Παράξενη ιστορία 46 λογαριασμών χειραγώγησης μετοχών που δημιουργήθηκαν χωρίς κέρδος: Ποιος κρύβεται πίσω από αυτό;

Άνοιξαν 46 χειραγωγημένους λογαριασμούς, χωρίς παράνομο εισόδημα

Η Κρατική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SSC) μόλις εξέδωσε απόφαση για την επιβολή διοικητικού προστίμου ύψους 1,5 δισεκατομμυρίου VND σε ένα φυσικό πρόσωπο, την κα Le Thi Hai Binh ( Ανόι ). Της απαγορεύεται η διαπραγμάτευση για 2 χρόνια λόγω παραβίασης του νόμου περί χειραγώγησης της χρηματιστηριακής αγοράς.

Σύμφωνα με το συμπέρασμα, κατά την περίοδο από 22 Αυγούστου 2018 έως 15 Ιουνίου 2021, η κα Binh χρησιμοποίησε 46 λογαριασμούς, συμπεριλαμβανομένου 1 δικού της και 45 λογαριασμών 34 επενδυτών, για να αγοράζει και να πουλάει συνεχώς μετοχές της APG Securities JSC (APG) με σκοπό τη δημιουργία ψευδούς προσφοράς και ζήτησης, χειραγωγώντας τις τιμές των μετοχών της APG.

Παρά την παραποίηση για σχεδόν 3 χρόνια, το συμπέρασμα δείχνει ότι η κα Le Thi Hai Binh δεν είχε κανένα παράνομο εισόδημα.

Αυτό σημαίνει επίσης ότι η κα Binh χειραγώγησε μετοχές αλλά δεν επωφελήθηκε από τις παραπάνω παραβιάσεις.

Το πρόστιμο ύψους 1,5 δισεκατομμυρίου VND είναι επίσης το υψηλότερο επίπεδο για ένα άτομο και η διετής απαγόρευση συναλλαγών αποτελεί επίσης προληπτικό μέτρο για την αποτροπή παραβιάσεων του νόμου περί κινητών αξιών και της αγοράς κινητών αξιών για την κα Binh.

Ωστόσο, το ερώτημα είναι γιατί η κα. Binh χρησιμοποίησε 46 λογαριασμούς για να χειραγωγήσει μετοχές για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα;

Και ποιος ωφελείται από τις παραπάνω παραβιάσεις; Έχει η κα Binh κάποια σχέση με τους ηγέτες και τους μετόχους της εταιρείας;

Χειραγώγηση στην χρηματιστηριακή αγορά. (Φωτογραφία: D.Anh)

Πρόσφατες αναφορές δείχνουν ότι η κα Binh δεν έχει καμία σχέση με τον Πρόεδρο, τον Γενικό Διευθυντή και τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της APG Securities.

Η κίνηση των τιμών των μετοχών της APG στην αγορά κατά την περίοδο που η κα Binh χειραγώγησε την αγορά ήταν αξιοσημείωτη. Η τιμή της μετοχής αυξήθηκε απότομα από 2.800 VND σε σχεδόν 6.700 VND/μετοχή. Μαζί με τις έντονες κινήσεις της αγοράς που ακολούθησαν, οι μετοχές της APG έφτασαν ακόμη και τα 21.000 VND/μετοχή στις αρχές του 2022.

Μετά από αυτό, η μετοχή έπεσε κατακόρυφα, επιστρέφοντας στα 2.600 VND/μετοχή τον Νοέμβριο του 2022. Πρόσφατα, η τιμή APG αυξήθηκε ξανά απότομα, φτάνοντας σήμερα σχεδόν τα 7.900 VND/μετοχή (λήξη συνεδρίασης στις 6 Ιουνίου).

Η χειραγώγηση μετοχών χωρίς παράνομα κέρδη συμβαίνει αρκετά συχνά στην αγορά.

Στις αρχές Νοεμβρίου 2022, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Πολιτείας επέβαλε πρόστιμο 550 εκατομμυρίων VND στην κα Vu Thi Ngoc Anh ( Thai Nguyen ) για τη χρήση 20 λογαριασμών για συνεχή αγορά και πώληση μετοχών της Dong A Hotel Group Joint Stock Company (DAH), τη δημιουργία ψεύτικης προσφοράς και ζήτησης και τη χειραγώγηση μετοχών της DAH. Επιβεβαιώθηκε επίσης ότι η κα Anh δεν είχε παράνομα κέρδη από την παράβαση.

Ή πρόσφατα, στις 13 Απριλίου, η Κρατική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επέβαλε διοικητικό πρόστιμο 550 εκατομμυρίων VND στον κ. Doan Ba ​​​​Hong ( Hai Duong ) για χρήση 24 λογαριασμών για συναλλαγές, δημιουργία ψεύτικης προσφοράς και ζήτησης και χειραγώγηση μετοχών της Construction Joint Stock Company 1369 (C69).

Τα αποτελέσματα της επιθεώρησης έδειξαν ότι οι παραβάσεις του κ. Hong δεν περιλάμβαναν παράνομα κέρδη.

Ποιος είναι ο σκοπός της χειραγώγησης;

Ο κ. Luu Chi Khang, Διευθυντής του Κέντρου Έρευνας Κινητών Αξιών CSI, δήλωσε ότι οι παραβιάσεις μπορεί να έχουν πολλούς διαφορετικούς σκοπούς. Όχι την αποκόμιση κέρδους από τους χειραγωγημένους λογαριασμούς, αλλά ο σκοπός μπορεί να είναι η αγκύρωση μετοχών υψηλής τιμής για να χρησιμοποιηθούν ως εγγύηση για δάνεια.

«Αυτό ονομάζεται δημιουργία ρευστότητας και διακράτηση μετοχών για μεγάλο χρονικό διάστημα», δήλωσε ο κ. Khanh.

Σύμφωνα με αυτόν τον ειδικό, οι τιμές των μετοχών συχνά δεν καθορίζονται από τη φυσική προσφορά και ζήτηση, αλλά απλώς από την ανταλλαγή μεταξύ «αριστερού και δεξιού χεριού».

Στην πραγματικότητα, οι έντονες διακυμάνσεις των τιμών μπορούν επίσης να δώσουν ένα πλεονέκτημα σε όσους είναι σε θέση να κατανοήσουν/μαντέψουν τις διακυμάνσεις των τιμών. Ή ένα πλεονέκτημα μπορεί να δοθεί σε όσους είναι ενήμεροι για τις πληροφορίες.

Στην περίπτωση της APG, η τιμή της μετοχής αυξήθηκε κατά 2,4 φορές κατά την περίοδο που η κα. Le Thi Hai Binh χειραγώγησε τη μετοχή και αυξήθηκε κατά 8 φορές λίγο αργότερα. Πρόκειται για μια αύξηση που μπορεί να αποφέρει μεγάλα κέρδη αν κάποιος μπορεί να κατανοήσει την τάση αυτής της τιμής της μετοχής. Φυσικά, ορισμένοι άνθρωποι μπορεί να υποστούν μεγάλες απώλειες όταν η τιμή της μετοχής πέσει κατακόρυφα αργότερα (από τις αρχές του 2022) στο επίπεδο των 2.600 VND/μετοχή τον Νοέμβριο του 2022.

Εκτός από τις υποθέσεις χειραγώγησης όπου «δεν υπήρχε παράνομο κέρδος», υπήρξαν και ορισμένες περιπτώσεις όπου διαπιστώθηκε παράνομο κέρδος και οι παραβάτες διώχθηκαν ποινικά. Ωστόσο, αυτές οι υποθέσεις δεν ήταν τόσο πολυάριθμες όσο οι υποθέσεις του Trinh Van Quyet (που αποκόμισε παράνομα κέρδη εκατοντάδων δισεκατομμυρίων VND), του Do Thanh Nhan (που αποκόμισε κέρδη άνω των 154 δισεκατομμυρίων VND), του Do Duc Nam...

Στην πραγματικότητα, έχουν αποκαλυφθεί πολλές περιπτώσεις χειραγώγησης της χρηματιστηριακής αγοράς, αλλά εξακολουθούν να συμβαίνουν παραβιάσεις. Το επίπεδο της τιμωρίας δεν φαίνεται να είναι επαρκές αποτρεπτικό και μπορεί να είναι η αιτία της τρέχουσας κατάστασης ανομίας.

Πρόσφατα, ένας εκπρόσωπος της Κρατικής Επιτροπής Κινητών Αξιών δήλωσε ότι ο οργανισμός αυτός επικεντρώνεται στην έρευνα και την ένταξη στον Νόμο περί Κινητών Αξιών της ενίσχυσης των κυρώσεων. Ο Νόμος περί Κινητών Αξιών του 2019 έχει ορίσει ένα πολύ υψηλό επίπεδο ποινής σε σύγκριση με το γενικό επίπεδο, με μέγιστο ποσό 3 δισεκατομμυρίων VND για οργανισμούς και 1,5 δισεκατομμυρίου VND για άτομα που παραβιάζουν τον νόμο. Οι πρόσφατες εξελίξεις στην αγορά δείχνουν ότι αυτό το επίπεδο ποινής δεν πληροί τις πρακτικές απαιτήσεις.

Σύμφωνα με την Κρατική Επιτροπή Κινητών Αξιών, το 2022, το Υπουργείο Οικονομικών ανέπτυξε πολλές ομάδες επιθεώρησης για κωδικούς κινητών αξιών που παρουσίαζαν σημάδια ασυνήθιστων συναλλαγών· διεξήγαγε ανάλυση συναλλαγών για κωδικούς κινητών αξιών...

Η υπηρεσία έχει επιβάλει διοικητικές κυρώσεις σε 495 παραβάτες οργανισμούς και άτομα με συνολικό πρόστιμο άνω των 39 δισεκατομμυρίων VND και έχει επιβάλει πρόσθετες κυρώσεις σε 6 περιπτώσεις, ενώ έχει εφαρμόσει διορθωτικά μέτρα σε 15 περιπτώσεις.

Πολλές μετοχές που εμπλέκονταν σε υποθέσεις χειραγώγησης τιμών αυξήθηκαν και μειώθηκαν δεκάδες φορές σε σύντομο χρονικό διάστημα και επαινέθηκαν στα κοινωνικά δίκτυα, παρόλο που οι επιχειρήσεις είχαν κακή απόδοση, ακόμη και με ζημίες.

Πηγή: https://vietnamnet.vn/ky-la-viec-lap-46-tai-khoan-thao-tung-chung-khoan-khong-thu-loi-ai-dung-sau-2151736.html