Bajar los tipos de interés, aliviar el “miedo a equivocarse”, para que el dinero llegue al lugar correcto

[anuncio_1]

Bajo crecimiento del crédito, capital no vendido

Según el Banco Estatal de Vietnam (SBV), a finales de mayo de 2023, el crédito aumentó un 3,17 % en comparación con finales de 2022, a pesar de la drástica reducción de los tipos de interés. Esta cifra es baja en comparación con el objetivo de crecimiento del crédito del 14 % al 15 % para todo el año 2023. El vicegobernador Pham Thanh Ha atribuyó la razón a la escasa capacidad de absorción de capital de la economía .

En 3 meses, el Banco Estatal ha reducido el tipo de interés operativo tres veces, con una reducción total de aproximadamente 100 puntos porcentuales (el tipo de interés de redescuento pasó del 4,5 % anual al 3,5 % anual). El tipo de interés máximo para depósitos con plazos de entre 1 y 6 meses ha disminuido del 6 % al 5 % anual. Los tipos de interés de los depósitos de ahorro personales en los bancos han disminuido drásticamente. Por consiguiente, los tipos de interés de los préstamos también han disminuido.

El bajo crecimiento del crédito puede ser comprensible cuando muchas empresas indican que no ampliarán su producción, o incluso la reducirán. Las empresas manufactureras enfrentan dificultades para vender sus productos debido a la falta de pedidos. Las pequeñas y medianas empresas se encuentran en dificultades financieras y carecen de un plan de negocios viable. Las empresas inmobiliarias enfrentan dificultades legales y tienen pocos proyectos nuevos que implementar.

Se puede observar que las empresas enfrentan dificultades en las actividades de ventas, desde los negocios inmobiliarios, los negocios minoristas hasta los negocios de exportación de mariscos y prendas de vestir...

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector manufacturero de Vietnam cayó a 45,3 puntos en mayo debido a una fuerte caída en los nuevos pedidos. Esta cifra, según el economista Dr. Nguyen Tri Hieu, es demasiado baja, lo que refleja que la economía atraviesa un período difícil y estancado.

Muchas empresas inmobiliarias han suspendido temporalmente proyectos inconclusos y no están desarrollando nuevos. Las empresas manufactureras aún no han considerado ampliar su escala.

La retirada ante las dificultades se aprecia claramente incluso en gigantes potenciales como Hoa Phat Group (HPG), presidido por el multimillonario Tran Dinh Long. En la Junta General Anual de 2023, el Sr. Long declaró que HPG dejará temporalmente de lado sus ambiciones en el sector inmobiliario y otros sectores, aunque mantiene su firme determinación de contar con una estrategia comercial multisectorial y el objetivo de situarse entre las tres empresas líderes del sector inmobiliario nacional. El sector inmobiliario de HPG ha obtenido resultados comerciales bastante positivos en los últimos años, generando cientos de miles de millones de dongs en beneficios después de impuestos cada año.

Algunas empresas inmobiliarias y manufactureras han establecido planes de negocios mucho más bajos.

El economista Nguyen Tri Hieu afirmó que recientemente se han propuesto muchas soluciones, pero no han tenido éxito. Por ejemplo, reducir las tasas de interés busca reducir los costos de capital para las empresas. Sin embargo, las tasas de interés de los préstamos siguen siendo altas. Los bancos no prestan mucho a las pequeñas y medianas empresas. Reducir las tasas de interés de esta manera no es efectivo. Reducir el IVA en un 2% aún no es suficiente.

La situación financiera de muchas empresas es débil y no disponen de garantías.

Lo mismo ocurre con el paquete de préstamos para vivienda social de 120 billones de VND. El tipo de interés es entre un 1,5 % y un 2 % inferior al tipo de interés normal durante los primeros cinco años, y posteriormente se negocia. Los bancos participan voluntariamente en la aportación de capital, pero el problema radica en la falta de proyectos para desembolsar.

*El crecimiento económico se desacelera. (Foto: TH)*

En el ámbito bancario, las entidades crediticias también deben controlar para garantizar la seguridad financiera.OCB Bank afirmó haber sido proactivo y haber aprovechado al máximo las políticas del Gobierno y del Banco Estatal en los últimos tiempos, en particular la política de reestructuración, extensión y aplazamiento de la deuda para los clientes.

Pero, en realidad, esta reestructuración de deuda es diferente a la del período de la COVID-19. En concreto, su implementación no es uniforme: al reestructurarla, los bancos deben considerar estas deudas como incobrables para controlar y gestionar mejor la deuda, y también deben aumentar las provisiones por riesgo.

La política de reestructuración de deuda es de gran importancia, ya que las empresas podrán extender el plazo de pago de sus deudas, reduciendo la presión en tiempos difíciles como el actual. OCB ha implementado una revisión y consideración de la reestructuración de deuda para aproximadamente 112 clientes, con una deuda pendiente cercana a los 1 billones de VND.

Muchos expertos admiten que muchas empresas están estancadas en sus planes de negocio debido al aumento de los costes de producción y la baja demanda.

El profesor asociado Dr. Dang Ngoc Duc (Instituto de Banca y Finanzas, Universidad Nacional de Economía de Hanoi) dijo que el principal problema actual de la economía son las instituciones.

Según el Sr. Duc, la economía de mercado de capitales opera según las reglas del mercado y bajo la macrorregulación del Estado. Esta macrorregulación debe sustentarse en fundamentos legales e institucionales. Este factor es importante para motivar o frenar el desarrollo.

En el segundo trimestre de 2021, se evaluó que la economía se recuperó y creció a un ritmo más rápido a nivel mundial. Sin embargo, en este momento, las empresas enfrentan dificultades debido a diversos factores, tanto objetivos como subjetivos.

Incluso la cantidad de dinero del presupuesto estatal para apoyar a las empresas es difícil de desembolsar. Muchas empresas temen recibir apoyo. Mientras tanto, los bancos comerciales también son muy cautelosos al actuar como intermediarios en el desembolso de fondos.

Según el Banco Estatal, se espera que el monto de apoyo a la tasa de interés del 2% anual del presupuesto estatal con 40.000 billones de VND (según el Decreto 31) solo alcance alrededor de 2.570 billones de VND hasta fines de 2023. La principal razón por la que los clientes se niegan a recibir apoyo a la tasa de interés se debe al temor de ser inspeccionados y examinados por las autoridades más tarde.

Esta se considera la razón por la que el dinero está en los bancos comerciales.

¿Cómo poner el dinero donde debe estar?

En declaraciones a VietNamNet, el experto económico y profesor asociado, Dr. Dinh Trong Thinh, afirmó que el flujo de capital hacia la producción y los negocios depende, en primer lugar, de si las empresas desean obtener préstamos. Si los solicitan, ¿cuentan con garantías que cumplan con las condiciones de los bancos comerciales?

Esto habla de la salud del negocio porque una vez que no hay pedidos, no saben qué hacer con el dinero prestado.

En cuanto a la producción, las empresas actualmente carecen de pedidos debido a la falta de pedidos de sus socios extranjeros. Además, las empresas también deben analizar la situación del consumo interno antes de optar por préstamos para expandir la producción y los negocios, afirmó el profesor asociado Dr. Dinh Trong Thinh.

Si una empresa pide prestado capital, debe cumplir todas las condiciones del préstamo, las más importantes de las cuales son garantía, no tener deudas incobrables, etc., para poder pedir el préstamo.

El profesor asociado, Dr. Dinh Trong Thinh, afirmó que el Banco Estatal de Vietnam ha aplicado recientemente la política monetaria de forma proactiva, flexible y positiva. Él mismo propuso en una ocasión al Banco Estatal de Vietnam reducir las tasas de interés de los depósitos, reduciendo así las tasas de interés de los préstamos.

“Reducir las tasas de interés con el tiempo es apropiado, pero es necesario ser cauteloso con los bienes raíces y las acciones para evitar crear burbujas que sean dañinas para la economía nacional.

Por supuesto, esto también provocará quejas en algunas empresas inmobiliarias. Pero esta medida también busca garantizar la seguridad del mercado inmobiliario, así como del mercado financiero y monetario.

Según el experto bancario, el Dr. Nguyen Tri Hieu, es necesario reducir las tasas de interés de los préstamos para brindar un apoyo real a las empresas. El IVA es similar: en un momento de debilidad empresarial como el actual, debe reducirse aún más, al 5%, y deben encontrarse soluciones para facilitar el acceso a préstamos.

En cuanto a la inversión pública, el Gobierno debe promover aún más el desembolso de fondos. Las licitaciones deben ser públicas para ser eficaces. El Gobierno debe incentivar a las partes interesadas a trabajar con mayor celeridad, evitando el temor a la responsabilidad, como ha señalado la Asamblea Nacional.

La Sra. Tran Thi Khanh Hien, Directora del Departamento de Análisis de VNDirect Securities Company, dijo que la mejor solución en esta situación es probablemente promover la inversión pública y acelerar la finalización de la ley de tierras.

Según el Sr. Dang Ngoc Duc, el principal problema reside en las instituciones. Para superar la difícil situación institucional, se requieren soluciones urgentes a corto plazo. Es decir, es necesario aclarar claramente los casos de infracciones financieras y comerciales del pasado y establecer directrices específicas para su tratamiento, de modo que las empresas y los bancos comerciales no teman cometer errores.

En segundo lugar, es necesario aclarar y especificar las normas de acceso de las empresas al capital del presupuesto estatal y las regulaciones que permiten su desembolso por parte de los bancos comerciales.

Una cosa importante, según el Sr. Duc, es considerar cuidadosamente los beneficios y los costos al manejar los casos, para así "darle al ratón sin romper el jarrón".

Es necesario revisar las infracciones cometidas con base en una evaluación objetiva de las causas desde las etapas de promulgación de regulaciones y gestión. A partir de ahí, se podrá abordarlas para recuperar gradualmente la confianza de las empresas y los inversores en la economía.

Además, el Sr. Duc dijo que es necesario construir urgentemente mecanismos de incentivos, creando condiciones para que las empresas aumenten la producción, las exportaciones y promuevan el consumo interno: a través de políticas fiscales, incentivos al capital, precios de la gasolina y la electricidad, reducción de las tasas de interés...

El Dr. Hieu afirmó que el mercado bursátil ha subido algunos puntos recientemente, pero aún no se ha recuperado con fuerza. No ha visto claramente una inversión en acciones y bonos. Mientras tanto, el mercado inmobiliario sigue muy tranquilo.

Y si el dinero fluye hacia las acciones y luego hacia las empresas en el mercado primario, es positivo. Pero si el dinero circula solo en el mercado secundario, no es bueno para impulsar la economía.

Sr. Vicente Nguyen, Director de Inversiones (CIO) de AFC Vietnam Fund: El impacto positivo de la solución de reducir los tipos de interés y el IVA es aún pequeño, pero también cree que no es muy significativo. Es necesario seguir bajando los tipos de interés, extendiendo la deuda, reduciendo los impuestos, extendiendo los impuestos, reduciendo las condiciones de los préstamos y, sobre todo, promoviendo la máxima inversión pública.

Representante del Grupo Masan: La reducción de las tasas de interés bancarias ayuda a reducir los gastos por intereses de las empresas, pero el crédito otorgado por los bancos este año podría no ser cuantioso. Las empresas esperan que en el segundo semestre de 2023 se implementen políticas para reducir las tasas de interés con mayor profundidad, reducir los impuestos y promover la inversión pública.

Las tasas de interés caen y miles de millones de dólares fluyen hacia las acciones . Se inyecta una gran cantidad de dinero en la economía. Los bancos bajan las tasas de interés de forma generalizada. A corto plazo, se prevé que el mercado bursátil sea atractivo.

[anuncio_2]
Fuente