Κατάργηση του πιστωτικού χώρου: Ευκαιρίες και προκλήσεις για την οικονομία του Βιετνάμ

Κατά την κατάργηση του πιστωτικού ορίου, πρέπει να είμαστε ευέλικτοι με εργαλεία όπως τα απαιτούμενα αποθεματικά, τα επιτόκια, η αναχρηματοδότηση, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες κ.λπ., τόσο για την παροχή κεφαλαίου όσο και για τον έλεγχο του πληθωρισμού.

Ο Πρωθυπουργός έδωσε εντολή στην Κρατική Τράπεζα να εξετάσει επειγόντως το ενδεχόμενο κατάργησης του πιστωτικού χώρου, προκειμένου να βελτιωθεί η αποτελεσματικότητα της παροχής κεφαλαίων για την οικονομία . Αυτό θα αντικαταστήσει τα διοικητικά εργαλεία με ένα σύνολο κριτηρίων για τον έλεγχο της ασφάλειας των πιστώσεων. Οι τράπεζες θα μπορούν να είναι πιο προνοητικές στην κατανομή κεφαλαίων, προωθώντας τη βιώσιμη ανάπτυξη. Αυτή η νέα πολιτική υπόσχεται να αποφέρει πολλά οφέλη στις επιχειρήσεις και την οικονομία.

Μάθετε τις αιτίες και τον πιο αποτελεσματικό τρόπο για να ξεπεράσετε την κατάσταση της εγκατάλειψης του πιστωτικού δωματίου

Σύμφωνα με στοιχεία της Κρατικής Τράπεζας, στα τέλη Ιουνίου 2025, το συνολικό ανεξόφλητο χρέος ολόκληρου του συστήματος έφτασε τα 16,9 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 8,3% σε σύγκριση με το τέλος του 2024. Η πιστωτική δομή αξιολογείται ως κατάλληλη, καλύπτοντας τις δανειακές ανάγκες των πολιτών και των επιχειρήσεων. Ορισμένοι ειδικοί εκτιμούν ότι η πίστωση αναπτύσσεται προς τη σωστή κατεύθυνση, προβλέποντας ότι θα επιταχυνθεί τους τελευταίους μήνες του έτους χάρη στην περίοδο αιχμής των επιχειρήσεων και τα σταθερά επιτόκια. Ως εκ τούτου, η απόφαση της Κρατικής Τράπεζας να καταργήσει το πιστωτικό περιθώριο στο μέλλον θεωρείται εύλογη.

Ανώτερα στελέχη της Βιετναμέζικης Κοινοτικής Εμπορικής Τράπεζας Βιομηχανίας και Εμπορίου ( VietinBank ) δήλωσαν ότι στην πραγματικότητα, η ετήσια κατανομή πιστωτικού χώρου με ένα συγκεκριμένο επιτόκιο οδηγεί μερικές φορές στη μη εξάντληση του πλήρους ορίου.

Τους τελευταίους μήνες του έτους, οι τράπεζες πρέπει μερικές φορές να βρουν τρόπους να «πείσουν» τους πελάτες να δανειστούν περισσότερα για να επιτύχουν τον στόχο, διασφαλίζοντας έτσι ότι η Κρατική Τράπεζα θα χορηγήσει πιστωτικό περιθώριο για το επόμενο έτος ίσο ή υψηλότερο από το προηγούμενο έτος. Επομένως, η εξάλειψη του πιστωτικού περιθωρίου θα ξεπεράσει την κατάσταση της άνισης χρήσης του χώρου, όταν ορισμένες τράπεζες έχουν «ξεμείνει από χώρο» νωρίς και δεν μπορούν να συνεχίσουν να δανείζουν, ενώ άλλες τράπεζες δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν το όριό τους.

Εάν δεν υπάρχει πλέον περιθώριο πίστωσης, οι τράπεζες θα βασιστούν στην οικονομική τους ικανότητα, την ικανότητα διαχείρισης κινδύνου και την επιχειρηματική στρατηγική τους για να αποφασίσουν την κλίμακα και τον ρυθμό ανάπτυξης των ανεξόφλητων δανείων. Χάρη σε αυτό, τα κεφάλαια μπορούν να εισρεύσουν γρήγορα σε τομείς με υψηλή ζήτηση και μεγάλο αναπτυξιακό δυναμικό, όπως η μεταποίηση, οι εξαγωγές, η γεωργία υψηλής τεχνολογίας, η καθαρή ενέργεια, οι υποδομές...

«Οι εμπορικές τράπεζες δεν μπορούν να κυνηγούν την απόδοση για να αυξήσουν υπερβολικά την πιστωτική ανάπτυξη, επειδή η Κρατική Τράπεζα εξακολουθεί να παρακολουθεί στενά το ανεξόφλητο χρέος κάθε τράπεζας. Εάν κάποια τράπεζα έχει «θερμή» πιστωτική ανάπτυξη, ο φορέας διαχείρισης θα λάβει μέτρα για να την περιορίσει, ώστε να διασφαλίσει την επιχειρησιακή ασφάλεια και να αποφύγει την εξάπλωση των κινδύνων σε ολόκληρο το σύστημα», τόνισε ο επικεφαλής της VietinBank.

Με την κατάργηση του πιστωτικού χώρου, οι δανειστικές δραστηριότητες θα γίνουν πιο ευέλικτες, η προσφορά και η ζήτηση κεφαλαίου θα ρυθμίζονται φυσικά. Το κεφάλαιο θα κυκλοφορεί ταχύτερα, καλύπτοντας τις επενδυτικές και παραγωγικές ανάγκες. Φωτογραφία: TAN THANH

Πρέπει να παρακολουθείται στενά

Ο Δρ. Le Dat Chi, Επικεφαλής του Τμήματος Οικονομικών - Οικονομικό Πανεπιστήμιο της πόλης Χο Τσι Μινχ, δήλωσε ότι η κατάργηση του μηχανισμού των πιστωτικών δωματίων θα μειώσει σημαντικά τις διοικητικές διαδικασίες για τη χορήγηση και την προσαρμογή των πιστωτικών δωματίων, εξοικονομώντας χρόνο και πόρους τόσο για την Κρατική Τράπεζα όσο και για τις εμπορικές τράπεζες. Εκείνη την εποχή, οι πιστωτικές δραστηριότητες θα γίνουν πιο ευέλικτες, η προσφορά και η ζήτηση κεφαλαίων θα ρυθμίζονται φυσικά, το κεφάλαιο θα κυκλοφορεί ταχύτερα, καλύπτοντας τις επενδυτικές και παραγωγικές ανάγκες.

«Αυτό θα υποστηρίξει τους παράγοντες οικονομικής ανάπτυξης, με το ΑΕΠ να αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 8% το 2025. Ωστόσο, όταν η πίστωση γίνει πιο φιλελεύθερη, οι τράπεζες αναγκάζονται να βελτιώσουν την ικανότητα αξιολόγησης έργων, τη διαχείριση κινδύνου και τον έλεγχο της ποιότητας των πιστώσεων, ώστε να αποφύγουν τα επισφαλή χρέη».

«Η Κρατική Τράπεζα θα επικεντρωθεί στη συνέχεια σε έμμεσα εργαλεία όπως τα επιτόκια και τους απαιτούμενους συντελεστές αποθεματικών για τον έλεγχο της συνολικής πίστωσης, αντί να παρεμβαίνει άμεσα σε κάθε τράπεζα», δήλωσε ο κ. Τσι, σημειώνοντας ότι η Κρατική Τράπεζα πρέπει να παρακολουθεί στενά για να αποφύγει τη «ροή» πιστώσεων σε τομείς υψηλού κινδύνου, όπως τα ακίνητα και οι κινητές αξίες.

Ωστόσο, ορισμένοι ειδικοί πιστεύουν ότι η κατάργηση του πιστωτικού δωματίου θα πρέπει να πραγματοποιηθεί με προσοχή. Ο Δρ. Le Duy Binh, Διευθύνων Σύμβουλος της Economica Vietnam, δήλωσε ότι το πιστωτικό δωμάτιο είναι ουσιαστικά μια «βαλβίδα» για τον έλεγχο της προσφοράς χρήματος. Εάν καταργηθεί εντελώς όταν η κεφαλαιαγορά δεν έχει αναπτυχθεί συγχρονισμένα, ο κίνδυνος υπερβολικής πιστωτικής επέκτασης μπορεί να επανεμφανιστεί.

Ανέφερε τον λόγο πιστωτικού ισοζυγίου/ΑΕΠ του Βιετνάμ, ο οποίος ανέρχεται σε περίπου 134%, ο οποίος είναι πολύ υψηλός σε σύγκριση με την περιοχή και τον κόσμο. «Όταν η πίστωση αυξάνεται πολλές φορές ταχύτερα από το ΑΕΠ, αυτό θα οδηγήσει σε υποβάθμιση της πιστωτικής ποιότητας, αύξηση των επισφαλών χρεών και σε πιθανούς κινδύνους για το τραπεζικό σύστημα καθώς και για την οικονομία», ανέλυσε.

Στο πρόσφατο φόρουμ της Εθνοσυνέλευσης, ο Διοικητής της Κρατικής Τράπεζας Nguyen Thi Hong επεσήμανε επίσης την τρέχουσα κατάσταση των εγχώριων κεφαλαιακών πηγών που εξακολουθούν να εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το τραπεζικό σύστημα. Ο δείκτης πίστωσης/ΑΕΠ στα τέλη του 2024 έχει φτάσει το 134% και, εάν συνεχίσει να αυξάνεται, θα θέσει σε κίνδυνο το τραπεζικό σύστημα και θα προκαλέσει συνέπειες για την οικονομία, καθιστώντας δύσκολη την επίτευξη του στόχου της υψηλής και βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης.

Στην πραγματικότητα, το μάθημα της θερμής πιστωτικής ανάπτυξης την περίοδο 2007-2010, η οποία οδήγησε σε υψηλό πληθωρισμό, εξακολουθεί να αποτελεί ανησυχία. Χωρίς έναν αποτελεσματικό μηχανισμό ελέγχου των πιστώσεων, η αγορά θα μπορούσε να γίνει μάρτυρας μιας νέας κούρσας επιτοκίων, όταν οι τράπεζες ενισχύσουν την κινητοποίηση και τον δανεισμό με κάθε κόστος, αυξάνοντας τα επιτόκια κινητοποίησης στο 13% - 14%/έτος και τον δανεισμό στο 18% - 20%/έτος.

Ο Αναπληρωτής Καθηγητής Δρ. Nguyen Huu Huan, από το Οικονομικό Πανεπιστήμιο της πόλης Χο Τσι Μινχ, δήλωσε ότι η διαχείριση πιστώσεων βάσει ορίου διατηρείται εδώ και 14 χρόνια και θα πρέπει να θεωρηθεί ότι έχει εγκαταλειφθεί, επειδή δεν είναι πλέον κατάλληλη. Ωστόσο, η τρέχουσα νομισματική πολιτική του Βιετνάμ στοχεύει σε πολλαπλούς στόχους - την προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης, τη σταθεροποίηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών και τον έλεγχο του πληθωρισμού. Εν τω μεταξύ, στις ΗΠΑ, την Ευρώπη... η οικονομική ανάπτυξη χρησιμοποιεί κυρίως τη δημοσιονομική πολιτική, ενώ η νομισματική πολιτική επικεντρώνεται στον έλεγχο του πληθωρισμού.

«Εάν αφαιρεθεί ο χώρος αυτή τη στιγμή, η Κρατική Τράπεζα πρέπει να εφαρμόσει ποσοτικά μοντέλα, να χρησιμοποιήσει δεδομένα και τεχνητή νοημοσύνη για να αναλύσει και να διαχειριστεί την αποφυγή σοκ στην οικονομία όπως το 2008 - όταν ο πληθωρισμός αυξήθηκε απότομα λόγω της υπερβολικής χαλάρωσης της πιστοληπτικής ικανότητας» - δήλωσε ο Αναπληρωτής Καθηγητής Huan.

Η πίστωση πρέπει να είναι ανάλογη με το μέγεθος του ΑΕΠ.

Οι ειδικοί τονίζουν ότι εάν καταργηθεί το πιστωτικό περιθώριο, η Κρατική Τράπεζα πρέπει να διαχειριστεί με ευελιξία άλλα εργαλεία, όπως τον απαιτούμενο συντελεστή αποθεματικών, τα επιτόκια, την αναχρηματοδότηση, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες κ.λπ., τόσο για να καλύψει τις κεφαλαιακές ανάγκες όσο και για να διατηρήσει τον πληθωρισμό υπό έλεγχο. «Ο φορέας διαχείρισης πρέπει να διασφαλίσει ότι το συνολικό ανεξόφλητο πιστωτικό υπόλοιπο αυξάνεται σύμφωνα με την κλίμακα του ΑΕΠ και τον ετήσιο ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης, βελτιώνοντας παράλληλα την ποιότητα της πίστωσης και διασφαλίζοντας την ασφαλή λειτουργία του τραπεζικού συστήματος», τόνισε ο Δρ. Le Duy Binh.

Πηγή: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm