Los fondos de capital riesgo fomentan la innovación.

Kinhtedothi - El artículo 36 de la Ley de la Capital de 2024 permite a Hanói poner a prueba la creación de un fondo de capital riesgo utilizando fondos del presupuesto estatal, lo que tiene un impacto positivo y abre muchas nuevas oportunidades para promover la innovación.

Apoyar y promover la innovación.

Actualmente, Hanói lidera el país en el índice de innovación local. Las ideas y soluciones tecnológicas eficaces no solo provienen de laboratorios de investigación universitarios, sino también de numerosas empresas emergentes jóvenes, incluidas más de 1000 startups innovadoras que operan en Hanói, lo que representa más del 26 % del total nacional.

Sin embargo, el número de fondos de inversión nacionales y extranjeros destinados a startups innovadoras en Vietnam es muy reducido, y la mayoría no invierte en las etapas iniciales o realiza inversiones pequeñas. En promedio, solo unas 10 startups vietnamitas reciben inversión de estos fondos cada año. Mientras tanto, las necesidades de capital de las startups son enormes.

Un rincón de Hanói. Foto: Pham Hung

Por lo tanto, para proporcionar capital —los recursos que impulsan con éxito las ideas innovadoras— la Ley de la Capital de 2024 ha permitido a Hanói poner en marcha un programa piloto para la creación de un fondo de capital riesgo con fondos del presupuesto estatal. Esto brindará la oportunidad de que los productos y soluciones científicas y tecnológicas innovadoras de la capital pasen del laboratorio a la práctica de forma más rápida y eficaz.

Según el artículo 36 de la Ley de la Capital de 2024 sobre inversión de capital de riesgo con cargo al presupuesto estatal: la ciudad de Hanói está autorizada a poner en marcha un programa piloto para la creación de un fondo de capital de riesgo con cargo al presupuesto estatal para invertir capital en empresas de alta tecnología, empresas de ciencia y tecnología y empresas emergentes innovadoras en sectores clave de ciencia y tecnología de la capital, con el fin de apoyar y promover la innovación y la comercialización de productos científicos y tecnológicos.

El fondo de capital riesgo recibe capital propio del presupuesto municipal y está facultado para obtener financiación y captar otros recursos legales conforme a la ley. La gestión y el uso del capital del fondo se rigen por los principios del mercado, asumiendo los riesgos potenciales, garantizando la transparencia y la eficiencia, y previniendo la pérdida y el despilfarro de capital.

El Comité Popular de Ciudad Ho Chi Minh está elaborando un plan para establecer un Fondo de Capital de Riesgo, el cual se presentará al Consejo Popular de la Ciudad para su aprobación. Este plan define claramente la estructura organizativa y el funcionamiento del Fondo; su período de operación; el monto del capital de apoyo proveniente del presupuesto municipal; los métodos de inversión, los socios y los beneficiarios del capital invertido; y los mecanismos para evaluar y controlar los riesgos, así como las responsabilidades de las agencias, organizaciones e individuos en la gestión y operación del Fondo de Capital de Riesgo de la ciudad.

El Consejo Popular de la Ciudad aprueba el proyecto, regula el mecanismo organizativo y el funcionamiento del Fondo de Capital de Riesgo, y especifica las responsabilidades de inspección, supervisión e informe de los resultados de su implementación. El Comité Popular de la Ciudad decide sobre la creación del Fondo y emite sus estatutos y reglamento de inversión.

Establecer un marco jurídico claro y transparente.

Según Thach Le Anh, fundador del Fondo de Inversión de Vietnam Silicon Valley y experto en startups innovadoras y capital de riesgo, este último es una forma de inversión en startups innovadoras, empresas tecnológicas o negocios con un potencial de crecimiento explosivo, pero también conlleva riesgos significativos. Es un método popular de financiación para empresas y proyectos innovadores, y puede impulsar un rápido crecimiento económico si tiene éxito. Sin embargo, debido al alto riesgo, el capital de riesgo generalmente requiere que los fondos de inversión y los inversores tengan amplios conocimientos y formación en este ámbito, así como una visión integral y una comprensión profunda del mismo.

 

"Todos los países tecnológicamente avanzados cuentan con fondos de capital riesgo, y Hanói puede tomar como referencia la experiencia de algunos países para regular específicamente este tema durante el proceso de elaboración de los documentos rectores para la implementación de la Ley de la Capital de 2024", declaró Pham Tuan Hiep, director del Fondo BK de la Universidad Tecnológica de Hanói .

La característica principal del modelo de capital de riesgo es invertir en personas: individuos audaces, dispuestos a asumir riesgos, a adaptarse al cambio, a experimentar con nuevas ideas y a aceptar el fracaso para lograr un éxito rotundo. Invertir en personas y sus actividades busca explorar y evaluar el mercado, probar productos e incluso nuevas tecnologías. En esencia, se trata de un gasto que no garantiza necesariamente ingresos ni beneficios.

Con una población de 100 millones de habitantes y un PIB en rápido crecimiento, Vietnam se ha convertido en un gran mercado de consumo para las empresas. El reto reside en encontrar métodos eficaces para retener los ingresos fiscales y proteger activos valiosos, como las empresas emergentes multimillonarias.

Al compartir información sobre diversos modelos de inversión de capital de riesgo, como el modelo de fondo de capital de riesgo estatal, el Maestro Thach Le Anh afirmó que, en este modelo, el fondo es gestionado y financiado principalmente por el Estado. El gobierno desempeña un papel fundamental en la gestión del fondo, desde la selección de proyectos de inversión hasta el seguimiento de su implementación. Sin embargo, este modelo requiere una alta capacidad de gestión y debe garantizar la transparencia, evitando inversiones dispersas o ineficaces.

El modelo de colaboración público-privada (PPP) es un modelo común en el que el gobierno y los inversores privados aportan capital conjuntamente para establecer un fondo de capital riesgo. El gobierno puede utilizar su presupuesto para contribuir con una parte del capital inicial, generando así confianza entre los inversores privados. Un ejemplo destacado es Singapur, donde el gobierno ha creado fondos de inversión en tecnología con participación tanto pública como privada, impulsando así el desarrollo del ecosistema de startups.

Según el maestro Thach Le Anh, si Vietnam en general, y Hanói en particular, desean impulsar el desarrollo de startups como motor económico, deben participar en la inversión para estimular el crecimiento tanto en cantidad como en calidad de las startups, especialmente en sus etapas iniciales. Al mismo tiempo, esto atraerá al sector privado a invertir en startups. Esto atraerá no solo a startups e inversores privados de Vietnam, sino también de la región y del resto del mundo.

Por lo tanto, el requisito más importante es establecer un marco legal claro y transparente para el uso de fondos públicos en capital de riesgo. La normativa legal debe incluir disposiciones como procedimientos de inversión, condiciones de participación, criterios de selección de proyectos y mecanismos de seguimiento. Este marco legal no solo garantizará que los fondos de capital de riesgo operen para el propósito previsto, sino que también generará confianza entre los inversores privados. La combinación de capital público y privado fortalecerá la capacidad financiera de los fondos de inversión, al tiempo que se comparten los riesgos entre las partes interesadas.

Además, movilizar capital del sector privado es fundamental para garantizar la eficacia de los fondos de capital riesgo. Los modelos de colaboración público-privada (APP) pueden aplicarse para combinar la financiación del presupuesto estatal con el capital privado, lo que genera mayor solidez financiera y minimiza los riesgos para ambas partes.

Además, la gestión de fondos de capital riesgo exige altas competencias profesionales y un profundo conocimiento del mercado tecnológico. Por lo tanto, desarrollar la capacidad de gestión de fondos es fundamental. Hanoi necesita crear las condiciones necesarias para que expertos en finanzas, tecnología y startups participen en la gestión de fondos, garantizando al mismo tiempo que las decisiones de inversión se basen en análisis científicos y estrategias a largo plazo.

La cooperación internacional es fundamental para aprender de la experiencia y atraer inversiones de fondos de capital riesgo extranjeros. Hanói puede establecer programas de cooperación con organizaciones internacionales para aprovechar los recursos financieros y el conocimiento de socios internacionales.

"La implementación de un mecanismo de capital de riesgo con fondos del presupuesto estatal aportará muchos beneficios importantes a Hanói y a la economía nacional, ayudando a promover el espíritu empresarial y la innovación; mejorar la competitividad nacional; crear empleos y mejorar la calidad de la mano de obra; promover el desarrollo sostenible y mejorar la calidad de vida", enfatizó el Maestro Thach Le Anh.

Abriendo nuevas vías para Hanói.

Según el Dr. Nguyen Tuan Anh, profesor asociado y presidente del Consejo Universitario de la Universidad Capital de Hanoi, los fondos de capital riesgo que utilizan presupuestos estatales constituyen una forma especial de inversión, en la que una parte del capital del fondo proviene del presupuesto estatal. Estos fondos desempeñan un papel fundamental en la promoción de la innovación, la creatividad y el desarrollo económico, especialmente para las empresas emergentes. Al combinarse con capital estatal, la eficacia de estos fondos se ve aún más potenciada.

Muchos países desarrollados han reconocido la importancia de los fondos de capital riesgo para impulsar la innovación, la creatividad y el crecimiento económico. Por ello, muchos han implementado políticas para apoyar activamente el desarrollo de estos fondos, especialmente aquellos financiados con fondos estatales.

Vietnam ha reconocido el papel crucial de los fondos de capital riesgo en la promoción de la innovación y el desarrollo económico. El gobierno vietnamita ha realizado importantes esfuerzos para promulgar políticas que apoyen el desarrollo de estos fondos, especialmente aquellos que utilizan fondos del presupuesto estatal.

En consecuencia, varios documentos del Politburó y del Primer Ministro contienen regulaciones sobre fondos de capital de riesgo y empresas emergentes innovadoras. Más recientemente, la creación de un fondo de capital de riesgo con fondos del presupuesto estatal en la Ley de la Capital de 2024 representa un paso importante para promover la innovación y el desarrollo socioeconómico en Hanói en particular, y en todo el país en general.

En los últimos años, la posición de Vietnam en los índices mundiales de innovación ha mejorado de forma constante. El informe del Índice Mundial de Innovación de 2024 muestra que Vietnam ocupa el puesto 44 de 133 países y economías, dos puestos más que en 2023. En 2024, Hanói también se situó en primer lugar a nivel nacional en el índice de innovación.

El profesor asociado Dr. Nguyen Tuan Anh afirmó que el fondo de capital de riesgo financiado con fondos del presupuesto estatal, según lo estipulado en el artículo 36 de la Ley de la Ciudad Capital de 2024, ha abierto un nuevo camino para Hanói en la promoción de la innovación y el desarrollo económico. Esto se logra al permitir que la ciudad implemente un proyecto piloto para la creación de un fondo de capital de riesgo con fondos del presupuesto estatal. Además, el fondo puede cooperar con fondos de inversión nacionales y extranjeros para fortalecer sus recursos y expandir su red; se requiere un fondo de reserva para responder a posibles riesgos; y se necesita un sistema de información de gestión eficaz para monitorear y administrar los proyectos de inversión.

La inclusión de regulaciones sobre la inversión de capital de riesgo con fondos públicos en la Ley de la Ciudad Capital de 2024 representa un importante avance, generando impactos positivos y abriendo nuevas oportunidades para promover la innovación en Hanoi, tales como: crear una fuente estable de capital; promover la innovación; construir un ecosistema de startups; fortalecer la posición de Hanoi; desarrollar la industria; desarrollar nuevos productos y servicios; crear empleos; atraer inversión extranjera; difundir modelos exitosos y alentar a otras localidades a aprender de ellos y aplicarlos; contribuir a la economía y mejorar la competitividad de Vietnam en el ámbito internacional.

El capital de riesgo siempre conlleva altos riesgos. Por lo tanto, es necesario contar con mecanismos eficaces de gestión de riesgos. De ahí la importancia de capacitar y atraer talento. Las agencias estatales de gestión, las organizaciones de apoyo a las startups y los inversores deben cooperar estrechamente para crear un entorno favorable para las empresas emergentes.

"Para crear un fondo de capital riesgo exitoso se requiere el esfuerzo de muchas partes, incluyendo el gobierno municipal, inversores, expertos y startups. Con una estructura organizativa adecuada y operaciones eficaces, el fondo de capital riesgo desempeñará un papel crucial en la promoción del desarrollo del ecosistema de startups en Hanoi", enfatizó el profesor asociado Dr. Nguyen Tuan Anh.

 

Los fondos de capital riesgo son una entidad fundamental que impulsa el desarrollo de cualquier economía, desde el nivel micro hasta el macro, abarcando desde inversores individuales y empresas hasta ciudades y el país en su conjunto. Es necesaria la socialización para garantizar la abundancia de capital del fondo y su movilización directa por parte del público. Asimismo, es preciso promulgar con prontitud una Ley de Capital Riesgo para difundir información a todos los ciudadanos vietnamitas mediante sesiones de formación para gestores, inversores y empresarios. El Estado debe crear el mejor marco jurídico para apoyar el desarrollo de fondos de capital riesgo nacionales e internacionales, en particular en la capital y en todas las ciudades de Vietnam en general. — Pham Anh Cuong, Director de BestB Creative Startup Investment Fund .

Fuente: https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html