Se estima que alrededor de medio millón de billones de dongs en depósitos de ahorro que disfrutaron de altas tasas de interés a fines del año pasado y principios de este año están a punto de vencer.
Los clientes realizan depósitos en el Banco Comercial Vietnam Prosperity Joint Stock. Foto ilustrativa: Tran Viet/VNA
Español En el contexto de continuas y prolongadas disminuciones en las tasas de interés de los depósitos bancarios, ¿habrá una ola de transferencia de dinero del ahorro a otros sectores? Según una encuesta rápida realizada por reporteros de VNA, a partir de la mañana del 15 de octubre, las tasas de interés de depósito más altas en el sistema se listaron en Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (PVcomBank) y Vietnam Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) en 11%/año y 8.8%/año, respectivamente. Sin embargo, para disfrutar de estas tasas de interés, los clientes individuales deben asegurar un saldo de depósito de VND2,000 billones para PVcomBank y VND300 billones para HDBank. De hecho, para depósitos con saldos por debajo de los niveles anteriores, las tasas de interés más altas en los bancos populares son solo de 5.5-6.5%/año, como en Bao Viet Joint Stock Commercial Bank (BaoVietBank) 6.5%/año; Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) 6.2%/año; Banco Comercial Conjunto Saigón-Hanói ( SHB ): 6,1 % anual... aplicado a un plazo de 12 meses. A principios de 2023, la tasa de interés de movilización más alta se situaba habitualmente entre el 9 % y el 10 % anual; algunos bancos incluso cotizaban hasta el 12 % anual. Sin embargo, la tendencia a la baja de las tasas de interés comenzó a registrarse desde finales del primer trimestre y ha disminuido aún más rápido desde que el Banco Estatal ajustó la tasa de interés operativa cuatro veces consecutivas. En este contexto, el mercado de valores y el sector inmobiliario presentan numerosas señales positivas. La Sra. Pham Huyen Trang, directora a cargo del análisis bursátil del Centro de Investigación de SSI Securities Company (SSI Research), afirmó que desde la decisión de recortar la tasa de interés operativa del Banco Estatal a finales de marzo, la liquidez en el mercado de valores ha aumentado continuamente. En septiembre de 2023, la liquidez promedio alcanzó aproximadamente 26 billones de VND por sesión en los tres niveles, un aumento del 135% con respecto a principios de año y del 73% con respecto a septiembre del año anterior. "Dado que el mercado bursátil vietnamita se caracteriza por un 90% de transacciones individuales, el fuerte crecimiento reciente del mercado es una señal del flujo de caja hacia el mercado bursátil desde otros canales de inversión, especialmente en el contexto actual de tasas de interés de ahorro bajas y prolongadas", comentó la Sra. Huyen Trang. Con la misma opinión, el Sr. Tran Xuan Bach, experto en análisis y estrategia de mercado de Bao Viet Securities Company (BVSC), evaluó que, desde el pico de las tasas de interés de movilización del 9-10% anual, que ahora han bajado al 5,5-6,5% anual, el canal de depósitos parece ser menos atractivo y el cambio en el flujo de caja será inevitable. Sin embargo, este cambio depende en gran medida de la comprensión y la tolerancia al riesgo de los inversores. En cuanto a los canales de inversión, el Sr. Bach evaluó que el mercado de bonos aún enfrenta muchas dificultades. Invertir en oro y divisas no es atractivo en Vietnam, ya que se trata principalmente de comprar para almacenar. El mercado bursátil, con una tasa de rendimiento relativamente positiva desde principios de año hasta la fecha, cercana al 14%, junto con la expectativa de mayores ganancias para las empresas, sigue atrayendo a los inversores. En cuanto al mercado inmobiliario, el Sr. Bach afirmó que este se está reactivando gradualmente gracias al apoyo de la política monetaria del Banco Estatal y otras políticas. El nivel de las tasas de interés de los préstamos ha disminuido significativamente; la política tiene tiempo para penetrar y afectará los mercados de bonos e inmobiliario. Se espera que la liquidez inmobiliaria mejore a partir del primer semestre de 2024, predijo el Sr. Bach. De hecho, las estadísticas del Banco Estatal muestran que los préstamos inmobiliarios pendientes en los primeros siete meses de 2023 crecieron un 18,95%, muy por encima del crecimiento crediticio general de la economía . Sin embargo, los préstamos para la compra de bienes raíces han disminuido un 1,36%. Esta cifra refleja que el capital crediticio se centra en la oferta del mercado para los inversores, mientras que la demanda de crédito para la compra de bienes raíces ha disminuido. Si bien coincidió en que las bajas tasas de interés incentivarán a los inversores a invertir en bienes raíces, lo que impulsará la búsqueda y el comercio de bienes raíces, el Sr. Nguyen Van Dinh, presidente de la Asociación de Corredores Inmobiliarios de Vietnam, señaló que la salud del mercado está empeorando y que la capacidad de absorber capital es más difícil de lo habitual, por lo que será difícil que se produzca un fenómeno de endeudamiento o uso masivo de capital como antes. "Comprar bienes raíces para invertir es diferente a comprar para vivir; los inversores deben elegir bienes raíces con la capacidad de generar flujo de caja. Si bien el mercado actual presenta muchas dificultades y la economía es débil, dificulta que los inversores encuentren oportunidades de inversión. Al mismo tiempo, la oferta, la calidad de la oferta y la capacidad de explotar el negocio inmobiliario también son limitadas, lo que exige a los promotores ser muy competitivos y que los productos sean muy atractivos", enfatizó el Sr. Dinh. Diversificar los canales de inversión y transferir el flujo de caja de sectores de baja rentabilidad a sectores de alta rentabilidad es inevitable. Sin embargo, cada inversor tiene una tolerancia al riesgo diferente. La Sra. Pham Thi Hoang Anh, subdirectora de la Academia Bancaria, recomienda que los inversores se equipen de ciertos conocimientos financieros y económicos , garanticen un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo de cada canal de inversión y se adhieran estrictamente a la estrategia de riesgo y al apetito por el riesgo al invertir.
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