El crédito se recupera, más del 55% de los bancos cotizados alcanzan antes su objetivo de beneficios

El crédito se recuperó, la deuda incobrable disminuyó y más del 55% de los bancos que cotizan en bolsa alcanzaron o superaron sus objetivos de ganancias anuales antes de lo previsto.

La calidad de los activos se recupera gradualmente

En 2025, el sector bancario vietnamita registró un panorama comercial positivo cuando el crédito creció de forma sostenida, se controló la deuda incobrable y muchos bancos que cotizan en bolsa cumplieron o superaron sus objetivos de ganancias.

El último informe del sector bancario de VIS Rating muestra que, en el tercer trimestre de 2025, 15 de 27 bancos cotizados (aproximadamente el 55 %) están en vías de completar sus planes de beneficios anticipadamente, principalmente grandes bancos privados y estatales. Esta mejora demuestra que la eficiencia en la gestión de activos y la estrategia empresarial han comenzado a dar resultados claros.

La calidad de los activos es un punto positivo en el panorama empresarial este año. VIS Rating registró una ratio de deuda problemática estable en todo el sector del 2,3%, con una tasa de constitución de nuevos préstamos incobrables que disminuyó 30 puntos básicos en comparación con el trimestre anterior. Los bancos estatales y los grandes bancos privados, comoACB y Techcombank, lideraron la tendencia de mejora gracias a una cartera de préstamos saneada y una estructura crediticia centrada en segmentos de bajo riesgo. Por el contrario, algunos bancos pequeños aún se ven presionados por la deuda vencida de las pymes o por los préstamos hipotecarios personales.

De manera similar, un informe recientemente publicado por Agribank Securities (Agriseco) también afirmó que el crédito mantuvo una alta tasa de crecimiento, junto con bajas tasas de interés y políticas efectivas de cobro de deudas incobrables, lo que ayudó a que el índice de deuda incobrable de la industria se mantuviera estable en alrededor del 2%, casi sin cambios en comparación con 2024.

Además, la estabilidad de la calidad de los activos constituye una base importante para la rentabilidad, pero el margen de interés neto (MIN) sigue siendo un desafío. VIS Rating señala que muchos bancos privados están experimentando una reducción del MIN debido a los altos costos de financiamiento mientras compiten por mantener la concesión de préstamos.

Las ganancias del sector bancario mejorarán significativamente en 2025. Foto: Tuan Anh

El profesor asociado Dr. Pham Manh Hung, subdirector del Instituto de Investigación en Ciencias Bancarias (Academia Bancaria), analizó: «El aumento de los costos de capital obliga a los bancos a reestructurar sus carteras crediticias, centrándose en segmentos con altos márgenes de beneficio, como el comercio minorista, las pymes o los servicios con comisiones. Al mismo tiempo, los bancos pueden aumentar los ingresos no crediticios mediante la venta cruzada de seguros (bancaseguros), comisiones por pagos o la compraventa de divisas».

Los expertos de Agriseco también esperan que en 2026, con un alto crecimiento del crédito y una recuperación del ratio de saldo de cuenta corriente (CASA), el ratio de margen de interés neto pueda mejorar, ayudando a que el rendimiento sobre los activos totales (ROAA) se mantenga estable y creando una premisa para que las ganancias de la industria sigan aumentando.

Además del margen neto de interés (NIM), la liquidez sigue siendo un factor a considerar, especialmente para los bancos pequeños. VIS Rating indicó que la ratio de préstamos a depósitos (LDR) del sector ascendió al 111%, su máximo en cinco años, mientras que CASA cayó al 19%. Los bancos pequeños dependen en gran medida de la financiación a corto plazo del mercado, lo que aumenta los riesgos de liquidez en momentos de volatilidad. El colchón de capital del sector sigue siendo escaso, y la ratio de capital tangible sobre activos totales (TCE/TA) se mantiene estable en el 8,4%.

Agriseco también enfatizó que la liquidez será un factor importante para mantener el crecimiento del crédito, especialmente cuando los bancos continúan destinando capital a la inversión pública y a proyectos inmobiliarios. La estabilidad de la liquidez y el capital es fundamental para que los bancos aprovechen las oportunidades de crecimiento del crédito y reduzcan los riesgos en un entorno empresarial volátil.

Las ganancias mantienen un crecimiento de dos dígitos

La rentabilidad del sector bancario en 2025 mejorará significativamente gracias a la combinación del crecimiento del crédito, los ingresos no financieros y la reducción de las provisiones para insolvencias. VIS Rating prevé que la rentabilidad general del sector podría aumentar ligeramente, hasta aproximadamente el 1,6 %, gracias a la reducción de los costes crediticios y a una cartera crediticia estable.

Mientras tanto, Agriseco prevé que las ganancias antes de impuestos para todo el sector en 2026 alcancen aproximadamente 464 billones de VND, un 20 % más interanual, con un aumento del 16 % en los ingresos operativos totales. De este total, se espera que los ingresos netos por intereses aumenten entre un 13 % y un 15 %, mientras que los ingresos no financieros se recuperarán con fuerza, aumentando entre un 30 % y un 40 % gracias a la mejora de las comisiones por servicios y las actividades de cobro de morosos. Esto es una señal positiva, que demuestra que los bancos están aprovechando la sincronización entre los ingresos crediticios y no financieros para consolidar sus ganancias.

De cara al futuro, el crédito seguirá siendo el principal motor de crecimiento para 2026. La relación crédito/PIB aumentará del 114% en 2020 al 135% en el primer semestre de 2025, superior al de muchos países de la región, lo que demuestra que los bancos siguen siendo el principal canal de capital para apoyar la producción, los bienes raíces, la industria de procesamiento y la inversión pública.

Los expertos de Agriseco prevén que el crédito aumentará alrededor de un 18-20% en 2026, en línea con el objetivo de crecimiento del PIB de dos dígitos, en el que se espera que los préstamos pendientes para la construcción y la inversión pública aumenten un 30-40%, y el crédito minorista aumentará un 15-20% gracias a la recuperación de la demanda de vivienda y los préstamos al consumo.

Además, se prevé un mercado de bonos corporativos positivo. El valor de las emisiones en los primeros 10 meses de 2025 alcanzó los 482 billones de VND, un 5 % más que a principios de año, superando con creces el mínimo del período 2022-2023. Esto demuestra que la confianza de los inversores ha recuperado su valor y que la demanda de capital corporativo ha aumentado. Agriseco señaló tres factores principales que impulsan el mercado de bonos: un marco legal más transparente bajo los Decretos 65 y 08, una mayor demanda de capital corporativo, especialmente en el sector inmobiliario, y una menor presión de vencimientos en el período 2023-2025, lo que crea condiciones favorables para nuevas emisiones.

Así, el sector bancario se encuentra en una situación más equilibrada tras muchos años de afrontar morosidad y altos costes de capital. La calidad estable de los activos, el mantenimiento de los márgenes netos de interés, la mejora de la liquidez y el crecimiento acelerado del crédito contribuirán al aumento continuo de las ganancias del sector, sentando una base sólida para el crecimiento económico y la inversión pública en los próximos años. Los bancos líderes seguirán desempeñando un papel fundamental, mientras que los bancos más pequeños deberán optimizar sus carteras de crédito, sus costes operativos y sus ingresos no crediticios para mantener un rendimiento empresarial sostenible.

Fuente: https://congthuong.vn/tin-dung-hoi-phuc-hon-55-ngan-hang-niem-yet-can-dich-loi-nhuan-som-431923.html