Ο Αμερικανός δισεκατομμυριούχος Γουόρεν Μπάφετ αποσύρθηκε πλήρως από την BYD παρά τα κέρδη του κατά 3.890%.

DNVN - Η Berkshire Hathaway, ο επενδυτικός όμιλος με επικεφαλής τον Γουόρεν Μπάφετ, ολοκλήρωσε την αποεπένδυσή της από την κινεζική εταιρεία κατασκευής ηλεκτρικών οχημάτων BYD. Αυτή η κίνηση έχει εκπλήξει εντελώς τον οικονομικό κόσμο.

Η Berkshire Hathaway, το επενδυτικό fund με επικεφαλής τον Γουόρεν Μπάφετ, ξαφνικά εκποίησε όλα τα κεφάλαιά του στην BYD.

«Έκτακτο» επενδυτικό κεφάλαιο

Η απόφαση της Berkshire Hathaway να επενδύσει στην BYD πριν από 17 χρόνια ήρθε μετά από ένθερμη παρότρυνση του συνεργάτη της Charlie Munger. Το 2008, η Berkshire δαπάνησε 230 εκατομμύρια δολάρια για να αγοράσει 225 εκατομμύρια μετοχές της BYD.

Εκείνη την εποχή, αυτή η απόφαση θεωρήθηκε απερίσκεπτη, επειδή η βιομηχανία ηλεκτρικών οχημάτων ήταν ακόμη νέα και είχε αμέτρητους πιθανούς κινδύνους. Ωστόσο, η πραγματικότητα απέδειξε την απίστευτη διορατικότητα της ηγεσίας της εταιρείας, όταν αυτή η επένδυση απέφερε στην Berkshire απόδοση έως και 3.890%. Πριν από την έναρξη της πώλησης, η αξία της μετοχής της εταιρείας αυξήθηκε κατά 41% το δεύτερο τρίμηνο του 2022, φτάνοντας τα 9 δισεκατομμύρια δολάρια.

Βήμα προς βήμα διαδικασία ανάληψης

Η Berkshire άρχισε να μειώνει τις συμμετοχές της από 225 εκατομμύρια μετοχές τον Αύγουστο του 2022. Από τον Ιούνιο του 2024, η Berkshire είχε πουλήσει σχεδόν το 76% των μετοχών της και τώρα κατέχει λιγότερο από το 5% του συνόλου των μετοχών της BYD σε κυκλοφορία.

Όταν το μερίδιο είναι κάτω του 5%, η εταιρεία δεν υποχρεούται να αποκαλύψει πληροφορίες σχετικά με τις επόμενες πωλήσεις βάσει των κανονισμών του χρηματιστηρίου του Χονγκ Κονγκ.

Ωστόσο, η οικονομική έκθεση για το πρώτο τρίμηνο του 2025 της Berkshire Hathaway Energy (BHE), της θυγατρικής που κατέχει αυτές τις μετοχές, ανέφερε την αξία της επένδυσής της στην BYD ως μηδενική στις 31 Μαρτίου. Ένας εκπρόσωπος της Berkshire επιβεβαίωσε αργότερα ότι ολόκληρο το μερίδιο στην BYD είχε πωληθεί.

Λόγος εκποίησης: Όχι μόνο η αποκόμιση κέρδους

Το μεγαλύτερο ερώτημα είναι γιατί ο Μπάφετ εγκατέλειψε μια τόσο κερδοφόρα επένδυση; Ακολουθούν μερικοί λόγοι για την απόφαση του δισεκατομμυριούχου.

Πραγματοποίηση Κερδών και Ανακατανομή Κεφαλαίου : Από τη μία πλευρά, πρόκειται για μια απολύτως λογική κίνηση αποκόμισης κερδών μετά από σχεδόν δύο δεκαετίες. Αυτή η εκποίηση δίνει στην Berkshire ένα τεράστιο ποσό κεφαλαίου για ανακατανομή σε άλλες επενδυτικές ευκαιρίες.

Αναζητώντας μεγαλύτερη ασφάλεια: Ο ίδιος ο Γουόρεν Μπάφετ δεν έδωσε περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τους λόγους της πώλησης, αλλά το 2023 δήλωσε ότι η BYD ήταν μια «απίστευτη εταιρεία» που διοικείται από έναν «απίστευτο άνθρωπο». Ωστόσο, πρόσθεσε: «Νομίζω ότι θα βρούμε πράγματα να κάνουμε με τα χρήματα με τα οποία θα νιώθω πιο άνετα». Αυτό υπογραμμίζει τη φιλοσοφία του Μπάφετ να επενδύει στην ασφάλεια και τη βιωσιμότητα, όχι μόνο στις αποδόσεις.

Αυξανόμενοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι: Οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι είναι το κλειδί. Η πώληση της BYD έρχεται ακριβώς τη στιγμή που η Berkshire πούλησε σχεδόν όλες τις μετοχές της στην Taiwan Semiconductors (TSMC) λίγους μόνο μήνες μετά την αγορά της. Κατά την πώληση της TSMC, ο Buffett δήλωσε ότι «επανεκτιμά» τους γεωπολιτικούς κινδύνους λόγω του ισχυρισμού της Κίνας ότι η Ταϊβάν είναι μέρος της Κίνας, δηλώνοντας: «Αυτός είναι ένας επικίνδυνος κόσμος ». Η πολιτική αβεβαιότητα, οι εμπορικοί πόλεμοι και η γεωπολιτική αστάθεια είναι παράγοντες που πρέπει να λάβει υπόψη ακόμη και ένας προσεκτικός επενδυτής όπως ο Buffett.

Για τον Μπάφετ, η αποχώρηση από την BYD γίνεται κατανοητή ως μέρος μιας αμυντικής στρατηγικής, βοηθώντας την Berkshire να αποφύγει κινδύνους πέρα ​​από τον έλεγχό της.

Σήματα για τις διεθνείς αγορές

Η αποεπένδυση της Berkshire από την BYD έχει δημιουργήσει κάποια αβεβαιότητα στους επενδυτές και η τιμή της μετοχής της BYD έχει δεχθεί πιέσεις. Ωστόσο, πολλοί Κινέζοι ειδικοί τονίζουν ότι αυτό δεν σημαίνει ότι η BYD αποδυναμώνεται. Η BYD εξακολουθεί να διατηρεί μια σταθερή βάση, με συνεχή αύξηση εσόδων και κερδών κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025 και ανώτερες τεχνολογικές δυνατότητες, ξεπερνώντας την Tesla σε πωλήσεις σε ορισμένες περιόδους.

Οι Κινέζοι ειδικοί πιστεύουν ότι η BYD έχει ωριμάσει και αναπτυχθεί αρκετά έντονα ώστε να μην χρειάζεται πλέον «εγγυήσεις» από κανέναν επενδυτή.

Για τις διεθνείς αγορές, ωστόσο, η αποχώρηση του Μπάφετ αποτελεί σημαντική υπενθύμιση ότι οι δυτικές εταιρείες είναι ολοένα και πιο επιφυλακτικές απέναντι σε μεγάλης κλίμακας επενδύσεις στην Κίνα, ειδικά εν μέσω εμπορικών και γεωπολιτικών εντάσεων.

Χιέν Θάο

Πηγή: https://doanhnghiepvn.vn/doanh-nhan/ty-phu-my-warren-buffett-thoai-von-hoan-toan-khoi-byd-du-loi-nhuan-3-890/20250922031904828