beratungsunternehmen für Private-Equity-Fonds.

Im Gegensatz dazu wurde der Boom bei Unternehmensübernahmen in der Golfregion durch zwei Faktoren angeheizt. Erstens haben steigende Energiepreise, die teilweise auf den Konflikt in der Ukraine zurückzuführen sind, den vom Öl abhängigen Staatsfonds der Region Dutzende Milliarden Dollar eingebracht.

Gleichzeitig sind der saudische Kronprinz Mohammed und hochrangige Beamte der Vereinigten Arabischen Emirate bestrebt, ihren Einfluss auf der Weltbühne – in Geopolitik , Finanzen und Sport – auszubauen. Sie investieren daher verstärkt in die Staatskasse, um entsprechende Abkommen zu schließen.

Die Verflechtung von Politik und Finanzen in der Region hat dazu geführt, dass saudische, emiratische und katarische Fonds zu den wichtigsten finanziellen Unterstützern zweier Schlüsselfiguren der Trump-Administration geworden sind: Jared Kushner und dem ehemaligen Finanzminister Steven Mnuchin. Gemeinsam haben sie von dort Milliarden von Dollar eingesammelt.

Fondsmanager berichten, dass Golffonds ihre US-amerikanischen Pendants dazu gedrängt haben, Büros im Nahen Osten zu eröffnen, um leichter Investitionen zu erhalten. Die US-amerikanische Investmentfirma BlackRock kündigte an, ein eigenes Team in Riad einzurichten, um Investitionen in Infrastrukturprojekte am Golf zu fördern.

Das in New York ansässige Unternehmen Millennium Management eröffnete 2020 ein Büro in Dubai, und weitere folgten, darunter die Private-Equity-Gesellschaft CVC Capital Partners und ExodusPoint Capital Management, der mit einem Startkapital von 8 Milliarden US-Dollar größte Hedgefonds-Neuling aller Zeiten. Tikehau Capital und das europäische Unternehmen Ardian haben beide eigene Teams in Abu Dhabi eingerichtet.

Der US-amerikanische alternative Investmentmanager Pretium hat einen Branchenveteranen in Dubai eingestellt. Das Family Office Dalio Family Office hat ebenfalls ein Büro in Abu Dhabi eröffnet. Rajeev Misra, ein langjähriger Geldgeber von SoftBank, hat Zusagen von über 6 Milliarden US-Dollar für ein neues Joint Venture mit mehreren Investmentfonds mit Verbindungen nach Abu Dhabi erhalten. Diese verlegen ihre Büros von Großbritannien in die Vereinigten Arabischen Emirate.

Tiger Globals Venture-Capital-Sparte hatte große Schwierigkeiten, Kapital für ihren neuesten Fonds einzuwerben und senkte ihr Zielvolumen wiederholt um Milliarden von Dollar. Verluste und ein zunehmend schwieriges Umfeld für die Kapitalbeschaffung schreckten viele US-Investoren ab. Doch nun fand das Unternehmen in Sanabil, einer Tochtergesellschaft von PIF, einen Retter. Im Frühjahr nahm Sanabil Tiger in seine Liste der von ihr unterstützten Fondsmanager auf. Zu den weiteren Namen auf dieser Liste gehören Peter Thiels Founders Fund und Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, Manager für Startup-Investitionen beim staatlichen Fonds Mubadala aus Abu Dhabi, sagte, das derzeitige globale Umfeld gebe Mubadala die Möglichkeit, bei der Auswahl der zu finanzierenden Fonds „sehr überlegt und selektiv“ vorzugehen.

Er sagte, Mubadala könne Bedingungen aushandeln, die es dem Unternehmen ermöglichen würden, Anteile am Fondsmanager selbst zu erwerben oder gemeinsam mit anderen zu investieren. „Wir gehen tiefer ins Detail, konzentrieren uns und arbeiten mit einer ausgewählten Gruppe von Managern zusammen“, sagte er.

Phien An ( laut WSJ )

Quellenlink: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html