Perspectivas de fusiones y adquisiciones en el sector logístico

Las impresionantes cifras y las prometedoras previsiones demuestran que el sector logístico en Vietnam puede convertirse en una "gallina de los huevos de oro" para los inversores con visión y gran potencial.

Las impresionantes cifras y las prometedoras previsiones demuestran que el sector logístico en Vietnam puede convertirse en una "gallina de los huevos de oro" para los inversores con visión y gran potencial.

El sector logístico de Vietnam está creciendo rápidamente y atrayendo la atención de muchos inversores extranjeros.

El "brazo extendido" de la fábrica del mundo

Según Cushman & Wakefield, Vietnam es la principal opción de los inversores globales en la industria logística en la región de Asia- Pacífico .

La Agencia de Inversión Extranjera ( Ministerio de Planificación e Inversión ) informó que, al 30 de septiembre de 2024, el total del capital recién registrado, el capital ajustado y las aportaciones de capital para la compra de acciones y otras aportaciones de capital por parte de inversores extranjeros superaron los 24.780 millones de dólares, lo que representa un aumento del 11,6 % con respecto al mismo período de 2023. El capital realizado en proyectos de inversión extranjera se estima en aproximadamente 17.300 millones de dólares, un incremento del 8,9 % con respecto al mismo período de 2023.

Esto demuestra que Vietnam es una "estrella brillante" que atrae inversiones en el sudeste asiático.

Cabe destacar que, gracias a su amplio mercado y al rápido aumento de consumidores en línea, el mercado de comercio electrónico de Vietnam también presenta un crecimiento espectacular. En concreto, los ingresos totales del comercio electrónico en Vietnam durante los primeros nueve meses de 2024 alcanzaron los 227.700 billones de VND.

La Sra. Trang Bui, Directora General de Cushman & Wakefield, comentó que Vietnam se está convirtiendo en un destino atractivo para muchas empresas de los sectores manufacturero y logístico. Esto se suma a la creciente demanda de inmuebles logísticos de alta calidad.

Vietnam cuenta actualmente con más de 30.000 empresas registradas que operan en el sector logístico. Las empresas nacionales representan el 89% del total, pero solo el 30% de la cuota de mercado. Por otro lado, las empresas mixtas representan el 10% y el 1% son empresas de capital 100% extranjero, que acaparan el 70% de la cuota de mercado.

Especialmente en los últimos meses del año, cuando se prevé que la demanda del mercado minorista aumente considerablemente, sobre todo con la irrupción de la plataforma de comercio electrónico Temu, y próximamente Shein, la demanda de suministros de fábrica y almacén se intensificará aún más.

Cushman & Wakefield afirmó que la oferta no puede satisfacer la demanda, lo que aumenta la presión competitiva sobre las empresas minoristas y de transporte.

Con una geografía favorable, una infraestructura con gran inversión y una serie de políticas de promoción de inversiones por parte del Gobierno, se puede decir que Vietnam cuenta con todos los factores necesarios para atraer a las grandes empresas.

“Las cifras impresionantes y los pronósticos prometedores que hemos observado demuestran que el potencial de la logística en Vietnam es enorme”, dijo la Sra. Trang Bui.

La infraestructura es fundamental para liberar todo el potencial y lograr un desarrollo exitoso del mercado logístico. Según PwC, Vietnam lidera la inversión en infraestructura en Asia, destinando aproximadamente el 5,7 % de su PIB a este sector. El gobierno se propone satisfacer las necesidades de importación y exportación de mercancías, el comercio interregional y el transporte de pasajeros nacional e internacional para el año 2030.

Con estas atractivas condiciones, Vietnam está plenamente capacitado para competir con Dubái y Hong Kong, e incluso con Singapur o Shanghái. El sector logístico vietnamita siempre ha experimentado un crecimiento superior al 10%, mientras que las empresas nacionales se centran únicamente en los servicios básicos. Esto lo ha convertido en un mercado muy lucrativo para las empresas de logística extranjeras.

Las fusiones y adquisiciones en el sector logístico siempre son muy solicitadas.

Según el Dr. Le Minh Phieu, abogado fundador y director general de LMP Lawyers, este año también hay empresas que están obteniendo buenos resultados y las fusiones y adquisiciones se están llevando a cabo con normalidad. Esto demuestra que las fusiones y adquisiciones siguen siendo atractivas para ellas.

Junto con el equipamiento médico, la atención sanitaria, el comercio minorista y la alimentación y bebidas, la logística es siempre un sector que recibe gran atención por parte de los inversores extranjeros.

“La logística se considera la columna vertebral de toda la economía, ya que el aumento de los productos manufacturados conlleva la necesidad de un sistema logístico óptimo y eficiente para acortar el tiempo de circulación y reducir los costes al llegar al cliente final”, afirmó el Sr. Le Minh Phieu.

A principios de 2024, la empresa conjunta Vietnam-Singapore Industrial Park (VSIP) finalizó un centro logístico en Quang Ngai, con un capital de inversión de más de 17 millones de dólares.

Sembcorp fue una de las grandes empresas que vislumbró el potencial de crecimiento del mercado logístico vietnamita desde sus inicios e invirtió fuertemente en este sector. Posteriormente, muchos gigantes internacionales también buscaron activamente oportunidades en el mercado vietnamita. Esto provocó un fuerte aumento en el número de proyectos de inversión extranjera en el sector logístico de Vietnam.

La gran mayoría de los inversores extranjeros optan por la figura de empresas conjuntas (50,4 % de los proyectos) y la inversión de capital 100 % extranjero (48,7 % de los proyectos) al invertir en el sector logístico en Vietnam. Un pequeño porcentaje de proyectos (0,9 %) opta por la figura de contratos de cooperación empresarial, y todos ellos son proyectos con licencia otorgados a partir de 2010 o antes.

El Sr. Dinh Hoai Nam, Director y Jefe del Departamento de Desarrollo de Negocios de SLP Vietnam, declaró que la estrategia de inversión de la compañía consiste en trabajar directamente con unidades de desarrollo de infraestructura, ya que no desea participar en el proceso de solicitud de proyectos ni en la autorización de terrenos. Por lo tanto, la compañía opta por la modalidad de fusiones y adquisiciones, adquiriendo empresas con fondos provenientes de terrenos.

Por otro lado, el Sr. Le Minh Phieu comentó que la intensa actividad de fusiones y adquisiciones en el sector logístico se debe, en parte, a que las empresas nacionales son menos consolidadas que las extranjeras. Por lo tanto, al entrar en Vietnam, los inversores extranjeros se centran inmediatamente en encontrar empresas nacionales con potencial para ser adquiridas, lo que genera la situación de que «las empresas nacionales aún no han alcanzado la madurez suficiente antes de ser objeto de fusiones y adquisiciones».

Las empresas nacionales carecen prácticamente de experiencia en negociación. Incluso les falta la pericia necesaria para analizar la proporción de aportación de capital, la proporción de votos y la venta total o parcial de los productos y servicios de una empresa. Esta es una de las desventajas de las fusiones y adquisiciones.

Reconociendo que las empresas de logística nacionales aún enfrentan muchas dificultades, el Sr. Dinh Thanh Son, Director General Adjunto de Viettel Post Corporation, dijo que, además de razones como regulaciones legales incompletas e inconsistentes, infraestructura de transporte y logística no sincronizada, la razón fundamental es que las empresas nacionales aún enfrentan dificultades en capital de inversión, recursos humanos, falta de experiencia... lo que conlleva dificultades para expandir la escala de operaciones y la competencia.

Por lo tanto, la tendencia de fusiones y adquisiciones es inevitable para el mercado logístico vietnamita. Esto puede considerarse una vía rápida para el desarrollo. La tasa de crecimiento del sector logístico de Vietnam en los últimos años ha alcanzado el 14-16% anual, con unos ingresos estimados de entre 40 y 42 mil millones de dólares anuales, por lo que se requiere profesionalismo por parte de las empresas con inversión extranjera directa para ampliar su escala y participar más activamente en la cadena de suministro logística.

Fuente: https://baodautu.vn/trien-vong-ma-trong-linh-vuc-logistics-d228586.html