¿Por qué deben asignarse objetivos de crecimiento del crédito?

El Banco Estatal de Vietnam acaba de enviar un informe sobre la investigación y el progreso hacia la eliminación de la gestión de los objetivos de crecimiento del crédito para cada institución crediticia a la 7ª sesión de la 15ª Asamblea Nacional .

En consecuencia, a partir de 2024, el SBV no asignará objetivos de crecimiento crediticio a las sucursales bancarias extranjeras, de acuerdo con las características y la escala crediticia de este grupo, y continuará asignando objetivos de crecimiento crediticio al resto de las entidades de crédito. El SBV continúa evaluando la eliminación gradual de esta medida por completo.

Sin embargo, en el proceso de implementación de esta tarea, el Banco Estatal encontró algunas dificultades y problemas.

En la actualidad, todavía existe presión inflacionaria, lo que plantea desafíos a la gestión de la política monetaria y crediticia del Banco Estatal de Vietnam, tanto para apoyar la recuperación económica como para garantizar el control de la inflación.

La relación crédito/PIB se mantiene elevada, con tendencia creciente (finales de 2023: 132,75%; 2022: 124,89%; 2021: 123,05%).

Por ello, el Banco Estatal considera que mantener la herramienta del límite de crédito es garantizar el funcionamiento seguro del sistema bancario, contribuyendo así activamente a controlar la inflación, apoyar el crecimiento económico y la estabilidad macroeconómica.

Antes de 2011, debido a las características de la economía vietnamita, que dependía principalmente del crédito bancario para cubrir sus necesidades de capital, el crédito era el principal canal de suministro de capital para la economía y registraba un ritmo de crecimiento muy rápido. Entre 2007 y 2010, el crecimiento promedio del crédito en todo el sistema fue de aproximadamente el 36 % anual.

La relación crédito/PIB en este período también aumentó rápidamente, lo que llevó a una carrera por las tasas de interés de los depósitos entre las instituciones de crédito para tener capital para prestar, lo que conduce a aumentos correspondientes en las tasas de interés de los préstamos y una alta deuda incobrable en el sistema bancario; muchas instituciones de crédito corren el riesgo de perder liquidez, causando inestabilidad macroeconómica.

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Dadas las características específicas de la economía vietnamita, el Banco Estatal aún debe controlar el crédito mediante la asignación de objetivos de crecimiento crediticio a los bancos. Foto: Nam Khanh.

El proceso de implementación de medidas de gestión del crecimiento del crédito desde 2011 hasta la fecha muestra que el crecimiento del crédito en todo el sistema ha disminuido de más del 30 % anual (en algunos años aumentó un 53,8 %) a alrededor del 12 %-14 % anual en los últimos años. Esto ha contribuido a estabilizar el mercado monetario, controlando y manteniendo una inflación estable por debajo del 4 %.

Al mismo tiempo, esta medida ha contribuido a impulsar que las entidades de crédito mejoren su capacidad de gestión y operación, mejoren los indicadores de seguridad operacional y reduzcan las tasas de interés del mercado.

Es fácil volver al crecimiento del crédito "caliente"

Hasta ahora, la economía vietnamita todavía depende principalmente de los canales de crédito bancario para satisfacer las necesidades de capital para la producción, los negocios y el consumo.

En ese contexto, la presión para suministrar capital para la recuperación económica es muy grande, la demanda de capital de la economía depende principalmente del crédito bancario, por lo que la relación crédito/PIB de Vietnam es actualmente alta, lo que plantea riesgos potenciales de inestabilidad macroeconómica como lo han advertido varias organizaciones internacionales.

Al mismo tiempo, si bien la presión inflacionaria ha sido controlada, aún plantea riesgos y desafíos para la gestión del Banco Estatal de Vietnam cuando debe apoyar la recuperación económica y garantizar el control de la inflación y estabilizar la seguridad del sistema de instituciones crediticias.

Con las condiciones económicas específicas de Vietnam, si las instituciones crediticias aumentan el crecimiento del crédito sin medidas de control a través de todo el sistema de indicadores de seguridad operacional y límites al crecimiento del crédito, el sistema de instituciones crediticias puede regresar al estado de fuerte crecimiento del crédito como el período anterior a 2011, no sólo creando un aumento de la deuda incobrable y amenazando la seguridad del sistema bancario, sino también arriesgando una inestabilidad macroeconómica general para la economía y riesgos de inflación.

Por lo tanto, mantener la herramienta del límite de crédito es garantizar el funcionamiento seguro del sistema bancario, contribuyendo así activamente a controlar la inflación, apoyar el crecimiento económico y la estabilidad macroeconómica.

El Banco Estado considera que la eliminación de esta medida debe ser cautelosa, con una hoja de ruta adecuada, asegurando las condiciones necesarias e implementada gradualmente de acuerdo con las condiciones del mercado.

Actualmente, en el proceso de operación, el Banco Estatal viene implementando de manera sincrónica la aplicación de indicadores de seguridad de acuerdo a estándares internacionales en las operaciones de las instituciones de crédito con la asignación de metas de crecimiento crediticio para las instituciones de crédito, estabilizando así el mercado monetario, contribuyendo a controlar la inflación, mejorando la capacidad gerencial y operativa y mejorando los indicadores de seguridad operacional de las instituciones de crédito.

Al mismo tiempo, para avanzar y controlar el crédito a través de indicadores de seguridad, el Banco Estatal está orientando a las instituciones crediticias para que implementen soluciones para la reestructuración y el manejo de las deudas incobrables, mejorando los estándares de gobernanza de acuerdo con las prácticas internacionales; sin embargo, esto también debe ir de la mano con la implementación efectiva del proceso de reestructuración económica para mejorar el papel y promover el desarrollo saludable del mercado de capitales para satisfacer las necesidades de capital de mediano y largo plazo de la economía, reduciendo la dependencia del canal de capital crediticio bancario.

Tuan Nguyen