Optimista sobre el objetivo de crecimiento del crédito en 2025

El Banco Estatal de Vietnam (SBV) envió recientemente un documento a las instituciones de crédito para anunciar de forma pública y transparente los principios para el crecimiento del crédito en 2025. En dicho documento, se prevé que el crecimiento del crédito en todo el sistema alcance aproximadamente el 16% en 2025. Al evaluar este objetivo, muchos expertos económicos consideran que se trata de un incremento adecuado, dado que el Gobierno se ha fijado una meta de crecimiento del PIB de hasta el 8% para 2025.

Los clientes realizan transacciones en la sucursal de VietinBank .

Además de anunciar el nivel de TTTD para el nuevo año, el Banco Estatal afirmó que continuará implementando la hoja de ruta para limitar y eliminar gradualmente la gestión de la asignación de objetivos de TTTD para cada institución de crédito de acuerdo con la Resolución No. 62/2022/QH15 de fecha 16 de junio de 2022 de la Asamblea Nacional .

Objetivo de crecimiento del 16%

Según el Dr. Nguyen Quoc Hung, vicepresidente y secretario general de la Asociación de Bancos de Vietnam, el TTTD experimentó cambios positivos en el tercer trimestre de 2024. Se estima que alcanzará el objetivo del 14 % para finales de 2024.

Para 2025, si bien la Asamblea Nacional ha decidido fijar un objetivo de crecimiento económico del 6,5-7%, esforzándose por alcanzar el 7-7,5%, el Gobierno y el Primer Ministro han establecido de forma resuelta y audaz un objetivo de crecimiento superior al 8%, o incluso mayor, de dos dígitos.

En consonancia con la Resolución de la Asamblea Nacional y las directrices del Gobierno y del Primer Ministro, el Banco Estatal de Vietnam anunció que en 2025 continuará implementando soluciones de gestión crediticia acordes con la evolución macroeconómica para contribuir al crecimiento económico y al control de la inflación. Con el fin de facilitar a las entidades de crédito la provisión de capital para satisfacer las necesidades de crecimiento económico, el 30 de diciembre de 2024, el Banco Estatal de Vietnam remitió un documento a dichas entidades para que, de forma pública y transparente, se anunciaran los principios de transferencia de crédito para 2025, de manera que pudieran implementarlos de forma proactiva.

En consecuencia, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) prevé que el ratio TTTD total de todo el sistema en 2025 sea de aproximadamente el 16 %. El ratio TTTD asignado a las entidades de crédito se basará en los resultados de la clasificación de 2023, según lo prescrito en la Circular 52/2018/TT-NHNN (modificada y complementada), multiplicado por el coeficiente común aplicado a los bancos.

Con estos objetivos, los expertos económicos creen que es probable que se alcance la meta de crecimiento del 16% debido a la creciente mejoría de la economía, y el impulso de crecimiento en 2024 será un gran motor para las empresas.

En concreto, haciendo hincapié en que el motor del TTTD en 2025 proviene de la sólida recuperación de la economía, expertos de MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) analizaron: Las actividades crediticias en 2025 pueden estar impulsadas por una serie de factores, como la sólida recuperación de la economía vietnamita y la alta tasa de desembolso de la inversión pública.

“Ambos factores estarán impulsados por la recuperación de las actividades manufactureras y comerciales, gracias al aumento de la demanda interna y externa. Esto permitirá al Banco Estatal de Vietnam (SBV) mantener su política monetaria expansiva en 2025. Al mismo tiempo, la elevada tasa de desembolso de la inversión pública contribuirá a la creación de empleo y al fomento de la demanda de crédito, en consonancia con los objetivos de recuperación económica de Vietnam y la ejecución de importantes proyectos de infraestructura en el período 2021-2025”, afirmaron los analistas de MBS Research.

Además, dado que se espera una mejora del contexto macroeconómico en 2025, SSI Securities Corporation prevé que el TTTD alcance el 16 % en ese año. El potencial de crecimiento podría provenir de las empresas de tecnología comercial, manufactura e inversión extranjera directa (IED). Asimismo, la recuperación de la demanda de crédito se concentra principalmente en los sectores de la construcción e inmobiliario.

Compartiendo esta opinión, Nguyen Thi Phuong Lan, Directora de Análisis de Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), afirmó que en 2025 la demanda de capital crediticio a corto plazo por parte de las empresas cotizadas se mantendrá relativamente positiva, impulsada por las necesidades de reestructuración de deuda de las empresas inmobiliarias y las necesidades de capital de trabajo de otras empresas manufactureras. Asimismo, se prevé que la demanda de capital crediticio a mediano y largo plazo continúe aumentando gracias a la disminución de las tasas de interés, lo que facilitará a las empresas el acceso a capital de inversión para expandir su producción.

Además, las empresas de análisis de mercado creen que la demanda de crédito al consumo podría mejorar a medida que la economía entre en una nueva fase de crecimiento. Vietcombank Securities Company (VCBS) prevé que el principal motor del crecimiento del crédito en 2025 provendrá de los bajos tipos de interés, lo que impulsará la demanda de capital; el crédito minorista se acelerará impulsado por la actividad empresarial y de consumo, así como por los préstamos hipotecarios; el crédito mayorista se mantendrá estable.

Aseguramiento de la calidad, "corrección" del flujo de capital

Aunque muchos expertos económicos expresaron optimismo sobre el objetivo de TTTD de alrededor del 16% para 2025, también señalaron que la relación crédito/PIB ha ido en aumento recientemente, lo que podría generar riesgos potenciales, como advierten algunas organizaciones internacionales, especialmente en el contexto de que los bancos comerciales necesitan destinar recursos para gestionar rápidamente las deudas incobrables, que han aumentado drásticamente en los últimos dos años.

Según el Dr. Chau Dinh Linh (Universidad Bancaria de Ciudad Ho Chi Minh), un aumento en la tasa de crecimiento del crédito puede conllevar fácilmente un incremento proporcional en la morosidad si el riesgo crediticio no se gestiona adecuadamente. Esto tendrá repercusiones negativas a futuro, ralentizando el crecimiento del PIB a largo plazo. Por lo tanto, el crecimiento del crédito debe ir de la mano con la calidad crediticia, y es fundamental establecer un sistema eficaz de control y gestión del riesgo crediticio. Asimismo, es necesario garantizar la eficiencia en el uso del crédito, dirigiendo los flujos de capital hacia sectores prioritarios que impulsen el PIB, en consonancia con la orientación estratégica a largo plazo del Gobierno, y hacia sectores con fortalezas como la agricultura de alta tecnología.

El director general de FiinRatings, Nguyen Quang Thuan, afirmó que en 2025 el Banco Estatal de Vietnam seguirá permitiendo a las entidades de crédito ajustar de forma proactiva sus préstamos vigentes en función de las calificaciones crediticias y supervisar los ratios de adecuación de capital sin necesidad de solicitar la aprobación del organismo regulador. Esta política no solo aumenta la flexibilidad de las entidades de crédito, sino que también facilita un flujo de capital más rápido hacia las áreas necesarias, satisfaciendo con prontitud las necesidades de capital de las empresas y la población.

Además de anunciar el TTTD previsto para todo el sistema en 2025, el SBV afirmó que continuará implementando la hoja de ruta para limitar y eliminar gradualmente la gestión de los objetivos de asignación del TTTD para cada institución de crédito de acuerdo con la Resolución No. 62/2022/QH15 de fecha 16 de junio de 2022 de la Asamblea Nacional.

Respecto a este tema, el Dr. Chau Dinh Linh reconoció que el Banco Estatal necesita contar con una hoja de ruta y metas específicas para avanzar hacia la eliminación del "margen" crediticio, y debe anunciar claramente la política al sistema bancario de manera consistente y transparente; al mismo tiempo, se recomienda aumentar la seguridad y la estabilidad del sistema bancario existente mediante la clasificación de grupos bancarios, avanzando hacia la resolución de bancos débiles, bancos bajo control especial y forzando la transferencia de bancos con cero dong para que los bancos puedan ser mejores y más fuertes.

Según el vicegobernador permanente del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, en 2025, el Banco Estatal de Vietnam supervisará de cerca la evolución y la situación real para gestionar el mercado crediticio del sistema bancario de manera proactiva, flexible, rápida, eficaz y científica, siguiendo de cerca la situación para que el sistema de instituciones crediticias pueda proporcionar suficiente capital crediticio para atender la economía y garantizar la seguridad del sistema, priorizando la promoción del crecimiento económico, la estabilización de la macroeconomía y el control de la inflación.

"El Banco Estatal ajustará de forma proactiva los objetivos de crecimiento del crédito para crear las condiciones necesarias para que las entidades crediticias proporcionen capital crediticio suficiente y oportuno a la economía sin necesidad de solicitudes por escrito", enfatizó el vicegobernador Dao Minh Tu.

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