Το ασήμι γίνεται στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο των ΗΠΑ, οι παγκόσμιες αγορές βρίσκονται σε αναταραχή

(Νταν Τρι) - Η απόφαση των ΗΠΑ να συμπεριλάβουν το ασήμι στον κατάλογο των στρατηγικών ορυκτών έχει αναστατώσει την αγορά, δημιουργώντας μια μετανάστευση αργύρου από το Λονδίνο στη Νέα Υόρκη και ανοίγοντας ένα νέο κεφάλαιο για αυτό το επενδυτικό κανάλι.

Στις αρχές Νοεμβρίου, ένα εξαιρετικό γεγονός συνέβη στην παγκόσμια αγορά πολύτιμων μετάλλων. Στη Νέα Υόρκη, τα θησαυροφυλάκια αργύρου γέμισαν σε επίπεδο ρεκόρ. Ταυτόχρονα, στο Λονδίνο, ένα άλλο σημαντικό χρηματοοικονομικό κέντρο, υπήρξε προσωρινή έλλειψη αργύρου. Η αναταραχή ήταν μια άμεση απάντηση σε μια ιστορική απόφαση της Ουάσινγκτον: το Υπουργείο Εσωτερικών των ΗΠΑ πρόσθεσε επίσημα το ασήμι στον κατάλογο των «στρατηγικών ορυκτών».

Αυτή η κίνηση άλλαξε αμέσως την κατάσταση του ασημιού, από ένα πολύτιμο μέταλλο που χρησιμοποιείται κυρίως για κοσμήματα και αποθήκευση, σε ένα περιουσιακό στοιχείο εθνικής σημασίας για την ασφάλεια, και το παιχνίδι των επενδυτών γύρισε επίσης σελίδα.

Η μεταβαλλόμενη θέση της Silver αναδιαμορφώνει τις στρατηγικές των επενδυτών (Φωτογραφία: Bankrate).

Όταν το ασήμι δεν είναι πια απλώς κόσμημα

Σύμφωνα με το USGS, ένα ορυκτό θεωρείται «στρατηγικό» όταν είναι απαραίτητο για την οικονομική ή εθνική ασφάλεια και έχει μια αλυσίδα εφοδιασμού που είναι ευάλωτη σε διαταραχές. Η συμπερίληψη του αργύρου σε αυτόν τον κατάλογο, μαζί με τον χαλκό και τον μεταλλουργικό άνθρακα, αποτελεί σαφές μήνυμα ότι ο ρόλος του έχει ξεπεράσει τις παραδοσιακές του αξίες.

Στην πραγματικότητα, πάνω από το 60% της τρέχουσας ζήτησης για ασήμι προέρχεται από βιομηχανικές εφαρμογές. Είναι ένα βασικό συστατικό σε ηλιακούς συλλέκτες, ηλεκτρικά οχήματα (EV) και μια σειρά ηλεκτρονικών συσκευών. Καθώς ο κόσμος επιταχύνει τη μετάβαση στην πράσινη ενέργεια και την ψηφιοποίηση, η ζήτηση για ασήμι αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται έντονα.

Η επίσημη αναγνώριση αυτής της σημασίας από τις Ηνωμένες Πολιτείες, οι οποίες εισάγουν περίπου τα δύο τρίτα της κατανάλωσής τους σε ασήμι, έχει δύο σημαντικές επιπτώσεις. Πρώτον, σημαίνει ότι τα εγχώρια έργα εξόρυξης ασημιού θα μπορούσαν να λάβουν ομοσπονδιακή υποστήριξη. Δεύτερον, και πιο σημαντικό για την παγκόσμια αγορά, ανοίγει την πόρτα σε δασμούς ή άλλους εμπορικούς ελέγχους για την προστασία των εγχώριων αλυσίδων εφοδιασμού.

Ήταν ο φόβος των πιθανών δασμών που πυροδότησε μεγάλης κλίμακας συσσώρευση ασημιού στη Νέα Υόρκη, ως ένας τρόπος για τις τράπεζες και τους εμπόρους να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο.

Η παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού είναι τεταμένη.

Αυτή τη στιγμή, οι τιμές του ασημιού διαπραγματεύονται γύρω στα 53 δολάρια ανά ουγγιά - πλησιάζοντας το υψηλότερο επίπεδο τεσσάρων εβδομάδων - και δέχονται πιέσεις από το αυξανόμενο έλλειμμα προσφοράς. Η παγκόσμια παραγωγή εξόρυξης είναι μόνο περίπου 820 εκατομμύρια ουγγιές ετησίως, ενώ η συνολική ζήτηση αναμένεται να ξεπεράσει τα 1,24 δισεκατομμύρια ουγγιές φέτος, το μεγαλύτερο διατηρήσιμο έλλειμμα εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία.

Η στρατηγική θέση του αργύρου έρχεται εν μέσω μιας ήδη εύθραυστης αγοράς. Οι αναλυτές λένε ότι η αγορά αργύρου βρίσκεται σε έλλειμμα προσφοράς εδώ και πέντε χρόνια λόγω της αυξανόμενης βιομηχανικής ζήτησης, η οποία έχει εξαντλήσει τα υπέργεια αποθέματα αργύρου σε ανησυχητικά επίπεδα.

Η απόφαση των ΗΠΑ προσθέτει περαιτέρω πίεση σε μια ήδη τεταμένη αλυσίδα εφοδιασμού. Ο Matthew Piggott, Διευθυντής Χρυσού και Ασημιού στην Metals Focus, δήλωσε ότι η αγορά ασημιού είναι πιθανό να δει περαιτέρω σύσφιξη και αυξημένη αστάθεια τιμών.

Αυτή η ένταση αντικατοπτρίζεται στους δείκτες της αγοράς. Τον Οκτώβριο, η απόδοση του αργύρου που εκμισθώνεται στο Λονδίνο εκτοξεύτηκε σε ιστορικό υψηλό άνω του 34%. Η αγορά κατέγραψε επίσης ένα πρωτοφανές ασφάλιστρο για τις τιμές spot έναντι των τιμών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ένα σαφές σημάδι έλλειψης φυσικής προσφοράς.

«Με τις ΗΠΑ να χαρακτηρίζουν το ασήμι ως στρατηγικό ορυκτό, η παγκόσμια προσφορά θα μπορούσε να περιοριστεί περισσότερο, καθώς οι αλυσίδες εφοδιασμού θα προστατεύονταν, θα ενθαρρύνονταν η εγχώρια εξόρυξη στις ΗΠΑ και θα μπορούσαν να επιβληθούν δασμοί», εξήγησε ο Jigar Trivedi, αναλυτής της Reliance Securities.

Για τις μεγάλες χώρες εισαγωγής ασημιού όπως η Ινδία, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει υψηλότερο κόστος εισαγωγής ή περιορισμένες προμήθειες, ωθώντας περαιτέρω τις εγχώριες τιμές του ασημιού.

Ευκαιρίες και κίνδυνοι για τους επενδυτές

Η μεταβαλλόμενη κατάσταση του ασημιού αναδιαμορφώνει τις στρατηγικές των επενδυτών. Το λευκό μέταλλο έχει πλέον δύο χαρακτηριστικά: αποτελεί ταυτόχρονα ένα ασφαλές καταφύγιο όπως ο χρυσός και ένα βασικό βιομηχανικό εμπόρευμα όπως ο χαλκός.

Από επενδυτικής άποψης, αυτό είναι ένα θετικό σημάδι. Ο κ. Trivedi σχολίασε: «Εάν το ασήμι θεωρείται πλέον στρατηγικό μέταλλο με υψηλότερη βιομηχανική ζήτηση, οι περιορισμοί στην προσφορά και τα στρατηγικά ζητήματα θα μπορούσαν να υποστηρίξουν μακροπρόθεσμες αυξήσεις στην τιμή του ασημιού». Οι τιμές του ασημιού, οι οποίες έφτασαν σε ιστορικό υψηλό πάνω από 54 δολάρια ανά ουγγιά τον Οκτώβριο, αποτελούν επίσης απόδειξη αυτής της ελκυστικότητας.

Οι τιμές του ασημιού αυξήθηκαν απότομα αφότου το μέταλλο έγινε στρατηγικό ορυκτό στις ΗΠΑ (Φωτογραφία: Goldprice).

Ωστόσο, ο δρόμος μπροστά δεν είναι και τόσο ρόδινος. Η επιτυχία του Silver θα μπορούσε να αποδειχθεί ο μεγαλύτερος κίνδυνος. Το ασήμι αντιπροσωπεύει περίπου το 15% του κόστους ενός ηλιακού πάνελ και, με την τιμή του τόσο υψηλή, οι κατασκευαστές θα έχουν ισχυρό κίνητρο να μειώσουν την ποσότητα αργύρου που χρησιμοποιούν ή ακόμα και να την αντικαταστήσουν εξ ολοκλήρου με φθηνότερα υλικά όπως ο χαλκός.

«Κάθε αύξηση 10 δολαρίων στην τιμή του ασημιού αυξάνει την πίεση για μείωση της χρήσης ασημιού», ανέλυσε ο κ. Πίγκοτ. Η τεχνολογία αντικατάστασης του ασημιού με χαλκό είναι νέα και μη αποδεδειγμένη σε μεγάλη κλίμακα, αλλά αποτελεί υπαρξιακό κίνδυνο για τη μακροπρόθεσμη ζήτηση.

Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές δεν μπορούν πλέον να εξετάζουν μόνο μακροοικονομικούς παράγοντες όπως ο πληθωρισμός ή η νομισματική πολιτική για να αξιολογήσουν τις δυνατότητες του αργύρου. Πρέπει να αναλύσουν τον κύκλο της βιομηχανικής ζήτησης, την ανάπτυξη της ηλιακής τεχνολογίας και τις γεωπολιτικές πολιτικές που σχετίζονται με την αλυσίδα εφοδιασμού.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bac-tro-thanh-tai-san-chien-luoc-cua-my-thi-truong-toan-cau-day-song-20251113235858069.htm