Siguiendo a los superricos hasta las minas de oro de los Alpes

(Dan Tri) - Los precios del oro se han disparado en medio de las tensiones comerciales, y los superricos están trasladando discretamente sus activos a bóvedas subterráneas en los Alpes como una señal de advertencia sobre la confianza en el sistema financiero mundial.

Luz verde de la Reserva Federal y temores de recesión

Los inversores reaccionaron con fuerza a la medida arancelaria. El oro, refugio habitual en tiempos de inestabilidad, experimentó un rápido aumento de precio. En la sesión del 7 de agosto, el precio al contado del oro subió un 0,5 % hasta los 3385,07 USD/onza, su nivel más alto en más de dos semanas. En el mercado de futuros estadounidense, el precio también aumentó un 0,3 % hasta los 3445,1 USD/onza.

“La incertidumbre comercial y geopolítica está impulsando la demanda de activos refugio como el oro y la plata”, dijo Peter Grant, vicepresidente de Zaner Metals, y agregó que la Casa Blanca está considerando medidas similares contra otros países que no han firmado acuerdos comerciales con Estados Unidos, una señal que está haciendo que los mercados sean aún más cautelosos.

Muchas otras economías importantes también siguen de cerca los movimientos de Washington, mientras que los inversores globales continúan viendo el oro como un "activo refugio" durante este período volátil.

En Estados Unidos, los datos publicados ayer mostraron que el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez alcanzó su nivel más alto en un mes, una señal temprana de que el mercado laboral, que ha sido un punto fuerte de la economía estadounidense, está comenzando a desacelerarse.

Los datos económicos más débiles han actuado como catalizador, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal pronto tendrá que intervenir para rescatar la economía. El mercado apuesta por un recorte de tipos casi seguro. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes ha aumentado a más del 91%.

Los funcionarios de la Reserva Federal tampoco han ocultado sus preocupaciones. El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, incluso afirmó que un recorte total de 0,5 puntos porcentuales en las tasas de interés para finales de año es un escenario "razonable".

Para el oro, esta es una excelente noticia. El oro es un activo que no genera intereses. A medida que bajan los tipos de interés, el coste de oportunidad de mantener oro (en comparación con depositar dinero en un banco para obtener intereses) disminuye, lo que hace que este metal precioso sea mucho más atractivo.

“Si los datos económicos estadounidenses continúan mostrando signos de debilidad, las expectativas de que la Reserva Federal flexibilice la política monetaria se fortalecerán aún más, y esto generalmente es muy beneficioso para el oro”, analizó el Sr. Grant.

La combinación de incertidumbre geopolítica y expectativas de flexibilización monetaria ha creado una “tormenta perfecta”, impulsando los precios del oro a nuevos máximos y atrayendo la atención de inversores de todos los niveles.

Los precios del oro subieron bruscamente en la quinta sesión, alcanzando su nivel más alto en más de dos semanas, a medida que los inversores buscaban activos refugio después de que el presidente estadounidense Donald Trump impusiera un arancel adicional del 25% a los productos importados de la India (Foto: Getty).

Dentro de los superricos: El juego de acumular oro físico

Mientras que los inversores minoristas están entusiasmados con los futuros y los ETF, los magnates y las personas con un patrimonio neto ultraelevado (UHNWI) están siguiendo discretamente una estrategia diferente, mucho más a largo plazo y más defensiva: acumular oro físico.

La fiebre del oro ha alcanzado tal punto álgido que la cadena minorista Costco se ha visto obligada a limitar el número de lingotes de oro que sus clientes pueden comprar al día. Pero esto es solo la punta del iceberg. Una reciente e innovadora encuesta de HSBC reveló que la asignación de activos a oro se ha duplicado en las carteras de los inversores adinerados, pasando del 5% al ​​11% tan solo este año.

“El oro es el mejor amigo de la volatilidad”, lo expresó figurativamente James Steel, analista jefe de metales preciosos de HSBC.

Según Stephen Jury, de JP Morgan Private Bank, una tendencia destacable es el creciente número de clientes estadounidenses adinerados que invierten en oro físico. Anteriormente, la posesión de lingotes de oro era más común en Asia y Oriente Medio, donde la población se enfrentaba a una alta inflación y a la devaluación de sus monedas. Ahora, los estadounidenses adinerados también recurren al oro como una forma de diversificar sus carteras y, sobre todo, como una protección contra la devaluación del dólar estadounidense.

“Comprar oro es mucho más sencillo que convertir dinero a euros o yenes e invertir en los valores correspondientes”, explicó el Sr. Jury. “Es más fácil para los clientes comprender y aceptar esta forma de almacenamiento”.

¿Cómo compran oro físico los superricos? Desde luego, no haciendo cola en Costco. Cuentan con canales de inversión mucho más sofisticados y discretos.

Oro no asignado: Esta es la opción para quienes desean poseer oro físico. En lugar de comprar un lingote específico, los inversores adquieren la propiedad de una cantidad determinada de oro en las reservas colectivas de una gran institución financiera como JP Morgan. Poseen el valor equivalente, pero no pueden solicitar la entrega de un lingote específico. Las inversiones en esta modalidad suelen comenzar en 250 000 dólares.

Oro asignado: Este es el nivel más alto de propiedad. Los inversores serán dueños de uno o más lingotes de oro específicos, con sus propios números de serie, almacenados de forma segura en una bóveda, completamente separada de los activos del banco. Un lingote de oro estándar de 400 onzas (aproximadamente 12,4 kg) tiene actualmente un valor aproximado de 1,37 millones de dólares, sin incluir los costos de almacenamiento y seguro.

«Algunas personas creen que el fin del mundo está cerca. Quieren tener el lingote de oro en sus manos, sabiendo que es de su propiedad y que pueden recuperarlo en cualquier momento», dijo el Sr. Jury. «Cuanto más ricos y mayores son, más cuidadosos son al conservar su riqueza».

Fortaleza inexpugnable: búnkeres militares y búnkeres subterráneos

Cuando la ansiedad supera los límites normales, ni siquiera las bóvedas más seguras de los grandes bancos bastan para tranquilizar a los superricos. Recurren entonces a las soluciones de seguridad más avanzadas, lugares diseñados para resistir cualquier eventualidad.

Algunos clientes quieren guardar su oro por su cuenta; uno incluso le dijo al Sr. Jury que lo «enterraría en el jardín». Sin embargo, los bancos siempre desaconsejan esta práctica debido a los riesgos de seguridad y la dificultad de revenderlo posteriormente.

En cambio, se opta por auténticas fortalezas. JP Morgan posee una bóveda de oro ultrasecreta en Londres. El acceso a ella es prácticamente imposible. «Solo los clientes con más de 100 millones de dólares en oro pueden ser invitados a ver su metal», reveló Jury. «Tiene que haber una razón de peso para interrumpir nuestras operaciones y permitir el acceso a los clientes. Pero, como en todo, si la cantidad es lo suficientemente grande, todo es posible».

Y la última opción, para aquellos que ya no tienen fe absoluta en ningún gobierno o sistema bancario, son los antiguos búnkeres militares enclavados en los Alpes suizos.

Empresas como Swiss Gold Safe se especializan en este servicio. Según su director ejecutivo, Ludwig Karl, sus clientes no solo almacenan oro, sino que también diversifican sus ubicaciones de almacenamiento a otros paraísos fiscales como Singapur.

“La mayoría de nuestros clientes provienen de países desarrollados”, dijo Karl. “Quieren construir un plan B manteniendo algunos de sus activos fuera del sistema bancario, en países políticamente neutrales y seguros”.

Es un mundo completamente diferente donde el oro no es solo una inversión, sino una póliza de seguro para la supervivencia del patrimonio a lo largo de las generaciones, independientemente de las fluctuaciones políticas o económicas.

Los superricos están aumentando sus reservas de oro en medio de crecientes tensiones geopolíticas y económicas (Foto: Terravivos).

Consejos para inversores: Cómo navegar la "tormenta del oro"

Volviendo al mercado en general, los expertos predicen que los precios del oro y la plata seguirán fluctuando considerablemente en el futuro próximo. Entonces, ¿qué deberían hacer los inversores particulares?

Los expertos recomiendan vigilar de cerca los niveles técnicos clave. Una ruptura y consolidación por encima de estos niveles de resistencia allanaría el camino para una subida más fuerte.

"Si los precios del oro se mantienen por encima del rango de 3.440-3.450 dólares por onza, la presión compradora podría impulsar los precios hacia el siguiente umbral psicológico de 3.500 dólares por onza", dijo Renisha Chainani, jefa de investigación de Augmont.

Manoj Kumar Jain, de Prithvifinmart, afirmó que el precio internacional del oro presenta actualmente una zona de soporte entre los 3389 y los 3409 dólares, y una zona de resistencia entre los 3454 y los 3480 dólares. En el caso de la plata, la zona de soporte se sitúa entre los 37,30 y los 37,64 dólares, y la de resistencia entre los 38,10 y los 38,50 dólares. Recomienda encarecidamente mantener posiciones de compra a largo plazo en plata.

La actual fiebre del oro es más que una simple reacción impulsiva a las políticas presidenciales. Refleja una profunda inquietud sobre la estabilidad de la economía global, el valor de las monedas fiduciarias y el futuro del sistema financiero. Como concluyó James Steel de HSBC, para que el oro regrese verdaderamente a su "edad de oro", los inversores deberán sentir mayor temor.

Afirmó que si la incertidumbre geopolítica y la política económica son los principales factores que impulsan los precios del oro, el nivel de riesgo actual no es lo suficientemente alto. «Se necesitará mucha más tensión para que el oro realmente despegue», dijo.

Y al observar cómo los superricos están construyendo silenciosamente sus propias "fortalezas" de oro, tal vez ese nivel de riesgo no sea tan descabellado como pensamos.

Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm