Es probable que la tasa impositiva corporativa mínima global del 15 % altere la estrategia de localización de inversiones y el funcionamiento de las empresas multinacionales. Por lo tanto, Vietnam necesita modificar su estrategia de atracción de IED cuando se aplique dicha tasa.
El impuesto de sociedades no es el principal impulsor de la IED
El impuesto mínimo global fue iniciado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y ya ha sido acordado por más de 140 países. En consecuencia, las empresas multinacionales con ingresos superiores a 750 millones de euros estarán sujetas a un tipo impositivo mínimo del 15 %. Organizaciones y países de todo el mundo están desarrollando urgentemente políticas para adaptarse a este impuesto.
Actualmente, el impuesto sobre la renta corporativa en Vietnam es del 20%, superior al tipo impositivo mínimo propuesto. Sin embargo, ofrecemos diversas tasas impositivas preferenciales a los proyectos de inversores extranjeros, como tasas impositivas preferenciales del 5% y del 10% hasta por 15 años; exenciones y reducciones de impuestos por un período limitado. Según los cálculos, el impuesto real para las empresas con inversión extranjera durante el período preferencial es, en promedio, del 12,3%. Las tasas impositivas corporativas suelen considerarse una variable en los modelos multivariantes de IED. En la mayoría de los casos, se espera que el impacto de la reducción del porcentaje del impuesto corporativo genere un aumento estimado de la IED.
Sin embargo, no existe correlación entre tasas impositivas corporativas más bajas y mayores niveles de IED a nivel mundial. De hecho, no existe una correlación significativa al analizar la IED per cápita ni al centrarse únicamente en la IED verde (e IED verde per cápita). Otros factores importantes que impulsan la IED, como el tamaño del mercado, la mano de obra, la estabilidad y el entorno empresarial, desempeñan un papel fundamental en la toma de decisiones que ayudan a los países a mantener la competitividad y el desarrollo sostenible.
Se hace una distinción importante al considerar el impacto de los impuestos corporativos sobre la IED según el tipo de actividad empresarial. Es más probable que las tasas impositivas corporativas más bajas afecten a los centros comerciales que a las actividades de los centros manufactureros. Por ejemplo, las sedes centrales y las oficinas de ventas se verían más afectadas por los cambios en las tasas impositivas corporativas.
Es probable que las actividades de software e I+D se vean menos afectadas por los cambios en las tasas impositivas porque estas actividades están más centradas en los costos y se ven menos afectadas por los impuestos y más por la calidad de la mano de obra, la investigación y las redes.
La IED impulsada por el mercado también se verá menos afectada por los cambios en las tasas impositivas. Por ejemplo, EE. UU. (con una tasa impositiva corporativa del 27 %) y China (25 %) siguen liderando la clasificación de IED. Esto se debe a que las empresas están dispuestas a pagar impuestos más altos a cambio de acceder a una cartera de clientes más amplia.
Desarrollar proactivamente políticas de respuesta
Vietnam necesita prepararse en todos los aspectos para la presencia física del Pilar II (evaluación interna de la adecuación de capital), en el contexto de que muchos países aplicarán políticas tributarias mínimas globales a partir de 2024. Las políticas para responder al impacto del Pilar II deben desarrollarse tanto a corto como a largo plazo.
A corto plazo, debería considerarse con antelación la aplicación de un régimen impositivo mínimo nacional estándar para obtener derechos de recaudación, comparándolo con las regulaciones de la OCDE, así como los beneficios y costos de su implementación. A largo plazo, también debería considerarse la reforma del sistema tributario y los incentivos fiscales para limitar el impacto negativo del Pilar II, asegurar la atracción de inversión real y limitar las actividades que erosionan la base imponible y desplazan las ganancias.
La emisión de cualquier nueva política o mecanismo debe considerarse cuidadosamente para garantizar la equidad para las empresas dentro y fuera del alcance del Pilar II, para asegurar la coherencia con las regulaciones sobre la protección de los derechos de los inversores conforme a la Ley de Inversiones actual y para no violar los compromisos internacionales y las regulaciones de la OCDE en las que Vietnam participa.
Al apoyar a las empresas multinacionales afectadas por el Pilar II, deberían considerarse nuevas formas de incentivos a la inversión basados en costos, especialmente incentivos en efectivo, con ciertas ventajas sobre la inversión basada en ingresos. Vietnam debería considerar la reforma del sistema de incentivos fiscales para adaptarlo mejor a la nueva situación, en paralelo con la consulta y el asesoramiento de la OCDE, así como con las políticas que están implementando otros países.
Vietnam puede ajustar su actual política fiscal para ofrecer incentivos apropiados a las empresas multinacionales afectadas por el GMT, a fin de proteger los intereses de esas empresas cuando invierten en Vietnam para alentar y expandir la inversión, y al mismo tiempo reconciliarse con los intereses de Vietnam en obtener derechos fiscales en el contexto del GMT.
Además de eso, Vietnam debería seguir investigando y promoviendo el desarrollo de otros factores de atracción de inversiones además de los incentivos fiscales, como la infraestructura, la calidad laboral, el sistema legal... (factores que ayudan a mejorar la clasificación del entorno empresarial de Vietnam).
Vietnam también necesita considerar la implementación efectiva de los 15 acuerdos de libre comercio (TLC) que se han firmado y han entrado en vigor, especialmente los TLC de nueva generación firmados recientemente con importantes socios comerciales como CPTPP, EVFTA, UKVFTA, RCEP..., mientras promueve y participa en las negociaciones y firma de TLC con los EE.UU. y otros socios comerciales.
Las empresas multinacionales deben seguir de cerca el desarrollo de las regulaciones del Pilar II a nivel mundial y en Vietnam, especialmente las políticas del Gobierno vietnamita en el contexto del Pilar II. Asimismo, deben evaluar proactivamente, junto con sus matrices, el impacto del Pilar II en sus operaciones y estructura comercial a corto y largo plazo, y aportar su perspectiva empresarial al Gobierno vietnamita en el proceso de desarrollo y adaptación de la legislación nacional.
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