El fondo de inversión del multimillonario Vuong busca formas de desbloquear fuentes de capital para las startups vietnamitas.

(Dan Tri) - En el contexto de un capital de riesgo cada vez más selectivo, el capital para las nuevas empresas debe provenir de bancos, instituciones de crédito y modelos más flexibles como préstamos de riesgo, fintech...

Aspectos destacados de las startups en el Sudeste Asiático

Según un informe elaborado por el Departamento de Startups y Empresas Tecnológicas ( Ministerio de Ciencia y Tecnología ), en colaboración con StartupBlink, Vietnam ha ascendido un puesto respecto al año pasado, alcanzando el puesto 55 a nivel mundial y manteniendo el 5.º en la región del Sudeste Asiático. Este es el tercer año consecutivo que Vietnam asciende en la clasificación, lo que confirma sus continuos esfuerzos por construir y desarrollar un ecosistema de innovación.

Cabe destacar que los tres principales centros de startups de Vietnam han logrado avances espectaculares. Ciudad Ho Chi Minh entró por primera vez en el top 5 de ecosistemas de startups del Sudeste Asiático, alcanzando el puesto 110 a nivel mundial, el nivel más alto hasta la fecha. Hanói también ascendió 9 puestos, alcanzando el 148. En particular, Da Nang causó una gran impresión con un ascenso de 130 puestos, alcanzando el puesto 766, convirtiéndose en la ciudad con mayor crecimiento del país.

Vietnam no sólo mejoró su clasificación, sino que también obtuvo buenos resultados en muchos indicadores clave, como capital de inversión privada total, número de startups unicornio, escala del personal de startups, red de sucursales de empresas de tecnología global y número de empresas apoyadas por programas internacionales.

El Gobierno vietnamita también ha estado emitiendo activamente muchas políticas de incentivos fiscales y creando un entorno abierto para atraer capital de inversión extranjera, creando condiciones favorables para que los capitalistas de riesgo participen en el mercado.

Estos inversores no sólo proporcionan financiación inicial, sino que también aportan redes internacionales y programas de tutoría, ayudando a las empresas emergentes vietnamitas a expandirse globalmente.

La Sra. Le Han Tue Lam, directora ejecutiva del Fondo VinVentures, perteneciente a Vingroup, comentó en el marco del Diálogo de Alto Nivel del Venture Forum 2025: «El mercado muestra muchos puntos positivos cuando el Gobierno implementa numerosas medidas para apoyar el ecosistema de startups e innovación. Las cuestiones relacionadas con los mecanismos y las instituciones se abordan con mayor rapidez que antes».

Sra. Le Han Tue Lam - Directora Ejecutiva del Fondo VinVentures (Foto: BTC).

Necesidad de diversificar las fuentes de capital para las empresas emergentes

Hoy en día, la mayor parte de la financiación para startups proviene de fondos de capital riesgo. Sin embargo, acceder a esta fuente de capital es cada vez más difícil. El Informe sobre Innovación y Capital Privado en Vietnam 2025, publicado por el NIC en abril, también señaló este problema.

Después del período de formación anterior a 2017, el mercado de capital privado se aceleró fuertemente, alcanzando su punto máximo en 2019. El capital privado creció rápidamente en valor y tamaño de las transacciones, alcanzando en 2019 un máximo de $4.8 mil millones en valor de inversión en 167 transacciones.

La pandemia de COVID-19 interrumpió este impulso de crecimiento, provocando una desaceleración en las grandes transacciones de capital privado, mientras que la inversión de capital riesgo (VCF) se mantuvo estable. La inversión total de capital riesgo alcanzó un máximo de 1.400 millones de dólares en 2021. Este período demuestra la confianza a largo plazo de los inversores en Vietnam en un contexto de incertidumbre global.

Sin embargo, para 2024, la restricción de la inversión global y los ajustes de valoración harán que la inversión de VC-PE disminuya un 35%, a 2.300 millones de dólares en 2024.

La financiación de capital de riesgo para empresas emergentes disminuirá gradualmente a partir de 2021 (Fuente: Informe de innovación e inversión de capital privado de Vietnam 2025).

En 2024, la inversión total de capital de riesgo cayó a 398 millones de dólares, lo que marca una disminución del 24,7% con respecto a 2023. El número de acuerdos también cayó levemente a 118, lo que refleja la cautela de los inversores en medio de la incertidumbre económica mundial.

El tamaño promedio de las operaciones disminuyó en todas las etapas de financiación. Las rondas de Serie B, que alcanzaron un máximo de 26 millones de dólares en 2021, se desplomaron a 10 millones. Las rondas de Serie A también cayeron a 2 millones de dólares, su nivel más bajo desde 2018, mientras que las rondas pre-A cayeron a 0,3 millones de dólares.

Esta fuente de capital es actualmente muy limitada. En un momento como el actual, con un mercado tan complejo, los fondos de capital riesgo contarán con regulaciones y mecanismos más estrictos. Por eso organizamos este foro para encontrar otras vías de financiación para las startups, siendo la más cercana la banca. Sin embargo, el acceso de las startups a los bancos no es fácil, afirmó la Sra. Tue Lam.

Un representante de VinVentures afirmó que el tema del Venture Forum 2025 es "Redefiniendo el Capital", con el objetivo de abrir un espacio para un diálogo abierto y sustancial que promueva flujos de capital de inversión efectivos. Uno de los temas de debate es la deuda de riesgo, un modelo de capital que aún no se ha implementado en Vietnam.

Sr. Vo Xuan Hoai - Director Adjunto del Centro Nacional de Innovación (NIC) (Foto: BTC).

El Sr. Vo Xuan Hoai, subdirector del NIC, dijo que este foro se organizó con el deseo de abrir nuevas perspectivas sobre cómo financiar, operar y conectar capital, no solo de fondos de inversión, bancos o instituciones de crédito, sino también de modelos más flexibles como capital de riesgo, fintech y vínculos entre industrias.

El Sr. Hoai enfatizó que es hora de que todas las partes piensen más allá del viejo marco para dar forma a un ecosistema financiero que sea más innovador, integral y adaptable a las necesidades de desarrollo cada vez más diversas de la comunidad de startups.

VinVentures es un fondo de inversión tecnológica patrocinado por el multimillonario Pham Nhat Vuong y Vingroup Corporation. El fondo gestiona un total de 150 millones de dólares estadounidenses, de los cuales 100 millones corresponden a la cartera de inversiones heredada de Vingroup y se prevé desembolsar 50 millones de dólares estadounidenses en los próximos 3 a 5 años.

Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/quy-dau-tu-cua-ty-phu-vuong-tim-huong-khoi-thong-nguon-von-cho-startup-viet-20250529162848141.htm