Οι πιέσεις από την προσφορά και τη ζήτηση ώθησαν τις τιμές του σιταριού προς τα κάτω σχεδόν κατά 2%.

Η παγκόσμια αγορά εμπορευμάτων μόλις βίωσε μια ασταθή συνεδρίαση συναλλαγών, με τον δείκτη MXV να υποχωρεί σχεδόν κατά 3,5% κλείνοντας στις 2.471 μονάδες. Η προσοχή εστιάστηκε στην ιστορική ελεύθερη πτώση σχεδόν 26% των τιμών του φυσικού αερίου, η οποία εξάλειψε όλα τα προηγούμενα κέρδη. Ακολουθώντας την ίδια τάση, τα γεωργικά προϊόντα αντιμετώπισαν επίσης ισχυρή πίεση πώλησης, με επικεφαλής το σιτάρι, λόγω της υπερπροσφοράς και του έντονου ανταγωνισμού από την περιοχή της Μαύρης Θάλασσας.

Η ξαφνική ανατροπή των τιμών του φυσικού αερίου έχει κλονίσει τις αγορές ενέργειας.

Σύμφωνα με το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Βιετνάμ (MXV), το κόκκινο κυριάρχησε ξανά στον ενεργειακό τομέα κατά τη χθεσινή συνεδρίαση. Η προσοχή στράφηκε στο φυσικό αέριο, καθώς η ραγδαία αύξηση της τιμής του την περασμένη εβδομάδα υποχώρησε απροσδόκητα.

Στο κλείσιμο των συναλλαγών τη Δευτέρα, το συμβόλαιο φυσικού αερίου του Μαρτίου στο NYMEX υποχώρησε σχεδόν κατά 26%, μειώνοντας την τιμή σε περίπου 3,24 δολάρια/MMBtu. Αυτή η δραματική πτώση σχεδόν εξαφάνισε όλα τα κέρδη του φυσικού αερίου από τα μέσα Ιανουαρίου. Σύμφωνα με τον ειδικό Bob Yawger της Mizuho, το επίπεδο κινδύνου και μεταβλητότητας στο φυσικό αέριο είναι επί του παρόντος το υψηλότερο μεταξύ των παγκόσμιων βασικών προϊόντων.

Αυτή η απότομη πτώση φέρει επίσης το ισχυρό αποτύπωμα των αυτοματοποιημένων αλγορίθμων συναλλαγών. Όταν η τιμή ξεπέρασε τα βασικά επίπεδα τεχνικής υποστήριξης, πυροδοτήθηκε ένα κύμα εντολών short-selling από hedge funds, δημιουργώντας ένα φαινόμενο ντόμινο στο NYMEX. Αυτό εξηγεί γιατί η πτώση έφτασε σχεδόν το 26% σε μία μόνο συνεδρίαση - μια μεταβλητότητα που παρατηρείται συνήθως μόνο σε περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου ή κατά τη διάρκεια μεγάλων χρηματοπιστωτικών κρίσεων.

Σύμφωνα με το MXV, ένας από τους βασικούς λόγους για την απότομη πτώση των τιμών είναι η ταχύτερη από την αναμενόμενη ανάκαμψη της προσφοράς φυσικού αερίου στις ΗΠΑ μετά τη χιονοθύελλα. Η παραγωγή σε πολλά πεδία έχει σταδιακά σταθεροποιηθεί, συμβάλλοντας στην ψύξη της αγοράς, αφού οι τιμές του φυσικού αερίου έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο τριών ετών στις 28 Ιανουαρίου. Προηγουμένως, το πάγωμα των πηγαδιών φυσικού αερίου στο Τέξας και σε ορισμένες γειτονικές πολιτείες λόγω χειμερινών καταιγίδων είχε διαταράξει σοβαρά την παραγωγή και είχε προκαλέσει αύξηση της ζήτησης θέρμανσης.

Σύμφωνα με στοιχεία του BloombergNEF, η παραγωγή φυσικού αερίου στις 48 ηπειρωτικές πολιτείες των ΗΠΑ έφτασε χθες περίπου τα 3,16 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα, σημειώνοντας αύξηση 5,7% σε ετήσια βάση και το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο εβδομάδων. Τα στοιχεία της LSEG έδειξαν επίσης ότι η παραγωγή φυσικού αερίου τον Φεβρουάριο αυξήθηκε σε σύγκριση με τον Ιανουάριο, μετριάζοντας κάπως τις ανησυχίες για πιθανές διακοπές εφοδιασμού.

Εκτός από τα προβλήματα εφοδιασμού, μετά από περίπου 10 ημέρες έντονου ψύχους, ο καιρός στις ΗΠΑ προβλέπεται να επιστρέψει σύντομα σε σχεδόν κανονικά επίπεδα μέχρι τις 17 Φεβρουαρίου, οδηγώντας σε μείωση της ζήτησης φυσικού αερίου για θέρμανση. Αυτή η εξέλιξη δημιουργεί κυματιστικές επιπτώσεις σε άλλα ενεργειακά προϊόντα. Αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου χαμηλής περιεκτικότητας σε θείο για παράδοση Φεβρουαρίου στο χρηματιστήριο ICE EU έχει μειωθεί σχεδόν κατά 9%, υποχωρώντας στα 1,85 δολάρια ανά γαλόνι, το χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας εβδομάδας.

Η πίεση από την παγκόσμια αγορά ενέργειας δεν μπορεί να αγνοηθεί, καθώς αρχίζουν να εμφανίζονται σημάδια υποχώρησης των εντάσεων στη Μέση Ανατολή. Οι εικασίες για νέες διαπραγματεύσεις σχετικά με τις προμήθειες πετρελαίου και φυσικού αερίου από το Ιράν έχουν οδηγήσει σε απόσυρση κεφαλαίων από περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται «ασφαλή καταφύγια» στον ενεργειακό τομέα. Το φυσικό αέριο, με την εξαιρετικά ευαίσθητη φύση του, έχει γίνει το πρώτο και πιο σοβαρά πληττόμενο εμπόρευμα, καθώς τα «ασφάλιστρα κινδύνου» αφαιρούνται από την αγορά.

Από την πλευρά της ζήτησης, η LSEG εκτιμά ότι η μέση κατανάλωση φυσικού αερίου στις 48 ηπειρωτικές πολιτείες των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των εξαγωγών, θα μειωθεί από πάνω από 4,51 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα την ημέρα αυτή την εβδομάδα σε κάτω από 4,17 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα την ημέρα την επόμενη εβδομάδα. Ωστόσο, το BloombergNEF αναφέρει ότι η κατανάλωση φυσικού αερίου παραμένει υψηλή στα βορειοανατολικά λόγω του παρατεταμένου κρύου καιρού, γεγονός που καθιστά πιθανό οι τιμές του φυσικού αερίου να συνεχίσουν να παρουσιάζουν σημαντική αστάθεια βραχυπρόθεσμα.

Οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτή η τελευταία πτώση καταδεικνύει ότι η αγορά «υπερεκτίμησε» τους κινδύνους εφοδιασμού την περασμένη εβδομάδα. Στην πραγματικότητα, η ανάκαμψη των πηγαδιών φυσικού αερίου στις λεκάνες Haynesville και Permian μετά το πάγωμα συνέβη πολύ πιο γρήγορα από το αναμενόμενο. Η επιστροφή της προσφοράς ακριβώς τη στιγμή που προβλεπόταν θερμότερος καιρός δημιούργησε ένα «διπλό σοκ», ωθώντας την αγορά σε μια τοπική υπερπροσφορά και προκαλώντας απότομη πτώση των τιμών σε μία μόνο συνεδρίαση.

Οι παγκόσμιες τιμές του σιταριού έχουν μειωθεί απότομα.

Ακολουθώντας τη γενική τάση της αγοράς, η ομάδα γεωργικών εμπορευμάτων βίωσε επίσης τρομερή πίεση πωλήσεων χθες, με 5 από τα 7 εμπορεύματα να κλείνουν με αρνητικό αποτέλεσμα. Συγκεκριμένα, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης σίτου του Σικάγο Μαρτίου μειώθηκε σχεδόν κατά 2%, κλείνοντας στα 193,9 δολάρια ανά τόνο. Ομοίως, το συμβόλαιο σίτου του Κάνσας για την ίδια περίοδο έχασε 1,74%, κλείνοντας στα 196,7 δολάρια ανά τόνο.

Σύμφωνα με το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ (USDA), η εβδομαδιαία έκθεση επιθεώρησης εξαγωγών δείχνει ότι μόνο 326.800 τόνοι σιταριού ελέγχθηκαν για εκτελωνισμό, σημειώνοντας μείωση άνω των 52.100 τόνων σε σύγκριση με την προηγούμενη εβδομάδα. Ενώ αυτό το ποσοστό παραμένει εντός των προσδοκιών των αναλυτών (200.000-400.000 τόνοι), η επιβράδυνση των εξαγωγών ασκεί πίεση στα ήδη υψηλά εγχώρια αποθέματα. Αν και οι σωρευτικές εξαγωγές για το καλλιεργητικό έτος 2025-2026 είναι επί του παρόντος περίπου 18,6% υψηλότερες από την ίδια περίοδο πέρυσι, η αγορά εξακολουθεί να ανησυχεί για πιθανές επιβραδύνσεις στο δεύτερο μισό του καλλιεργητικού έτους.

Όσον αφορά τις καιρικές συνθήκες, η World Weather Inc. αξιολογεί τις προοπτικές των καλλιεργειών στο Βόρειο Ημισφαίριο ως πολύ αισιόδοξες. Οι επιτόπιες αναφορές επιβεβαιώνουν ότι δεν σημειώθηκε καταστροφικός παγετός στο χειμερινό σιτάρι στις ΗΠΑ και σε άλλες περιοχές το περασμένο Σαββατοκύριακο και προβλέπουν ότι είναι απίθανο να αποτελέσει απειλή για τις καλλιέργειες τις επόμενες 10 ημέρες.

Σε βασικές περιοχές κατανάλωσης, οι άφθονες βροχοπτώσεις συμβάλλουν στην άμβλυνση της παρατεταμένης ξηρασίας στη Μέση Ανατολή και τη Βόρεια Αφρική. Αξιοσημείωτο είναι ότι η σημαντικά βελτιωμένη υγρασία του εδάφους στην Τυνησία έχει μειώσει τις επείγουσες πιέσεις εισαγωγών από τη χώρα αυτή.

Εν τω μεταξύ, από την πλευρά της προσφοράς, οι ιδανικές καιρικές συνθήκες στη Γαλλία - τον κορυφαίο εξαγωγέα σιταριού - ενισχύουν τις προοπτικές για μια πλούσια σοδειά για την παγκόσμια αγορά. Ο συνδυασμός της μείωσης της ζήτησης εισαγωγών στις χώρες κατανάλωσης και των θετικών προοπτικών προσφοράς από τις μεγάλες χώρες εξαγωγής έχει μετριάσει άμεσα τις ανησυχίες σχετικά με τους παγκόσμιους περιορισμούς στην προσφορά σιτηρών.

Παράλληλα με τις θετικές προοπτικές στη Δυτική Ευρώπη και τη Βόρεια Αφρική, η πλεονάζουσα προσφορά από την Ανατολική Ευρώπη και την περιοχή της Μαύρης Θάλασσας δημιουργεί έντονη ανταγωνιστική πίεση στην παγκόσμια αγορά σιταριού.

Σύμφωνα με έκθεση της Κροατικής Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας, η παραγωγή σιταριού της χώρας το 2025 προβλέπεται να φτάσει το ρεκόρ των 1,05 εκατομμυρίων τόνων, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 29% σε σύγκριση με το 2024. Αυτή η άφθονη προσφορά, σε συνδυασμό με την εισροή φθηνών αγαθών από την Ουγγαρία και την Πολωνία, δημιουργεί ένα τεράστιο απόθεμα έτοιμο να εισέλθει στις διεθνείς αγορές.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αποστολές σιταριού από το Καζακστάν μέσω Ρωσίας έχουν τριπλασιαστεί, φτάνοντας τους 2,2 εκατομμύρια τόνους. Η συντριπτική προσφορά από την περιοχή της Μαύρης Θάλασσας, με τις απόλυτα ανταγωνιστικές τιμές της, καθίσταται το μεγαλύτερο εμπόδιο για το αμερικανικό σιτάρι στον χάρτη του παγκόσμιου εμπορίου. Αυτή η κατάσταση αναγκάζει τους Αμερικανούς εξαγωγείς να προσαρμόζονται συνεχώς, μειώνοντας τα περιθώρια κέρδους στο ελάχιστο, προκειμένου να παραμείνουν ανταγωνιστικοί σε διεθνείς διαγωνισμούς.

Από την πλευρά της ζήτησης, αν και η εισαγωγική δραστηριότητα της Κίνας εξακολουθεί να παρουσιάζει ελαφρά σημάδια ανάκαμψης, η αύξηση αυτή δεν είναι ακόμη αρκετή για να αποκαταστήσει την ισορροπία προσφοράς-ζήτησης.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι Κινέζοι εισαγωγείς ακολουθούν μια στρατηγική διαφοροποίησης των πηγών εφοδιασμού τους, δίνοντας προτεραιότητα στις αποστολές από τη Βραζιλία και τη Νότια Αμερική λόγω των σημαντικά πιο ανταγωνιστικών τιμών τους σε σύγκριση με τα αμερικανικά προϊόντα. Η μείωση των δαπανών από τους κύριους εταίρους εν μέσω παγκόσμιων οικονομικών αβεβαιοτήτων έχει οδηγήσει σε παρατεταμένη στασιμότητα στις εξαγωγές σιταριού των ΗΠΑ.

Ως αποτέλεσμα, τα αποθέματα σιταριού στις ΗΠΑ έχουν φτάσει τους 45,6 εκατομμύρια τόνους, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι ετών. Η έλλειψη αρκετά μεγάλων παραγγελιών για την ανακούφιση της πίεσης των αποθεμάτων έχει οδηγήσει σε συσσώρευση αγαθών, όχι μόνο με δαπανηρά έξοδα αποθήκευσης, αλλά και με λειτουργική επιβάρυνση σε ολόκληρο το σύστημα logistics της χώρας.

Τιμοκατάλογος για ορισμένα άλλα είδη αγαθών