¿Por qué deben fijarse objetivos de crecimiento del crédito?

El Banco Estatal de Vietnam acaba de enviar un informe sobre la investigación y los avances hacia la eliminación de la gestión de los objetivos de crecimiento crediticio para cada entidad de crédito a la séptima sesión de la XV Asamblea Nacional .

Por consiguiente, a partir de 2024, el Banco Estatal no asignará objetivos de crecimiento crediticio a las sucursales de bancos extranjeros, de acuerdo con las características y el volumen de crédito de este grupo, y continuará asignándolos al resto de las entidades de crédito. El Banco Estatal sigue revisando la situación para eliminar gradualmente esta medida por completo.

Sin embargo, durante la ejecución de esta tarea, el Banco Estatal encontró algunas dificultades y problemas.

Actualmente, persiste la presión inflacionaria, lo que plantea desafíos a la gestión de la política monetaria y crediticia del Banco Estatal de Vietnam, tanto para apoyar la recuperación económica como para garantizar el control de la inflación.

La relación crédito/PIB continúa siendo alta, con una tendencia creciente (finales de 2023: 132,75%; 2022: 124,89%; 2021: 123,05%).

Por lo tanto, el Banco Estatal cree que mantener el instrumento de límite de crédito es garantizar el funcionamiento seguro del sistema bancario, contribuyendo así activamente al control de la inflación, apoyando el crecimiento económico y la estabilidad macroeconómica.

Antes de 2011, debido a las características de la economía vietnamita, que dependía principalmente del crédito bancario para equilibrar sus necesidades de capital, el crédito era el principal canal de suministro de capital y presentaba una tasa de crecimiento muy rápida. Entre 2007 y 2010, el crecimiento promedio del crédito en todo el sistema fue de aproximadamente el 36 % anual.

En este período, la relación crédito/PIB también aumentó rápidamente, lo que provocó una competencia entre las instituciones de crédito por obtener tasas de interés de depósito para disponer de capital para préstamos, lo que a su vez generó aumentos correspondientes en las tasas de interés de los préstamos y un alto nivel de morosidad en el sistema bancario. Muchas instituciones de crédito corren el riesgo de perder liquidez, lo que provoca inestabilidad macroeconómica.

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Dadas las características específicas de la economía vietnamita, el Banco Estatal aún debe controlar el crédito mediante la asignación de objetivos de crecimiento crediticio a los bancos. Foto: Nam Khanh.

El proceso de implementación de medidas de gestión del crecimiento del crédito desde 2011 hasta la fecha muestra que el crecimiento del crédito en todo el sistema ha disminuido de más del 30 % anual (en algunos años llegó a aumentar hasta un 53,8 %) a cerca del 12-14 % anual en los últimos años. Esto ha contribuido a estabilizar el mercado monetario, controlando y manteniendo una inflación estable por debajo del 4 %.

Al mismo tiempo, esta medida ha contribuido a promover que las entidades de crédito mejoren su capacidad de gestión y operación, mejoren los indicadores de seguridad operativa y reduzcan las tasas de interés del mercado.

Fácil volver al crecimiento crediticio "en auge".

Hasta el momento, la economía vietnamita sigue dependiendo principalmente de los canales de crédito bancario para satisfacer las necesidades de capital para la producción, los negocios y el consumo.

En ese contexto, la presión para suministrar capital para la recuperación económica es muy grande, la demanda de capital de la economía depende principalmente del crédito bancario, por lo que la relación crédito/PIB de Vietnam es actualmente alta, lo que plantea riesgos potenciales de inestabilidad macroeconómica, como han advertido varias organizaciones internacionales.

Al mismo tiempo, aunque la presión inflacionaria se ha controlado, sigue planteando riesgos y desafíos para la gestión del Banco Estatal de Vietnam, que debe apoyar la recuperación económica, garantizar el control de la inflación y estabilizar la seguridad del sistema de instituciones crediticias.

Dadas las condiciones económicas específicas de Vietnam, si las entidades de crédito aumentan el crecimiento del crédito sin medidas de control a través de todo el sistema de indicadores de seguridad operativa y límites de crecimiento del crédito, el sistema de entidades de crédito puede volver al estado de crecimiento excesivo del crédito como en el período anterior a 2011, lo que no solo crearía un aumento de la morosidad y amenazaría la seguridad del sistema bancario, sino que también pondría en riesgo la estabilidad macroeconómica general y los riesgos de inflación.

Por lo tanto, mantener el instrumento de límite de crédito tiene como objetivo garantizar el funcionamiento seguro del sistema bancario, contribuyendo así activamente al control de la inflación, apoyando el crecimiento económico y la estabilidad macroeconómica.

El Banco Estatal considera que la eliminación de esta medida debe realizarse con cautela, con una hoja de ruta adecuada, garantizando las condiciones necesarias y aplicándose gradualmente de acuerdo con las condiciones del mercado.

Actualmente, en el proceso de operación, el Banco Estatal ha estado implementando de forma simultánea la aplicación de indicadores de seguridad de acuerdo con los estándares internacionales en las operaciones de las entidades de crédito, junto con la asignación de objetivos de crecimiento crediticio para dichas entidades, estabilizando así el mercado monetario, contribuyendo al control de la inflación, mejorando la capacidad de gestión y operativa, y mejorando los indicadores de seguridad operativa de las entidades de crédito.

Al mismo tiempo, para avanzar y controlar el crédito a través de indicadores de seguridad, el Banco Estatal está instruyendo a las entidades de crédito para que implementen soluciones de reestructuración y manejo de deudas incobrables, mejorando los estándares de gobernanza de acuerdo con las prácticas internacionales; sin embargo, esto también debe ir de la mano con la implementación efectiva del proceso de reestructuración económica para mejorar el papel y promover el desarrollo saludable del mercado de capitales para satisfacer las necesidades de capital a mediano y largo plazo de la economía, reduciendo la dependencia del canal de capital de crédito bancario.

Tuan Nguyen