Η πίστωση ανακάμπτει, περισσότερο από το 55% των εισηγμένων τραπεζών επιτυγχάνει πρόωρα τον στόχο κερδοφορίας

Η πίστωση ανέκαμψε, οι επισφαλείς απαιτήσεις μειώθηκαν, περισσότερο από το 55% των εισηγμένων τραπεζών πέτυχαν ή ξεπέρασαν τους ετήσιους στόχους κερδοφορίας τους νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα.

Η ποιότητα του ενεργητικού ανακάμπτει σταδιακά

Το 2025, ο τραπεζικός κλάδος του Βιετνάμ κατέγραψε θετική επιχειρηματική εικόνα, καθώς η πίστωση αυξανόταν σταθερά, οι επισφαλείς απαιτήσεις ελέγχονταν και πολλές εισηγμένες τράπεζες ολοκλήρωσαν ή ξεπέρασαν τους στόχους κερδοφορίας.

Η τελευταία έκθεση του τραπεζικού κλάδου της VIS Rating δείχνει ότι κατά το τρίτο τρίμηνο του 2025, 15/27 (περίπου 55%) εισηγμένες τράπεζες βρίσκονται σε καλό δρόμο για να ολοκληρώσουν τα σχέδια κερδοφορίας τους νωρίς, κυρίως μεγάλες ιδιωτικές τράπεζες και κρατικές τράπεζες. Αυτή η βελτίωση καταδεικνύει ότι η αποτελεσματικότητα της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και η επιχειρηματική στρατηγική έχουν αρχίσει να παράγουν σαφή αποτελέσματα.

Η ποιότητα του ενεργητικού αποτελεί ένα φωτεινό σημείο στην επιχειρηματική εικόνα φέτος. Η VIS Rating κατέγραψε σταθερό δείκτη προβληματικού χρέους σε ολόκληρο τον κλάδο, ύψους 2,3%, με τον ρυθμό σχηματισμού νέων επισφαλών απαιτήσεων να μειώνεται κατά 30 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Οι κρατικές τράπεζες και οι μεγάλες ιδιωτικές τράπεζες, όπωςη ACB και η Techcombank, ηγήθηκαν της τάσης βελτίωσης χάρη σε ένα υγιές χαρτοφυλάκιο δανείων και μια πιστωτική δομή που επικεντρώνεται σε τμήματα χαμηλού κινδύνου. Αντίθετα, ορισμένες μικρές τράπεζες εξακολουθούν να δέχονται πιέσεις από ληξιπρόθεσμα χρέη από μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) ή προσωπικά στεγαστικά δάνεια.

Ομοίως, μια πρόσφατα δημοσιευμένη έκθεση της Agribank Securities (Agriseco) ανέφερε επίσης ότι η πίστωση διατήρησε υψηλό ρυθμό ανάπτυξης, μαζί με χαμηλά επιτόκια και αποτελεσματικές πολιτικές είσπραξης επισφαλών απαιτήσεων, βοηθώντας τον δείκτη επισφαλών απαιτήσεων του κλάδου να παραμείνει σταθερός σε περίπου 2%, σχεδόν αμετάβλητος σε σύγκριση με το 2024.

Επιπλέον, η σταθερότητα της ποιότητας του ενεργητικού παρέχει μια σημαντική βάση για την κερδοφορία, αλλά το καθαρό περιθώριο τόκων (NIM) παραμένει μια πρόκληση. Η VIS Rating επισημαίνει ότι πολλές ιδιωτικές τράπεζες αντιμετωπίζουν μείωση του NIM λόγω του υψηλού κόστους χρηματοδότησης, ενώ ανταγωνίζονται για τη διατήρηση του δανεισμού.

Τα κέρδη του τραπεζικού κλάδου το 2025 θα βελτιωθούν σημαντικά. Φωτογραφία: Tuan Anh

Ο Αναπληρωτής Καθηγητής Δρ. Pham Manh Hung, Αναπληρωτής Διευθυντής του Ινστιτούτου Έρευνας Τραπεζικής Επιστήμης (Τραπεζική Ακαδημία), ανέλυσε: «Το αυξανόμενο κόστος κεφαλαίου εισροών αναγκάζει τις τράπεζες να αναδιαρθρώσουν τα χαρτοφυλάκια πιστώσεων τους, εστιάζοντας σε τμήματα με υψηλά περιθώρια κέρδους, όπως το λιανικό εμπόριο, οι ΜΜΕ ή οι υπηρεσίες επί πληρωμή. Ταυτόχρονα, οι τράπεζες μπορούν να αυξήσουν τα μη πιστωτικά έσοδα από διασταυρούμενες πωλήσεις ασφαλειών (τραπεζοασφάλειες), τέλη πληρωμών ή συναλλαγές συναλλάγματος».

Οι ειδικοί της Agriseco αναμένουν επίσης ότι το 2026, με υψηλή πιστωτική ανάπτυξη και ανάκαμψη του δείκτη ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών (CASA), ο δείκτης καθαρού περιθωρίου τόκων ενδέχεται να βελτιωθεί, συμβάλλοντας στην σταθερή απόδοση του συνολικού ενεργητικού (ROAA) και δημιουργώντας μια προϋπόθεση για τη συνέχιση της αύξησης των κερδών του κλάδου.

Εκτός από το καθαρό επιτόκιο (NIM), η ρευστότητα παραμένει ένας παράγοντας που αξίζει να δοθεί προσοχή, ειδικά για τις μικρές τράπεζες. Η VIS Rating ανέφερε ότι ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις (LDR) σε ολόκληρο τον κλάδο αυξήθηκε στο 111%, υψηλό πενταετίας, ενώ ο δείκτης CASA μειώθηκε στο 19%. Οι μικρές τράπεζες βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στη βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση από την αγορά, αυξάνοντας τους κινδύνους ρευστότητας όταν η αγορά είναι ασταθής. Το κεφαλαιακό απόθεμα του κλάδου παραμένει περιορισμένο, με τον δείκτη ενσώματων ιδίων κεφαλαίων προς το σύνολο του ενεργητικού (TCE/TA) να παραμένει σταθερός στο 8,4%.

Η Agriseco τόνισε επίσης ότι η ρευστότητα θα αποτελέσει σημαντικό παράγοντα για τη διατήρηση της πιστωτικής ανάπτυξης, ειδικά όταν οι τράπεζες συνεχίσουν να κατευθύνουν κεφάλαια σε δημόσιες επενδύσεις και έργα ακινήτων. Η σταθερότητα της ρευστότητας και του κεφαλαίου αποτελεί προϋπόθεση για να αξιοποιήσουν οι τράπεζες τόσο τις ευκαιρίες πιστωτικής ανάπτυξης όσο και τη μείωση των κινδύνων σε ένα ασταθές επιχειρηματικό περιβάλλον.

Τα κέρδη διατηρούν διψήφια ανάπτυξη

Η κερδοφορία του τραπεζικού κλάδου το 2025 θα βελτιωθεί σημαντικά χάρη στον συνδυασμό της πιστωτικής ανάπτυξης, των εσόδων από τόκους και των μειωμένων προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις. Η VIS Rating προβλέπει ότι η συνολική κερδοφορία του κλάδου ενδέχεται να αυξηθεί ελαφρώς σε περίπου 1,6% χάρη στο χαμηλότερο κόστος πίστωσης και ένα σταθερό χαρτοφυλάκιο πιστώσεων.

Εν τω μεταξύ, η Agriseco προβλέπει ότι τα κέρδη προ φόρων για ολόκληρο τον κλάδο το 2026 θα φτάσουν περίπου τα 464.000 δισεκατομμύρια VND, αυξημένα κατά 20% σε ετήσια βάση, με τα συνολικά λειτουργικά έσοδα να αυξάνονται κατά 16%. Εκ των οποίων, τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να αυξηθούν κατά 13-15%, ενώ τα μη επιτοκιακά έσοδα θα ανακάμψουν σημαντικά, αυξημένα κατά 30-40% χάρη στη βελτίωση των τελών παροχής υπηρεσιών και στις δραστηριότητες είσπραξης επισφαλών απαιτήσεων. Αυτό είναι ένα θετικό σημάδι, που δείχνει ότι οι τράπεζες εκμεταλλεύονται τον συγχρονισμό μεταξύ πιστωτικών και μη επιτοκιακών εσόδων για την ενοποίηση των κερδών.

Όσον αφορά το μέλλον, η πίστωση θα συνεχίσει να αποτελεί τον κύριο μοχλό ανάπτυξης για το 2026. Ο λόγος πίστωσης/ΑΕΠ θα αυξηθεί από 114% το 2020 σε 135% το πρώτο εξάμηνο του 2025, υψηλότερος από ό,τι σε πολλές χώρες της περιοχής, γεγονός που δείχνει ότι οι τράπεζες εξακολουθούν να αποτελούν το κύριο κανάλι κεφαλαίων για την υποστήριξη της παραγωγής, των ακινήτων, της μεταποιητικής βιομηχανίας και των δημόσιων επενδύσεων.

Οι ειδικοί της Agriseco προβλέπουν ότι η πίστωση θα αυξηθεί κατά περίπου 18-20% το 2026, σύμφωνα με τον στόχο διψήφιας αύξησης του ΑΕΠ, στον οποίο τα ανεξόφλητα δάνεια για κατασκευές και δημόσιες επενδύσεις αναμένεται να αυξηθούν κατά 30-40% και η λιανική πίστωση θα αυξηθεί κατά 15-20% χάρη στην ανάκαμψη της ζήτησης για στέγαση και των καταναλωτικών δανείων.

Επιπλέον, η αγορά εταιρικών ομολόγων αναμένεται επίσης να είναι θετική. Η αξία έκδοσης κατά τους πρώτους 10 μήνες του 2025 έφτασε τα 482.000 δισεκατομμύρια VND, αυξημένη κατά 5% σε σύγκριση με την αρχή του έτους, ξεπερνώντας κατά πολύ το χαμηλότερο επίπεδο του 2022-2023, δείχνοντας ότι η εμπιστοσύνη των επενδυτών έχει επιστρέψει και η ζήτηση εταιρικών κεφαλαίων έχει αυξηθεί. Η Agriseco επεσήμανε τρεις κύριους παράγοντες που προωθούν την αγορά ομολόγων: ένα πιο διαφανές νομικό πλαίσιο βάσει των Διαταγμάτων 65 και 08, την αυξημένη ζήτηση εταιρικών κεφαλαίων, ιδίως στον όμιλο ακινήτων, και τη μειωμένη πίεση λήξης κατά την περίοδο 2023-2025, δημιουργώντας ευνοϊκές συνθήκες για νέες εκδόσεις.

Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται σε μια πιο ισορροπημένη κατάσταση μετά από πολλά χρόνια αντιμετώπισης επισφαλών χρεών και υψηλού κόστους κεφαλαίου. Η σταθερή ποιότητα του ενεργητικού, τα διατηρημένα καθαρά περιθώρια τόκων, η βελτιωμένη ρευστότητα και η επιταχυνόμενη πιστωτική επέκταση θα βοηθήσουν τα κέρδη του κλάδου να συνεχίσουν να αυξάνονται, δημιουργώντας μια σταθερή βάση για οικονομική ανάπτυξη και δημόσιες επενδύσεις τα επόμενα χρόνια. Οι κορυφαίες τράπεζες θα συνεχίσουν να διαδραματίζουν τον κύριο κινητήριο ρόλο, ενώ οι μικρότερες τράπεζες πρέπει να βελτιστοποιήσουν τα χαρτοφυλάκια πιστώσεων, τα λειτουργικά έξοδα και τα μη πιστωτικά έσοδα για να διατηρήσουν βιώσιμη επιχειρηματική απόδοση.

Πηγή: https://congthuong.vn/tin-dung-hoi-phuc-hon-55-ngan-hang-niem-yet-can-dich-loi-nhuan-som-431923.html