Οι χρηματιστηριακές εταιρείες σπεύδουν να αυξήσουν το κεφάλαιό τους για να καλωσορίσουν την αναβάθμιση

Μια σειρά από «τεράστια» σχέδια αύξησης κεφαλαίου αναμένεται να υλοποιηθούν από τις χρηματιστηριακές εταιρείες το 2025, στο πλαίσιο της χρηματιστηριακής αγοράς που αναμένει να λάβει θετικές πληροφορίες υπό μακροπρόθεσμους παράγοντες στήριξης.

Η φιλοδοξία για αύξηση του τεράστιου κεφαλαίου των μικρών χρηματιστηριακών εταιρειών

Η VTG Securities Corporation (VTGS) μόλις ανακοίνωσε ότι θα συγκεντρώσει γραπτές γνώμες των μετόχων για να εγκρίνει την ακύρωση του σχεδίου ιδιωτικής προσφοράς μετοχών και να εγκρίνει την προσφορά μετοχών στους υφιστάμενους μετόχους για την αύξηση του καταστατικού κεφαλαίου.  

Συγκεκριμένα, η VTGS θέλει να ακυρώσει το σχέδιο ιδιωτικής προσφοράς μετοχών που εγκρίθηκε με την απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων τον Σεπτέμβριο του 2024. Το σχέδιο αυτό αφορά την έκδοση 286,2 εκατομμυρίων μετοχών σε στρατηγικούς επενδυτές και επαγγελματίες επενδυτές σε κινητές αξίες.  

Αντ' αυτού, η VTGS θέλει να αυξήσει το κεφάλαιο προσφέροντας 289,8 εκατομμύρια μετοχές στους υφιστάμενους μετόχους, ποσό που ισοδυναμεί με 21 φορές τον αριθμό των υφιστάμενων μετοχών (13,8 εκατομμύρια μετοχές). Εάν η έκδοση είναι επιτυχής, το καταστατικό κεφάλαιο της VTGS θα εκτοξευθεί από 138 δισεκατομμύρια VND σε 3.036 δισεκατομμύρια VND.  

Το συνολικό ποσό που αναμένεται να εισπραχθεί από αυτήν την προσφορά μετοχών είναι 2,898 δισεκατομμύρια VND, τα οποία η εταιρεία θα χρησιμοποιήσει για δύο κύριους σκοπούς: για την ενίσχυση του κεφαλαίου για δραστηριότητες διαπραγμάτευσης τίτλων και για επενδύσεις στην αναβάθμιση των υποδομών και των εγκαταστάσεων της εταιρείας. Εκ των οποίων, 2,386 δισεκατομμύρια VND θα χρησιμοποιηθούν για επιχειρηματικές δραστηριότητες και θα διατεθούν κυρίως για δραστηριότητες περιθωρίου κέρδους (2,386 δισεκατομμύρια VND), 400 δισεκατομμύρια VND για δραστηριότητες δανεισμού για την προώθηση εσόδων από πωλήσεις και 100 δισεκατομμύρια VND για την αγορά πιστοποιητικών καταθέσεων ή αποταμιεύσεων για την αποθεματοποίηση ρευστότητας.  

Η VTGS έχει υποστεί πολλές αλλαγές τον τελευταίο καιρό. Στο τέλος του 2024, η νέα επωνυμία της εταιρείας ήταν VTG Securities από την παλιά επωνυμία Viet Tin Securities, μεταφέροντας την έδρα της από το Ανόι στην πόλη Χο Τσι Μινχ, στον Πύργο Ben Thanh, 172-174 Ky Con Street, Nguyen Thai Binh Ward, District 1, Ho Chi Minh City.

Η οικονομική έκθεση αυτής της χρηματιστηριακής εταιρείας κατέγραψε ότι, μέχρι το τέλος του 2024, το συνολικό ενεργητικό της ανερχόταν σε 130 δισεκατομμύρια VND, κυρίως σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών. Η VTGS δεν διεξήγαγε δανεισμό περιθωρίου και δαπάνησε μόνο 10 δισεκατομμύρια VND σε νέες επενδύσεις διακρατούμενες μέχρι τη λήξη (HTM) το 2024. Επί του παρόντος, η εταιρεία κατέγραψε συσσωρευμένες ζημίες 33,2 δισεκατομμυρίων VND.  

Μέχρι το τέλος του 2024, το 49% του κεφαλαίου της VTGS εξακολουθεί να ανήκει στην Minh Thanh Tourism JSC. Πέρυσι εμφανίστηκαν δύο νέοι μέτοχοι, η Tin Global Pte.Ltd (49%) και η κα. Nguyen Thi Thuy Trang (2%). Οι μετοχές αυτές εξαγοράστηκαν από δύο παλαιούς μετόχους, την κα. Hoang Ngan Ha (50%) και τον κ. Nguyen Duc Viet (1%).  

Σε μια άλλη μικρή εταιρεία κινητών αξιών, την Vietnam International Securities Corporation (VISecurities), τα επερχόμενα σχέδια έχουν επίσης ομοιότητες με το VTGS.  

Συνεπώς, στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων του 2025 που πραγματοποιήθηκε στις 14 Μαρτίου, οι μέτοχοι της VISecurities ενέκριναν την αλλαγή του ονόματος της εταιρείας σε OCBS Securities JSC, μεταφέροντας την έδρα της από το Ανόι στην πόλη Χο Τσι Μινχ, στο κτίριο The HallMark, στην οδό Tran Bach Dang, στο Thu Thiem Ward, στο Thu Duc City, στην πόλη Χο Τσι Μινχ. Παράλληλα, εγκρίθηκε και το σχέδιο προσφοράς έως και 90 εκατομμυρίων μετοχών στους υφιστάμενους μετόχους, αυξάνοντας έτσι το κεφάλαιο κατά 900 δισεκατομμύρια VND αντί του προηγούμενου σχεδίου για αύξηση του κεφαλαίου κατά 600 δισεκατομμύρια VND. Το τρέχον καταστατικό κεφάλαιο της VISecurities είναι 300 δισεκατομμύρια VND και, εάν η αύξηση κεφαλαίου είναι επιτυχής, θα αυξηθεί 4 φορές στα 1.200 δισεκατομμύρια VND.

Τα έσοδα θα χρησιμοποιηθούν για Βελτίωση της χρηματοοικονομικής ικανότητας, κυρίως συμπλήρωση κεφαλαίου για δραστηριότητες δανεισμού περιθωρίου ασφάλισης, αύξηση του μεριδίου αγοράς χρηματιστηριακών συναλλαγών, συμπλήρωση κεφαλαίου για επενδυτικές δραστηριότητες, διαπραγμάτευση τίτλων και επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία, ανάπτυξη υποδομών και τεχνολογικών υπηρεσιών της VISecurities.  

Πρόσφατα, τον Φεβρουάριο, η Goutai Junan Vietnam Securities JSC (IVS) εξέδωσε επίσης με επιτυχία σχεδόν 35,6 εκατομμύρια μετοχές στο κοινό, αυξάνοντας το καταστατικό της κεφάλαιο στα 1.049 δισεκατομμύρια VND.  

Σύμφωνα με το προηγούμενο σχέδιο, η IVS ανέμενε να αυξήσει το κεφάλαιό της σε σχεδόν 1.400 δισεκατομμύρια VND το πρώτο τρίμηνο του 2025 μέσω της προσφοράς σχεδόν 69,3 εκατομμυρίων μετοχών. Το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου που θα αντληθεί από την έκδοση θα χρησιμοποιηθεί για δανεισμό περιθωρίου, ανάπτυξη προϊόντων παραγώγων και χρηματοοικονομική συμβουλευτική.  

Οι μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες συνεχίζουν να αυξάνουν τα κεφαλαιακά τους αποθέματα ασφαλείας

Οι πληροφορίες που συζητήθηκαν στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων του 2025 εξακολουθούν να ενημερώνονται, δείχνοντας ότι η τάση αύξησης κεφαλαίου στις χρηματιστηριακές εταιρείες θα συνεχίσει να λαμβάνει χώρα έντονα το 2025. Παρόλο που δεν αυξάνουν το κεφάλαιο πολλές φορές τόσο έντονα όσο ορισμένες μικρές χρηματιστηριακές εταιρείες, οι μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες δεν αποκλείονται όταν συνεχίζουν να συμπληρώνουν τα κεφαλαιακά τους αποθέματα ασφαλείας.

Η Rong Viet Securities Corporation (VDSC) θα υποβάλει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων του 2025 ένα σχέδιο έκδοσης 77 εκατομμυρίων μετοχών για την αύξηση του κεφαλαίου, μέσω 2 φάσεων. Η Φάση 1 θα εκδώσει 24,3 εκατομμύρια μετοχές μερίσματος, 4,7 εκατομμύρια μετοχές ESOP. Η Φάση 2 θα είναι μια ιδιωτική προσφορά έως και 48 εκατομμυρίων μετοχών. Η VDS θέλει επίσης να εκδώσει.

Εάν η συναλλαγή είναι επιτυχής, το κεφάλαιο της VDSC αναμένεται να αυξηθεί από 2.430 δισεκατομμύρια VND σε 3.200 δισεκατομμύρια VND. Τα έσοδα θα χρησιμοποιηθούν για την ενίσχυση του κεφαλαίου κίνησης για συναλλαγές περιθωρίου/προκαταβολής, συναλλαγές για ίδιο λογαριασμό/αποδοτικές εκθέσεις και συμμετοχή σε δραστηριότητες της αγοράς ομολόγων.

Στο έγγραφο του συνεδρίου, το διοικητικό συμβούλιο της VDSC έκανε επίσης θετικά σχόλια για την χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ. Η VDS ανέφερε ότι με ελκυστικές αποτιμήσεις και δυνατότητες αναβάθμισης, η χρηματιστηριακή αγορά αναμένεται να προσφέρει πολλές ευκαιρίες. Η ρευστότητα της αγοράς προβλέπεται να παραμείνει σταθερή κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025 και να αυξηθεί ξανά κατά το τρίτο τρίμηνο του 2025, όταν ενεργοποιηθεί η προοπτική αναβάθμισης. Αυτή η χρηματιστηριακή εταιρεία προβλέπει ότι ο δείκτης VN ​​θα κυμανθεί μεταξύ 1.220 και 1.486 μονάδων στο βασικό σενάριο, με μέση ρευστότητα 22.000 και 24.000 δισεκατομμυρίων VND ανά συνεδρία.

Το σχέδιο έκδοσης αύξησης κεφαλαίου θα αναφερθεί επίσης στη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της FPT Securities Joint Stock Company (FTS) την 1η Απριλίου. Συνεπώς, η FPTS θα υποβάλει ένα σχέδιο για την έκδοση σχεδόν 30,6 εκατομμυρίων μετοχών στους υφιστάμενους μετόχους κατά το δεύτερο και τρίτο τρίμηνο του 2025 και ένα σχέδιο για την έκδοση σχεδόν 10 εκατομμυρίων μετοχών ESOP, που ισοδυναμούν με αναλογία 2,9%. Ο συνολικός αριθμός μετοχών που αναμένεται να εκδοθούν είναι περίπου 40,6 εκατομμύρια μετοχές.

Στην ACB Securities Company (ACBS), το σχέδιο αύξησης κεφαλαίου εγκρίθηκε από τη μητρική τράπεζα ACB στις αρχές Μαρτίου. Η ACB αποφάσισε να συνεισφέρει 1.000 δισεκατομμύρια VND για την αύξηση κεφαλαίου της ACBS, η οποία αναμένεται να υλοποιηθεί μετά την έγκρισή της από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Προηγουμένως, η ACBS αύξανε συνεχώς το κεφάλαιό της, από 3.000 δισεκατομμύρια VND σε 7.000 δισεκατομμύρια VND κατά την περίοδο 2023 - 2024 και πιο πρόσφατα αύξησε το κεφάλαιό της από 7.000 δισεκατομμύρια VND σε 10.000 δισεκατομμύρια VND, η οποία εγκρίθηκε τον Ιανουάριο του 2025.

Τα διαδοχικά σχέδια αύξησης κεφαλαίου που προτάθηκαν και εφαρμόστηκαν δείχνουν ότι τα μέλη της αγοράς έχουν θετικές προσδοκίες και είναι έτοιμα να προετοιμαστούν για νέες προοπτικές, ειδικά όταν η χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ πλησιάζει όλο και περισσότερο στον στόχο της αναβάθμισης σε αναδυόμενη αγορά.  

Η ACBS δήλωσε ότι η προσθήκη υψηλής ποιότητας κεφαλαίων από τη μητρική τράπεζα δημιουργεί τις προϋποθέσεις για την εταιρεία να σημειώσει σημαντική πρόοδο το 2025. Συγκεκριμένα, η χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ πλησιάζει τον οδικό χάρτη για αναβάθμιση σε αναδυόμενη αγορά του FTSE και κινείται προς την εκπλήρωση των απαιτήσεων του MSCI. Αναμένεται ότι το ποσοστό των βιετναμέζικων μετοχών θα αντιπροσωπεύει περίπου το 0,7 - 0,9% του χαρτοφυλακίου δευτερογενών αναδυόμενων αγορών του FTSE και το Βιετνάμ θα προσελκύσει κεφαλαιακές ροές ύψους 300 - 400 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από αμοιβαία κεφάλαια ETF που προσομοιώνουν τον δείκτη.