Der Nahe Osten wird zum „Geldautomaten der Welt“

Aufgrund ihrer großen Bargeldreserven gelten die Golfstaaten als die „Geldautomaten der Welt “ und spielen bei globalen Fusionen und Übernahmen eine Schlüsselrolle.

Vor fünf Jahren wurde die von der saudi-arabischen Regierung organisierte Investitionsveranstaltung „Future Investment Initiative“ als „Davos in der Wüste“ bezeichnet und fand ohne amerikanische Investoren statt. Wall-Street-CEOs zogen sich zurück, nachdem die USA das Land beschuldigt hatten, hinter dem Tod zweier saudi-arabischer Journalisten zu stecken.

Doch dieses Jahr wird die Konferenz im nächsten Monat in Riad, die vom saudischen Kronprinzen Mohammed bin Salman ausgerichtet wird, voraussichtlich so überfüllt sein, dass die CEOs jeweils 15.000 Dollar für die Teilnahme zahlen müssen.

Ein Gast nimmt am 25. Oktober 2022 an der Konferenz der Future Investment Initiative in Riad, Saudi-Arabien, teil. Foto: Reuters

Die Nachfrage nach Kapital aus dem Golfstaat steigt seit 2022, da die Gelder aus anderen Ländern knapper werden. Auf der letztjährigen Konferenz nahm Yasir Al Rumayyan, Leiter des saudi-arabischen Public Investment Fund (PIF), an einer Diskussionsrunde mit den Chefs zweier der weltweit größten Investmentmanagementfirmen teil: Blackstone-CEO Stephen Schwarzman und Bridgewater-Associates-Gründer Ray Dalio. Auch die Top-Namen der Risikokapitalbranche waren anwesend, darunter FTX-CEO Sam Bankman Fried, der auf der Suche nach Finanzierung war.

Ben Horowitz, Mitbegründer der US-amerikanischen Risikokapitalgesellschaft Andreessen Horowitz, sagte auf einer vom PIF gesponserten Konferenz in diesem Frühjahr, Saudi-Arabien sei eine „Startup-Nation“ und nannte Kronprinz Mohammed einen „Gründer“, der eine neue Kultur und eine neue Vision für das Land schaffe.

Die Länder des Nahen Ostens haben jetzt die Chance, auf der internationalen Finanzbühne aufzutreten und ihren globalen Einfluss auszuweiten. Gerade als traditionelle westliche Investoren durch steigende Zinsen abgeschreckt werden und sich aus privaten Investitionen zurückziehen, erlebt der Nahe Osten einen Energieboom. Dadurch werden die Länder mit Bargeld überschwemmt. Die Staatsfonds der Region sind zu „Geldautomaten“ geworden – sie pumpen Geld in Private-Equity-, Risikokapital- und Immobilienfonds, die anderswo kaum Geld auftreiben konnten, so das Wall Street Journal .

Der Markt für Fusionen und Übernahmen (M&A) verzeichnet ein zunehmendes Interesse aus der Golfregion. Zu den wichtigsten Deals der jüngsten Vergangenheit zählen der Kauf von Fortress Investment Management durch einen Fonds aus Abu Dhabi für über zwei Milliarden Dollar und der Kauf der Luftfahrtsparte von Standard Chartered durch einen saudischen Fonds für 700 Millionen Dollar.

Unternehmen und Fonds unter der Aufsicht von Scheich Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, dem Nationalen Sicherheitsberater von Abu Dhabi, liefern sich ein Wettrennen um die Übernahme von Standard Chartered und der Investmentbank Lazard. Kürzlich schlossen sie zudem Verträge über den Kauf eines britischen Gesundheitsunternehmens im Wert von 1,2 Milliarden Dollar und die Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung an einem kolumbianischen Lebensmittelriesen im Wert von fast sechs Milliarden Dollar ab.

Peter Jädersten, Gründer der Fundraising-Beratung Jade Advisors, sagte, es werde zunehmend schwieriger, anderswo Geld aufzutreiben. „Jeder will jetzt in den Nahen Osten – es ist wie beim Goldrausch in Amerika“, sagte er.

Fondsmanager strömen in den Nahen Osten und warten oft in den Lounges der Staatsfonds auf Gelegenheiten. Manager aus dem Silicon Valley und New York sind in der weißen Marmorlobby des Four Seasons Abu Dhabi und anderer Tophotels fast ständig präsent.

Die neue Dominanz der Golfstaaten zeigt sich am deutlichsten bei Private-Equity-Investitionen. Das zeigen die Zahlen zweier der größten Staatsfonds der Region. Beim saudi-arabischen PIF stiegen die Zusagen für „Investmentpapiere“ – eine Kategorie, zu der auch private Fonds gehören – im Jahr 2022 auf 56 Milliarden Dollar, gegenüber 33 Milliarden Dollar im Vorjahr. Der Mubadala Fund in Abu Dhabi meldete eine Verdoppelung seiner Zusagen auf 18 Milliarden Dollar im Jahr 2022.

Die Private-Equity-Giganten TPG, KKR und Carlyle Group berichten, dass das Interesse aus dem Nahen Osten weiterhin stark sei, während in anderen Teilen der Welt nachgelassen habe. Auf einer Konferenz im Juni sagte Carlyle-Chef Harvey Schwartz, Investoren aus dem Nahen Osten seien „sehr proaktiv, sehr aktiv“.

Während sich die Lage in der Region erholt hat, ist das Kapital traditioneller westlicher Investoren zurückgegangen, da die höheren globalen Zinssätze einen Großteil ihrer Portfolios – insbesondere Aktien und Anleihen – belastet haben.

Laut PitchBook investierten Investoren im ersten Halbjahr 2023 33 Milliarden Dollar in US-Risikokapitalfonds – weniger als die Hälfte der 74 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum 2021. Laut Preqin sank das weltweite Fundraising aller privaten Fonds im vergangenen Jahr um 10 Prozent auf 1,5 Billionen Dollar.

Viele in der Branche erwarten, dass der Rückgang anhält. „In den letzten zwölf Monaten ist es viel schwieriger geworden, Kapital aufzutreiben“, sagt Brenda Rainey, Executive Vice President bei Bain & Co., einem Beratungsunternehmen für Private-Equity-Fonds.

Im Gegensatz dazu wurde der Deal-Boom in der Golfregion von zwei Faktoren angetrieben: Erstens haben die teilweise auf den Konflikt in der Ukraine zurückzuführenden steigenden Energiepreise den ölabhängigen Staatsfonds der Region Dutzende Milliarden Dollar eingebracht.

Gleichzeitig sind der saudische Kronprinz Mohammed und hochrangige Vertreter der VAE bestrebt, ihren Einfluss auf der Weltbühne zu vergrößern – in der Geopolitik , im Finanzwesen und im Sport. Sie pumpen mehr Geld in die Staatskasse, um Geschäfte abzuschließen.

Durch die Verflechtung von Politik und Finanzen in der Region sind Saudi-Arabien, die Vereinigten Arabischen Emirate und katarische Fonds zu den wichtigsten Geldgebern zweier Schlüsselfiguren der Trump-Regierung geworden: Jared Kushner und der ehemalige Finanzminister Steven Mnuchin, die gemeinsam Milliarden von Dollar von ihnen eingesammelt haben.

Fondsmanager berichten, dass Golffonds ihre US-Kollegen dazu gedrängt hätten, Niederlassungen im Nahen Osten zu eröffnen, um leichter an Investitionen zu gelangen. Die US-Investmentfirma BlackRock kündigte an, ein Team in Riad einzurichten, um Investitionen in Infrastrukturprojekte am Golf anzukurbeln.

Das in New York ansässige Unternehmen Millennium Management eröffnete 2020 ein Büro in Dubai. Weitere Unternehmen folgten seitdem, darunter die Private-Equity-Firma CVC Capital Partners und ExodusPoint Capital Management – ​​das größte Hedgefonds-Startup aller Zeiten mit einem Startkapital von 8 Milliarden Dollar. Die europäischen Unternehmen Tikehau Capital und Ardian haben jeweils eigene Teams in Abu Dhabi eingerichtet.

Der US-amerikanische alternative Investmentmanager Pretium hat in Dubai einen Branchenveteranen eingestellt. Auch das Vermögensverwaltungsunternehmen Dalio Family Office hat ein Büro in Abu Dhabi eröffnet. Rajeev Misra, ein langjähriger Unterstützer von SoftBank, hat Zusagen im Wert von über 6 Milliarden Dollar für ein neues Joint Venture mit mehreren mit Abu Dhabi verbundenen Investmentfonds erhalten. Sie verlegen ihre Büros von Großbritannien in die Vereinigten Arabischen Emirate.

Der Risikokapitalzweig von Tiger Global hatte Mühe, Geld für seinen jüngsten Fonds aufzutreiben und kürzte sein Ziel wiederholt um Milliarden Dollar. Verluste und ein schlechteres Umfeld für die Mittelbeschaffung hielten viele US-Investoren fern. Doch das Unternehmen hat in Sanabil, einer Tochtergesellschaft von PIF, einen Retter gefunden. In diesem Frühjahr nahm Sanabil Tiger in die öffentliche Liste der von ihm unterstützten Fondsmanager auf, zusammen mit Peter Thiels Founders Fund und Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, Leiter für Startup-Investitionen beim Staatsfonds Mubadala in Abu Dhabi, sagte, das aktuelle globale Umfeld gebe Mubadala die Möglichkeit, bei der Auswahl der Fonds „sehr sorgfältig und selektiv“ vorzugehen.

Er sagte, Mubadala könne Bedingungen aushandeln, die es dem Unternehmen ermöglichen würden, Anteile am Fondsmanager selbst zu erwerben oder gemeinsam mit anderen zu investieren. „Wir gehen tiefer, konzentrieren uns auf eine ausgewählte Gruppe von Managern und arbeiten mit ihnen zusammen“, sagte er.

Phien An ( laut WSJ )

Quellenlink: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html