Se recomienda la compra de acciones de VGC.

SKĐS - BSC Securities recomienda comprar acciones de VGC basándose en su evaluación del desempeño empresarial y el potencial de apreciación del precio en 2026.

Según BSC, los ingresos y las ganancias después de impuestos del accionista minoritario de Viglacera Corporation - Joint Stock Company (VGC) en el primer trimestre de 2026 alcanzaron el 22 % y el 15 % de las proyecciones de BSC, respectivamente, debido a que el reconocimiento del segmento de bienes raíces del parque industrial se produce en la segunda mitad de 2026.

En concreto, el segmento del vidrio para la construcción alcanzó el 35% de su previsión de ingresos y un margen bruto del 12%, 4 puntos porcentuales superior a lo esperado.

Sin embargo, BSC afirmó que sería necesario esperar a los resultados comerciales del segundo trimestre para confirmar esta tendencia positiva antes de elevar su previsión.

Se recomienda la compra de acciones de VGC (imagen ilustrativa).

En lo que respecta al segmento de bienes raíces industriales, en la Junta General Anual de 2026, la gerencia informó que la compañía había firmado contratos por 111 hectáreas solo en los primeros cuatro meses del año. Por lo tanto, el hecho de que solo se entregaran 22 hectáreas en el primer trimestre (lo que representa el 15 % de las 150 hectáreas planificadas y el 12 % de las 179 hectáreas proyectadas) se relaciona con el momento del reconocimiento de ingresos y no refleja la situación real. Se espera que los ingresos de este segmento aumenten significativamente en los trimestres siguientes.

BSC mantiene su recomendación de compra para las acciones de VGC con un precio objetivo de 51.800 VND por acción para 2026, lo que representa un potencial de revalorización del +23% (en comparación con el precio de referencia del 1 de junio de 2026) según el método de valoración de suma de las partes.

A pesar de una revisión a la baja del 5% en la valoración en comparación con el informe anterior de BSC, el precio de las acciones ya ha caído un 25% desde su máximo más reciente, lo que crea oportunidades de inversión.

BSC estima que el beneficio proyectado después de impuestos para los accionistas minoritarios en 2026 alcanzará los 1.441 mil millones de VND (un aumento del 3%), y las acciones de VGC cotizan actualmente a una relación precio/beneficio a futuro de 13,4x en 2026, un descuento del 15% en comparación con el promedio de 2021-2025 (15,8x).

Fuente: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-vgc-duoc-khuyen-nghi-mua-169260601201911616.htm