Secretario General : Ampliar los derechos de importación controlada de oro para aumentar el suministro de oro
El Secretario General To Lam propuso eliminar el monopolio estatal sobre los lingotes de oro de manera controlada, ampliar los derechos de importación controlada para aumentar el suministro de oro y limitar el contrabando de oro a través de la frontera.
En la tarde del 28 de mayo de 2025, el Secretario General To Lam trabajó con el Comité Central de Política y Estrategia sobre mecanismos y políticas para gestionar eficazmente el mercado del oro en el futuro.
El jefe del Comité Central de Política y Estrategia, Tran Luu Quang, presentó un informe que evalúa y propone mecanismos y políticas para gestionar eficazmente el mercado del oro en el futuro. La perspectiva del Comité Central de Política y Estrategia es gestionar el mercado del oro según los principios del mercado, con una gestión adecuada por parte del Estado; eliminar la mentalidad de prohibir si no se puede gestionar; respetar los derechos de propiedad y la libertad de empresa; y garantizar la transparencia en el mercado.
En cuanto a mecanismos y políticas específicas, el Comité Central de Política y Estrategia propuso dos grupos de soluciones: soluciones prioritarias para su implementación inmediata y soluciones que requieren investigación para su aplicación o aplicación piloto. Estas soluciones deben implementarse gradualmente, con una hoja de ruta clara y ajustadas a la realidad. Lo más importante es generar confianza ciudadana en el sistema financiero y las políticas estatales, contribuyendo así a que los recursos auríferos contribuyan al desarrollo económico .
El Secretario General To Lam afirmó que los mecanismos y políticas para la gestión del mercado del oro en Vietnam se han ajustado y mejorado positivamente en los últimos años. Sin embargo, también es necesario reconocer con franqueza que dichos mecanismos y políticas han tardado en renovarse, no se han adaptado al desarrollo del mercado ni a las demandas de la realidad, y requieren una renovación y mejora urgentes, como se indica en el Informe del Comité Central de Política y Estrategia.
En concreto, el mercado del oro está mal gestionado y no está en línea con la oferta y la demanda general del mercado mundial, lo que provoca consecuencias para la economía, especialmente el contrabando de oro y la salida de divisas.
Existe un monopolio en el mercado, lo que no estimula la competencia ni promueve actividades saludables de comercio de oro.
Los mecanismos y políticas de gestión no han creado la motivación para movilizar recursos ociosos entre la gente para el desarrollo socioeconómico, por eso la gente invierte mucho en oro.
Además, el método de gestión sigue siendo mayoritariamente tradicional, lento en la innovación y carente de formas empresariales modernas que se mantengan al día con las tendencias mundiales.
El Secretario General sugirió que en los próximos tiempos, la gestión del oro necesita pasar de un pensamiento administrativo a un pensamiento de mercado disciplinado, de "apretar para controlar" a "abrir para gestionar"; es necesario comprender y eliminar completamente el pensamiento de "si no se puede gestionar, entonces prohibir"; al mismo tiempo, es necesario hacer que el mercado del oro funcione de acuerdo con los principios del mercado, con la gestión estatal.
El Secretario General solicitó evitar la intervención rígida, restringir la circulación y promover las ventajas del mercado, garantizar el principio de respeto a los derechos de propiedad y la libertad de negocios de las personas y las empresas, y garantizar la transparencia del mercado. Al mismo tiempo, es necesario identificar el almacenamiento de oro como una forma de ahorro e inversión, una necesidad legítima que debe respetarse y abordarse para construir mecanismos y políticas de gestión adecuados basados en este punto de vista.
El objetivo es gestionar eficazmente el mercado del oro, estabilizar la macroeconomía y movilizar recursos para el desarrollo socioeconómico.
El Secretario General también señaló una serie de tareas y soluciones para los próximos tiempos.
En primer lugar, es necesario perfeccionar el marco legal , modificar rápidamente el Decreto 24/2012/ND-CP en dirección a la comercialización con una hoja de ruta y un control estricto; creando una conexión más efectiva entre el mercado interno del oro y el mercado internacional.
En segundo lugar, eliminar el monopolio estatal sobre las marcas de lingotes de oro de manera controlada bajo el principio de que el Estado todavía maneja las actividades de producción de lingotes de oro, pero puede otorgar licencias a muchas empresas calificadas para participar en la producción de lingotes de oro para crear un entorno de competencia igualitaria, ayudando así a diversificar las fuentes de suministro y estabilizar los precios.
En tercer lugar, ampliar los derechos de importación controlados para aumentar la oferta de oro, contribuyendo a reducir la brecha entre los precios internos y mundiales del oro y, al mismo tiempo, limitando el contrabando de oro a través de las fronteras.
En cuarto lugar, fomentar el desarrollo del mercado interno de joyas de oro para convertir gradualmente a Vietnam en un centro de fabricación y exportación de joyas de oro de alta calidad, transformando el oro almacenado en productos con valor añadido.
En quinto lugar, desarrollar canales de inversión alternativos atractivos para movilizar el oro de la población hacia la economía.
En sexto lugar, mejorar la eficiencia de la gestión y la coordinación intersectorial, especialmente en la prevención y lucha contra el contrabando de oro.
Séptimo, promover el papel de la Asociación de Empresas de Oro, actuando como puente entre las empresas de oro y las agencias de gestión, reflejando rápidamente las dificultades, haciendo recomendaciones y coordinando la implementación de medidas de estabilización del mercado cuando sea necesario.
En octavo lugar, mantener la estabilidad macroeconómica y la confianza en la moneda vietnamita, considerándola una solución fundamental y a largo plazo para convertir los recursos del oro en desarrollo económico.
Noveno, construir rápidamente un sistema de información y datos sobre el mercado del oro para aumentar la publicidad y la transparencia, recaudar impuestos, gestionar y evaluar el impacto en el mercado de divisas del oro, los tipos de cambio y los diferentes canales de inversión.
El Secretario General también enfatizó la necesidad de centrarse en el estudio de diversas soluciones para su aplicación temprana y adecuada, con una hoja de ruta. En concreto, investigar y consultar la experiencia internacional para proponer el establecimiento de una Bolsa Nacional de Oro; permitir la negociación de oro en la Bolsa de Materias Primas; o establecer un Mercado de Oro en el Centro Financiero Internacional de Vietnam. Investigar y aplicar impuestos al comercio de oro para mejorar la transparencia del mercado, la capacidad de los organismos gestores para supervisarlo y limitar la especulación. Además, investigar para eliminar el impuesto a la exportación de joyas de oro y así fomentar el desarrollo de la producción y exportación de joyas de oro en Vietnam.
El Comité del Partido del Banco Estatal está encargado de presidir y coordinar con el Comité Central de Política y Estrategia y las agencias pertinentes para informar y hacer propuestas específicas.
¿Importar oro o establecer una bolsa de oro para reducir la diferencia de precios?
Para reducir la brecha entre los precios nacionales e internacionales del oro, la única solución es aumentar la oferta. Sin embargo, ya sea permitiendo las importaciones de oro o estableciendo una bolsa de oro para resolver el problema del aumento de la oferta, el Banco Estatal aún enfrenta numerosos desafíos.
Al hablar en la reunión del Comité Permanente del Gobierno sobre la gestión del mercado del oro el pasado fin de semana, el Primer Ministro Pham Minh Chinh solicitó al Banco Estatal de Vietnam (SBV) que redujera rápidamente la diferencia entre los precios nacionales e internacionales del oro a solo alrededor del 1-2%, y que investigara la formación de un piso de negociación de oro en la dirección en que las personas puedan comerciar, comprar y vender libremente.
Según el Dr. Le Xuan Nghia, experto económico, para reducir la brecha en los precios del oro, la mejor solución es permitir las importaciones. "Para resolver el problema del mercado del oro, la mejor política actual es permitir las importaciones, obligando a los importadores a vender al por mayor a los minoristas. La siguiente opción es establecer un mercado de oro, que no permita la venta al por menor. Esto es lo que está haciendo China, ayudando a que los precios nacionales del oro no difieran demasiado de los del mercado mundial", expresó el Sr. Nghia.
Contrariamente a la opinión de que las importaciones de oro provocarán una fuga de divisas, el Dr. Le Xuan Nghia estima que la demanda de oro de Vietnam es de unas 50 toneladas anuales, equivalentes a entre 3000 y 4000 millones de dólares. Esta cifra es mucho menor que la cantidad de divisas que se gasta en la importación de alcohol y cigarrillos (8000 millones de dólares anuales). Además, el oro es una fuente fundamental de reservas de divisas, incluso más valiosa y estable que el dólar estadounidense, por lo que no puede considerarse una fuga de divisas.
Mientras tanto, al compartir con los periodistas, el Sr. Shaokai Fan, Director de la región Asia-Pacífico (excluyendo China) y Director de Bancos Centrales Globales en el Consejo Mundial del Oro (WGC), dijo que el Banco Estatal debería calcular la importación de oro con cautela, sobre la base de permitir la importación y evaluar cuidadosamente los impactos.
En abril y mayo de 2025, el precio del oro en el país llegó a ser entre 18 y 20 millones de VND/tael más caro que el precio mundial. Tras la directiva del Primer Ministro, la diferencia de precio se ha reducido a entre 14 y 15 millones de VND/tael.
El Sr. Shaokai Fan enfatizó que Vietnam no es el único país con una diferencia en los precios del oro en comparación con los precios mundiales, pero esta diferencia es demasiado alta y será difícil de reducir si el Banco Estatal no tiene una solución para aumentar la oferta.
El Dr. Dinh The Hien, director del Instituto de Informática y Economía Aplicada, también afirmó que es necesario realizar una investigación exhaustiva sobre la demanda total de oro de la población cada año, a partir de la cual se pueda calcular la cantidad razonable de oro importado y otorgar cuotas de importación a las empresas. Si la oferta se complementa regularmente cada año, la diferencia en los precios del oro disminuirá. Actualmente, el precio del oro en Vietnam es demasiado alto en comparación con el precio mundial, ya que Vietnam no ha permitido la importación de oro durante 14 años.
Respecto al establecimiento de una bolsa de oro, los expertos económicos tienen opiniones diversas. El Dr. Can Van Luc, economista jefe del BIDV, afirmó que el Banco Estatal debería revisar y reevaluar la demanda de oro y permitir importaciones controladas. En particular, respecto al establecimiento de una bolsa de oro, si se establece según el modelo de intercambio de materias primas, no es apropiado, ya que incrementará la "goldificación" de la economía. Actualmente, muchos países del mundo ya no siguen este modelo.
El profesor asociado, Dr. Nguyen Huu Huan (Universidad de Economía de la Ciudad de Ho Chi Minh) recomienda que si el intercambio de oro se orienta hacia un modelo híbrido (tanto el comercio de cuentas de oro como la entrega de oro físico), las personas intercambiarán "créditos de oro" a través de cuentas y aún podrán retirar oro cuando lo necesiten.
Sin embargo, incluso al aplicar este modelo, según los expertos, el quid del problema sigue volviendo a la historia del suministro de oro, porque cuando la gente necesita retirar oro, las tiendas de oro se ven obligadas a tener oro físico para abastecerse, lo que significa que todavía no pueden evitar la necesidad de importar oro.
El delegado de la Asamblea Nacional, Tran Hoang Ngan, sugirió: «Si se implementa el centro financiero internacional, se podrán establecer bolsas de materias primas, incluidas las de oro. De esta manera, se resolverá el problema de la inversión y la especulación en el mercado del oro».
Sin embargo, muchos expertos también creen que mucha gente aún prefiere tener oro físico. Por lo tanto, si se establece una bolsa de oro y se permite su comercialización, es poco probable que se resuelva el problema de raíz.
Recientemente, el Primer Ministro solicitó modificar el Decreto 24/2012/ND-CP sobre el comercio del oro en una forma abreviada para adaptarlo a la situación, que se completará en junio de 2025; al mismo tiempo, revisar y crear una base de datos sobre el mercado del oro, que se completará en junio de 2025.
A largo plazo, el Primer Ministro encargó al Banco Estatal, al Ministerio de Finanzas y a las agencias pertinentes que sigan mejorando el entorno empresarial seguro, favorable, saludable y atractivo para que las personas puedan promover activamente la producción, los negocios y las nuevas empresas, en lugar de almacenar oro; separar la gestión estatal de las actividades de producción y comercialización de oro; promover la producción y el procesamiento de joyas de oro para crear más puestos de trabajo; fortalecer el trabajo de información y comunicación y disipar la psicología de guardar oro entre las personas.
PNJ presenta indicios de violación de leyes tributarias y competencia desleal.
La Inspección del Banco Estatal considera que el PNJ presenta indicios de violación de las leyes tributarias. El Banco Estatal ha remitido un documento que transfiere la información a la autoridad competente para su análisis y tramitación conforme a la normativa.
El Banco Estatal de Vietnam (SBV) acaba de emitir oficialmente una conclusión de inspección sobre el cumplimiento de las políticas y leyes en las actividades de comercio de oro en Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ; HoSE: PNJ).
En conclusión, el PNJ básicamente cumplió con las regulaciones sobre la comercialización de lingotes de oro, publicó los precios según lo prescrito, reportó datos e implementó las regulaciones contra el lavado de dinero. Sin embargo, esta unidad también incurrió en numerosas infracciones y deficiencias graves.
En primer lugar, el cumplimiento de las políticas legales en las actividades de comercio de oro: PNJ violó el régimen de informes para las actividades de compra y venta de lingotes de oro; mostró signos de proporcionar información engañosa sobre los productos y bienes proporcionados por la empresa para atraer clientes de otras empresas, relacionados con la competencia desleal; mostró signos de violar las etiquetas de los productos de acuerdo con las regulaciones para joyas de oro y productos de bellas artes...
Los resultados de la verificación muestran indicios de que el PNJ ha infringido las disposiciones de la ley tributaria. Con base en lo dispuesto en la ley, el Banco Estatal emitió un documento que transfiere la información a la autoridad competente para su consideración y tramitación conforme a la normativa.
En segundo lugar, el cumplimiento de la ley contra el lavado de dinero: PNJ violó la ley contra el lavado de dinero, específicamente: emitió regulaciones internas con contenido incompleto según lo prescrito; no clasificó a los clientes según el nivel de riesgo; informó contenido insuficiente según lo prescrito por la ley; no informó transacciones de gran valor que deben informarse relacionadas con actividades de comercio de oro; no realizó auditorías internas sobre el lavado de dinero según lo prescrito; no tenía regulaciones sobre congelamiento de cuentas, sellado, congelamiento o retención temporal de activos; no tenía instrucciones específicas para realizar evaluaciones de riesgo de lavado de dinero; no tenía regulaciones sobre la autoridad para aprobar informes; formas de difusión de informes en todo el sistema; no tenía regulaciones sobre casos de identificación de clientes; no tenía regulaciones específicas sobre la frecuencia de actualización de la información de identificación del cliente; no tenía regulaciones sobre la recopilación de información sobre los propietarios beneficiarios, el propósito y la naturaleza de la relación comercial del cliente con la entidad informante; PNJ identifica a los clientes y almacena información de identificación del cliente, pero no completamente como lo exige la ley.
En tercer lugar, el cumplimiento de las normas legales sobre contabilidad, elaboración y uso de facturas y documentos; sobre declaración y cumplimiento de obligaciones tributarias: PNJ violó las normas sobre elaboración de facturas de venta en el momento equivocado para algunas facturas; algunas transacciones carecen de información o pueden no ser la información del número de tarjeta de identificación/CCCD del cliente en la Tabla 01/TNDN;...
Se determinó que la causa fue que el representante legal, los directivos y los empleados del PNJ no han cumplido seriamente con una serie de normas legales en materia de comercio de oro, prevención del lavado de dinero y contabilidad, preparación y uso de documentos contables, declaración y cumplimiento de obligaciones tributarias.
En cuanto a las medidas de manejo, inmediatamente después de finalizada la inspección directa, el Banco Estatal emitió un documento transfiriendo la información sobre la violación del régimen de facturas, documentos contables e impuestos con indicios de violaciones a la ley penal en el PNJ al Ministerio de Seguridad Pública para su verificación, investigación y manejo.
Al mismo tiempo, el Inspector Jefe del Banco Estatal emitió una Decisión para imponer sanciones administrativas a PNJ por violaciones a las regulaciones legales sobre el régimen de información para la compra y venta de lingotes de oro y actividades contra el lavado de dinero con una multa total de más de VND 1.3 mil millones.
El Banco Estatal también recomendó a la empresa que corrigiera y pusiera fin a sus infracciones, y que subsanara con prontitud las deficiencias para garantizar el cumplimiento de la ley. Además, solicitó a los ministerios y sucursales pertinentes que mejoraran el mecanismo de políticas para la gestión de las actividades de comercialización del oro.
Inmediatamente después de que el Banco Estatal anunció los resultados de la inspección, PNJ afirmó que la empresa había superado de forma proactiva todos los puntos señalados por el equipo de inspección, ayudando a la empresa a mejorar sus operaciones a partir de 2024.
La Compañía se esfuerza constantemente por cumplir estrictamente con las regulaciones y leyes estatales en el sector del oro y la joyería. Asimismo, promueve la transparencia y se esfuerza por cumplir plenamente con las normas legales en materia de contabilidad, elaboración y uso de facturas y documentos, así como en la declaración y el cumplimiento de las obligaciones tributarias.
PNJ también ha solicitado proactivamente a las autoridades que tomen medidas para investigar y aclarar los puntos ambiguos registrados en las actas. PNJ se compromete a seguir cooperando proactivamente, de manera profesional y transparente con las autoridades para aclarar rápidamente la situación y a seguir atendiendo a sus clientes con profesionalismo, dedicación, atención y la más alta calidad.
"PNJ espera que la gestión del mercado del oro se implemente pronto en una dirección que ayude al mercado a desarrollarse de manera saludable y sostenible a largo plazo, trayendo beneficios a los consumidores y a la economía como lo ordenó recientemente el Secretario General To Lam en una sesión de trabajo con el Comité Central de Política y Estrategia", dijo un representante de PNJ.
Bao Tin Minh Chau fue multado administrativamente con 2.600 millones de VND y el caso fue transferido a la policía para su investigación.
El Gobernador del Banco Estatal aprobó un informe sobre una serie de casos con indicios de violaciones a la ley penal en Bao Tin Minh Chau Company Limited y envió un documento transfiriendo la información al Ministerio de Seguridad Pública para su verificación, investigación y manejo.
La Inspección del Banco Estatal acaba de anunciar la conclusión de la inspección del cumplimiento de las políticas y leyes en las actividades de comercio de oro en Bao Tin Minh Chau Company Limited.
Según la conclusión de la inspección, esta empresa ha infringido las normas sobre facturas, documentos contables, impuestos, etc., en sus actividades de comercialización de oro. La Inspección ha informado y presentado el caso al Gobernador del Banco Estatal para su aprobación, y ha enviado un documento con la información sobre la infracción al Ministerio de Seguridad Pública para su verificación, investigación y tramitación.
Además, la empresa Bao Tin Minh Chau también violó el régimen de informes sobre las actividades de compra y venta de lingotes de oro y violó la transacción de venta de oro a un precio superior al precio indicado.
Bao Tin Minh Chau no publica en el sitio web de la empresa información sobre transporte y entrega; no publica en el sitio web el proceso de recepción, la responsabilidad de manejar las quejas de los clientes y el mecanismo de resolución de disputas relacionadas con el contrato firmado;
No desarrollar ni promulgar políticas para garantizar la seguridad de la recopilación y el uso de la información personal de los consumidores en el sitio web; no desarrollar políticas para proteger la información personal de los consumidores en la página de inicio del sitio web de comercio electrónico.
La empresa Bao Tin Minh Chau tiene indicios de proporcionar información engañosa sobre los productos y bienes proporcionados por la empresa para atraer clientes de otras empresas, relacionados con competencia desleal.
En relación con el cumplimiento de las normas legales sobre actividades de prevención del lavado de dinero (ALD), la Inspección concluyó que la Compañía Bao Tin Minh Chau emitió reglamentos internos sobre prevención del lavado de dinero (ALD) sin autoridad y sin el contenido completo prescrito; no almacenó información relacionada con los clientes y las transacciones que deben reportarse...
En cuanto a la conclusión sobre el cumplimiento de las normas legales sobre el régimen contable, la preparación y uso de facturas y documentos; sobre la declaración y ejecución de las obligaciones tributarias, la Inspección del Banco Estatal dijo que la Compañía Bao Tin Minh Chau contabilizó los gastos de obsequio en el precio de costo de los bienes y servicios adquiridos en violación de las regulaciones, lo que llevó a una reducción en el monto del impuesto al valor agregado a pagar;...
Inmediatamente después de finalizada la inspección directa, la Inspección del Banco Estatal reportó varios casos, mediante la inspección de las actividades de comercio de oro en la Compañía Bao Tin Minh Chau, que infringían la ley y presentaban indicios de infracción penal. El Gobernador del Banco Estatal aprobó la información y envió un documento al Ministerio de Seguridad Pública para su verificación, investigación y tramitación.
El Inspector Jefe del Banco Estatal de Vietnam ha emitido una decisión para imponer sanciones administrativas a la empresa Bao Tin Minh Chau relacionada con una serie de violaciones de las regulaciones sobre actividades contra el lavado de dinero y regímenes de informes sobre compras y ventas de lingotes de oro con una multa total de 2.64 mil millones de VND.
La Inspección solicitó a Bao Tin Minh Chau que detuviera de inmediato todas las infracciones administrativas, rectificara seriamente y superara y corrigiera con prontitud las deficiencias y las infracciones en el comercio de oro, las leyes contra el lavado de dinero y las leyes fiscales, las facturas y los documentos indicados en la conclusión de la inspección.
Al mismo tiempo, es necesario cumplir estrictamente con las regulaciones legales sobre la presentación de información sobre datos de compra y venta de lingotes de oro, el listado de precios de compra y venta de oro, las actividades de comercio electrónico y el uso de tecnología digital en las actividades de comercio de oro...
Dr. Le Xuan Nghia: La "mejor política" es permitir las importaciones de oro.
Según el Dr. Le Xuan Nghia, el oro es una fuente fundamental de reservas de divisas. Considerar las importaciones de oro de 3.000 a 4.000 millones de dólares anuales como una fuga de divisas es irrazonable, mientras que la importación de alcohol y tabaco, por valor de 8.000 millones de dólares anuales, tampoco se considera una fuga de divisas.
En su intervención en la Conferencia Científica "La economía privada es la fuerza impulsora más importante de la economía", celebrada en la mañana del 26 de mayo, el Dr. Le Xuan Nghia, experto económico, expresó su esperanza de que la Resolución 68-NQ/TW abra un "gran camino" para el desarrollo de las empresas privadas.
Por ejemplo, en el sector del oro, según los expertos, las empresas productoras y comercializadoras de oro están actualmente deseosas de importar oro para producir joyas destinadas a la exportación. Sin embargo, muchas opiniones afirman que «Vietnam es muy especial: la gente ama demasiado el oro», por lo que el mercado del oro debe estar estrictamente controlado.
En respuesta a la opinión de que las importaciones de oro provocarán una “hemorragia del dólar estadounidense”, el Dr. Le Xuan Nghia preguntó: el oro es más precioso que el dólar estadounidense, entonces ¿hacia dónde “fluye”?
Además, según este experto, prohibir las importaciones de oro también conlleva muchas otras consecuencias, incluido el contrabando. Debido a la prohibición de las importaciones de oro, si bien las empresas aún necesitan oro en bruto para su producción y comercialización, el contrabando de oro es inevitable.
Las importaciones de oro están prohibidas, pero las empresas aún tienen que sobrevivir y operar. Para lograrlo, por supuesto, las empresas comercializadoras de oro y plata deben recolectar el oro de contrabando de la población para procesarlo y venderlo, explicó el Dr. Le Xuan Nghia.
Para resolver el problema del mercado del oro, según el Dr. Le Xuan Nghia, la mejor política es permitir las importaciones de oro y exigir a los importadores que vendan al por mayor a empresas minoristas.
La política china consiste en permitir que nueve bancos comerciales y cuatro empresas comercializadoras de oro importen oro, establezcan un mercado de intercambio y fijen precios según las regulaciones. Este mercado no permite la venta minorista. Esto es lo que China está haciendo, ayudando a que los precios internos del oro no difieran demasiado de los del mercado mundial.
El oro es una reserva extremadamente importante. Cada año, Vietnam solo necesita importar entre 3000 y 4000 millones de dólares en oro, pero a muchos les preocupa la pérdida de divisas. Si bien se importa vino, puros y cigarrillos extranjeros por un valor de hasta 8000 millones de dólares al año, nadie habla de este problema; es totalmente irrazonable, opinó el Dr. Nghia.
En la reunión del Comité Permanente del Gobierno sobre la gestión del mercado del oro, celebrada la tarde del 24 de mayo, el primer ministro Pham Minh Chinh solicitó al Banco Estatal que reforzara la gestión estatal y redujera rápidamente la diferencia entre los precios nacionales e internacionales del oro a tan solo un 1-2%, en lugar de superar el 10% como hasta ahora. Al mismo tiempo, deben buscarse soluciones para aumentar la oferta, como la colaboración entre varias empresas, y reducir la demanda; gestionar, controlar, reforzar la inspección, la verificación y la prevención rigurosamente, y controlar rigurosamente el contrabando; e impedir que se manipulen, acaparen bienes, aumenten los precios y perturben el mercado.
El Primer Ministro solicitó modificar el Decreto 24/2012/ND-CP sobre el comercio del oro en una forma abreviada para adaptarlo a la situación, que se completará en junio de 2025, y al mismo tiempo revisar y crear una base de datos sobre el mercado del oro, que se completará en junio de 2025.
A largo plazo, el Primer Ministro encargó al Banco Estatal, al Ministerio de Finanzas y a las agencias pertinentes que sigan mejorando el entorno empresarial seguro, favorable, saludable y atractivo para que las personas puedan promover activamente la producción, los negocios y las nuevas empresas en lugar de almacenar oro; investigar y formar un piso de comercio de oro en la dirección en que las personas puedan comerciar, comprar y vender libremente; separar la gestión estatal de las actividades de producción y comercio de oro; promover la producción y el procesamiento de joyas de oro para crear más puestos de trabajo; fortalecer el trabajo de información y comunicación, aliviar la psicología de guardar oro entre las personas; investigar e invertir en un sistema para crear facturas electrónicas desde cajas registradoras en el comercio de oro.
Reforzar la gestión para exponer las cuentas empresariales "fantasma"
Ante el reciente aumento de fraudes a través de cuentas de negocios “fantasmas”, el Banco Estado se dispone a aplicar una serie de medidas para prevenir la suplantación de identidad y el fraude.
Recientemente, cuando el precio del oro se disparó, el mercado ha visto a una serie de estafadores crear sitios web y páginas de fans haciéndose pasar por empresas de buena reputación, principalmente haciéndose pasar por grandes marcas comerciales de oro como Doji, Bao Tin Minh Chau, Phu Quy... con nombres de marcas y logotipos que son casi idénticos a los reales, o copiados de imágenes reales de empresas; las direcciones de los sitios web son tan similares a las de las empresas de buena reputación que son difíciles de distinguir, lo que provoca confusión visual.
Posteriormente, estos sitios web y páginas de fans falsos publican información falsa, incitan a los clientes a comprar y vender a precios bajos con grandes descuentos, como ofertas especiales, ventas de oro a bajo precio, grandes promociones para celebrar eventos empresariales y la compra de oro en línea en cantidades limitadas con buenos descuentos. Posteriormente, los estafadores incitan a los clientes a transferir dinero por adelantado para depositar y comprar oro o a realizar transacciones de compra de oro (transferir dinero a una cuenta personal que no coincide con el nombre de la empresa). Los estafadores incluso envían una confirmación de pedido con un logotipo e información similar a la de la empresa real para generar confianza.
Esta situación no es nueva, sino que se ha presentado en el último año aproximadamente. Después de que el Banco Estatal de Vietnam (SBV) reforzó la gestión de las cuentas personales, exigiendo la autenticación biométrica a partir del 1 de julio de 2024, los estafadores han optado por la compraventa de cuentas corporativas con fines fraudulentos.
Para prevenir el fraude mediante cuentas comerciales "fantasma", el Sr. Pham Anh Tuan, Director del Departamento de Pagos (SBV), dijo que de acuerdo con las disposiciones de la Circular 17/2024/TT-NHNN, a partir del 1 de julio, las organizaciones y empresas no podrán realizar transacciones en línea sin verificar la información biométrica del representante legal (deberá realizar la transacción en el mostrador).
Además, el Banco Estatal está modificando la Circular 17/2024/TT-NHNN para fortalecer el control de las cuentas de organizaciones. En consecuencia, el Banco Estatal requerirá que el representante legal de la organización acuda directamente al banco para abrir una cuenta, sin aceptar ningún tipo de autorización. Asimismo, para las cuentas de organizaciones recién establecidas en un plazo de 6 a 9 meses (para el plazo específico, se solicitará la opinión pública), al realizar transferencias de dinero, la información biométrica del representante legal deberá compararse con la de las cuentas personales.
El Banco Estatal también prohibirá el uso de cuentas alias (nombres de transacción específicos del cliente). Anteriormente, el Ministerio de Seguridad Pública declaró que las cuentas alias generan mucha confusión para quienes transfieren dinero. Por ejemplo, si una persona abre una cuenta y luego crea un alias con un nombre como "empresa nacional" o "global", el remitente consulta el alias, no el número de cuenta, y cree que la transferencia es correcta.
Según el Banco Estatal, la regulación sobre la autenticación biométrica para representantes comerciales no afecta las actividades de los representantes legales. De hecho, casi ningún empresario tiene una cuenta personal. Todas estas cuentas fueron autenticadas biométricamente antes del 1 de julio de 2024. "Quienes no acuden a la autenticación definitivamente tienen problemas", afirmó el Sr. Tuan.
Además de los esfuerzos para reforzar la gestión de cuentas, el Banco Estatal también está coordinando con bancos comerciales y autoridades para crear una base de datos de cuentas que frecuentemente realizan transacciones sospechosas. Se advertirá a las personas y empresas al transferir dinero a estas cuentas.
BIDV Bank es la primera unidad que se pondrá a prueba a partir del 1 de abril de 2025. Hasta ahora, se han retenido más de 100 mil millones de VND en cuentas de clientes mediante advertencias de cuentas sospechosas.
Desde ahora y hasta finales de julio de 2025, varios bancos importantes, entre ellos VietinBank, MB y Agribank, implementarán este servicio. Tras una prueba piloto en los principales bancos, el Banco Estatal lo implementará ampliamente en todo el sistema.
Además, según el Sr. Vu Thanh Chung, vicepresidente de la junta directiva de MBBank, la aplicación de MBBank también cuenta con una función de escaneo para detectar software falso. Con este método, MBBank ha bloqueado el 99 % del software falso en el teléfono.
El Sr. Pham Anh Tuan también señaló que los bancos deben actualizar periódicamente el estado de las cuentas de sus clientes. En el caso de cuentas sospechosas de fraude, pero posteriormente verificadas como seguras, deben eliminarse de la lista de sospechosas y permitirse operar con normalidad.
Si bien se están reforzando las medidas de prevención de riesgos, el Banco Estatal también admite que es muy difícil prevenir completamente el fraude. En el Proyecto de Decreto sobre sanciones administrativas en el sector monetario y bancario, el Banco Estatal propuso una multa de hasta 200 millones de VND por el alquiler, arrendamiento, compra, venta o apertura de tarjetas bancarias para terceros. Sin embargo, debido a las cuantiosas ganancias derivadas del fraude, muchas personas siguen ignorándolo. De hecho, se ha dado el caso de personas que "alquilan caras" para transferir dinero fraudulento.
Para ejercer una fuerte disuasión, el Ministerio de Seguridad Pública ha propuesto reformar el Código Penal. En consecuencia, el arrendamiento de cuentas, la compraventa de tarjetas bancarias, etc., puede ser objeto de persecución penal, ya que se considera complicidad en el fraude financiero.
Los bonos aún no se han calentado, el sector inmobiliario aún depende del capital crediticio
Aunque la emisión de bonos inmobiliarios ha vuelto a aumentar desde abril de 2025, se concentra en una sola empresa. La mayoría de las empresas inmobiliarias aún dependen del capital bancario.
Según las estadísticas de la Asociación del Mercado de Bonos de Vietnam, en la primera quincena de mayo de 2025 (fecha de publicación del anuncio, 16 de mayo), se emitieron 10 bonos corporativos, por un valor total de 10.450 billones de VND. Los bancos siguen siendo el principal emisor, con 6 de cada 10 emisiones, pero los bonos inmobiliarios siguen recuperándose.
Durante la primera quincena de mayo de 2025, se registraron tres emisiones de empresas inmobiliarias, Vingroup Corporation y Van Phu Real Estate Joint Stock Company, por un valor total de 4.150 billones de VND (lo que representa casi el 40 % del valor total de los bonos corporativos emitidos en la primera quincena de mayo de 2025). De estos, solo Vingroup emitió 4 billones de VND.
Durante los primeros tres meses de 2025, los bonos inmobiliarios se congelaron por completo, pero se reactivaron en abril de 2025 con cuatro emisiones. Tres de ellas, de Vingroup, con un valor de emisión de 9 billones de VND, representan el 80 % del valor total de los bonos inmobiliarios emitidos. Esto demuestra que el canal de movilización de capital en bonos no se ha despejado completamente, concentrándose únicamente en una empresa.
Si bien el volumen de nuevas emisiones es reducido, las empresas inmobiliarias enfrentan una gran presión para reestructurar su deuda y vencer sus bonos. Según VIS Rating, hasta el 73 % de los 13.200 billones de VND de nuevos bonos no financieros emitidos en los primeros cuatro meses del año se destinaron a la reestructuración de deuda, principalmente bonos inmobiliarios.
Desde principios de año, las inmobiliarias han recomprado bonos por un valor aproximado de 27.416 billones de VND antes de su vencimiento. De aquí a fin de año, las inmobiliarias deben vencer bonos por un valor cercano a los 82 billones de VND.
Debido a las dificultades de capital, el número de empresas inmobiliarias que se atrasan en el pago del capital e intereses de sus bonos sigue aumentando. El Sr. Nguyen Ba Khuong, analista de VNDirect Securities Joint Stock Company, afirmó que la mayoría de las más de 90 empresas que se atrasan en el pago de sus deudas en bonos en el mercado pertenecen al sector inmobiliario.
Según datos del Banco Estatal, a finales de marzo de 2025, el crédito comercial inmobiliario pendiente alcanzó más de 1.560 billones de VND, un aumento de alrededor del 20% en comparación con finales de 2024 y entre 5 y 6 veces mayor que la tasa de crecimiento crediticio general de todo el sistema.
Los informes financieros del primer trimestre de 2025 de 12 bancos que cotizan en bolsa contienen explicaciones detalladas que muestran que las actividades de préstamos inmobiliarios de estos bancos han aumentado considerablemente. En Techcombank, los préstamos inmobiliarios pendientes representan casi el 34% del total de préstamos pendientes y aumentaron casi un 15% en comparación con finales del año pasado. En PGBank, los préstamos inmobiliarios aumentaron un 34,4%, mientras que en VIB esta cifra fue un 25%, en KienlongBank fue un 20,5%, HDBank aumentó un 17%...
Aunque los bancos afirman que el crédito inmobiliario se dirige principalmente a segmentos con "demanda real", empresas de buena reputación, proyectos con documentos legales completos, etc., en realidad, el flujo de crédito desde principios de año hasta ahora se ha dirigido principalmente a proyectos de alto nivel, el mercado está completamente ausente del segmento de vivienda asequible.
El Sr. Nguyen Van Dinh, vicepresidente de la Asociación de Bienes Raíces de Vietnam, dijo que el crédito que fluye hacia proyectos de alto nivel ha provocado que el equilibrio entre oferta y demanda en el mercado esté cada vez más "dessincronizado" y al mismo tiempo ha aumentado los riesgos para la industria bancaria. Según este experto, es necesario abrir otros canales de movilización de capital para los negocios inmobiliarios, especialmente el canal de bonos.
Una cuestión alarmante es que la relación deuda/capital está aumentando a su nivel más alto desde 2018. "Se puede ver que la presión financiera sobre las empresas inmobiliarias seguirá siendo alta en el futuro. Esto nos hace esperar que el valor de la emisión de bonos aumente considerablemente en los últimos tres trimestres del año", dijo un experto de S&I Ratings.
En el contexto del fuerte aumento actual de la demanda de capital, los analistas afirman que la emisión de bonos por parte de inversores inmobiliarios volverá a aumentar con fuerza en la segunda mitad del año. En concreto, según VIS Rating, la emisión de bonos inmobiliarios liderará el mercado de bonos no financieros este año. Los inversores inmobiliarios seguirán beneficiándose del fácil acceso al crédito bancario en el contexto de un entorno empresarial favorable en el sector.
Desbloquear fuentes de capital para la economía privada
Para desarrollar la economía privada, se necesitan avances institucionales. En particular, es extremadamente necesario desbloquear recursos de capital para crear condiciones para este sector.
De conformidad con la Resolución No. 68-NQ/TW del 4 de mayo de 2025 del Politburó sobre el desarrollo económico privado, la Asamblea Nacional ha aprobado muchas políticas específicas de apoyo a las empresas privadas.
La Resolución N° 198/2025/QH15 de la Asamblea Nacional sobre una serie de mecanismos y políticas especiales para el desarrollo económico privado establece claramente que las empresas del sector económico privado, los hogares comerciales y las empresas individuales reciben apoyo del Estado con una tasa de interés del 2% cuando toman prestado capital para implementar proyectos ecológicos y circulares y aplicar el marco de estándares ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Se trata de un contenido importante para eliminar obstáculos importantes para las empresas privadas, incluidas las microempresas, los hogares comerciales y las empresas individuales, que tienen recursos limitados y dificultades para pedir prestado capital, especialmente capital para inversiones en campos de alto costo y largo plazo.
El Dr. Nguyen Xuan Thanh, profesor titular de la Escuela Fulbright de Políticas y Gestión Pública, dijo que Vietnam enfrenta una necesidad urgente de reactivar el crecimiento, en la que el desarrollo del sector privado no puede detenerse en mensajes políticos, sino que requiere avances institucionales específicos. La Resolución No. 139/NQ-CP del Gobierno sobre el plan de implementación de la Resolución No. 198/2025/QH15 de la Asamblea Nacional ha propuesto muchos enfoques para los recursos, como el acceso a la tierra...
En cuanto al acceso al capital, según el Dr. Thanh, es necesario diversificar los canales de crédito, crear condiciones para que el sector económico privado acceda a fuentes de capital, abrir el mercado de bonos corporativos, modificar las leyes para ampliar los temas de apoyo y simplificar los procedimientos de préstamo.
Al señalar el actual “cuello de botella” en la implementación, el Dr. Thanh enfatizó: “El apoyo debe provenir de recursos reales, evitar repetir el mecanismo de pedir y dar, y en absoluto debe crear aparatos de seguimiento adicionales engorrosos”.
La profesora asociada, Dra. Nghiem Thi Tha, secretaria general de la Asociación de Consultoría Financiera de Vietnam (VFCA), también dijo que para que el sector económico privado se desarrolle de manera sostenible, es necesario despejar los flujos de capital (tanto a corto como a largo plazo) de manera sustancial y efectiva. En cuanto a las fuentes de capital a corto plazo, el sector económico privado representa alrededor del 50% de la deuda total pendiente de todo el sistema bancario. Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas todavía tienen que soportar tasas de interés de préstamos comerciales de alrededor del 9-11% anual, más altas que el promedio en la región de la ASEAN (6-7%/año); la principal dificultad radica en la capacidad de acceder al crédito, especialmente para los hogares con empresas individuales.
Para mejorar el acceso al capital de las empresas privadas y apoyar a este sector para que avance, el Banco Estatal de Vietnam dijo que continuará aplicando una política monetaria proactiva, controlará la inflación, estabilizará los tipos de cambio, estabilizará las tasas de interés y contribuirá a crear un entorno empresarial estable; monitorear, inspeccionar y examinar los bancos que aumentan las tasas de interés de depósitos y préstamos.
Según los expertos, para mejorar el acceso al capital crediticio, las empresas privadas deben aumentar la transparencia en la gestión financiera, especialmente los libros de contabilidad, y fortalecer la capacidad de gobernanza.
Los datos del Banco Estatal de Vietnam muestran que para abril de 2025, la tasa de interés promedio de los préstamos para nuevas transacciones de los bancos disminuirá un 0,6% anual en comparación con finales de 2024, creando las condiciones para que las empresas privadas reduzcan la presión de capital en la producción y los negocios. Para cinco sectores prioritarios (exportaciones, agricultura, alta tecnología, pequeñas y medianas empresas, industrias de apoyo), las tasas de interés de los préstamos se mantendrán estables en el 4% anual.
Tu Tien Phat, director general de ACB, dijo que el mecanismo de apoyo a la tasa de interés del 2% para las pequeñas empresas, la innovación y la aplicación de ESG es muy necesario, pero en realidad, la implementación aún enfrenta muchas barreras, tanto por parte de los bancos como de las empresas. Por tanto, es necesario contar con soluciones más sincrónicas, reducir los trámites administrativos, digitalizar los procesos de otorgamiento de crédito y desarrollar un marco de crédito verde más detallado. "Como banco privado, entendemos el proceso de transformación del sector económico privado. Las empresas están muy dispuestas a invertir e innovar, pero necesitan ver la especificidad y la transparencia de las políticas", compartió el Sr. Phat.
En Agribank, el saldo total de préstamos pendientes del Banco alcanza actualmente más de 1,7 millones de millones de VND, de los cuales más del 60% se asigna a los sectores agrícola, rural y de agricultores, siendo el principal grupo de clientes los hogares económicos privados. La subdirectora general de Agribank, Phung Thi Binh, dijo que de los casi 500.000 mil millones de VND del saldo pendiente de préstamos para clientes legales, hasta el 90% pertenece a empresas privadas. Según el plan asignado, en 2025 a Agribank se le asigna un límite de crecimiento crediticio del 13%, equivalente a unos 230.000 mil millones de VND que se pondrán en circulación y el Banco determinó que prestará principalmente a clientes del sector económico privado.
Lista de bancos que pedirán más capital extranjero
Muchos bancos planean solicitar más capital extranjero en 2025 o el próximo año para fortalecer su capacidad financiera. Esta también es una oportunidad para los inversores extranjeros.
El margen de propiedad de inversores extranjeros en los bancos comerciales (BC) que reciben transferencias obligatorias como MB, HDBank y VPBank se incrementará al 49% a partir del 19 de mayo de acuerdo con el Decreto N° 69/2025/ND-CP que modifica y complementa una serie de artículos del Decreto N° 01/2014/ND-CP sobre inversores extranjeros que compran acciones de instituciones de crédito.
El nivel total de participación de los inversores extranjeros en los bancos comerciales que reciben transferencias obligatorias (excluidos los bancos comerciales en los que el Estado posee más del 50 por ciento del capital social) puede exceder el 30 por ciento, pero no exceder el 49 por ciento del capital social del banco comercial que recibe transferencias obligatorias de acuerdo con el plan aprobado y aplicado dentro del plazo del plan de transferencia obligatoria.
Anteriormente, en enero de 2025, el State Bank anunció la transferencia de GPBank a VPBank, DongABank a HDBank y OceanBank a MB. Los analistas financieros dijeron que se espera que la medida para reducir el espacio exterior cree un nuevo espacio para que HDBank, MB y VPBank movilicen capital estratégico, cumpliendo el objetivo de un fuerte crecimiento de los activos y manteniendo el índice de seguridad del capital en el contexto de una creciente demanda de capital a mediano y largo plazo.
VIS Rating cree que se espera que elevar el límite de propiedad extranjera cree condiciones favorables para que los bancos atraigan inversiones estratégicas, respaldando un fuerte crecimiento de los activos. En particular, en el contexto en el que muchos bancos fijan un objetivo de crecimiento total de activos superior al 25% anual, la necesidad de capital adicional es muy urgente. Se estima que si no aumentan el capital social ni emiten bonos para aumentar el capital de nivel 2, el índice de adecuación de capital (CAR) de HDBank, MB y VPBank puede disminuir entre 150 y 300 puntos básicos para fines de 2026.
Mientras tanto, ACB Securities Company Limited comentó que el nuevo decreto crea condiciones para que los bancos emitan capital adicional a accionistas extranjeros, acelerando así el proceso de reestructuración. Por ejemplo, MB tiene previsto aportar un máximo de 5 billones de VND al Banco MBV durante el período de reestructuración. Es probable que otros bancos tengan planes similares.
Las últimas cifras actualizadas muestran que los inversores extranjeros poseen más de 1.400 millones de acciones de MB, lo que equivale al 23,24%. Actualmente MB no tiene accionistas estratégicos extranjeros. Los líderes de MB dijeron que al buscar socios estratégicos extranjeros, MB establece una serie de objetivos, como poder acceder rápidamente a tecnologías, conocimientos de desarrollo empresarial y gestión bancaria avanzada, especialmente en áreas donde MB siente que no es fuerte. MB aprovecha la experiencia, el conocimiento de la red y la base de clientes de los socios para desarrollar nuevos mercados; estabilizar a los accionistas, asegurar el consenso y la coherencia en el desarrollo empresarial y la implementación de estrategias.
Para alcanzar los objetivos anteriores, MB ha establecido criterios como dar prioridad a socios con buena capacidad financiera, acordar objetivos e implementar estrategias que sean culturalmente apropiadas y altamente comprometidas, evitar conflictos de intereses y garantizar una cooperación estratégica a largo plazo para el desarrollo mutuo.
En particular, MB dijo que podría vender el 100% del banco cesionario (rebautizado de OceanBank a MBV) a inversores extranjeros. El Consejo de Administración de MB propuso que los accionistas asignaran al Consejo de Administración la investigación, la búsqueda de inversores potenciales, la decisión sobre contenidos específicos, la implementación de la conversión de la forma jurídica de MBV y los planes de aportación de capital, aumento de capital y manejo de las aportaciones de capital y acciones en su momento de acuerdo con el Plan de Transferencia Obligatoria (aprobado y modificado/complementado), la implementación real y las normas legales de cada período.
Después de recibir la transferencia, la forma jurídica también cambiará de una LLC unipersonal propiedad del Estado (que posee el 100% del capital social) a una LLC unipersonal propiedad de MB. MB planea aportar capital social a MBV con una cantidad que no exceda los 5 billones de VND.
El presidente de VIB, Dang Khac Vy, dijo que actualmente, la sala extranjera en VIB está vacía en un 25% y que el banco está buscando un socio extranjero después de separarse del accionista estratégico Commonwealth Bank of Australia (CBA) en el primer trimestre de 2025.
CBA comenzó a invertir en VIB en 2010 con una participación inicial del 15% y aumentó su propiedad al 20% un año después. Este accionista estratégico juega un papel importante en la transformación estratégica de VIB de un banco corporativo a un banco minorista profesional. Según la última actualización de VIB sobre los accionistas que poseen más del 1% de las acciones del banco al 17 de marzo de 2025, Pyn Elite Fund posee más de 57,65 millones de acciones de VIB, equivalente al 1,94%. Al 20 de marzo, el margen extranjero en VIB era del 4,99%. Este es también uno de los bancos con mayor espacio para extranjeros en el sistema bancario vietnamita.
Los expertos predicen que el capital extranjero seguirá fluyendo con fuerza hacia el mercado bancario vietnamita. Sin embargo, según el Dr. Le Anh Tuan, director general adjunto de Dragon Capital, la mayor barrera para los inversores extranjeros cuando quieren participar en bancos sigue siendo el límite máximo del 30%. Mientras tanto, no todos los bancos tienen actualmente espacio completo, por lo que ampliar el espacio extranjero es una oportunidad tanto para los bancos como para los inversores.
Legalizar el derecho de embargo de bienes: Clarificar el proceso y la autoridad de las entidades de crédito, evitando el abuso de poder
Si bien coincidieron con la legalización del derecho a embargar los activos en garantía de las instituciones de crédito, los diputados de la Asamblea Nacional solicitaron que en el embargo se garantice la humanidad y los derechos humanos. En realidad, algunas entidades de crédito han abusado de su poder, provocando inestabilidad y desorden a la hora de apoderarse de los activos en garantía.
Una de las mayores novedades del proyecto de Ley de Instituciones de Crédito (modificada) en esta ocasión es la legalización de 3 contenidos de la Resolución 42/2017/QH 14, incluida la legalización del derecho a embargar activos en garantía de las instituciones de crédito.
Al discutir la Ley de Instituciones de Crédito (enmendada) en la mañana del 29 de mayo, el delegado Thai Quynh Mai Dung (Vinh Phuc) dijo que las regulaciones mencionadas contribuirán a construir una cultura de respeto por la ley, acelerar el manejo de las deudas incobrables, garantizar la seguridad del sistema, desbloquear recursos y apoyar el crecimiento. El delegado también valoró el proyecto de Ley por regular claramente el orden y los procedimientos para el embargo de garantías.
El delegado Nguyen Hai Nam (ciudad de Hue) también afirmó que es necesario legalizar el derecho a embargar las garantías, de conformidad con el principio de "pedir prestado y reembolsar".
Đại biểu Nguyễn Hải Nam (Thành phố Huế). |
Según la normativa actual, los bancos que deseen embargar garantías deben acudir a los tribunales y ejecutar sentencias con procesos y procedimientos extremadamente complicados y prolongados. Sin embargo, según el proyecto de ley, las entidades de crédito tienen derecho a embargar directamente las garantías si tienen un acuerdo previo con el prestatario, lo que contribuirá a aumentar la conciencia sobre el pago de la deuda y acelerar el proceso de gestión de las deudas incobrables.
Aunque el borrador estipula claramente el proceso y los procedimientos para confiscar bienes inmuebles, el delegado Nguyen Hai Nam también pidió que las instituciones de crédito garanticen la humanidad y los derechos humanos al confiscar bienes inmuebles.
"En realidad, todavía hay situaciones en las que muchas entidades de crédito abusan de su poder a la hora de apoderarse de inmuebles, provocando cierta inestabilidad y desorden", advirtió el delegado.
Nguyen Huu Thong (Binh Thuan) también sugirió que esta disposición se considere cuidadosamente porque puede infringir los derechos legítimos de propiedad de los ciudadanos y recomendó que la incautación de activos garantizados sólo debería permitirse en los casos en que el garante tenga un acuerdo claro en el contrato, los activos no estén en disputa y estén en proceso legal de incautación. Al mismo tiempo, es necesario especificar el mecanismo de seguimiento y el derecho del garante a recurrir.
El delegado Pham Van Hoa (delegación Dong Thap) apoya la legalización del derecho de embargo de bienes, porque si pides prestado, tienes la obligación de devolverlo. Si existe un contrato de garantía entre las dos partes, cuando el cliente no puede pagar la deuda, el banco tiene derecho a vender los activos.
El delegado también sugirió que si las instituciones de crédito y los oficiales de crédito resultan negativos, deben ser tratados estrictamente de acuerdo con las regulaciones. El delegado citó que en el pasado ha habido muchos casos en los que el valor de las garantías y los activos hipotecados era sólo de 1.000 millones de VND, pero los funcionarios de los bancos y las instituciones de crédito prestaron hasta 1.500 millones de VND. Cuando surgieron problemas, los activos sólo pudieron subastarse para recuperar mil millones de VND. Por ello, el delegado enfatizó la necesidad de regular estrictamente las responsabilidades de las instituciones de crédito y de los funcionarios bancarios.
En cuanto al reglamento sobre la incautación de bienes que son garantía, el delegado Nguyen Huu Thong dijo que el proyecto de reglamento es razonable, pero puede causar conflictos en la ejecución real de las sentencias si la validez del contrato de garantía y el momento en que surge el derecho de prioridad no están claramente definidos. Por tanto, es necesario complementar la regulación sobre el principio de determinación de la validez prioritaria del contrato de garantía y el mecanismo de coordinación entre la agencia de ejecución civil y la entidad de crédito para garantizar un manejo transparente y evitar disputas.
En cuanto a la devolución de los activos colaterales en forma de anexos y pruebas (Artículo 198c del Proyecto), los delegados estuvieron de acuerdo porque ayudaría a resolver la situación de que muchos activos colaterales están "suspendidos" debido a su participación en casos penales o sanciones administrativas, causando retrasos en el proceso de manejo de deudas incobrables de las instituciones de crédito. Sin embargo, de acuerdo con las disposiciones de la Ley de Tramitación de Infracciones Administrativas y el Código de Procedimiento Penal, la tramitación de pruebas es competencia del Ministerio Público, no sujeta al control de un tercero; Además, el borrador aún no ha especificado un plazo específico para la devolución de los activos después del cumplimiento de las condiciones, lo que fácilmente puede provocar retrasos y falta de responsabilidad. Por lo tanto, los delegados sugirieron revisar las disposiciones anteriores para garantizar la coherencia.
En respuesta a las opiniones de los delegados, la gobernadora del Banco Estatal de Vietnam, Nguyen Thi Hong, dijo que el proyecto de ley ha codificado tres contenidos de la Resolución 42 para proteger los derechos e intereses legítimos de los prestamistas, y también para proteger a los depositantes, porque el dinero que prestan los bancos son esencialmente depósitos del pueblo. Además, garantizar los derechos de propiedad y el derecho a hacer cumplir los contratos también es coherente con el espíritu de la Resolución 68.
La legalización de la Resolución 42 ayudará a facilitar el manejo de las deudas incobrables, desbloqueará los flujos de capital bloqueados y ayudará a que el capital fluya hacia más prestatarios.
"Con el aumento de las deudas incobrables, a las instituciones de crédito les resultará difícil reducir las tasas de interés porque tienen que aumentar las provisiones para riesgos. Al legalizar la Resolución 42, las deudas incobrables se manejarán rápidamente y las instituciones de crédito podrán seguir reduciendo las tasas de interés para las empresas y las personas", dijo el Gobernador.
En respuesta a las opiniones de los delegados de que es necesario aclarar los procedimientos, regulaciones y poderes de las instituciones de crédito en la incautación de activos colaterales, evitando el abuso de poder, especialmente evitando empujar a los prestatarios (propietarios de activos colaterales) a una situación de no tener un lugar donde vivir, el Gobernador afirmó que el Banco del Estado tendrá instrucciones específicas exigiendo a las instituciones de crédito que tengan procedimientos internos para garantizar que la incautación de activos colaterales se lleve a cabo de manera transparente y legal, con el fin de asegurar un equilibrio de derechos e intereses legítimos de todas las partes.
Préstamo especial con tasa de interés del 0%: no hay que preocuparse por abusos al transferir el poder del Primer Ministro al Banco Estatal
A algunos delegados de la Asamblea Nacional les preocupa que la transferencia del derecho a conceder préstamos especiales con tipos de interés del 0% del Primer Ministro al Banco Estatal de Vietnam (SBV) cree un mecanismo de pedir y dar, abuso, etc., pero el Gobernador afirmó que esto no puede suceder.
Al discutir la Ley de Instituciones de Crédito (enmendada) en la mañana del 29 de mayo, el delegado Nguyen Huu Thong (Binh Thuan) dijo que la transferencia del derecho de otorgar préstamos especiales con una tasa de interés del 0% del Primer Ministro al Banco Estatal de Vietnam demostrará claramente el papel del Banco Estatal en el apoyo a las instituciones de crédito (IC) en una situación particularmente difícil, con el fin de mantener la seguridad del sistema financiero y bancario.
Gobernadora del Banco Estatal de Vietnam, Nguyen Thi Hong. |
Sin embargo, a los delegados les preocupa que los préstamos especiales con tasas de interés del 0% sin condiciones de aplicación específicas puedan conducir a abusos de políticas, crear riesgos, distorsionar el entorno competitivo entre instituciones de crédito y aumentar la presión sobre el presupuesto nacional.
Por lo tanto, los delegados propusieron que es necesario especificar en la dirección: "El tipo de interés del 0% sólo se aplica a las instituciones de crédito bajo control especial, reestructuración obligatoria o que tengan un impacto sistémico en la estabilidad financiera nacional". Al mismo tiempo, complementar el mecanismo para monitorear, difundir y evaluar la efectividad del uso de esta fuente especial de crédito.
La delegada Nguyen Thi Suu (Hue City) también propuso que es necesario definir claramente los temas y las condiciones para evitar abusos y que las instituciones de crédito prolonguen el proceso de reestructuración para obtener préstamos a 0% de interés, causando desventajas al presupuesto.
Asimismo, el delegado Nguyen Hai Nam (Hue) estuvo de acuerdo con la descentralización y delegación de autoridad para los préstamos especiales con tasa de interés del 0%, transfiriendo la autoridad de toma de decisiones del Primer Ministro al Banco Estatal. Sin embargo, el delegado dijo que es necesario especificar las condiciones, mecanismos, procesos, procedimientos, límites de préstamo, responsabilidades para la gestión de préstamos, etc.
"Según mi proyección, la demanda de préstamos especiales no es pequeña y los préstamos siempre conllevan riesgos. Los préstamos grandes afectarán el margen para la gestión de la política monetaria y el capital para la economía. Por lo tanto, ¿deberíamos regular también las responsabilidades de los individuos y organizaciones al conceder préstamos especiales?", preguntó el delegado Nam.
Sin preocuparse por los abusos y la arbitrariedad, el delegado Nguyen Quang Huan (Binh Duong) dijo que, de hecho, después de la promulgación de la Ley de Instituciones de Crédito de 2024, el Banco Estatal emitió la Circular 37/2024/TT-NHNN con regulaciones muy detalladas sobre principios, temas, condiciones, procedimientos, etc. El delegado también acordó otorgar fuertes poderes al Banco Estatal para cumplir con los requisitos prácticos. Sin embargo, el delegado dijo que esto debería regularse en el sentido de que el Banco Estatal tiene derecho a decidir sobre préstamos especiales con un tipo de interés del 0%, pero debe informar al Gobierno en la próxima reunión.
En respuesta a los comentarios de los delegados, la gobernadora del SBV, Nguyen Thi Hong, dijo que la Ley de Instituciones de Crédito de 2017 estipula que el SBV tiene la autoridad para decidir sobre préstamos especiales. Sin embargo, la Ley de Instituciones de Crédito de 2024 transfiere la autoridad al Primer Ministro.
Debido a la realidad en constante cambio de las instituciones de crédito nacionales e internacionales, junto con el continuo desarrollo de la tecnología, pueden ocurrir incidentes de retiros masivos de efectivo en cualquier momento, lo que requiere un manejo rápido. Por lo tanto, en el proyecto de Ley sobre Instituciones de Crédito (modificada), el Gobierno propuso transferir la autoridad al Banco del Estado para una gestión rápida y oportuna, satisfaciendo las necesidades prácticas.
Respondiendo a las inquietudes de los delegados, el Gobernador afirmó que los préstamos especiales con tasa de interés 0% no son continuos sino que sólo se dan en casos muy especiales.
La Ley de Instituciones de Crédito de 2024 ha agregado muchas regulaciones para la detección temprana, la intervención temprana y la intervención remota con las instituciones de crédito. En consecuencia, las entidades de crédito "problemáticas" pasarán a ser objeto de intervención temprana, lo que exigirá a los accionistas que cumplan una serie de requisitos de la agencia de gestión. Si entran en el estado de intervención temprana, en caso de falta de liquidez, estas instituciones de crédito aún pueden obtener préstamos especiales del Banco Estatal pero deben pagar intereses (no préstamos al 0%).
“El préstamo especial con tasa de interés 0% sólo aplica para los casos en que las instituciones de crédito estén sujetas a retiros masivos, porque una vez que ocurre un retiro masivo, se puede extender a todo el sistema”, dijo el Gobernador.
Según el Gobernador, es muy difícil precisar las condiciones para los préstamos especiales con tasa de interés del 0% porque en realidad cada institución de crédito se encuentra en una situación diferente en el mercado. En EE.UU., hay bancos que han sido rentables durante 2 años consecutivos pero todavía se producen retiros masivos. Los retiros masivos a menudo no se deben a instituciones de crédito débiles, sino a veces a rumores, problemas tecnológicos, etc. Cuando ocurre este incidente, requiere un manejo muy rápido.
En cuanto a los préstamos especiales sin garantía, según el Gobernador, este caso sólo se produce cuando la entidad de crédito se encuentra realmente en dificultades y "se queda sin garantía". A la hora de conceder préstamos especiales, el Banco del Estado siempre exige en primer lugar que existan garantías, dando prioridad a los activos con elevada liquidez (contratos hipotecarios de garantía para préstamos de entidades de crédito, bonos del Estado en poder de dicha entidad de crédito...).
Ola de cambios en los "asientos calientes" bancarios
Los cambios en el personal directivo de muchos bancos se produjeron con fuerza antes y después de la temporada de asamblea general de accionistas de este sector de 2025.
El Consejo de Administración de Sacombank ha aprobado la decisión de destituir a la Sra. Nguyen Duc Thach Diem del cargo de Directora General (continuando ocupando el cargo de Vicepresidente Permanente del Consejo de Administración) y nombrar al Sr. Nguyen Thanh Nhung como Director General interino. Anteriormente, la Sra. Diem envió una carta de despedida al personal después de casi 8 años como Directora General de Sacombank.
“Hoy me despido del puesto de Director General: la persona que dirige directamente el barco de operaciones para centrarse con los miembros del Consejo de Administración en la planificación de una nueva dirección para Sacombank: Seguridad - Eficiencia - Sostenibilidad en el período posterior a la reestructuración”, escribió la Sra. Diem.
En casi 8 años bajo la dirección de la Sra. Diem, Sacombank ha logrado un regreso espectacular con un crecimiento impresionante en los indicadores comerciales. Específicamente, en el período 2016-2024, los activos totales aumentaron en más del 125%, los préstamos aumentaron en un 169%, la movilización total aumentó en un 121% y las ganancias antes de impuestos aumentaron de 156 mil millones de VND a más de 12,270 mil millones de VND.
El Director General interino: el Sr. Nguyen Thanh Nhung es un factor nuevo en Sacombank, que se espera que herede los logros y lleve a Sacombank a continuar desarrollándose de manera segura, efectiva y sostenible, avanzando de manera constante en el camino de la reestructuración. Con más de 30 años de experiencia en áreas clave relacionadas con la banca, el Sr. Nhung ha afirmado su capacidad de gestión a través de muchos puestos importantes, como el de Director General Adjunto de Eximbank y Director General de VietBank.
Mientras tanto, en HDBank, el Sr. Nguyen Huu Dang fue nombrado recientemente Director General, y el Sr. Pham Quoc Thanh (Director General interino) ocupará el cargo de Vicepresidente de la Junta Directiva para el período 2022-2027 a partir de mayo de 2025. El ajuste de personal es parte del plan de HDBank (construir el modelo HD Financial Group, un grupo bancario y financiero multifuncional, moderno y sostenible según la estrategia de 5 años 2025-2030).
Anteriormente, el 25 de febrero de 2025, el Banco del Estado aprobó el nombramiento del Sr. Vu Quoc Khanh como Director General de LPBank. El mismo día, la junta directiva de LPBank se reunió y acordó nombrar al Sr. Khanh como director ejecutivo a partir del 25 de febrero.
En la Asamblea General extraordinaria de Accionistas del 7 de marzo de 2025, Vietcombank eligió al Sr. Le Quang Vinh, Director General Adjunto a cargo de la Junta Ejecutiva, como miembro de la Junta Directiva para el período 2023-2028, y destituyó al Sr. Nguyen My Hao, quien se había jubilado bajo el régimen. El mismo día, el banco también anunció la decisión de nombrar director general al Sr. Le Quang Vinh, decisión que entrará en vigor en un plazo de cinco años a partir del 7 de marzo de 2025.
Algunos bancos no sólo cambiaron a los altos ejecutivos, sino que también cambiaron al "caliente" presidente del consejo de administración. En la Asamblea General Anual de Accionistas de 2025, PGBank eligió a 5 miembros de la Junta Directiva. La Junta Directiva celebró su primera reunión y eligió a la Presidenta de la Junta Directiva de PGBank, Sra. Cao Thi Thuy Nga, y al Jefe del Consejo de Supervisión, Tran Ngoc Dung.
En tanto, luego de la Asamblea General Anual de Accionistas de 2025, el Directorio del Eximbank para el período 2025-2030 celebró su primera reunión para elegir cargos y asignar tareas específicas. En consecuencia, el Sr. Nguyen Canh Anh continuará ocupando el cargo de Presidente del Consejo de Administración para el octavo mandato (2025-2030), siendo simultáneamente Representante Legal de Eximbank desde el 29 de abril de 2025; 2 miembros de la junta directiva son la Sra. Do Ha Phuong y el Sr. Pham Tuan Anh; Dos miembros independientes de la junta directiva son el Sr. Hoang The Hung y la Sra. Pham Thi Huyen Trang.
Cuando se celebró la Asamblea General de Accionistas de Eximbank de 2025, el mercado estaba lleno de información sobre la posibilidad de que el Sr. Pham Tuan Anh, que ha trabajado en Gelex durante 26 años y es ex presidente de la junta directiva de muchas empresas miembros del sistema Gelex, ocuparía el puesto "caliente" como presidente de Eximbank. Gelex es actualmente un accionista importante y posee el 10% del capital de Eximbank.
La Junta Ejecutiva del Eximbank tiene 7 miembros, incluido el Sr. Nguyen Hoang Hai como Director General interino, junto con 6 Directores Generales Adjuntos. El Consejo de Supervisión del Eximbank para el octavo mandato (2025 - 2030) se reunió y acordó la estructura y las posiciones del Consejo de Supervisión, con el Sr. Nguyen Tri Trung como presidente del consejo.
Un experto en finanzas y valores afirmó que los cambios en el personal directivo de los bancos podrían afectar directamente a los precios de las acciones de estos bancos. Sin embargo, los analistas financieros y de valores dijeron que al centrarse en estrategias de desarrollo sostenible y actividades de reestructuración, los bancos seguirán logrando resultados positivos en los próximos años.
Fuente: https://baodautu.vn/nhap-khau-vang-la-thuong-sach-trai-phieu-bat-dong-san-chua-am-lai-d293643.html
![[Foto] El primer ministro Pham Minh Chinh preside una reunión del Comité Permanente del Gobierno para eliminar obstáculos para los proyectos.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/10/06/1759768638313_dsc-9023-jpg.webp)
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