Η Nvidia είναι απίθανο να εγκαταλείψει την Κίνα.

Οι δυνατότητες για έσοδα και ανθρώπινο δυναμικό δυσκολεύουν την Nvidia να εγκαταλείψει την κινεζική αγορά, παρά τους περιορισμούς της κυβέρνησης των ΗΠΑ στις εξαγωγές τσιπ τεχνητής νοημοσύνης.

Jensen Huang, Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia. Φωτογραφία: Bloomberg .

Στην οικονομική της έκθεση για το πρώτο τρίμηνο του 2025, η Nvidia έστειλε ένα ισχυρό μήνυμα στην κυβέρνηση του Προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, σχετικά με τους κανονισμούς που περιορίζουν την εξαγωγή τσιπ τεχνητής νοημοσύνης στην Κίνα.

«Η βιομηχανία τεχνητής νοημοσύνης της Κίνας θα συνεχίσει να αναπτύσσεται ανεξάρτητα από το αν χρησιμοποιεί τσιπ από τις ΗΠΑ ή όχι», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang.

Επισημαίνοντας ότι περισσότεροι από τους μισούς προγραμματιστές τεχνητής νοημοσύνης στον κόσμο προέρχονται από την Κίνα, ο Huang υποστήριξε ότι η αποτροπή του ανταγωνισμού στις αμερικανικές εταιρείες στη χώρα με πάνω από ένα δισεκατομμύριο κατοίκους θα μπορούσε να οδηγήσει τις ΗΠΑ στην απώλεια της ηγετικής τους θέσης στον αγώνα της τεχνητής νοημοσύνης. Η ίδια η Nvidia δεν μπορεί να εγκαταλείψει την κινεζική αγορά.

Σημαντική επίδραση στα έσοδα.

«Τελικά, η πλατφόρμα που εμπιστεύονται και χρησιμοποιούν οι προγραμματιστές τεχνητής νοημοσύνης θα κερδίσει τον αγώνα της τεχνητής νοημοσύνης. Οι έλεγχοι των εξαγωγών θα πρέπει να χρησιμοποιούνται για την ενίσχυση της αμερικανικής πλατφόρμας και όχι για να «παραδοθεί» το ήμισυ του παγκόσμιου ταλέντου τεχνητής νοημοσύνης σε έναν ανταγωνιστή», τόνισε ο Huang.

Σύμφωνα με την WSJ , οικονομικοί λόγοι αποτελούν επίσης βασικό παράγοντα για την ισχυρή στάση της Nvidia. Η απόφαση της κυβέρνησης των ΗΠΑ τον Απρίλιο να μπλοκάρει την πώληση τσιπ H20 στην Κίνα προκάλεσε μείωση των εσόδων της Nvidia κατά περίπου 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια στο πιο πρόσφατο οικονομικό τρίμηνο (που λήγει τον Απρίλιο) και αναμένεται να χάσει άλλα 8 δισεκατομμύρια δολάρια στο επόμενο οικονομικό τρίμηνο (που λήγει τον Ιούλιο).

Το τσιπ H20 σχεδιάστηκε αρχικά ειδικά για την κινεζική αγορά, ώστε να συμμορφώνεται με προηγούμενους περιορισμούς. Εάν δεν μπορεί να πωληθεί στην Κίνα, η Nvidia δεν θα μπορεί να πουλήσει αυτό το τσιπ ούτε σε άλλες αγορές.

Συνολικά έσοδα και ζημίες της Nvidia λόγω περιορισμών στην πώληση τσιπ H20 στην Κίνα. Φωτογραφία: WSJ .

Η ζήτηση για τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia συνεχίζει να αυξάνεται σε πολλές χώρες, συμβάλλοντας στην αντιστάθμιση μέρους των χαμένων πωλήσεων. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Nvidia ανέρχεται σήμερα σε περίπου 3,3 τρισεκατομμύρια δολάρια , τρεις φορές μεγαλύτερη από την επόμενη μεγαλύτερη εταιρεία τσιπ (Broadcom). Αυτό δείχνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να έχουν εμπιστοσύνη στο αναπτυξιακό δυναμικό της Nvidia.

Οι αναλυτές της Wall Street προβλέπουν ότι τα ετήσια έσοδα της Nvidia θα ξεπεράσουν τα 200 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος, φτάνοντας τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2028. Ωστόσο, αυτό είναι απίθανο να συμβεί χωρίς να συμπεριληφθεί η Κίνα, η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο, η οποία έχει υψηλές φιλοδοξίες στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης.

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία της Morgan Stanley, τα κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών που υποστηρίζονται από την κινεζική κυβέρνηση επένδυσαν 184 δισεκατομμύρια δολάρια σε νεοσύστατες επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης μεταξύ 2000 και 2023. Η Nvidia εκτιμά ότι η αγορά επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης στην Κίνα αξίζει περίπου 50 δισεκατομμύρια δολάρια .

«Η Κίνα αντιπροσωπεύει το ένα τέταρτο της αγοράς. Αυτός είναι ένας τεράστιος αριθμός», δήλωσε ο αναλυτής Tim Arcuri της UBS . Πρόσθεσε ότι η Nvidia θα κατακτούσε την «κυριαρχία» εάν μπορούσε να ανταγωνιστεί αποτελεσματικά στη χώρα με τον μεγαλύτερο πληθυσμό στον κόσμο.

Ανταγωνιστικό δυναμικό στην Κίνα

Οι αναλυτές της Wall Street εξακολουθούν να αναμένουν ότι η Nvidia θα επιστρέψει σύντομα στην κινεζική αγορά. «Πιστεύουμε ότι ορισμένες επιχειρηματικές ευκαιρίες στην Κίνα θα ανακάμψουν», δήλωσε ο αναλυτής Joe Moore της Morgan Stanley.

Ωστόσο, τυχόν αλλαγές σε αυτό το στάδιο θα απαιτούσαν από την κυβέρνηση Τραμπ να καταργήσει ή να τροποποιήσει τους υπάρχοντες κανονισμούς. Με βάση τις πρόσφατες εξελίξεις, η WSJ πιστεύει ότι αυτό είναι απίθανο να συμβεί.

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της Nvidia σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον τομέα των τσιπ. Φωτογραφία: WSJ .

Ο αναλυτής Tim Arcuri υποστηρίζει ότι οι τροποποιήσεις που θα επιτρέψουν στην Nvidia να πουλήσει πιο ισχυρά τσιπ στην Κίνα εξακολουθούν να είναι πιθανές, ειδικά δεδομένου ότι οι ΗΠΑ έχουν περιορίσει τις εξαγωγές προηγμένου εξοπλισμού κατασκευής τσιπ στην Κίνα.

«Εάν οι περιορισμοί στον εξοπλισμό παραμείνουν αμετάβλητοι, η Κίνα θα εξακολουθεί να υπόκειται σε ορισμένους περιορισμούς ως προς το τι μπορεί να κάνει», τόνισε ο Αρκούρι.

Η απουσία της Nvidia δημιουργεί ευκαιρίες για εγχώριους ανταγωνιστές όπως η Huawei. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Morgan Stanley, οι εγχώριες εταιρείες καλύπτουν επί του παρόντος περίπου το 34% της ζήτησης για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης. Το ποσοστό αυτό θα μπορούσε να φτάσει το 82% έως το 2027.

Αν η Nvidia επιστρέψει στην Κίνα, θα πρέπει να ανταγωνιστεί τους εγχώριους ανταγωνιστές της, ειδικά καθώς η κινεζική κυβέρνηση προωθεί τη χρήση εγχώριας τεχνολογίας σε βασικούς κλάδους.

Η Nvidia είναι ένας παγκόσμιος γίγαντας της τεχνητής νοημοσύνης με ένα ιδιαίτερα αναγνωρισμένο οικοσύστημα τσιπ, υλικού και λογισμικού. Η εταιρεία μπορεί ακόμα να ανταγωνιστεί καλά στην Κίνα, αλλά αυτό εξαρτάται από τον Λευκό Οίκο.

Πηγή: https://znews.vn/ly-do-nvidia-khong-the-tu-bo-trung-quoc-post1557960.html