Un multimillonario estadounidense propone un nuevo fondo de inversión en Vietnam.

Durante su visita a Vietnam, el multimillonario estadounidense Nicolas Berggruen, director ejecutivo de Berggruen Holdings y presidente del Instituto Berggruen, se reunió con el primer ministro Pham Minh Chinh . Compartió con él su visión para un fondo de inversión para el desarrollo.

Según el multimillonario estadounidense, contar con un fondo de inversión ayuda a asegurar el capital necesario para mejorar la infraestructura y reducir la desigualdad económica. (En la foto: Obra de un paso subterráneo de varios niveles en la intersección de An Phu, Thu Duc City, Ciudad Ho Chi Minh, la tarde del 9 de febrero - Foto: THANH HIEP)

En declaraciones exclusivas al periódico Tuoi Tre sobre la propuesta de establecer un nuevo fondo de inversión, el multimillonario estadounidense afirmó que, para mantenerse al día con el ritmo actual de desarrollo, Vietnam necesita desarrollar un modelo de fondo propio que se adapte a su cultura, economía y sistema de gobierno.

Vietnam podría considerar la posibilidad de exigir a las empresas de nueva creación que destinen una parte de sus acciones (entre el 10 % y el 20 %) a un fondo nacional de inversión. A cambio, podrían recibir incentivos fiscales.

El multimillonario Nicolas Berggruen

El fondo de eficiencia ayuda a mantener bajos los tipos impositivos.

* En concreto, ¿cómo es el modelo de fondo de inversión para el desarrollo que propuso durante su reciente reunión con el Primer Ministro ?

El multimillonario Nicolas Berggruen

- Daré dos ejemplos. Primero, aunque es un país relativamente joven en comparación con Vietnam, Singapur ha logrado un gran éxito en tan solo unas décadas.

La clave reside en la creación de un fondo soberano de riqueza (fondo nacional de inversión), uno de los principales motores del bienestar y la prosperidad general de los singapurenses.

Estos fondos, gestionados de forma profesional e independiente, se centran en invertir en áreas que generan rentabilidades óptimas, desde infraestructuras nacionales hasta oportunidades de inversión internacionales. El objetivo final es incrementar el valor del fondo, aportando así recursos al presupuesto nacional.

Actualmente, el fondo soberano de inversión (fondo nacional de inversión) es el mayor contribuyente al presupuesto de Singapur, lo que ayuda al gobierno a mantener bajos los tipos impositivos.

Como resultado, los ciudadanos disfrutan de servicios públicos de alta calidad, como educación, sanidad, seguridad y vivienda, al tiempo que soportan una carga fiscal significativamente menor que en muchos otros países. Este es un claro ejemplo de la eficacia del uso de fondos soberanos para el bien común.

Otro modelo proviene de Australia, donde los fondos de superahorro (también conocidos como fondos de ahorro para la jubilación) han transformado el panorama socioeconómico en las últimas dos décadas.

Esta política, impulsada por el ex primer ministro Paul Keating, fue diseñada para brindar seguridad financiera a todos los ciudadanos. Ha demostrado ser eficaz para mejorar significativamente el nivel de vida de las personas y reducir la desigualdad.

En Australia, este fondo se basa en el principio de que cada persona sea plenamente consciente de sus ahorros y de cómo gestionarlos.

Sorprendentemente, en tan solo 20 años, gracias al poder del interés compuesto y a una estrategia de inversión eficaz —que incluye inversiones en infraestructura tanto a nivel nacional como internacional— el fondo ha crecido significativamente. Hoy en día, casi todas las familias australianas poseen una cuenta de ahorro para la jubilación, lo que contribuye a la reducción sostenible de la pobreza.

Esta historia de éxito comenzó con una pequeña contribución: apenas el 3% del salario de los trabajadores, que luego aumentó gradualmente al 6%, al 9% y, actualmente, al 12%. Si bien la contribución no es elevada, el valor acumulado es asombroso.

El patrimonio total de estos fondos supera ahora el PIB de Australia, lo que la convierte en el país con la persona más rica promedio del mundo, superando a Estados Unidos.

La clave de este modelo reside en el principio de "predistribución", en lugar de la redistribución tras la recaudación de impuestos, lo que significa que las contribuciones de las personas están exentas de impuestos, siempre que solo puedan retirarse al jubilarse.

Ayuda a las personas a participar y beneficiarse directamente del desarrollo económico, reduciendo la desigualdad desde el principio. Tras más de 20 años, estos fondos han generado un valor significativo, ayudando a la mayoría de los hogares australianos a acumular una riqueza considerable.

Australia no solo es una nación rica, sino que además su riqueza está distribuida equitativamente, minimizando así la desigualdad y garantizando que todos los ciudadanos participen del futuro económico.

Contar con un fondo eficaz ayudará a mantener bajos los tipos impositivos. (En la foto: Personas realizando trámites en el Departamento de Impuestos de Ciudad Ho Chi Minh - Foto: TTD)

Es necesario desarrollar un modelo aparte.

¿Qué puede aprender Vietnam de estos modelos?

Vietnam necesita desarrollar su propio modelo, adaptado a su cultura, economía y sistema de gobernanza. Por ejemplo, un modelo de fondo nacional de inversión, que implica establecer un fondo gestionado profesionalmente para invertir en sectores de alta rentabilidad, tanto a nivel nacional como internacional, incluyendo infraestructura.

También podríamos movilizar más recursos a través de fondos de ahorro individuales. Se podrían introducir cuentas de ahorro para los ciudadanos, similares a las de Australia, pero adaptadas a la economía informal de Vietnam.

Otra sugerencia que creo que Vietnam podría considerar es exigir a las empresas de nueva creación en Vietnam que destinen una parte de sus acciones (entre el 10% y el 20%) a contribuir a un fondo nacional de inversión.

A cambio, pueden beneficiarse de incentivos fiscales. Esto permite que la sociedad en su conjunto se beneficie del éxito de las grandes empresas, evitando al mismo tiempo una presión excesiva sobre ellas.

Además, Vietnam puede aprovechar la tecnología digital para rastrear y asignar la propiedad individual en grandes fondos. Al contar cada ciudadano con una identidad digital, sabrán con exactitud qué porcentaje de las empresas, la infraestructura u otros activos públicos les corresponde.

¿Tiene algún consejo para que el gobierno ponga en marcha un modelo tan novedoso?

El gobierno debe estudiar qué modelo es el más adecuado para Vietnam. Como ya mencioné, pueden analizar otros ejemplos existentes, por lo que no es necesario crear algo nuevo desde cero. Asimismo, el gobierno debe recurrir a expertos financieros nacionales e internacionales para desarrollar una estrategia eficaz de gestión de fondos.

Uno de los factores clave para el éxito es garantizar el consenso y la confianza pública mediante una comunicación clara y transparente. Además, la aplicación de la tecnología, como el desarrollo de sistemas de identidad digital, contribuirá a distribuir los beneficios del fondo de forma precisa y transparente, asegurando que todos los ciudadanos puedan hacer un seguimiento del fondo nacional de inversión y beneficiarse de él.

Al igual que en otros países de la región, el gobierno vietnamita y el sector privado necesitan colaborar estrechamente. El éxito de los fondos soberanos se debe a esta colaboración.

Ayudamos a los emprendedores a obtener capital con mayor facilidad.

La riqueza de Australia proviene de sus planes de ahorro. Sus fondos de pensiones son, en realidad, planes de ahorro, ya que invierten en acciones y en el crecimiento de la economía. Esto ha contribuido a un crecimiento económico rápido y sólido. Singapur presenta una situación similar. Los hábitos de ahorro de los vietnamitas son buenos.

Esto significa que se invertirá mucho dinero en la economía a través de estos planes de ahorro o de los fondos nacionales de inversión, facilitando así la obtención de capital para emprendedores, empresas (incluidas las estatales) y la construcción de proyectos de infraestructura. El ahorro impulsará la economía. Eso es lo que sucedió en Singapur y está sucediendo en Australia.

Siempre hay retos, pero sin intentarlo no hay oportunidades.

Todo proyecto nuevo y ambicioso conlleva desafíos. Creo que el primer desafío es diseñar un modelo adecuado para Vietnam. Es un reto creativo e intelectual, pero en Vietnam hay mucha gente talentosa.

Asegurémonos de que el proceso identifique a personas que realmente deseen trabajar por el bien común y la prosperidad del pueblo vietnamita. Pueden surgir errores durante la implementación; estemos preparados para adaptarnos y nunca nos rindamos. Siempre habrá desafíos, pero si no lo intentamos, no tendremos ninguna posibilidad.

Creo que el nuevo fondo es una idea novedosa, pero que ya ha tenido éxito en otros lugares. Vietnam puede crear su propio modelo, adaptado a su marco institucional, como un fondo básico de capital universal, un modelo de predistribución que empodere económicamente a todos y convierta a los ciudadanos en participantes activos de la economía.

Fuente: https://tuoitre.vn/ti-phu-my-de-xuat-quy-dau-tu-moi-o-viet-nam-20250209224153286.htm