Αντίθετες αποδόσεις μετοχών μεταξύ τραπεζών

Ενώ πολλές τράπεζες ανέφεραν κέρδη από εμπορικές και επενδυτικές κινητές αξίες όταν η χρηματιστηριακή αγορά παρουσίασε θετική άνοδο, πολλές τράπεζες κατέγραψαν επίσης καθαρά κέρδη από αυτούς τους τομείς, τα οποία μειώθηκαν ή απώλεσαν τα τελευταία τρία τρίμηνα.

Η διαπραγμάτευση τίτλων είναι μια από τις δραστηριότητες που βοηθά τις τράπεζες να διαφοροποιήσουν τις πηγές εσόδων τους και να ελαχιστοποιήσουν τους κινδύνους.

Πολλές τράπεζες έχουν μεγάλα κέρδη

Τους πρώτους 9 μήνες του τρέχοντος έτους, ο τομέας των μη επιτοκιακών δραστηριοτήτων της Vietcombank κατέγραψε θετικά αποτελέσματα, με κέρδη 3.395 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά 4,2% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Συγκεκριμένα, ο μοχλός ανάπτυξης προήλθε από το εμπόριο τίτλων - με κέρδη 140 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά περισσότερο από 143% την ίδια περίοδο.

Στη VietinBank , κατά το τρίτο τρίμηνο του 2025, τα καθαρά κέρδη από τη διαπραγμάτευση τίτλων ανήλθαν σε 216 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας απότομη αύξηση σε σύγκριση με την ίδια περίοδο, όταν η τράπεζα είχε κέρδη μόνο 16 δισεκατομμύρια VND. Ο τομέας των επενδυτικών τίτλων συνεισέφερε καθαρά κέρδη 14 δισεκατομμυρίων VND, ενώ την ίδια περίοδο πέρυσι έχασε 202 δισεκατομμύρια VND. Κατά τους πρώτους 9 μήνες του έτους, τα καθαρά κέρδη της τράπεζας από τη διαπραγμάτευση τίτλων ανήλθαν σε 667 δισεκατομμύρια VND, ενώ την ίδια περίοδο ήταν μόνο 79 δισεκατομμύρια VND. Ο τομέας των επενδυτικών τίτλων συνεισέφερε καθαρά κέρδη 136 δισεκατομμυρίων VND, ενώ την ίδια περίοδο έχασε 341 δισεκατομμύρια VND.

Οι τράπεζες στοχεύουν σε βιώσιμη δομή εσόδων

Μετά από μια πτώση το 2023-2024, οι ιδιωτικές τράπεζες με μεγάλα δίκτυα πελατών καταγράφουν θετική ανάπτυξη, μια πιο ισορροπημένη δομή κερδών, μειωμένη εξάρτηση από την πίστωση, υποστηρίζοντας τη διατήρηση μιας σταθερής αναπτυξιακής δυναμικής μεσοπρόθεσμα. Σύμφωνα με τους οικονομικούς αναλυτές, στο πλαίσιο των χαμηλών επιτοκίων δανεισμού, η προώθηση των μη τοκογλυφικών εσόδων από τις τράπεζες, με στόχο μια βιώσιμη δομή εσόδων και τη μείωση της εξάρτησης από την πίστωση, θεωρείται αναπόφευκτη τάση, η οποία συμβάλλει στη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων και στην ανάπτυξη προς μια βιώσιμη κατεύθυνση.

Το τρίτο τρίμηνο του 2025, τα καθαρά κέρδη από τη διαπραγμάτευση τίτλων στην BIDV ανήλθαν σε 67 δισεκατομμύρια VND (ζημία 64 δισεκατομμυρίων VND την ίδια περίοδο πέρυσι). Ο τομέας των επενδυτικών τίτλων συνέβαλε επίσης με 517 δισεκατομμύρια VND σε καθαρά κέρδη στη δομή των κερδών (ζημία 486 δισεκατομμυρίων VND την ίδια περίοδο πέρυσι). Τους πρώτους 9 μήνες του έτους, η BIDV κατέγραψε επίσης ξαφνικό καθαρό κέρδος από τη διαπραγμάτευση τίτλων, με 328 δισεκατομμύρια VND, ενώ την ίδια περίοδο πέρυσι είχε κέρδη μόνο 182 δισεκατομμύρια VND. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τομέας των επενδυτικών τίτλων συνέβαλε με 1.310 δισεκατομμύρια VND σε καθαρά κέρδη στη δομή των κερδών, ενώ την ίδια περίοδο πέρυσι είχε χάσει 264 δισεκατομμύρια VND.

Εν τω μεταξύ, στην Eximbank, η ενοποιημένη οικονομική έκθεση για το τρίτο τρίμηνο του 2025 έδειξε ότι τα καθαρά κέρδη από το trading τίτλων ανήλθαν σε περισσότερα από 13 δισεκατομμύρια VND, ενώ την ίδια περίοδο δεν καταγράφηκαν τέτοια έσοδα. Από τους επενδυτικούς τίτλους, η τράπεζα σημείωσε κέρδη μόλις σχεδόν 1,3 δισεκατομμύρια VND, ενώ την ίδια περίοδο έχασε περισσότερα από 40 δισεκατομμύρια VND.

Τα καθαρά κέρδη από επενδύσεις σε τίτλους στην KienlongBank αυξήθηκαν πάνω από 3 φορές σε σύγκριση με την ίδια περίοδο, στα 19 δισεκατομμύρια VND τους πρώτους 9 μήνες του έτους. Η KienlongBank δήλωσε ότι προωθεί την αναδιάρθρωση των πηγών εσόδων προς τη βιωσιμότητα, λαμβάνοντας ως νέους μοχλούς ανάπτυξης τις υπηρεσίες και τις μη πιστωτικές δραστηριότητες. Αυτή η μετατόπιση βοηθά την Τράπεζα να διαφοροποιήσει τις πηγές εσόδων, να βελτιστοποιήσει το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και να προχωρήσει προς ένα πολυλειτουργικό τραπεζικό μοντέλο, πιο ισορροπημένο μεταξύ πιστωτικών και μη πιστωτικών...

Ο λόγος για τον οποίο πολλές τράπεζες κέρδισαν πολλά χρήματα από τον τομέα των εμπορικών και επενδυτικών τίτλων κατά το τρίτο τρίμηνο του 2025 ήταν χάρη στην ισχυρή άνοδο της χρηματιστηριακής αγοράς, όταν ο δείκτης VN-Index σημείωσε άνοδο άνω του 20% σε μόλις 3 μήνες, ξεπερνώντας τις 1.700 μονάδες στις αρχές Σεπτεμβρίου 2025, καταγράφοντας μία από τις ισχυρότερες ανακάμψεις από την πανδημία. Οι τίτλοι συναλλαγών αποτελούν βραχυπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο, που αγοράζονται και πωλούνται βραχυπρόθεσμα. Ως εκ τούτου, οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι έξυπνες τράπεζες σε αυτόν τον τομέα θα εκμεταλλευτούν την ευκαιρία όταν η χρηματιστηριακή αγορά αυξηθεί.

Ορισμένες τράπεζες μειώνουν τα κέρδη, μεγάλες ζημίες

Η διαπραγμάτευση τίτλων είναι μια από τις δραστηριότητες που βοηθά τις τράπεζες να διαφοροποιήσουν τις πηγές εσόδων τους και να ελαχιστοποιήσουν τους κινδύνους. Επιπλέον, οι τράπεζες μπορούν να είναι ευέλικτες στην αγορά και πώληση τίτλων, αξιοποιώντας τις ευκαιρίες ανάπτυξης της αγοράς. Ωστόσο, δεν έχουν καταγράψει όλες οι τράπεζες καλά αποτελέσματα από αυτόν τον επιχειρηματικό τομέα.

Στην MB, κατά τους πρώτους 9 μήνες του τρέχοντος έτους, ο τομέας των εμπορικών τίτλων κατέγραψε μείωση των καθαρών κερδών άνω του 64%, ενώ ο τομέας των επενδυτικών τίτλων διπλασιάστηκε σε σύγκριση με την ίδια περίοδο. Στην KienlongBank, τα μη επιτοκιακά έσοδα επιταχύνθηκαν στις συναλλαγές συναλλάγματος, στις συναλλαγές τίτλων και σε άλλες δραστηριότητες, φέρνοντας 379 δισεκατομμύρια VND σε 9 μήνες, σχεδόν τρεις φορές υψηλότερα από την ίδια περίοδο. Εν τω μεταξύ, ο τομέας των εμπορικών τίτλων έφερε 26 δισεκατομμύρια VND για την LPBank τους πρώτους 9 μήνες του τρέχοντος έτους, μειωμένα κατά 21% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο.

Στην Techcombank, ο τομέας συναλλαγών τίτλων κατέγραψε ζημίες 150 δισεκατομμυρίων VND το τρίτο τρίμηνο του 2025, ενώ την ίδια περίοδο πέρυσι έχασε μόνο 1 δισεκατομμύριο VND. Τους πρώτους 9 μήνες του 2025, τα καθαρά έσοδα από αυτόν τον τομέα ήταν μόνο 61 δισεκατομμύρια VND, μειωμένα κατά σχεδόν 24% σε σχέση με την ίδια περίοδο (φτάνοντας τα 71 δισεκατομμύρια VND). Αντίθετα, ο τομέας επενδυτικών τίτλων της Techcombank αυξήθηκε κατά τριψήφιο ποσοστό το τρίτο τρίμηνο του 2025 - έως και 172,2%, φτάνοντας τα 1.059 δισεκατομμύρια VND. Σε 9 μήνες, τα καθαρά κέρδη από αυτόν τον τομέα ανήλθαν σε 2.110 δισεκατομμύρια VND, αμετάβλητα σε σύγκριση με την ίδια περίοδο.

Η ανάκαμψη των κερδών των τραπεζών υποστηρίζεται από την πιστωτική επέκταση, την κύρια κινητήρια δύναμη του τραπεζικού τομέα. Προβλέπεται ότι η πίστωση σε ολόκληρο το σύστημα θα πρέπει να αυξηθεί κατά περίπου 18-20% το 2025 για να υποστηρίξει τους στόχους οικονομικής ανάπτυξης. Ταυτόχρονα, τα μη επιτοκιακά έσοδα των τραπεζών θα ανακάμψουν πιο καθαρά, ιδίως στους τομείς των τελών παροχής υπηρεσιών και των τραπεζοασφαλίσεων.

Πηγή: https://baodautu.vn/trai-chieu-loi-nhuan-chung-khoan-giua-cac-ngan-hang-d430052.html