El aumento del crédito impulsa un crecimiento económico acelerado.

En su artículo "Innovación, creatividad, aceleración, avances, liderando a la nación firmemente hacia una era de lucha por el desarrollo, la riqueza, la civilización y la prosperidad", publicado a principios del nuevo año, el primer ministro Pham Minh Chinh enfatizó que para lograr con éxito el objetivo estratégico de que Vietnam se convierta en un país en desarrollo con industria moderna y altos ingresos medios para 2030, y un país desarrollado con altos ingresos para 2045, se deben realizar los máximos esfuerzos a partir de 2025 para crear avances que atraigan inversión, promuevan firmemente la producción y los negocios, y se esfuercen por lograr una tasa de crecimiento de al menos el 8% o más en condiciones favorables; creando así una base sólida para lograr tasas de crecimiento de dos dígitos a partir de 2026.

Se proyecta que el crédito aumentará un 16%.

Con los objetivos de crecimiento anteriores en mente, es necesario movilizar recursos dentro de la economía, en la cual el capital bancario juega un papel extremadamente importante. Siguiendo las directivas del Gobierno , el Banco Estatal de Vietnam (SBV) emitió recientemente un documento a las instituciones de crédito anunciando públicamente y de manera transparente los principios para asignar objetivos de crecimiento del crédito para 2025. En consecuencia, el SBV proyecta un crecimiento del crédito para todo el sistema en 2025 en aproximadamente el 16% y continuará implementando soluciones de gestión crediticia apropiadas a los desarrollos macroeconómicos para contribuir a promover el crecimiento económico y controlar la inflación. Los objetivos de crecimiento del crédito asignados a las instituciones de crédito se basan en las puntuaciones de clasificación de 2023 según lo estipulado en la Circular 52/2018/TT-NHNN (enmendada y complementada) multiplicadas por un coeficiente aplicado generalmente a los bancos. Según los expertos, esta es una medida proactiva del Banco Estatal de Vietnam para proporcionar a las instituciones de crédito una base para desarrollar planes de crecimiento del crédito apropiados desde principios de año. La cifra de crecimiento proyectada del 16% ha sido considerada y calculada por el organismo regulador con base en la situación real y es consistente con la orientación del crecimiento económico para 2025.

Para lograr con éxito el objetivo estratégico de que Vietnam se convierta en un país en desarrollo con una industria moderna y un ingreso medio alto para 2030, y en un país desarrollado con altos ingresos para 2045, se deben realizar los máximos esfuerzos a partir de 2025 para crear avances que atraigan la inversión, promuevan fuertemente la producción y los negocios, y se esfuercen por lograr una tasa de crecimiento de al menos el 8% o más en condiciones favorables; creando así una base sólida para lograr tasas de crecimiento de dos dígitos a partir de 2026.

Primer Ministro Pham Minh Chinh

Los expertos también consideran que una tasa de crecimiento del crédito del 16% en 2025 es adecuada y alcanzable. En su último informe, MBS Research prevé que el crecimiento del crédito en 2025 alcance el 15-16%, basándose en dos factores principales. En primer lugar, la sólida recuperación de la economía vietnamita en 2025, impulsada por la mejora de la actividad manufacturera y comercial gracias al aumento de la demanda nacional e internacional. Esto permitirá al Banco Estatal de Vietnam mantener su política monetaria flexible este año. En segundo lugar, se espera que la alta tasa de desembolso de la inversión pública genere empleo y apoye la demanda de crédito, en consonancia con los objetivos de recuperación económica de Vietnam y la ejecución de importantes proyectos de infraestructura en el período 2021-2025.

Según ACB Securities (ACBS), no se prevé una recuperación del mercado de bonos corporativos a corto plazo, por lo que el crédito bancario seguirá siendo crucial. Al mismo tiempo, ACBS también prevé que el mercado inmobiliario se recupere gradualmente en 2025, junto con la promoción de la inversión pública por parte del gobierno, lo que estimulará una mayor demanda de crédito y apoyará la rentabilidad de los préstamos bancarios en el segundo semestre de 2025.

Según el Dr. Chau Dinh Linh, de la Universidad Bancaria de Ciudad Ho Chi Minh, la relación recíproca entre el crecimiento del crédito y el PIB ha sido muy clara en los últimos años. El crédito desempeña un papel crucial en el "motor tripartito" de la inversión, el consumo y las importaciones/exportaciones, impulsando el crecimiento económico. En comparación con 2024, el crecimiento del crédito proyectado del 16 % para 2025 es solo ligeramente superior, pero la cantidad absoluta de capital inyectado en la economía aumentará significativamente.

Sin embargo, este experto también enfatizó la importancia de garantizar la calidad del capital crediticio, ya que la morosidad sigue siendo una preocupación constante para el sector bancario, especialmente en el contexto de fluctuaciones impredecibles en las economías global y nacional. Por lo tanto, además de promover el crédito, los bancos deben enfocarse en dirigir el capital hacia sectores prioritarios que impulsen el crecimiento económico, evitando el flujo de capital hacia áreas con alto riesgo potencial y mejorando sus capacidades de evaluación y análisis crediticio.

Las tasas de interés más bajas han sido un apoyo positivo para las personas y las empresas.

Avanzando hacia la eliminación de los límites de crédito.

Además de la tasa de crecimiento del crédito proyectada, el Banco Estatal de Vietnam también declaró que continuará implementando la hoja de ruta para limitar y eventualmente eliminar la asignación de objetivos de crecimiento del crédito a instituciones crediticias individuales, de conformidad con la Resolución No. 62/2022/QH15 del 16 de junio de 2022, de la Asamblea Nacional.

La eliminación de los límites de crédito se ha debatido ampliamente recientemente para garantizar que el crecimiento del crédito se gestione conforme a los mecanismos del mercado. Sin embargo, los expertos coinciden en que se necesita una hoja de ruta específica y cautelosa para eliminar gradualmente el actual mecanismo de gestión del crédito.

Según el Dr. Chau Dinh Linh, la decisión del Banco Estatal de Vietnam de mantener la política de límites de crédito desde 2011 se deriva de la situación actual del país. Las lecciones aprendidas durante el período de crecimiento rápido e incontrolado del crédito han tenido consecuencias extremadamente graves, como guerras de tipos de interés y un fuerte aumento de la morosidad. Eliminar el límite de crédito es sin duda necesario, pero el Banco Estatal de Vietnam debe proporcionar una hoja de ruta específica y clara, así como las condiciones bajo las cuales se pueda eliminar esta herramienta, garantizando al mismo tiempo la seguridad del sistema bancario. Si bien los bancos han realizado grandes esfuerzos para mejorar su capacidad financiera y su escala operativa, aún existe una disparidad en su salud. Actualmente, muchos bancos han adoptado los estándares de Basilea II, y algunos incluso aplican algunas regulaciones de Basilea III. Sin embargo, hasta la fecha, algunos bancos aún no han adoptado los estándares de Basilea II. Por lo tanto, sin límites, el crecimiento del crédito podría fácilmente superar la capacidad de gestión de algunos bancos. Mientras tanto, la tasa de morosidad tiende a aumentar, lo que afecta el proceso de reestructuración del sistema de instituciones crediticias en particular y de la economía en general.

Compartiendo la misma opinión, el Dr. Le Duy Binh, Director de Economica Vietnam, afirmó que el Gobierno está implementando numerosas medidas para apoyar y aliviar las dificultades del mercado de capitales y la economía. Sin embargo, la carga de la provisión de capital sigue recayendo sobre el sistema bancario. Vietnam también ha sido advertido por numerosas organizaciones internacionales sobre su deuda pendiente.

La ratio crédito/PIB ya es elevada. Por lo tanto, en el contexto actual, el límite al crecimiento del crédito garantizará en cierta medida que este se alinee con el crecimiento del PIB.

“En una hoja de ruta específica, podría considerarse la eliminación del límite de crédito. Sin embargo, debe abordarse con cautela e implementarse paso a paso para garantizar que las condiciones necesarias estén sincronizadas y sean coherentes con las condiciones del mercado”, recomendó el Dr. Le Duy Binh, señalando que para eliminar la barrera crediticia, primero es necesario desarrollar un mercado de capitales más diversificado, reduciendo la presión del capital a medio y largo plazo sobre el sistema bancario. A continuación, es crucial fortalecer la capacidad interna y la solidez de los bancos. Los propios bancos deben mejorar su resiliencia y demostrar su capacidad para gestionar los riesgos eficazmente.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html