Το καλύτερο επενδυτικό κανάλι για το πρώτο τρίμηνο του έτους: Χρυσός, ακίνητα, μετοχές;

(Dan Tri) - Στο τέλος του πρώτου τριμήνου, οι τιμές του χρυσού βρίσκονταν στο αποκορύφωμά τους, οι ειδικοί συμβούλευσαν τους ανθρώπους να εξετάσουν το ενδεχόμενο εξοικονόμησης χρημάτων και επενδύσεων σε μετοχές και ακίνητα - κανάλια με καλή απόδοση.

Πολλά επενδυτικά κανάλια παρουσίασαν καλή απόδοση μετά το τέλος του πρώτου τριμήνου.

Κίτρινος

Στο τέλος του πρώτου τριμήνου, η τιμή των ράβδων χρυσού SJC διαμορφώθηκε από τις μεγάλες επιχειρήσεις στα 99,5-101,8 εκατομμύρια VND/tael (αγορά - πώληση), επίσης ένα επίπεδο ρεκόρ για αυτό το είδος μέχρι στιγμής. Η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής πώλησης είναι 2 εκατομμύρια VND/tael.

Η τιμή των απλών χρυσών δαχτυλιδιών στο τέλος του πρώτου τριμήνου διαμορφώθηκε από τις μεγάλες επιχειρήσεις στα 99-101,2 εκατομμύρια VND/tael (αγορά - πώληση).

Από την αρχή του έτους, μετά από 3 μήνες, η τιμή των χρυσών δαχτυλιδιών έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από 23%, ενώ η τιμή των ράβδων χρυσού έχει επίσης αυξηθεί κατά 20%, ξεπερνώντας τα περισσότερα επενδυτικά κανάλια στην αγορά.

Αν υπολογιστεί από τις αρχές του 2024, τα πολύτιμα μέταλλα παρουσιάζουν αξιοσημείωτη αύξηση στην τιμή τους. Τα χρυσά δαχτυλίδια αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 60% από το εύρος τιμών των 63 εκατομμυρίων VND/tael, ενώ οι ράβδοι χρυσού έγιναν επίσης ακριβότερες κατά περισσότερο από 35%.

Οι τιμές των εγχώριων πολύτιμων μετάλλων αυξήθηκαν σύμφωνα με τις εξελίξεις στις διεθνείς αγορές. Ο παγκόσμιος χρυσός αυξήθηκε κατά περίπου 8% τον Μάρτιο και κατά 18% το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, η παγκόσμια τιμή του χρυσού έχει αυξηθεί από την αρχή του έτους λόγω της υποστήριξης από την αγοραστική δύναμη μεγάλων επενδυτικών κεφαλαίων και παγκόσμιων παραγόντων όπως οι συναλλαγματικές ισοτιμίες, οι νομισματικές πολιτικές και οι γεωπολιτικές εντάσεις. Ο χρυσός θεωρείται εδώ και καιρό «ασφαλές καταφύγιο» σε περιόδους αστάθειας, ειδικά όταν παράγοντες όπως οι νομισματικές πολιτικές και οι πολιτικές εντάσεις έχουν ισχυρό αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία.

Οι ανησυχίες σχετικά με τους εμπορικούς δασμούς, ιδίως η πρόσφατη απόφαση του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ να επιβάλει δασμούς σε διάφορες χώρες, έχουν εγείρει ανησυχίες για έναν παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο. Αυτό όχι μόνο έχει διαταράξει την αγορά συναλλάγματος, αλλά έχει κάνει και πολλούς ανθρώπους να ανησυχούν για την αύξηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ.

Ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ βλέπει τους δασμούς ως εργαλείο για την ενίσχυση του προϋπολογισμού, την αντιστάθμιση των υποσχέσεων για μειώσεις φόρων και την τόνωση της αμερικανικής βιομηχανίας που αντιμετωπίζει δυσκολίες.

Επιπλέον, οι αποφάσεις νομισματικής πολιτικής των κεντρικών τραπεζών έχουν επίσης σημαντικό αντίκτυπο στις τάσεις της τιμής του χρυσού. Τα χαμηλότερα επιτόκια από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες μειώνουν το κόστος ευκαιρίας της διακράτησης χρυσού, καθώς ο χρυσός δεν αποφέρει τόκους. Αυτό καθιστά τον χρυσό μια πιο ελκυστική επιλογή σε ένα κλίμα χαμηλών επιτοκίων.

Η παγκόσμια ζήτηση χρυσού, συμπεριλαμβανομένων των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών, αυξήθηκε κατά 1% το 2024 σε ιστορικό υψηλό, σύμφωνα με στοιχεία του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού. Οι κεντρικές τράπεζες, ειδικότερα, επιτάχυναν τις αγορές χρυσού κατά το τέταρτο τρίμηνο του έτους, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη ζήτηση για χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο εν μέσω παγκόσμιας αβεβαιότητας.

Δεν είναι η πρώτη φορά που οι τιμές του χρυσού αυξάνονται, αλλά έχει συμβεί και στο παρελθόν. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, το πολύτιμο μέταλλο αυξήθηκε απότομα από περίπου 800 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά στις αρχές του έτους σε πάνω από 1.900 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά το 2011. Ομοίως, όταν ξέσπασε η πανδημία Covid-19 το 2020, η τιμή του χρυσού κορυφώθηκε επίσης σε σχεδόν 2.070 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά λόγω της μαζικής ροής χρημάτων σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία.

Η εγχώρια αγορά χρυσού έχει παρουσιάσει έντονες διακυμάνσεις τον τελευταίο καιρό (Φωτογραφία: Tien Tuan).

Εξετάζοντας τις επενδυτικές προοπτικές με βάση τις υπάρχουσες μεταβλητές, ο Αναπληρωτής Καθηγητής Δρ. Nguyen Huu Huan, Λέκτορας στο Οικονομικό Πανεπιστήμιο της πόλης Χο Τσι Μινχ, σχολίασε ότι με το επενδυτικό κανάλι σε χρυσό, οι τιμές κυμαίνονται περισσότερο ανάλογα με τη γεωπολιτική και την παγκόσμια οικονομική αστάθεια παρά με εποχιακούς παράγοντες. Εποχιακοί παράγοντες εμφανίζονται μόνο όταν οι τιμές του χρυσού είναι σταθερές και η παγκόσμια οικονομική κατάσταση είναι σχετικά «ήρεμη». Επί του παρόντος, οι τιμές του χρυσού αυξάνονται ανεξάρτητα, ακόμη και κατά τη χαμηλή περίοδο, εάν ο εμπορικός πόλεμος είναι τεταμένος.

Ο κ. Χουάν πιστεύει ότι η τιμή του χρυσού έχει αυξηθεί πολύ έντονα, η πιθανότητα προσαρμογής είναι πολύ υψηλή. Ωστόσο, ο χρυσός έχει καθιερώσει ένα νέο επίπεδο τιμών, είναι δύσκολο να υποχωρήσει στο επίπεδο των 70-80 εκατομμυρίων VND/tael.

«Θα πρέπει να αγοράζετε μόνο όταν η τιμή είναι χαμηλή, όχι όταν η τιμή είναι υψηλή, αποφύγετε να κυνηγάτε την αγορά, ο κίνδυνος θα είναι πολύ υψηλός. Δεν πρέπει να αγοράζετε αυτή τη στιγμή, θα πρέπει να περιμένετε ισχυρές συνεδρίες διόρθωσης, η αγορά θα είναι ασφαλέστερη. Για να αποκομίσουν οι πωλητές κέρδος, αυτή η φορά είναι επίσης μια ευκαιρία να πουλήσουν μέρος του χαρτοφυλακίου και να περιμένουν να πέσει η τιμή για να αγοράσουν πίσω σε χαμηλότερη τιμή», πρότεινε ο κ. Χουάν.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, ο χρυσός είναι ένα ασφαλές επενδυτικό κανάλι, αλλά όταν η τιμή του χρυσού είναι πάνω από 101 εκατομμύρια VND/tael όπως είναι τώρα, δεν είναι ένα ασφαλές κανάλι.

Αλλά αν αγοράσετε χρυσό μακροπρόθεσμα, είναι ασφαλές, αλλά το ποσοστό απόδοσης είναι χαμηλό. Τα τελευταία 20 χρόνια, το ποσοστό απόδοσης, ακόμη και σε περιόδους ισχυρών αυξήσεων των τιμών, ήταν μόνο 8%, χαμηλότερο από την επένδυση σε μετοχές και ακίνητα, και μόνο υψηλότερο από την αποταμίευση.

Στοκ

Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του έτους, ο δείκτης VN ​​- ο αντιπροσωπευτικός δείκτης του Χρηματιστηρίου της πόλης Χο Τσι Μινχ (HoSE) - έκλεισε στις 1.306,86 μονάδες. Έτσι, από την αρχή του έτους, ο χρηματιστηριακός δείκτης έχει αυξηθεί κατά 3%. Το 2024, ο δείκτης αυτός θα αυξηθεί κατά 12%.

Αν συγκρίνουν τους γενικούς χρηματιστηριακούς δείκτες ή πιο συγκεκριμένους δείκτες όπως ο δείκτης VN30, οι επενδυτές μπορούν εύκολα να διαπιστώσουν ότι το επενδυτικό κανάλι σε χρυσό εξακολουθεί να καταγράφει καλύτερο ρυθμό ανάπτυξης. Ωστόσο, οι δείκτες είναι αντιπροσωπευτικοί μόνο της μεγάλης αγοράς. Πολλές μετοχές κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους κατέγραψαν επίσης καλή απόδοση ανάπτυξης.

Ορισμένοι κωδικοί μετοχών στο πάτωμα του HoSE κατέγραψαν συσσώρευση περίπου 20% μετά από 3 μήνες, συμπεριλαμβανομένων των GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Ένας αναλυτής σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία δήλωσε ότι η επένδυση σε μετοχές θεωρείται «ευκαιρία για τον ασθενή». Συμβούλευσε να διατεθεί το 50-60% του ενεργητικού σε μετοχές εάν είναι διατεθειμένος να περιμένει αποτελέσματα μετά από λίγα χρόνια. «Όσο για όσους θέλουν να κάνουν σερφ, δεν υπάρχουν πολλές ευκαιρίες», είπε.

Οι επενδύσεις σε μετοχές θεωρούνται ευκαιρία για τους υπομονετικούς ανθρώπους (Φωτογραφία: Hai Long).

Κατάθεση ταμιευτηρίου

Οι τραπεζικές καταθέσεις αποτελούν μια καλή επιλογή για επενδυτές με χαμηλή όρεξη για ρίσκο.

Κατά τους πρώτους δύο μήνες του έτους, τα επιτόκια καταθέσεων στις τράπεζες αυξάνονταν συνεχώς. Πολλές τράπεζες πληρώνουν επιτόκια 6%/έτος.

Ωστόσο, τον τελευταίο μήνα, στατιστικά στοιχεία από δημοσιογράφους του Dan Tri δείχνουν ότι 25 τράπεζες έχουν ταυτόχρονα αντιστρέψει και μειώσει τα επιτόκια. Αυτή η κίνηση έλαβε χώρα μετά την εντολή του Πρωθυπουργού για «θερμές» επιθεωρήσεις και ελέγχους των τραπεζών που έχουν αυξήσει τα επιτόκια καταθέσεων το τελευταίο διάστημα. Οι ηγέτες της κυβέρνησης ζήτησαν επίσης αυστηρό χειρισμό των παραβιάσεων και της μη συμμόρφωσης με την οδηγία. Συγκεκριμένα, ο Διοικητής της Κρατικής Τράπεζας πρέπει να εξετάσει και να αποφασίσει σχετικά με τη χρήση εργαλείων διαχείρισης για τα όρια πιστωτικής επέκτασης και την ανάκληση αδειών σύμφωνα με τους κανονισμούς.

Το μέσο επιτόκιο για 12μηνη διάρκεια στις τράπεζες είναι επί του παρόντος μόνο 5-5,7%/έτος. Ο αριθμός των τραπεζών που καταβάλλουν τόκους από 6% μπορεί να μετρηθεί στα δάχτυλα.

Σε σύγκριση με άλλα κανάλια, το κέρδος από την αποταμίευση στις τράπεζες δεν είναι ιδιαίτερα υψηλό. Ωστόσο, το θετικό είναι ότι οι καταθέτες δεν χρειάζεται να ανησυχούν για τους κινδύνους, καθώς τα χρήματά τους φυλάσσονται πάντα με ασφάλεια.

Τα επιτόκια αποταμίευσης είναι χαμηλά (Φωτογραφία: Manh Quan).

Ο οικονομολόγος Ντιν Τρονγκ Θιν εκτίμησε ότι η μείωση των επιτοκίων από μια σειρά τραπεζών αποτελεί σημαντικό μήνυμα για τη στήριξη της οικονομίας. Τα χαμηλά επιτόκια σημαίνουν χαμηλότερο κόστος δανεισμού, βοηθώντας τις επιχειρήσεις να μειώσουν τα οικονομικά βάρη και δημιουργώντας ευνοϊκές συνθήκες για την επέκταση της παραγωγής και των επιχειρήσεων.

Προηγουμένως, σύμφωνα με τις προβλέψεις των χρηματιστηριακών εταιρειών, φέτος, η πιθανότητα κινητοποίησης των επιτοκίων θα παραμείνει αμετάβλητη. Ο λόγος είναι η υποστήριξη των προσπαθειών της Κρατικής Τράπεζας για την προώθηση της πίστωσης, μαζί με τον προσανατολισμό να συνεχίσει να παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις στην εγχώρια και διεθνή αγορά, να υποστηρίζει τη ρευστότητα και να δημιουργεί συνθήκες για τις μονάδες να παρέχουν πίστωση στην οικονομία.

Ακίνητα

Σε αντίθεση με άλλα επενδυτικά κανάλια, ο τομέας των ακινήτων δεν διαθέτει αντιπροσωπευτικό δείκτη για τη σύγκριση του επιπέδου κερδοφορίας. Ωστόσο, κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025, ο τομέας των ακινήτων εκτιμάται ότι θα έχει πολλές «καυτές» εξελίξεις. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία από μια μονάδα έρευνας αγοράς, μόνο τους πρώτους 2 μήνες του έτους, η τιμή πώλησης γης στα προάστια του Ανόι αυξήθηκε από 30% σε 80% ανάλογα με την περιοχή, για παράδειγμα, το Quoc Oai κατέγραψε αύξηση 74%.

Αυτό δείχνει ότι το επίπεδο των τιμών της γης στα προάστια εξακολουθεί να έχει καλή τάση αύξησης μετά από ένα έτος. Ωστόσο, το ενδιαφέρον για γη δεν έχει αυξηθεί αντίστοιχα, μάλιστα δείχνει σημάδια αρνητικής μεταβολής ή ελαφράς μείωσης, αντανακλώντας εν μέρει το γεγονός ότι ο αριθμός των συναλλαγών δεν έχει παρουσιάσει πολλές ξαφνικές αλλαγές σε σύγκριση με πέρυσι.

Ο κ. Nguyen Quoc Anh, Αναπληρωτής Γενικός Διευθυντής της Batdongsan.com.vn, σχολίασε ότι οι τιμές των γαιών στα προάστια του Ανόι έχουν αυξηθεί συνεχώς τα τελευταία χρόνια, με αποτέλεσμα πολλοί επενδυτές και αγοραστές να περιμένουν και να παρατηρούν την αγορά πριν λάβουν κάποια απόφαση. Επιπλέον, πρόσφατα, μετά από πληροφορίες σχετικά με τη σχεδιαζόμενη συγχώνευση ορισμένων επαρχιών, οι κερδοσκόποι τείνουν να αναζητούν ευκαιρίες στις επαρχιακές περιοχές αντί να επικεντρώνονται σε οικόπεδα κοντά στην πρωτεύουσα, όπως παλιά.

Μάλιστα, από την αρχή του έτους, οι περισσότεροι αναλυτές σχολίασαν ότι μετά από μια «παγωμένη» περίοδο, η αγορά ακινήτων έχει περάσει το σημείο αντιστροφής και έχει εισέλθει σε έναν νέο κύκλο ανάπτυξης από φέτος.

Ο τομέας των ακινήτων εισέρχεται σε έναν νέο κύκλο ανάπτυξης από φέτος (Φωτογραφία: Hoang Giam).

Αυτή η άποψη εκφράστηκε όταν τρεις νόμοι που σχετίζονται με τα ακίνητα, συμπεριλαμβανομένου του νόμου περί γης του 2024, του νόμου περί στέγασης του 2023 και του νόμου περί επιχειρήσεων ακινήτων του 2023, τέθηκαν σε ισχύ από τον Αύγουστο του 2024. Η νομική ώθηση έχει ενισχύσει τη νέα προσφορά, έχει βελτιώσει την ψυχολογία των αγοραστών κατοικιών τόσο για οικιστικούς όσο και για επενδυτικούς σκοπούς και έχει διατηρήσει τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων σε λογικό επίπεδο. Οι επενδυτές έχουν επίσης επιστρέψει μετά από μια περίοδο αναδιάρθρωσης και εξυγίανσης.

Ο κ. Nguyen Quoc Anh δήλωσε ότι από το τέταρτο τρίμηνο του 2024 έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025, η αγορά θα εισέλθει σε φάση ενοποίησης. Οι επενδυτές θα αισθάνονται σταδιακά μεγαλύτερη εμπιστοσύνη για τις προοπτικές ανάπτυξης του κλάδου των ακινήτων.

Ο τομέας των διαμερισμάτων θα δώσει πλέον τη θέση του σε ιδιωτικές κατοικίες και μεζονέτες. Μετά από αυτήν την περίοδο, η αγορά θα κινηθεί προς μια περίοδο ανάκαμψης, η οποία αναμένεται να ξεκινήσει από το δεύτερο τρίμηνο του 2025 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2025. Οι επενδυτές αυτή τη στιγμή δεν θα δίνουν πλέον μεγάλη έμφαση στην τιμή και σε νομικούς παράγοντες όπως όταν η αγορά ήταν ζοφερή.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm