Η Bain Capital αυξάνει την επένδυση μετοχικού κεφαλαίου στον όμιλο Masan στα 250 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ

9 Δεκεμβρίου 2023 06:03 ΦΒ Εκτύπωση άρθρου

ANTD.VN - Σύμφωνα με έρευνα της εταιρείας δεδομένων και αναλυτικών στοιχείων GlobalData, κατά τους πρώτους 10 μήνες του τρέχοντος έτους, ο συνολικός αριθμός συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στην περιοχή Ασίας- Ειρηνικού μειώθηκε κατά 11,6%. Ακολουθώντας τη γενική τάση, η αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών του Βιετνάμ παρουσιάζει επίσης φθίνουσα πορεία, ειδικά σε σύγκριση με την κορύφωση του 2021 με συνολική αξία συναλλαγών άνω των 10,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Σύμφωνα με στοιχεία της KPMG Vietnam, κατά τους πρώτους 10 μήνες του 2023, η αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) του Βιετνάμ είχε 265 συναλλαγές, φτάνοντας σε αξία άνω των 4,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και προβλέπεται ότι είναι απίθανο να φτάσει το ποσό των σχεδόν 6,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ του περασμένου έτους. Σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, η αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών μειώθηκε κατά 23%. Οι επενδυτές τείνουν επίσης να στραφούν σε στρατηγικές επενδύσεις, οι οποίες απαιτούν περισσότερους οικονομικούς πόρους.

Η επιβράδυνση της δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών πιστεύεται ότι επηρεάζεται από τη συνεχή αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) τα τελευταία δύο χρόνια, οδηγώντας σε ένα κύμα αυξήσεων των επιτοκίων παγκοσμίως. Το περιβάλλον υψηλών επιτοκίων έχει αυξήσει το κόστος κεφαλαίου για τους επενδυτές και τους έχει καταστήσει ολοένα και πιο απαιτητικούς στην επιλογή επενδυτικών ευκαιριών.

Ηγούμενος των κεφαλαιακών κινητοποιήσεων δισεκατομμυρίων δολαρίων της Masan όλα αυτά τα χρόνια, ο κ. Danny Le, Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Masan, σχολίασε ότι σε μια εποχή «υψηλού κόστους κεφαλαίου» όπως τώρα, η υπομονή των επενδυτών είναι μόνο σε μέτριο επίπεδο.

Στο παρελθόν, οι επενδυτές ήταν υπομονετικοί όταν εξέταζαν αν μια εταιρεία θα μπορούσε να δημιουργήσει μια κερδοφόρα επιχείρηση. «Η περίοδος που οι επενδυτές αποδέχονταν τις ζημίες σε μια εταιρεία πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων έχει τελειώσει», τόνισε ο Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Masan.

Σε ένα δύσκολο πλαίσιο, η χρηματοπιστωτική αγορά του Βιετνάμ γενικότερα και η αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών του Βιετνάμ ειδικότερα εξακολουθούν να θεωρούνται ελκυστικές από τους διεθνείς επενδυτές χάρη στην πολιτική σταθερότητα, τον εντυπωσιακό ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης και την ταχέως αναπτυσσόμενη εγχώρια καταναλωτική αγορά. Συγκεκριμένα, η αγορά λιανικής πώλησης στο Βιετνάμ θεωρείται πάντα ότι έχει μεγάλο δυναμικό και περιθώριο ανάπτυξης. Σε έκθεση του 2023, η JP Morgan τόνισε: «Το Βιετνάμ αντιπροσωπεύει την πιο ζωντανή και αξιοσημείωτη ιστορία ανάπτυξης των καταναλωτών στην περιοχή της Ασίας».

ΑΕΠ κατά κεφαλήν ($) (Πηγή: ΔΝΤ)

Παρά την ελκυστικότητά του, οι ειδικοί λένε ότι μόνο επιχειρήσεις με στρατηγικό όραμα και μεθοδική εκτέλεση μπορούν να κινητοποιήσουν με επιτυχία ξένες επενδύσεις.

Στις 6 Δεκεμβρίου 2023, το κορυφαίο στον κόσμο ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο Bain Capital αύξησε την επένδυσή του σε μετοχές στον όμιλο Masan στα 250 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Προηγουμένως, τον Οκτώβριο του 2023, η Bain Capital είχε επενδύσει 200 ​​εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στον όμιλο Masan. Παρά τις διακυμάνσεις και τις προκλήσεις της χρηματοπιστωτικής αγοράς, η αυξημένη επενδυτική κλίμακα της Bain Capital αποτελεί ισχυρή πεποίθηση στη μακροπρόθεσμη στρατηγική και τις προοπτικές της Masan. Ανάλογα με τις κεφαλαιακές ανάγκες και τις συνθήκες της αγοράς, η Masan μπορεί να αυξήσει την επένδυσή της έως και 500 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Η Masan Consumer συμμετέχει στην έκθεση εξαγωγών της πόλης Χο Τσι Μινχ

Αυτή η συναλλαγή αποτελεί επένδυση σε μετοχικό κεφάλαιο με τη μορφή Μετατρέψιμων Προνομιούχων Μετοχών Μερίσματος (CDPS) που εκδίδονται προς 85.000 VND/μετοχή και είναι μετατρέψιμες σε κοινές μετοχές με αναλογία 1:1. Το σταθερό ποσοστό μερίσματος κάθε CDPS είναι 0% εντός των πρώτων 5 ετών από την ημερομηνία έκδοσης. Από το 6ο έτος και μετά, το σταθερό ποσοστό μερίσματος κάθε CDPS είναι έως 10%/έτος.

Εξουσιοδότηση του Διοικητικού Συμβουλίου να αποφασίσει για το συγκεκριμένο σταθερό ποσοστό μερίσματος και τον χρόνο καταβολής. Εκτός από το σταθερό μέρισμα, κάθε CDPS θα λαμβάνει μέρισμα ίσο με το μέρισμα ανά κοινή μετοχή (εάν υπάρχει). Κατά το 10ο έτος από την ημερομηνία έκδοσης, τα εκκρεμή CDPS θα πρέπει να μετατραπούν σε κοινές μετοχές του Ομίλου Masan.

Σύγχρονο σούπερ μάρκετ WinMart με ποικιλία προϊόντων σε έκθεση

Επιπλέον, πρόκειται για μια συναλλαγή επένδυσης σε μετοχές, χωρίς καμία αντιστάθμιση κινδύνου ή δανεισμό μετοχών MSN που θα είχε ως αποτέλεσμα την πώληση μετοχών MSN στην αγορά κατά την ημερομηνία έκδοσης. Η δομή της επένδυσης έχει σχεδιαστεί για να προστατεύει τα συμφέροντα των υφιστάμενων μετόχων της MSN. Η Bain Capital είναι πλήρως ευθυγραμμισμένη και μοιράζεται το ίδιο όραμα με τους υφιστάμενους μετόχους της MSN. Η Jefferies Singapore Limited και το UBS AG Singapore Branch ενεργούν ως οικονομικοί σύμβουλοι του ομίλου Masan. Ο όμιλος Masan αναμένει ότι η συναλλαγή θα ολοκληρωθεί τους επόμενους μήνες και θα συνεχίσει να διερευνά άλλες στρατηγικές λύσεις μετοχών.

Η Masan δήλωσε ότι συνεχίζει να επενδύει σε υπάρχουσες πλατφόρμες και να καινοτομεί συνεχώς για να είναι έτοιμη όταν η καταναλωτική αγορά ανακάμψει. Στόχος του ομίλου είναι να γίνει ένας παράγοντας που θα αποφέρει πολλαπλάσια κέρδη στη «χρυσή στιγμή» της ιστορίας των καταναλωτών στο Βιετνάμ.

Οι πελάτες βιώνουν τα προϊόντα Phuc Long

Η επένδυση της Bain Capital στον όμιλο Masan συγκαταλέγεται στις τρεις μεγαλύτερες επενδύσεις σε μετοχές μέχρι στιγμής το 2023. Δύο άλλες συμφωνίες περιλαμβάνουν την αγορά μεριδίου 15% στην VPBank από την SMBC έναντι 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και την αγορά μεριδίου στην BW Industrial από την ESR Group έναντι 450 εκατομμυρίων δολαρίων.

Σύνδεσμος πηγής: https://www.anninhthudo.vn/bain-capital-tang-von-dau-tu-co-phan-vao-masan-group-len-250-trieu-usd-post560482.antd