La Resolución n.º 68-NQ/TU del Politburó sobre el desarrollo económico privado ha abierto el camino institucional. La tarea de los emprendedores es acelerar el despegue, ser transparentes, creativos y conectar, y juntos construir el sector privado para que se convierta en el motor más importante de la economía vietnamita.
Sea proactivo, no espere pasivamente
El 4 de mayo de 2025, el Secretario General To Lam firmó la Resolución n.º 68-NQ/TU del Politburó sobre el desarrollo económico privado, con numerosos puntos de vista y objetivos innovadores. ¿Podría explicarnos cómo recibió esta resolución la comunidad de pequeñas y medianas empresas de Hanói y cuáles son sus expectativas?
Inmediatamente después de que el Secretario General To Lam firmara la Resolución n.º 68-NQ/TU, el Comité Ejecutivo de la Asociación de Pequeñas y Medianas Empresas de Hanói celebró una reunión urgente para comprender a fondo el nuevo espíritu. Los miembros de la Asociación se mostraron entusiasmados porque, por primera vez, el Partido estableció al sector privado como el "motor más importante" de la economía, no solo "uno de los", como se afirmó en la Resolución n.º 10-NQ/TU hace siete años. Esta frase reafirma la posición de los emprendedores, elimina prejuicios históricos y transmite el mensaje de "tema central" a la comunidad empresarial.
Las empresas esperan objetivos cuantitativos sólidos: para 2030, habrá 2 millones de empresas que contribuirán entre el 55 % y el 58 % del PIB (Producto Interno Bruto), y la productividad laboral aumentará entre un 8,5 % y un 9,5 % anual; para 2045, habrá más de 3 millones de empresas que contribuirán con más del 60 % del PIB. Estas cifras ayudan a las empresas a visualizar claramente la meta para medir el progreso con el Gobierno.
También creemos en el mensaje de "verde y digital juntos". La resolución exige que el sector privado sea pionero en la transformación digital, la innovación y la transformación verde, con el objetivo de estar entre los tres primeros países de la ASEAN y los cinco primeros de Asia en tecnología para 2030. Esto abre el camino para políticas preferenciales en materia de impuestos, crédito verde y espacio de pruebas tecnológico.
- Luego de los sentimientos de entusiasmo, expectativa y confianza antes mencionados, ¿qué compromisos han asumido los miembros de la Asociación para contribuir a hacer realidad las metas planteadas en la Resolución Nº 68-NQ/TU?
Para las pequeñas y medianas empresas de Hanói, que representan más del 98% del total de empresas de la capital, la Resolución n.º 68-NQ/TU es como el punto de partida para una nueva carrera. En lugar de esperar incentivos, la comunidad empresarial ha identificado tres compromisos a seguir. En primer lugar, contar con una gobernanza transparente, aplicar voluntariamente las NIIF para PYMES (Normas Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Empresas), informar sobre ESG (divulgación de información sobre los factores de desarrollo sostenible de las empresas según criterios ambientales, sociales y de gobernanza); invertir en I+D (investigación y desarrollo) al menos entre el 2% y el 3% de los ingresos en tecnología, energías renovables y la vinculación con la cadena de valor. La Asociación formará 10 clústeres de industrias de apoyo, agricultura ecológica y logística respetuosa con el medio ambiente antes de 2028.
La Asociación de Pequeñas y Medianas Empresas de Hanoi emitirá un Plan de Acción para el período 2025-2030 de acuerdo con la Resolución No. 68-NQ/TU, que incluye acciones específicas como la apertura del Centro de Apoyo IFRS y ESG (prevista para el tercer trimestre de 2025); el establecimiento de un Fondo de Innovación y Transformación Verde de 1 billón de VND (en paralelo con el Fondo de Garantía de Crédito); y la organización de una serie de 12 foros anuales "Capital Verde - Digitalización" para conectar a las pequeñas y medianas empresas con bancos e inversores.
La nueva mentalidad de las pequeñas y medianas empresas de Hanoi es ser proactivas, no esperar pasivamente, en línea con el espíritu de que "los empresarios son guerreros económicos" enfatizado en la resolución.
“Pivot” ayuda a resolver el problema del coste del capital
- Una de las tareas y soluciones de la Resolución No. 68-NQ/TU es promover y diversificar las fuentes de capital para la economía privada; tener una política para priorizar una parte de las fuentes de crédito comercial para las empresas privadas... ¿Cuál es la importancia de estas políticas para las pequeñas y medianas empresas de Hanoi en el contexto actual?
La resolución exige priorizar una parte de las fuentes de crédito comercial y desarrollar el crédito verde, el crédito para la cadena de suministro y los préstamos basados en el flujo de caja (activos intangibles). Esto allana el camino para un modelo de calificación crediticia digital, que reduce la dependencia de garantías, y es adecuado para las características de las pequeñas y medianas empresas de Hanói, de las cuales el 65 % son empresas de servicios y tecnología con pocos activos tangibles.
En cuanto a la política de reducción de costos de capital, la Resolución permite el apoyo a las tasas de interés para proyectos verdes y circulares; abre la puerta a la re-garantía para que los bancos reduzcan los coeficientes de riesgo, reduciendo así las tasas de interés de los préstamos. En un contexto en el que las tasas de interés comerciales promedio son entre 3 y 3,5 puntos porcentuales superiores a la inflación, esta medida resulta muy práctica.
- ¿Cuál es la situación actual del acceso al capital para las pequeñas y medianas empresas, señor?
Los datos del Banco Estatal muestran que, para finales de 2024, el crédito vigente para empresas privadas en entidades crediticias ascenderá a aproximadamente 6.910.000 millones de VND, un 14,72 % más que en 2023, lo que representa aproximadamente el 44 % del crédito vigente en la economía. De este total, el crédito vigente para pequeñas y medianas empresas alcanzará casi 2.750.000 millones de VND, un 10,7 % más que a finales de 2023, lo que representa el 17,6 % del crédito vigente total.
Si bien el saldo de préstamos pendientes aumentó un 10,7 % en comparación con 2023, aún existe un déficit financiero estimado de USD 24 000 millones, ya que 31 773 pymes con bajo riesgo aún no han recibido préstamos. El principal obstáculo es la escasez de garantías. El 72 % de las pymes son empresas de servicios, y sus principales activos son contratos y datos de clientes, que aún no han sido valorados por los bancos.
Además, los costos de cumplimiento son altos, las solicitudes de préstamos demoran un promedio de 4 a 6 semanas y los costos de auditoría son de 80 a 120 millones de VND al año, lo que es una carga para las empresas con menos de 20 mil millones de VND en capital.
Además de las principales barreras mencionadas, también hay señales positivas, como: El Banco Estatal ha instado a las entidades crediticias a expandir el crédito digital, utilizando análisis de big data para evaluar los planes de negocio. Hanói está implementando una base de datos piloto que conecta las áreas de impuestos, aduanas y seguridad social.
En resumen, la política de prioridad crediticia de la Resolución No. 68-NQ/TU es significativa como un "pivote" para cambiar el modelo de préstamos de "hipoteca - control" a "datos - acompañamiento", ayudando a las pequeñas y medianas empresas de Hanoi a resolver el problema de los costos de capital, al tiempo que promueve conexiones más profundas entre los bancos y FinTech.
La resolución también plantea la cuestión de perfeccionar el modelo de fondos de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas, tanto a nivel central como local; fomentar la participación de las instituciones financieras y las grandes empresas en la garantía de préstamos para pequeñas y medianas empresas; y aceptar los riesgos derivados de condiciones objetivas y de fuerza mayor en las actividades de garantía. En relación con este contenido, ¿qué propuestas y recomendaciones específicas tiene la Asociación?
A raíz de la experiencia de Hanói, el Comité Popular de la Ciudad emitió la Decisión n.º 50/2024/QD-UBND sobre la derogación de la Decisión n.º 206/2006/QD-UBND, de 24 de noviembre de 2006, que promulgaba el Reglamento sobre garantías de crédito para pequeñas y medianas empresas de Hanói del Fondo de Inversión para el Desarrollo de la Ciudad, lo que provocó la interrupción temporal del Fondo de Garantía de Crédito. La Asociación propuso cinco grupos de soluciones:
En primer lugar, es necesario restablecer el Fondo de Garantía de Crédito de Hanói bajo el modelo de una sociedad de responsabilidad limitada (SRL) de dos miembros, con el Comité Popular de la Ciudad y la Asociación aportando el 30% del capital, para aumentar la autonomía administrativa y compartir los riesgos público-privados. Se prevé que, para el tercer trimestre de 2025, el proyecto se concluya y se presente al Consejo Popular de la Ciudad para su consideración y aprobación. Se espera que el Fondo cuente con un capital social de 1,2 billones de dongs, que incluye 500 billones de dongs del presupuesto, 350 billones de dongs aportados por grandes empresas y 350 billones de dongs en bonos verdes locales.
En segundo lugar, construir una “Ventana de Garantía Verde - Digital”, que garantice hasta el 80% del valor del préstamo para proyectos de ahorro energético y transformación digital con informes de medición ESG. Se pondrán a prueba 100 proyectos en 2026 con una deuda garantizada pendiente de 3 billones de VND.
En tercer lugar, aplicar la calificación crediticia digital y la cogarantía; conectar las bases de datos de impuestos, aduanas, TPV y facturas electrónicas. Las empresas con una calificación A o superior recibirán una reducción del 30 % en las comisiones de garantía de crédito al firmar un memorando de entendimiento (MdE) con tres empresas de tecnología financiera (FiinGroup, NAPAS Data y MISA) en 2025.
En cuarto lugar, el mecanismo de "garantía inversa" con empresas líderes, empresas con inversión extranjera directa (IED) y corporaciones nacionales como Samsung, VinFast y T&T, que garantiza la cadena de suministro de nivel 2-3, regarantiza entre el 50 % y el 60 % del riesgo. Hanói firmó un programa piloto con Samsung Vietnam para 50 empresas del sector de apoyo durante el período 2026-2027.
Finalmente, el Fondo de Reserva de Riesgos y el Seguro de Garantía de Crédito deducirán el 15% de la comisión de garantía al fondo de reserva y adquirirán un seguro de riesgo por valor de 30.000 millones de VND anuales de PVI Insurance Corporation. Esto se aplicará tan pronto como el Fondo entre en funcionamiento.
Estas recomendaciones se basan en las recomendaciones del Ministerio de Finanzas, el Banco Estatal y la experiencia de los fondos de Japón (JFC) y Corea del Sur (KODIT). El objetivo es aumentar la tasa de empresas de Hanói que reciben garantías de menos del 2 % actual al 10 % para 2030, contribuyendo así a alcanzar la meta del 55-58 % del PIB establecida en la Resolución n.º 68-NQ/TU.
¡Muchas gracias!
Fuente: https://hanoimoi.vn/pho-chu-tich-kiem-tong-thu-ky-hiep-hoi-doanh-nghiep-nho-va-vua-thanh-pho-ha-noi-mac-quoc-anh-phat-trien-kinh-te-tu-nhan-da-duoc-mo-duong-bang-the-che-701866.html
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