Un proyecto inmobiliario en la calle Vo Nguyen Giap, Ciudad Ho Chi Minh - Foto: QUANG DINH
Bancos con grandes propiedades hipotecarias
Los informes financieros semestrales de 2025 de muchos bancos no explican en detalle los conceptos de valores recibidos en concepto de hipotecas y prendas.
Entre los restantes, hay algunos grandes nombres notables como Agribank , Vietcombank...
La explicación muestra que el valor total de los activos hipotecados y pignorados de los clientes de Agribank casi alcanzó los 3,53 millones de billones de VND a fines de junio de 2025, un aumento de más del 10% después de 6 meses.
De estos, los bienes inmuebles siguen siendo el principal activo de garantía de este banco, alcanzando más de 3,17 billones de VND, un aumento de más del 8 % con respecto al cierre del año pasado. Mientras tanto, los bienes inmuebles y los valores representaron 200.271 y 85.559 billones de VND, respectivamente.
En términos del valor total de los activos hipotecados, Agribank podría no superar a algunos bancos del grupo de las "Cuatro Grandes". Sin embargo, si consideramos únicamente los activos hipotecados inmobiliarios, Agribank podría no tener rivales.
En cuanto a Vietcombank , el total de activos hipotecarios al 30 de junio de 2025 superó los 2.600 billones de VND, un aumento de casi el 10 % con respecto al cierre del año anterior. De estos, los bienes inmuebles representaron más de 1.738 billones de VND, un ligero aumento en comparación con los 1.732 billones de VND de hace seis meses.
El monto total de las garantías inmobiliarias de los clientes de Agribank y Vietcombank asciende a casi 5 billones de VND. Algunos bancos estatales restantes no detallaron esta cantidad.
En el grupo de bancos comerciales por acciones,ACB , MBBank, Techcombank, Sacombank y HDBank poseen una proporción relativamente alta de activos hipotecados inmobiliarios. Por ejemplo, Techcombank poseía 565.888 billones de VND a finales de junio de 2025, un aumento de casi el 6 % con respecto a principios de año. Por su parte, Sacombank poseía 889.289 billones de VND en activos hipotecados inmobiliarios, un aumento del 6,5 %.
Por el contrario, el ACB tiene una tendencia a disminuir de más de 1,05 billones de VND a 997.618 billones de VND después de los primeros 6 meses de este año.
El crédito también fluye con fuerza hacia el sector inmobiliario.
Según datos del Banco Estatal, al 31 de julio, la deuda total pendiente del sector inmobiliario de las entidades crediticias ascendía a 4.080 billones de VND. Esto representa una impresionante tasa de crecimiento del 16,95 % en comparación con finales de 2024, superior a la tasa general de crecimiento del crédito de la economía. El crédito inmobiliario representa actualmente el 23,68 % de la deuda total pendiente de toda la economía.
El Sr. Nguyen Minh Hanh, director del Centro de Análisis de Valores de SHS - SHS Research, dijo que en la formulación de políticas, todos esperan que el capital bancario fluya hacia la producción, lo que crea empleos y riqueza material para la economía.
Si observamos los datos de los informes financieros de los bancos comerciales por acciones, la tendencia es aún más clara: en solo seis meses, los créditos para negocios inmobiliarios aumentaron casi un 20%, mucho más que los destinados a la industria de procesamiento o al comercio.
Según los expertos de SHS Research, valorar y tasar un proyecto inmobiliario suele ser mucho más sencillo que un proyecto industrial. Los terrenos y edificios pueden hipotecarse y liquidarse a un valor estable, mientras que la maquinaria y los equipos pierden valor rápidamente y su rendimiento es incierto.
Es fácil ver que el dinero busca un lugar donde demostrar su valor y, en este momento, el sector inmobiliario se ha convertido en el lugar para recibirlo. Pero el ciclo del crédito inmobiliario es muy lento.
Los préstamos hipotecarios y para proyectos suelen tener una duración de 10 a 20 años; el capital permanece en activos fijos, lo que dificulta su rotación. Mientras tanto, los préstamos de capital para la producción y las empresas rotan rápidamente, cada año a través de múltiples ciclos, lo que impulsa directamente el PIB, señalaron los expertos de SHS.
Los datos de SHS también muestran que desde 2021 hasta ahora, el sector inmobiliario ha sido un gran "atractor de capital": desde principios de año, por cada 100 VND de crédito adicional, se han asignado alrededor de 35 VND a este sector.
Si desde finales de 2022 se destina un promedio de casi 30 VND/100 a este sector (unos 20 VND para empresas de desarrollo de proyectos y 10 VND para préstamos para compra y autoconsumo), esto refleja la relación entre la oferta y la demanda: la oferta se ve reforzada por la reestructuración y la liquidación de deudas, mientras que la demanda de vivienda no se ha recuperado de forma uniforme, por lo que es fácil crear una situación de precios fijos y escasa liquidez si no hay una mayor demanda de ingresos.
Los expertos de SHS consideran que la cuestión central no es si el sector inmobiliario abrumará al sector productivo y empresarial, sino cómo lograr que todo el pastel económico se amplíe, para que la producción tenga un lugar donde vivir y sea lo suficientemente fuerte como para atraer flujos de capital.
Si queremos que el flujo de caja se extienda a la producción y a los servicios, necesitamos más políticas para estimular la demanda real (empleo, ingresos, vivienda social con infraestructura) en lugar de sólo "oferta y estructura" en el lado de la oferta.
Fuente: https://tuoitre.vn/nui-so-do-o-ngan-hang-lo-dien-hai-cai-ten-om-5-trieu-ti-dong-bat-dong-san-the-chap-20251001194751384.htm
Kommentar (0)