Luz verde de la Fed y temores de recesión
Los inversores reaccionaron con fuerza a la medida arancelaria. El oro, un refugio seguro habitual en tiempos de incertidumbre, subió rápidamente de precio. El oro al contado subió un 0,5% hasta los 3.385,07 dólares la onza el 7 de agosto, su nivel más alto en más de dos semanas. En el mercado de futuros de EE. UU., los precios también subieron un 0,3% hasta los 3.445,1 dólares la onza.
“La incertidumbre comercial y geopolítica está impulsando la demanda de activos de refugio seguro como el oro y la plata”, dijo Peter Grant, vicepresidente de Zaner Metals, y agregó que la Casa Blanca está considerando medidas similares contra otros países que no han firmado acuerdos comerciales con Estados Unidos, una señal que está haciendo que los mercados sean aún más cautelosos.
Muchas otras economías importantes también están siguiendo de cerca los movimientos de Washington, mientras que los inversores globales continúan considerando al oro como un "activo de fortaleza" durante este período volátil.
En Estados Unidos, los datos publicados recientemente mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios de desempleo por primera vez aumentó a un máximo de un mes, una señal temprana de que el mercado laboral, que ha sido un punto brillante en la economía estadounidense, está comenzando a desacelerarse.
Los datos más débiles han servido como catalizador, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal pronto tendrá que actuar para rescatar la economía. Los mercados apuestan a un recorte de tipos casi seguro. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes ha aumentado a más del 91%, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Los funcionarios de la Reserva Federal tampoco han ocultado sus preocupaciones. El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, incluso sugirió que un recorte total de medio punto porcentual en las tasas para finales de año es un escenario "razonable".
Para el oro, esta es una excelente noticia. El oro es un activo que no genera intereses. A medida que bajan los tipos de interés, el coste de oportunidad de mantener oro (en comparación con depositar dinero en un banco para obtener intereses) disminuye, lo que hace que el metal precioso sea mucho más atractivo.
“Si los datos económicos de EE.UU. siguen mostrando signos de debilidad, las expectativas de una mayor flexibilización de la Fed se fortalecerán y esto en general es muy positivo para el oro”, analizó Grant.
La combinación de incertidumbre geopolítica y expectativas de flexibilización monetaria ha creado una “tormenta perfecta”, impulsando los precios del oro a nuevas alturas y atrayendo la atención de todos los niveles de inversores.
Los precios del oro subieron bruscamente el jueves, alcanzando su nivel más alto en más de dos semanas, ya que los inversores buscaron activos de refugio seguro después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, impusiera un arancel adicional del 25% a los bienes importados de India (Foto: Getty).
Dentro de los súper ricos: El juego del acaparamiento de oro físico
Mientras que los comerciantes minoristas están entusiasmados con los futuros y los ETF, los magnates y las personas con un patrimonio neto ultraalto (UHNWIs) están siguiendo silenciosamente una estrategia diferente, mucho más a largo plazo y defensiva: acumular oro físico.
La popularidad del oro ha alcanzado tal punto que la cadena minorista Costco ha limitado la cantidad de lingotes de oro que los clientes pueden comprar al día. Pero eso es solo la punta del iceberg. Una encuesta reciente e innovadora de HSBC reveló que la inversión en oro se ha duplicado en las carteras de los inversores adinerados, del 5 % al 11 % solo este año.
“El oro es el mejor amigo de la volatilidad”, lo expresó en sentido figurado James Steel, analista jefe de metales preciosos de HSBC.
Una tendencia notable es el creciente número de clientes estadounidenses adinerados que invierten en oro físico, según Stephen Jury, de JP Morgan Private Bank. Anteriormente, poseer lingotes de oro era más común en Asia y Oriente Medio, donde la gente se enfrentaba a una alta inflación y a la depreciación de sus monedas. Ahora, los estadounidenses adinerados también recurren al oro como medio de diversificación y, aún más importante, como cobertura contra la depreciación del dólar estadounidense.
“Comprar oro es mucho más sencillo que convertir dinero a euros o yenes e invertir en los valores correspondientes”, explicó el Sr. Jury. “Es más fácil para los clientes comprender y aceptar esta forma de almacenar dinero”.
Entonces, ¿cómo compran oro físico los súper ricos? Desde luego, no es haciendo cola en Costco. Tienen canales de inversión mucho más sofisticados y discretos.
Oro no asignado: Este es el punto de entrada para quienes desean poseer oro físico. En lugar de comprar un lingote de oro específico, los inversores adquieren la propiedad de una cierta cantidad de oro en las reservas colectivas de una gran institución financiera como JP Morgan. Poseen la propiedad del valor equivalente, pero no pueden exigir la entrega de un lingote de oro específico. Las inversiones para este tipo de inversión suelen comenzar en $250,000.
Oro asignado: Este es el nivel más alto de propiedad. Los inversores serán propietarios de uno o más lingotes de oro específicos, cada uno con su propio número de serie, almacenados de forma segura en una bóveda, completamente separados de los activos del banco. Un lingote de oro estándar de 400 onzas (unos 12,4 kg) tiene un valor actual de aproximadamente 1,37 millones de dólares, sin incluir los costes de almacenamiento ni seguro.
“Algunas personas creen que el fin del mundo está cerca. Quieren tener el lingote de oro en sus manos, sabiendo que es de su propiedad y que pueden recuperarlo en cualquier momento”, dijo el Sr. Jury. “Cuanto más ricos son, más mayores son, más cuidadosos son con su patrimonio”.
Fortaleza inexpugnable: búnkeres militares y subterráneos
Cuando la ansiedad supera los límites normales, ni siquiera las bóvedas más seguras de los grandes bancos son suficientes para tranquilizar a los superricos. Recurren a las soluciones de seguridad más avanzadas, lugares diseñados para resistir cualquier imprevisto.
Algunos clientes desean guardar su oro ellos mismos; uno incluso le dijo al Sr. Jury que lo enterrarían en el jardín. Sin embargo, los bancos siempre lo han desaconsejado debido a los riesgos de seguridad y la dificultad de revenderlo posteriormente.
En cambio, se eligen verdaderas "fortalezas". JP Morgan tiene una bóveda de oro ultrasecreta en Londres. Acceder a ella es prácticamente imposible. "Solo los clientes con más de 100 millones de dólares en oro pueden ser invitados a ver su metal", dijo Jury. "Tiene que haber una muy buena razón por la que cerraríamos para dejar entrar a los clientes. Pero como todo lo demás, si la cantidad es lo suficientemente grande, todo es posible".
Y la última opción, para aquellos que ya no tienen fe absoluta en ningún gobierno o sistema bancario, son los antiguos búnkeres militares en lo profundo de los Alpes suizos.
Empresas como Swiss Gold Safe se especializan en este servicio. Según su director ejecutivo, Ludwig Karl, sus clientes no solo almacenan oro, sino que también diversifican sus ubicaciones de almacenamiento a otros refugios seguros como Singapur.
“La mayoría de nuestros clientes provienen de países desarrollados”, dijo Karl. “Quieren construir un plan B manteniendo algunos de sus activos fuera del sistema bancario, en países políticamente neutrales y seguros”.
Es un mundo completamente diferente, donde el oro no es sólo una inversión, sino una póliza de seguro para la supervivencia de los activos a lo largo de las generaciones, independientemente de las fluctuaciones políticas o económicas.
Los súper ricos están aumentando sus tenencias de oro en medio de crecientes tensiones geopolíticas y económicas (Foto: Terravivos).
Consejos para inversores: Cómo navegar la "tormenta del oro"
Volviendo al mercado general, los expertos predicen que los precios del oro y la plata seguirán fluctuando con fuerza en el futuro. Entonces, ¿qué deberían hacer los inversores individuales?
Los expertos recomiendan vigilar de cerca los niveles técnicos clave. Una ruptura por encima de los niveles de resistencia allanaría el camino para un repunte más fuerte.
"Si los precios del oro se mantienen por encima del rango de $ 3,440- $ 3,450 por onza, la presión de compra podría empujar los precios hacia el próximo umbral psicológico de $ 3,500 por onza", dijo Renisha Chainani, jefa de investigación de Augmont.
El Sr. Manoj Kumar Jain, de Prithvifinmart, indicó que el precio internacional del oro se encuentra actualmente en un rango de soporte de $3,389-3,409 y una zona de resistencia de $3,454-3,480. Para la plata, el rango de soporte se encuentra en un rango de $37.30-37.64 y la zona de resistencia de $38.10-38.50. Recomienda encarecidamente mantener posiciones de compra a largo plazo en plata.
La actual fiebre del oro es más que una reacción instintiva a las políticas de un presidente. Refleja una mayor ansiedad por la estabilidad de la economía global, el valor de las monedas fiduciarias y el futuro del sistema financiero. Como concluyó James Steel de HSBC, para que el oro realmente regrese a su "época dorada", los inversores deberán sentir más miedo.
Dijo que si la incertidumbre geopolítica y la política económica son los principales factores que impulsan los precios del oro, el nivel de riesgo actual no es lo suficientemente alto. «Se necesitará mucha más tensión para que el oro realmente se dispare», afirmó.
Y cuando observamos cómo los súper ricos construyen silenciosamente sus propias "fortalezas" de oro, tal vez ese nivel de riesgo no sea tan descabellado como pensamos.
Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm
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