Warum bevorzugt Warren Buffett Silber gegenüber Gold?

(Dan Tri Newspaper) - Angesichts des jüngsten Einbruchs der Goldpreise steht Warren Buffetts Philosophie wieder im Rampenlicht: Gold sei nur eine "Angst", Silber hingegen sei dank seines unersetzlichen inneren Wertes das eigentliche "Geldverdienende" Metall.

Der Edelmetallmarkt hat starke Korrekturen der Goldpreise erlebt, was bei Privatanlegern erhebliche Besorgnis auslöste.

Angesichts der globalen Suche nach sicheren Anlagen hat die internationale Finanzwelt unerwartet die klassische Anlagestrategie des „Orakels von Omaha“, Warren Buffett, wiederentdeckt. Eine interessante Tatsache, die nur wenige kennen: Obwohl er bekanntermaßen Gold nicht mag, handelte Buffett einst intensiv mit Silber.

Diese Geschichte ist nicht nur eine Anekdote aus der Vergangenheit, sondern entwickelt sich zu einem wertvollen „Leitfaden“ für die Finanzlandschaft des Jahres 2026, wenn Technologie und saubere Energie eine dominierende Rolle spielen werden.

Warren Buffett überrascht mit seiner Vorliebe für Investitionen in Silber statt Gold (Illustration: AI/ Metals Edge).

Die gegen den Trend gerichtete Philosophie der Investmentlegende.

Warren Buffett hat seine Apathie gegenüber Gold nie verheimlicht. In der CNBC-Sendung „Squawk Box“ bezeichnete er Gold 2011 unverblümt als „eine langfristige Wette auf Angst“.

Buffetts Argumentation ist unglaublich scharfsinnig und höchst pragmatisch: Man verdient mit Gold Geld, wenn die Menschen Angst haben, aber wenn die Angst nachlässt, verliert man Geld. Gold selbst hat laut ihm zwei fatale Schwächen: Es hat praktisch keine praktischen Verwendungsmöglichkeiten und keinerlei Wachstums- oder Vermehrungspotenzial. Ein heute gekaufter Goldbarren wird auch in zehn Jahren noch ein Goldbarren sein, der ungenutzt herumliegt und „einen anstarrt“, ohne einen Mehrwert zu generieren.

Bei Silber verhält es sich jedoch völlig anders. Laut Investopedia und den Archiven von Berkshire Hathaway betrachtet Buffett Silber aus der Perspektive eines echten Value-Investors. Wenn Gold ein psychologischer Vermögenswert ist, dann ist Silber ein funktionaler Vermögenswert.

Buffett zufolge muss eine lohnende Investition einem realen Lebens- oder Produktionsbedürfnis dienen. Silber erfüllt dieses Kriterium perfekt.

Silber ist nicht nur ein wertvolles Metall zur Aufbewahrung, sondern auch das Rückgrat des Gesundheitswesens (antibakterielle Wirkung, Wasseraufbereitung) und der beste elektrische Leiter in der Elektronik. Von lebensrettenden Medizingeräten bis hin zu Mikrochips in iPhones, Computern und Solarzellen spielt Silber eine unersetzliche Rolle. Genau diese Vielseitigkeit überzeugte Buffett, in Silber zu investieren – etwas, was Gold niemals hätte leisten können.

Als der „Prophet“ ein Viertel der weltweiten Silberproduktion anhäufte.

Die Geschichte der globalen Finanzwelt wurde 1998 erschüttert, als Berkshire Hathaway in einer Pressemitteilung bekannt gab, 129,71 Millionen Unzen Silber zu besitzen. Diese Investition war von Juli 1997 bis Anfang 1998 still und leise aufgebaut worden.

Um den Lesern das enorme Ausmaß dieses Geschäfts zu verdeutlichen: Die Silbermenge, die Buffett damals hielt, entsprach etwa 25 % der gesamten jährlichen weltweiten Silberförderung. Das Wall Street Journal bezifferte diesen „Schatz“ damals auf fast eine Milliarde Dollar. Obwohl diese Summe weniger als 2 % des Anlageportfolios von Berkshire ausmachte, reichte sie aus, um den Comex-Markt zu erschüttern und Manager vor einer Preismanipulation ähnlich derjenigen der Hunt-Brüder in den 1970er-Jahren zu warnen.

Buffett spekuliert jedoch nicht. Er erkennt ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage. In den 1990er-Jahren stellte er fest, dass die Silberbestände rapide sanken, während die industrielle Nachfrage hoch blieb. Er und sein engster Vertrauter, Charlie Munger, kamen zu dem Schluss, dass sich das Gleichgewicht nur bei einem höheren Preis wiederherstellen ließe. Und sie sollten Recht behalten.

Obwohl Buffett später zugab, vor weniger als zehn Jahren „zu früh verkauft“ zu haben, wäre diese Investition, berechnet zu den Marktpreisen vom 31. Januar 2026, als Silber laut Daten von Barron’s bei rund 100 US-Dollar pro Unze gehandelt wurde, heute etwa 13 Milliarden US-Dollar wert. Eine gewaltige Summe, die seine Weitsicht beweist.

Warren Buffett, Vorsitzender von Berkshire Hathaway, analysierte den Silbermarkt schon früh. Der Mischkonzern tätigte 1997/98 eine bedeutende Investition in Silber, als der Preis für das Edelmetall nur etwa 5 US-Dollar pro Unze betrug (Foto: The Motley Fool).

Die Zukunft der Silberpreise

Warum ist die Geschichte von vor 30 Jahren im Jahr 2026 so relevant? Weil sich die Geschichte wiederholt, aber in einem viel größeren Ausmaß und mit größerer Dringlichkeit.

Laut der World Silver Survey und Daten der Equiti Group funktioniert der Silbermarkt derzeit genau so, wie Buffett es einst befürwortete: mit einem strukturellen Angebotsmangel. Wir befinden uns im fünften Jahr in Folge, in dem weltweit mehr Silber verbraucht als gefördert wird.

Während Silber früher hauptsächlich in Filmen und Haushaltswaren verwendet wurde, wird es bis 2026 das „Herzstück“ dreier großer Revolutionen sein: Solarenergie, Elektrofahrzeuge (EVs) und künstliche Intelligenz (KI).

Solarenergie: Erwarteter Verbrauch von 120-125 Millionen Unzen in diesem Jahr.

Elektrofahrzeuge: Für komplexe elektrische Schaltkreise werden etwa 70-75 Millionen Unzen benötigt.

KI-Rechenzentren: Für die Stromversorgung von Hochleistungsnetzsystemen und Servern werden 15-20 Millionen Unzen benötigt.

Sowohl das Brokerhaus Peel Hunt als auch GoldBroker sind sich einig, dass Silber sein Image als „Gold des armen Mannes“ abgelegt hat und zu einem „strategischen Metall“ geworden ist. Angesichts des prognostizierten Angebotsdefizits (fast 100 Millionen Unzen bis 2025) wird deutlich, dass Silber einen „realen Gebrauchswert“ besitzt, etwas, wonach Buffett schon immer gestrebt hat, während Gold lediglich ein sicherer Hafen für ängstliches Geld bleibt.

Lektion für Privatanleger: Nicht kopieren, sondern selbst denken.

Aus der Sicht eines Finanzmarktjournalisten bedeutet Buffetts Vorliebe für Silber gegenüber Gold nicht, dass Privatanleger morgen ihr gesamtes Gold verkaufen und komplett auf Silber setzen sollten. Die Lehre daraus liegt im strategischen Denken bei der Vermögensaufteilung.

Analysten zufolge sollten Anleger im Hinblick auf das Jahr 2026 ihre Portfolios mithilfe des „Buffett-Filters“ neu bewerten.

Betrachten Sie Gold zunächst einmal als das, was es wirklich ist: eine Art Versicherung. Es ist sinnvoll, einen kleinen Teil des Portfolios in Gold zu halten, um sich gegen Kursschwankungen abzusichern, aber erwarten Sie nicht, dass es eine Art „Rentenversicherung“ ist, die phänomenales Wachstum generiert.

Zweitens sollten Sie Silber als Satelliteninvestition in Betracht ziehen. Silber vereint aktuell die inflationsschützenden Eigenschaften eines Edelmetalls mit den direkten Vorteilen der boomenden grünen Wirtschaft und der Spitzentechnologie. Allerdings ist zu beachten, dass Silber stark fremdfinanziert und erheblichen Kursschwankungen unterliegt. Selbst Warren Buffett investiert weniger als 2 % seines Vermögens in Silber.

Sie müssen nicht Buffetts Beispiel folgen, sondern können sich einfach seine Denkweise aneignen: Im Jahr 2026 wird Silber an seinen realen Gebrauchswert gebunden sein, während Gold in erster Linie die Angst widerspiegeln wird (Bild: IG).

Letztendlich bleibt der innere Wert der Kern jeder Investition. Buffetts immenser Erfolg beruht nicht auf dem Handel mit Metallen, sondern auf Investitionen in Unternehmen, die einen stetigen Cashflow generieren. Silber oder Gold sind schließlich nur Bausteine ​​eines diversifizierten Portfolios.

Charlie Munger bewunderte Buffett einst auf der Jahreshauptversammlung 1998: „Man stelle sich nur vor, wie viel Disziplin es erfordert, drei oder vier Jahrzehnte lang einer Idee zu folgen, nur um auf den richtigen Moment zu warten, um 2 % seines Vermögens einzusetzen.“ Das ist die wichtigste Botschaft: Geduldig auf die Gelegenheit warten, wenn Wert und Preis übereinstimmen, anstatt in Spekulationsblasen der Masse hinterherzujagen.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-warren-buffett-thich-bac-hon-vang-20260201000219252.htm