El capital caliente aumenta continuamente y se invierte en campos calientes. Bamboo Capital sigue siendo sombrío.

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Bamboo Capital (HoSE: BCG) es un nombre emergente en el mercado inmobiliario y energético de Vietnam. BCG se fundó en 2011 y opera en cuatro áreas principales: energía renovable (principalmente BCG Energy); producción, comercio y agricultura (principalmente Nguyen Hoang); Construcción e infraestructura (principalmente Tracodi). Especialmente en los últimos años, en el sector inmobiliario (principalmente BCG Land).

En el período 2021-2022, BCG llevará a cabo 2 operaciones más de fusiones y adquisiciones (M&A) para AAA (sector de seguros) y Tipharco (sector farmacéutico y médico ).

Para tener capital para llevar a cabo las operaciones de fusiones y adquisiciones mencionadas anteriormente, BCG aumenta continuamente el capital disponible, especialmente en el período 2020-2022. De un capital de 1.370 mil millones de VND en septiembre de 2020, a septiembre de 2022, BCG había aumentado su capital 6 veces y actualmente alcanza los 5.334 mil millones de VND, equivalente a un aumento de aproximadamente 4 veces en solo 2 años. En particular, si se calcula a partir del período de 10 años, el BCG ha aumentado más de 240 veces.

Además de emitir acciones, BCG también aumenta capital mediante la emisión de bonos corporativos (TPDN). A finales de 2022, la deuda pendiente en bonos corporativos de BCG era de 7,533 mil millones de VND, lo que representa el 50% de la deuda financiera de 14,935 mil millones de VND. Las emisiones de bonos corporativos de BCG incluyen muchas empresas del "ecosistema" de Bamboo Capital, como BCG Energy y BCG Land.

Al final del tercer trimestre de 2023, Bamboo Capital tuvo ingresos netos de 1.017,9 mil millones de VND y ganancias después de impuestos de 9.1 mil millones de VND, un 13,5% y un 76,9% menos respectivamente que en el mismo período del año pasado.

En los primeros 9 meses del año, Bamboo Capital registró un beneficio después de impuestos de 184.800 millones de VND, completando el 28,4% del plan de beneficios de 2023.

La estructura de ingresos de la compañía en el tercer trimestre de 2023 registró una disminución en el segmento inmobiliario a solo 22,6%; El segmento de energía aumentó del 28,7% al 31,9%; El sector de construcción-infraestructura también aumentó su participación del 27,8% al 31,7% y el sector de servicios financieros-seguros aumentó su participación del 6,8% al 9%.

Cabe destacar que el sector eléctrico cuya producción eléctrica en el tercer trimestre alcanzó los 197,5 millones de kWh, un 28,3% más que en el mismo período. El impulso de crecimiento proviene del proyecto Phu My Solar Field.

Al final del tercer trimestre de 2023, los activos totales de Bamboo Capital alcanzaron los 42.976,6 mil millones de VND, una ligera disminución del 1,9% en comparación con principios de 2023.

Las acciones de BCG Energy suben un 85% antes de su salida a bolsa

Recientemente, Bamboo Capital Group Joint Stock Company anunció la Resolución de la Junta Directiva sobre el intercambio de activos para asegurar el crédito de sus subsidiarias, incluidas Duong Phong Energy Joint Stock Company y Transport and Industrial Development Investment Joint Stock Company (Tradico), que surgen en Nam A Commercial Joint Stock Bank (NamABank).

En concreto, el Consejo de Administración de Bamboo Capital acordó utilizar 5,6 millones de acciones directamente en poder de BCG Energy JSC -una filial en la que Bamboo Capital posee más del 82% del capital- para sustituir otras 7,43 millones de acciones de BCG Energy propiedad de particulares como garantía del crédito surgido en NamABank.

De los cuales, 1 millón de acciones de BCG Energy propiedad de Bamboo Capital serán el activo de reemplazo de 1,43 millones de acciones de BCG Energy propiedad del Sr. Pham Minh Tuan, vicepresidente de la junta directiva y director general adjunto, como garantía del préstamo de Duong Phong Company en el banco.

De manera similar, los 4,6 millones de acciones restantes de BCG Energy que estaban en poder directo de Bamboo Capital se utilizaron como activos para reemplazar los 6 millones de acciones de BCG Energy que tenía la Sra. Hoang Thi Minh Chau, exdirectora general adjunta a cargo de finanzas, como garantía para la línea de crédito de NamABank con Tradico.

Cabe destacar que en ambas transacciones de intercambio de garantías, el precio unitario ofrecido por el banco por cada acción de BCG Energy aumentó de 10.000 VND/acción a 18.500 VND/acción, lo que equivale a un aumento del 85% en la valoración.

Al casi duplicar la valoración de las acciones, NamABank acepta reducir la cantidad de acciones de BCG Energy hipotecadas en el banco.

El hecho de que las acciones de BCG Energy utilizadas como garantía casi duplicaran su valor por parte del banco se produjo en el contexto de que Bamboo Capital había anunciado planes de sacar a bolsa la empresa encargada de este sector energético pero no pudo llevar a cabo el plan como estaba previsto.

En concreto, al compartir en la reunión con inversores para actualizar la situación del negocio en los primeros 6 meses de este año, el Sr. Pham Minh Tuan, Vicepresidente de Bamboo Capital, dijo que durante el año pasado, la compañía ha trabajado con su socio KPMG Singapur en relación con la IPO del sector de energías renovables gestionado por BCG Energy.

Según lo previsto, la compañía completará los documentos y luego los enviará a la UPCoM en el segundo trimestre de este año. Además de eso, Bamboo Capital trabajará con inversores estratégicos para recaudar capital. La compañía espera que la finalización de las políticas y los marcos legales relacionados con los proyectos energéticos ayuden al grupo a recaudar capital de los inversores.

Respecto a la situación financiera de BCG Energy, según un informe resumido enviado a la Bolsa de Valores de Hanoi (HNX), a finales de junio de este año, el patrimonio consolidado de esta empresa alcanzó casi VND7,036 mil millones, un aumento del 12% en comparación con el año pasado. La relación deuda/capital al mismo tiempo fue de 1,8 veces, también por debajo de las 2,36 veces de junio de 2022.

Con el coeficiente anterior, BCG Energy tiene una deuda de aproximadamente 12.665 mil millones de VND y activos totales de 19.700 mil millones de VND.

Sin embargo, el beneficio después de impuestos consolidado de la compañía energética en el primer semestre de este año alcanzó menos de 8.500 millones de VND, una caída de más del 97% en comparación con el mismo período de 2022.

Las ganancias de BCG Land cayeron un 84% antes de cotizar en UPCoM

A finales de agosto, Vietnam Securities Depository Corporation (VSDC) emitió el primer certificado de registro de valores a BCG Land. Actualmente la empresa continúa con los trámites para cotizar en Upcom.

El informe financiero consolidado del tercer trimestre de 2023 muestra que BCG Land JSC logró unos ingresos netos de 230 mil millones de VND, un 11% menos que en el mismo período. El costo de los bienes vendidos y los gastos aumentaron, por lo que la compañía reportó una ganancia después de impuestos de VND11,7 mil millones, un 65% menos.

Según BCG Land, en el trimestre los ingresos por la entrega de proyectos inmobiliarios disminuyeron en comparación con el mismo período del año anterior, lo que fue la principal causa de la disminución de las ganancias antes mencionada.

En la estructura de ingresos, la principal contribución proviene de la transferencia de bienes inmuebles y de los contratos de compraventa de bienes inmuebles, que alcanzaron los 219 mil millones de VND, un 10% menos que en el mismo período. Además, la compañía también tiene ingresos por prestación de servicios hoteleros, turísticos y relacionados, así como ingresos por gestión de proyectos y consultoría de desarrollo, pero ambos registraron una disminución.

Además, los ingresos financieros también contribuyeron significativamente a los ingresos totales de BCG Land en el trimestre con más de VND 169 mil millones, un 36% más que en el mismo período, principalmente por intereses por cobrar en virtud de contratos de cooperación de inversión.

En los primeros 9 meses del año, BCG Land obtuvo ingresos netos de 583 mil millones de VND y ganancias después de impuestos de 136 mil millones de VND, un 32% y un 76% menos respectivamente en comparación con el mismo período de 2022.

Al 30 de septiembre, los activos totales de BCG Land alcanzaron los 12.537 mil millones de VND, un 8,5% más en comparación con el comienzo del año, y la mayor proporción correspondió a cuentas por cobrar por 6.358 mil millones de VND, una caída del 9,8%.

De las cuentas por cobrar mencionadas anteriormente, casi 4,795 mil millones de VND son cuentas por cobrar a largo plazo en virtud de contratos de cooperación empresarial (BCC) con socios para cooperar en el desarrollo de proyectos inmobiliarios en la ciudad de Ho Chi Minh, Hoi An, Quy Nhon, Quang Ngai y Dak Nong.

El valor del inventario de BCG Land al 30 de septiembre fue de 3,505 mil millones de VND, un 35% más en comparación con el comienzo del año, principalmente debido a los costos comerciales y de producción adicionales sin terminar del Proyecto de Ecoturismo Con Bap (o proyecto Hoi An D'or) de casi 1,055 mil millones de VND. La compañía también registró el costo de construcción básica inacabada de este proyecto al 30 de septiembre en casi 570 mil millones de VND.

Según información de Bamboo Capital (empresa matriz de BCG Land), este proyecto ya ha entregado 56 de un total de 202 viviendas comerciales.

Además de Hoi An D'or, otros proyectos inmobiliarios en el inventario de BCG Land incluyen Malibu Hoi An (casi 2,155 mil millones de VND), el proyecto King Crown Village (135 mil millones de VND), el proyecto Casa Marina Resort (137 mil millones de VND),...

De los cuales, el proyecto Malibu Hoi An ha entregado 222 unidades de un total de 675 unidades de condotel. Este es también el proyecto de BCG Land con el mayor inventario al 30 de septiembre, un 7,2% menos que a principios de año. Al 30 de septiembre, BCG Land reservó más de 75 mil millones de VND en provisiones de reducción de precio de inventario para este proyecto.

Por otra parte, al 30 de septiembre, los pagos anticipados a corto plazo de BCG Land por parte de los compradores fueron de 1,553 mil millones de VND, un 69% más en comparación con el comienzo del año, principalmente de clientes del proyecto Hoi An D'or (797 mil millones de VND) y el proyecto Malibu Hoi An (728 mil millones de VND).

En cuanto a la deuda, los préstamos financieros pendientes de BCG Land al 30 de septiembre fueron de 3,338 mil millones de VND, un 11% menos en comparación con principios de año. De los cuales, 2,5 billones de VND son deuda en bonos del código de lote de bonos BCLCH2124001, emitidos a partir de marzo de 2021 y vencerán en marzo de 2026.

De hecho, según el plan anterior, este lote de bonos tiene un plazo de 36 meses, con vencimiento en marzo de 2024. Sin embargo, a principios de agosto, BCG Land negoció con los tenedores de bonos y obtuvo la aprobación para extender el plazo por 2 años, moviendo así la fecha de vencimiento a marzo de 2026 como se mencionó anteriormente.

Los líderes de Bamboo Capital lograron cerrar con éxito ganancias en 3 millones de acciones

La Bolsa de Valores de Ciudad Ho Chi Minh acaba de anunciar que el Sr. Pham Minh Tuan, Vicepresidente del Consejo de Administración y Director General Adjunto de Bamboo Capital Group Joint Stock Company, vendió con éxito 3 millones de acciones de BCG los días 7 y 8 de noviembre mediante negociación. El propósito del Sr. Tuan al vender acciones es arreglar sus finanzas personales.

Después de este acuerdo, el Sr. Tuan sólo posee 3,1 millones de acciones de BCG, lo que representa el 0,59% del capital social. Calculando temporalmente con el precio de cierre del 8 de noviembre de 8.420 VND/acción, la cantidad de dinero que ganó este líder fue de aproximadamente 25,2 mil millones de VND.

Anteriormente, la Sra. Nguyen Xuan Lan, esposa del Sr. Nguyen Thanh Hung, Vicepresidente de la Junta Directiva y Director General Adjunto de Bamboo Capital, se registró para vender 2 millones de acciones de BCG, pero luego solo vendió con éxito 80.000 acciones entre el 7 de septiembre y el 6 de octubre a través de transacciones de comparación de órdenes.

TM (t/h)

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