Los bancos transfieren activamente capital y aumentan el capital.

VIB cerró un gran acuerdo entre inversores extranjeros; BID ofreció con éxito casi 124 millones de acciones; TCB consideró vender el 15% de su capital a inversores extranjeros; HDB todavía está en camino de encontrar un inversor estratégico.

VIB cerró un gran acuerdo entre inversores extranjeros; BID ofreció con éxito casi 124 millones de acciones; TCB consideró vender el 15% de su capital a inversores extranjeros; HDB todavía está en camino de encontrar un inversor estratégico.

La historia de la ampliación de capital y la venta de capital de los bancos es muy emocionante en el mercado, especialmente el progreso y el desarrollo de la emisión de grandes bancos en Big4 está comenzando de manera bastante positiva.

En concreto, el Banco Comercial Conjunto para la Inversión y el Desarrollo de Vietnam (BIBV; código bursátil BID) anunció la exitosa emisión privada de más de 123,8 millones de acciones. El precio de venta fue de 38.800 VND por acción, con una ganancia de más de 4.805 billones de VND.

De los cuales, los inversores nacionales compraron 38,7 millones de acciones y los inversores extranjeros compraron casi 85,2 millones de acciones.

EspañolEn la lista de inversores institucionales que participaron en la compra de acciones de BID, Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) compró la mayor cantidad con casi 59 millones de acciones, aumentando su ratio de propiedad en BIDV al 0,845% del capital social, seguido de State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 millones de acciones de BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 millones de acciones de BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 millones de acciones de BID) y Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 millones de acciones de BID).

Además del acuerdo mencionado, los analistas también esperan que el plan del banco de emitir el 9% de sus acciones de forma privada a inversores estratégicos se complete en 2025. En una reciente conferencia de inversores, los líderes de BIDV dijeron que el banco está trabajando con inversores potenciales para llevar a cabo la primera emisión privada, con una tasa del 2,9% en el primer trimestre de 2025. El 6,1% restante se implementará más adelante, dependiendo de las condiciones del mercado.

Si este acuerdo tiene éxito, según los cálculos de SSI Research, el ratio de adecuación de capital de BIDV mejorará al 10,5% desde el 9% actual.

El consorcio que asesoró en la operación de casi 124 millones de acciones de BID mencionada anteriormente es HSBC-SSI. Como unidad implementadora del acuerdo de consultoría, los expertos de SSI consideran que la mayor dificultad para la operación de BIDV radica en que, según la normativa vietnamita, la condición para ofrecer acciones individuales restringe su transferencia en un plazo de un año. Sin embargo , los inversores no pueden comprar con descuento, sino que deben hacerlo a precio de mercado, lo que resulta en una desventaja significativa para los inversores que participan en la oferta en comparación con quienes compran acciones en la bolsa . Por lo tanto, la solución a este problema es también la principal diferencia con respecto a operaciones anteriores: la perseverancia y la constancia en la conexión con los inversores a largo plazo.

En cada operación, el papel de la unidad de consultoría es extremadamente importante, no solo en conectar a los inversores sino también en fijar el precio y estructurar la operación, construir una estrategia de implementación de ventas, hacer que la operación sea atractiva para los inversores y al mismo tiempo garantizar beneficios óptimos para el negocio y los accionistas.

Según la Sra. Hoang Hai Yen, Subdirectora de la División de Servicios de Banca de Inversión de SSI Securities Corporation, de hecho, el mercado de capitales vietnamita siempre ha sido considerado por los bancos como un canal de movilización de capital. Acuerdos asesorados por SSI para emisiones privadas como TPB, HDB en 2018, MBB en 2020; y otros acuerdos en el mercado como la inversión de GIC en VCB en 2019, o la participación de accionistas estratégicos como Keb Hana en BIDV y SMBC en VPB son ejemplos típicos. Por lo tanto, el éxito de la oferta de acciones de BIDV podría ser significativo para continuar promoviendo que los bancos diversifiquen sus canales de movilización de capital, especialmente el sector bancario estatal, que tiene requisitos estrictos en las condiciones de oferta. Esto es especialmente significativo en el contexto de que se espera que el mercado de capitales vietnamita se desarrolle fuertemente con la perspectiva de ser mejorado a un mercado emergente por FTSE este año.

Además, con la perspectiva de una mejora del mercado por parte del FTSE y de reformas de gobernanza corporativa, se espera que los flujos de capital de inversión hacia el mercado de capitales de Vietnam aumenten drásticamente en el próximo tiempo, abriendo muchas oportunidades de movilización de capital para los bancos y otras empresas.

Además de BID, otro acuerdo muy esperado del Big4 banco Vietcombank (VCB) también tiene un plan de emisión privada, a una tasa del 6,5% y se espera que se implemente en el primer semestre de 2025. Recientemente, VCB también finalizó la lista de accionistas para pagar dividendos en acciones con una tasa de emisión de hasta el 49,5%, aumentando así el capital social de VND 55.890 mil millones a VND 83.557 mil millones, el más alto en el sistema bancario actual.

La semana pasada, una importante operación de acciones del banco VIB también captó la atención del mercado. Según información de SSI, CBA, co-bookrunner y asesor de esta transacción, completó la venta del 4,4% restante de las acciones de Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), por un valor de 2.760 billones de VND, equivalentes a 108 millones de USD, el 5 de marzo.

Dado que CBA ya no es accionista estratégico de VIB, SSI Research considera que VIB tendrá más oportunidades de buscar un nuevo socio estratégico mediante una colocación privada en el futuro próximo. Esta operación no solo contribuirá a aumentar la capitalización, sino que también aportará valiosa experiencia y sinergias operativas, impulsando la expansión del negocio a largo plazo y mejorando la competitividad.

A finales de 2024, la dirección de Techcombank informó sobre la posibilidad de vender entre el 10 % y el 15 % de las acciones a inversores estratégicos a largo plazo, priorizando especialmente a socios con capacidades tecnológicas. En ese momento, la tasa de propiedad extranjera (espacio extranjero) en Techcombank era del 22 %, pero Techcombank seguía considerando viable la tasa del 15 %, ya que un accionista con entre el 8 % y el 9 % de las acciones planeaba desinvertir, lo que creaba las condiciones para que esta operación se concretara.

En el mercado bursátil, las acciones de TCB se están comportando bastante positivamente debido a las expectativas de una IPO de su filial, Techcombank Securities Company (TCBS), y al catalizador de la venta de capital a socios extranjeros, además de indicadores fundamentales bastante positivos.

También se espera que muchos acuerdos tengan nuevos desarrollos en 2025, como Nam A Bank y LPbank en proceso de negociación con socios extranjeros para encontrar inversores estratégicos adecuados.

En el caso de HDBank, se ha solicitado la opinión de los accionistas sobre la restricción temporal del 20% al 17,5% de la participación extranjera, con el fin de preparar proyectos estratégicos . Esta restricción temporal tiene como objetivo preparar el banco para los próximos proyectos estratégicos, garantizar el cumplimiento de la normativa y satisfacer las necesidades de inversión de los accionistas extranjeros.

Hasta el momento, la búsqueda de socios extranjeros por parte de HDBank ha sido evaluada por los analistas como un fuerte catalizador, lo que ha impulsado la idea de invertir en acciones de HDB. Además, existe información que indica que el margen de crecimiento del crédito es mucho mayor que el promedio del sector gracias a la transferencia forzada de bancos en dificultades.

En 2025, se espera que los bancos comerciales compitan para aumentar su capital social, mediante dos formas principales: el pago de dividendos en acciones y/o el aumento de capital mediante emisiones privadas. El aumento del capital social tiene como objetivo mejorar el ratio de adecuación de capital (RAC) y satisfacer las necesidades de financiación para el crecimiento del crédito a lo largo del año, en el contexto del objetivo de crecimiento económico establecido por el Gobierno de al menos el 8%.

Fuente: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html