Algunas acciones a tener en cuenta el 26 de septiembre

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Recomendación de compra para las acciones de KBC

BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) recomienda comprar acciones de Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC), con un precio objetivo de VND 15.537/acción basándose en argumentos de inversión: el proyecto Trang Due 3 será el motor de crecimiento para el segmento de parque industrial de KBC en 2025. El proyecto Trang Cat se desbloqueará gradualmente y será el motor de crecimiento para KBC en el período final de 2025 - 2026.

BSC sostiene la opinión de que las tarifas por el uso de la tierra tenderán a aumentar después de la aplicación de la Ley de Tierras revisada. Por lo tanto, KBC estará bajo presión para completar y acelerar el pago de la tarifa por el uso de la tierra de acuerdo con la antigua lista de precios de la tierra ajustada.

Algunas acciones a tener en cuenta el 26 de septiembre (Ilustración: KT)

Las acciones de KBC tienen actualmente una valoración atractiva, ya que han caído un 25% desde su máximo de febrero de 2024.

En 2024, BSC pronostica que los ingresos netos de KBC alcanzarán los 3.157 mil millones de VND (un 44 % menos interanual) y que el beneficio después de impuestos alcanzará los 753 mil millones de VND (un 63 % menos interanual), gracias a la entrega de 20 hectáreas de Quang Chau, 15 hectáreas de Nam Son Hap Linh y 10 hectáreas de Tan Phu Trung.

Los resultados comerciales de KBC disminuyeron principalmente debido a la falta de nuevos proyectos de parques industriales para entregar, con una base alta a partir de 2023: la entrega a Foxconn en el Parque Industrial Quang Chau.

En 2025, BSC pronostica que KBC registrará ingresos netos de 6.498 mil millones de VND (un 106% más en comparación con 2024), ganancias después de impuestos de 1.559 mil millones de VND (un 117% más en comparación con 2024), principalmente gracias a la entrega de 40 hectáreas del Parque Industrial Nam Son Hap Linh, 20 hectáreas del Parque Industrial Tan Phu Trung, 50 hectáreas de Trang Due 3 y 14 hectáreas de proyectos de vivienda social Trang Due - ciudad de Nenh.

Fuerte recomendación de compra para las acciones de MSN

BIDV Securities Company (BSC) mantiene una fuerte recomendación de compra para las acciones de Masan Group Corporation (MSN) con un valor razonable en 2025 de 100.700 VND/acción (un aumento del 35% en comparación con el precio de cierre del 23 de septiembre) y un aumento del 6% (ajustado por el número de acciones diluidas) en comparación con el precio objetivo anterior en comparación con el informe anterior basado en el negocio principal que registra una tendencia de mejora como se esperaba y los esfuerzos para reducir el índice de apalancamiento de 2,95 a 2,5 veces, ajustando la valoración de negocios ineficaces como MML, MSR, PHL.

Algunas acciones a tener en cuenta el 26 de septiembre (Ilustración: KT)

En 2024, BSC espera que los ingresos netos y las ganancias después de impuestos de la empresa matriz sean de VND 82,233 mil millones (un 5,1% más interanual) y VND 1,762 mil millones (un 321% más), EPS FW para llegar a VND 1,197, PE FW para llegar a 62 veces. Con la utilidad adicional estimada por la desinversión de HCS, el EPS aumentó a VND 1.667 y el PE FW alcanzó 45 veces.

En 2025, BSC espera que los ingresos netos y las ganancias después de impuestos de la empresa matriz sean de VND 85,776 mil millones (un 4,3% más que el año anterior) y VND 3,401 mil millones (un 93% más), EPS FW para llegar a VND 2,311, PE FW para llegar a 32 veces.

Tesis de inversión: El período esperado 2024-2025 será cuando MSN comience a demostrar eficiencia operativa, en el cual: Segmento principal de consumo Crown X espera que el beneficio operativo aumente un 19%/un 32% gracias a que MCH puede mantener el impulso de crecimiento y WCM se acerca al punto de equilibrio en 2024 y es rentable con un margen de beneficio después de impuestos del 1% en 2025.

Se espera que apalanque la deuda neta/EBITDA

Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov