Los bancos aumentan los ingresos no financieros: Dirección estratégica para un crecimiento sostenible

Ante la presión sobre los márgenes de interés netos (MIN) debido al aumento de los costos de financiación y la intensa competencia crediticia, los bancos comerciales están intensificando su estrategia de diversificación de fuentes de ingresos, especialmente los ingresos no financieros. Desde servicios digitales y bancaseguros hasta valores, divisas y activos digitales, estas nuevas líneas de negocio se están convirtiendo en pilares fundamentales para que los bancos mantengan un crecimiento estable y sostenible.

Apoyo a las ganancias en medio de una disminución del margen de interés neto.

Según el informe de perspectivas de noviembre de 2025 de Dragon Capital Securities (VDSC), los bancos seguirán siendo el pilar de rentabilidad del mercado bursátil vietnamita en el cuarto trimestre de 2025, con un crecimiento previsto superior al 25 % interanual. Este crecimiento se debe principalmente no solo a la estabilidad del crédito, sino también a la fuerte recuperación de los ingresos por servicios, la bancaseguros y la inversión en valores tras el periodo de baja actividad de 2023-2024.

Por ejemplo, en Techcombank , en el tercer trimestre de 2025, los ingresos operativos totales (IOT) aumentaron un 21,2 % hasta alcanzar los 14.232 billones de VND, con un crecimiento superior a 1,5 veces en el segmento no financiero durante el mismo periodo. Las operaciones de cambio de divisas y las inversiones en valores crecieron un 816,5 % y un 172,2 %, respectivamente, generando un total de más de 1.600 billones de VND. Los servicios y otras actividades también registraron un crecimiento positivo, aportando 2.842 billones de VND adicionales.

mHDBank también registró ingresos no financieros por valor de 5.366 billones de VND, lo que supone un aumento de casi el 179 % con respecto al mismo periodo del año anterior. Por su parte,VIB indicó que los ingresos no financieros representaron más del 19 % de los ingresos operativos totales durante los primeros nueve meses del año, procedentes principalmente de servicios de tarjetas de crédito, transferencias internacionales de dinero, seguros y servicios de banca digital.

En un contexto donde el margen de interés neto (MIN) se encuentra bajo presión debido al aumento de los costos de movilización y a la feroz competencia crediticia, los bancos comerciales están promoviendo la estrategia de diversificar las fuentes de ingresos, especialmente los ingresos no relacionados con intereses.

Incluso los bancos pequeños se están sumando a esta tendencia. KienlongBank está reestructurando sus fuentes de ingresos para lograr la sostenibilidad, centrándose en los servicios y las operaciones no crediticias; sus beneficios por inversiones en valores se han triplicado durante el mismo período.

En el sector de la banca comercial estatal, el beneficio neto de VietinBank por la negociación de valores alcanzó los 667 mil millones de VND, más de ocho veces superior al de 2024. Vietcombank también registró un segmento de negocio sin intereses que aportó 3.395 mil millones de VND, un 4,2% más...

Según representantes bancarios, los bancos están promoviendo actualmente actividades no crediticias, por un lado, para diversificar las fuentes de ingresos y reducir gradualmente la dependencia del crédito para avanzar hacia un crecimiento sostenible; por otro lado, para dispersar riesgos, especialmente los riesgos de morosidad en un contexto económico que aún enfrenta muchas dificultades debido al impacto del mercado global.

Diversificar las fuentes de ingresos: una dirección inevitable

Según SSI Research, en los primeros nueve meses de 2025, el margen de interés neto (NIM) siguió reduciéndose debido al aumento de los costes de financiación y a la intensa competencia crediticia, pero los ingresos no financieros se aceleraron notablemente, lo que permitió a los bancos mantener el crecimiento de sus beneficios. Los ingresos por operaciones de cambio de divisas aumentaron un 23%, mientras que los beneficios por valores se multiplicaron por 33, principalmente gracias a la contribución de las sociedades de valores vinculadas a bancos como TCBS (Techcombank) y VPBankS (VPBank).

El Sr. Le Khanh Tung, director de Investigación del Sector de Servicios Financieros de HSC, analizó que en los últimos 1-3 años, la contribución de las sociedades de valores a las ganancias de los bancos ha ido en aumento. Ejemplos típicos son Techcombank (TCBS) y VPBank (VPBankS), donde las sociedades de valores aportan entre el 16% y el 21% de las ganancias después de impuestos del banco (a partir del primer semestre de 2025).

Sin detenerse ahí, muchos bancos están expandiendo sus actividades de inversión más allá del crédito tradicional. PGBank ha aprobado la política de adquirir acciones de empresas de valores, seguros o gestoras de fondos para convertirse en filiales o empresas asociadas. Sacombank planea invertir hasta 1.500 billones de VND para poseer más del 50% de una empresa de valores. Paralelamente, nuevas políticas como la Resolución 05 sobre el programa piloto del mercado de activos digitales y la Ley de la Industria Digital están abriendo un nuevo espacio de crecimiento. Alrededor de 10 empresas de valores y 3 grandes bancos privados han sido pioneros en la participación en el mercado de activos digitales, con un volumen de transacciones que podría alcanzar los 700 millones de USD/día si el programa piloto tiene éxito, lo que equivale al 50% del valor actual del mercado bursátil.

Además, en la estrategia de diversificación de fuentes de ingresos, la transformación digital sigue desempeñando un papel fundamental. El Sr. Vu Thanh Trung, vicepresidente del Consejo de Administración de MB, afirmó: «Plataformas digitales clave como la aplicación MBBank, BIZ MBBank y la banca como servicio (BAAS) han contribuido significativamente al crecimiento de clientes, depósitos a plazo y al aumento de los ingresos».

Para VIB, la fuerte inversión en banca digital y el ecosistema de tarjetas de crédito ha permitido al banco alcanzar más de un millón de tarjetas en circulación, con un gasto total de 104 billones de VND tras nueve meses, un 15 % más que en el mismo periodo del año anterior. Junto con el pago de facturas, las transferencias de dinero y los productos de seguros, las plataformas digitales se están convirtiendo en un nuevo motor de ingresos. Gracias a la transformación digital y la diversificación de servicios, los bancos están reduciendo gradualmente su dependencia del crédito, a la vez que aumentan su resiliencia ante las fluctuaciones económicas.

VDSC considera que el cuarto trimestre de 2025 será una prueba de fuego para el sector bancario. Los bancos con altos ratios de depósitos a la vista, carteras de crédito diversificadas y estrategias de crecimiento sostenible mantendrán un ritmo de crecimiento estable, mientras que el grupo dependiente del crédito tradicional se enfrentará a una presión sobre sus beneficios en el primer semestre de 2026.

Según los expertos, aumentar los ingresos no financieros ya no es una opción, sino una estrategia fundamental para que los bancos reduzcan los riesgos cíclicos, fortalezcan su capacidad financiera y mejoren su eficiencia operativa. Con la expansión del mercado de activos digitales, la bancaseguros y el comercio de oro, junto con la fuerte ola de transformación digital, el panorama de rentabilidad del sector bancario se presenta más diverso y sostenible.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-thu-ngoai-lai-huong-di-chien-luoc-cho-tang-truong-ben-vung-173361.html