El fondo de inversión del multimillonario Vuong busca formas de abrir fuentes de capital para las nuevas empresas vietnamitas.

(Dan Tri) - En el contexto de un capital de riesgo cada vez más selectivo, el capital para las nuevas empresas debe provenir de bancos, instituciones de crédito y modelos más flexibles como préstamos de riesgo, fintech...

Aspectos destacados de las startups en el Sudeste Asiático

Según un informe realizado por el Departamento de Empresas Emergentes y Tecnológicas ( Ministerio de Ciencia y Tecnología ) en colaboración con StartupBlink, Vietnam ha subido un puesto en comparación con el año pasado, alcanzando el puesto 55 en el mundo y manteniendo el quinto lugar en la región del Sudeste Asiático. Este es el tercer año consecutivo que Vietnam asciende en la clasificación, lo que confirma sus continuos esfuerzos por construir y desarrollar un ecosistema de innovación.

Cabe destacar que los tres principales centros de empresas emergentes de Vietnam han logrado avances espectaculares. Ciudad Ho Chi Minh entró por primera vez entre los cinco principales ecosistemas de startups del sudeste asiático, alcanzando el puesto 110 a nivel mundial, el nivel más alto hasta la fecha. Hanoi también subió nueve puestos y alcanzó el puesto 148. En particular, Da Nang causó una fuerte impresión con un aumento de 130 lugares, alcanzando el puesto 766, convirtiéndose en la localidad con la tasa de crecimiento más rápida del país.

Vietnam no solo mejoró su clasificación, sino que también obtuvo buenos resultados en muchos indicadores clave, como capital de inversión privada total, número de startups unicornio, escala del personal de startups, red de sucursales de empresas de tecnología global y número de empresas apoyadas por programas internacionales.

El Gobierno vietnamita también ha estado emitiendo activamente numerosos incentivos fiscales y creando un entorno abierto para atraer capital de inversión extranjera, creando condiciones favorables para que los capitalistas de riesgo participen en el mercado.

Estos inversores no sólo proporcionan financiación inicial, sino que también aportan redes internacionales y programas de tutoría, ayudando a las empresas emergentes vietnamitas a expandirse globalmente.

La Sra. Le Han Tue Lam, directora ejecutiva del Fondo VinVentures, perteneciente a Vingroup, comentó en el marco del Diálogo de Alto Nivel del Venture Forum 2025: «El mercado muestra muchos puntos positivos cuando el Gobierno implementa numerosas medidas para apoyar el ecosistema de startups e innovación. Las cuestiones relacionadas con los mecanismos y las instituciones se abordan con mayor rapidez que antes».

Sra. Le Han Tue Lam - Directora Ejecutiva del Fondo VinVentures (Foto: BTC).

Necesidad de diversificar las fuentes de capital para las empresas emergentes

Hoy en día, el capital para las empresas emergentes proviene en gran medida de fondos de capital de riesgo. Sin embargo, acceder a esta fuente de capital cada vez es más difícil. El Informe sobre Innovación y Capital Privado en Vietnam 2025 publicado por NIC en abril también señaló este problema.

Después del período de formación anterior a 2017, el mercado de capital privado se aceleró fuertemente, alcanzando su punto máximo en 2019. El capital privado creció rápidamente en valor y tamaño de las transacciones, alcanzando en 2019 un máximo de $4.800 millones en valor de inversión en 167 transacciones.

La pandemia de Covid-19 interrumpió este impulso de crecimiento, provocando que las grandes transacciones de capital privado se desaceleraran mientras que el capital de riesgo se mantuvo estable. La inversión total de capital de riesgo alcanzó un máximo de 1.400 millones de dólares en 2021. Este período muestra la confianza a largo plazo de los inversores en Vietnam en medio de la incertidumbre mundial.

Sin embargo, para 2024, la restricción de la inversión global y los ajustes de valoración harán que la inversión de VC-PE disminuya un 35%, a 2.300 millones de dólares en 2024.

La financiación de capital de riesgo para empresas emergentes disminuirá gradualmente a partir de 2021 (Fuente: Informe de Innovación y Capital Privado de Vietnam 2025).

En 2024, la inversión total de capital de riesgo cayó a 398 millones de dólares, lo que marca una disminución del 24,7% con respecto a 2023. El número de acuerdos también disminuyó levemente a 118, lo que refleja la cautela de los inversores en medio de la incertidumbre económica mundial.

El tamaño promedio de las transacciones disminuyó en todas las etapas de financiación. Las rondas de financiación de la Serie B, que alcanzaron un máximo de 26 millones de dólares en 2021, se han desplomado a 10 millones de dólares. La Serie A también cayó a $2 millones, el nivel más bajo desde 2018, mientras que la Pre-A cayó a $0.3 millones.

Esta fuente de capital es actualmente muy limitada. En un momento como el mercado es bastante complejo, los fondos de capital riesgo cuentan con regulaciones y mecanismos más estrictos. Por lo tanto, organizamos este foro para encontrar otras vías de financiación para startups, siendo la más cercana la banca. Sin embargo, para las startups no es fácil acceder a la banca, afirmó la Sra. Tue Lam.

El representante de VinVentures dijo que el tema del Venture Forum 2025 es “Redefiniendo el capital” con el objetivo de abrir un espacio para un diálogo abierto y sustancial para promover flujos efectivos de capital de inversión. Uno de los temas discutidos fue la deuda de riesgo, un modelo de capital que aún no ha aparecido en Vietnam.

Sr. Vo Xuan Hoai - Subdirector del Centro Nacional de Innovación (NIC) (Foto: BTC).

El Sr. Vo Xuan Hoai, subdirector del NIC, dijo que este foro se organizó con el deseo de abrir nuevas perspectivas sobre cómo financiar, operar y conectar capital, no solo de fondos de inversión, bancos o instituciones de crédito, sino también de modelos más flexibles como capital de riesgo, fintech y vínculos intersectoriales.

El Sr. Hoai enfatizó que es hora de que todas las partes piensen más allá del viejo marco para dar forma a un ecosistema financiero que sea innovador, integral y más adaptable a las necesidades de desarrollo cada vez más diversas de la comunidad de startups.

VinVentures es un fondo de inversión en tecnología patrocinado por el multimillonario Pham Nhat Vuong y Vingroup Corporation. Los activos totales bajo gestión del Fondo son 150 millones de dólares, de los cuales 100 millones de dólares son la cartera de inversiones heredada de Vingroup y se espera desembolsar 50 millones de dólares en los próximos 3-5 años.

Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/quy-dau-tu-cua-ty-phu-vuong-tim-huong-khoi-thong-nguon-von-cho-startup-viet-20250529162848141.htm