Calificación crediticia: una herramienta eficaz para la transparencia del mercado financiero

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Esa es la opinión de Dr. Nguyen Quoc Hung - Vicepresidente y Secretario General de la Asociación de Bancos de Vietnam en Taller sobre “ El papel de la calificación crediticia en la gestión del riesgo crediticio ” organizado por la Asociación de Bancos de Vietnam en colaboración con S&P Global Ratings y FiinRatings Joint Stock Company hoy (25 de octubre).

Según el Dr. Nguyen Quoc Hung, la calificación crediticia de las instituciones de crédito (IC), así como de las empresas, desempeña un papel fundamental en las actividades bancarias y financieras, así como en la producción y los negocios. Si una organización de prestigio otorga una alta calificación crediticia, los bancos obtendrán numerosas ventajas, como la movilización de capital, la realización de actividades comerciales y la obtención de préstamos a bajas tasas de interés de organizaciones nacionales e internacionales. Las empresas con buena calificación crediticia accederán al capital bancario de forma fácil y rápida, con tasas de interés más favorables.

Sin embargo, el Dr. Nguyen Quoc Hung dijo que en Vietnam, la calificación crediticia todavía es limitada y no se ha convertido en una regulación obligatoria como la auditoría independiente.

El Dr. Nguyen Quoc Hung afirmó que, a nivel mundial , los servicios de calificación crediticia se han desarrollado durante muchas décadas. En Vietnam, desde que se emitió el Decreto No. 88/2014/ND-CP que regula la concesión de licencias y el funcionamiento de las organizaciones de calificación crediticia, se han creado las condiciones para la formación de un mercado oficial de calificación crediticia. Hasta la fecha, solo existen tres unidades de calificación crediticia con licencia en Vietnam: FiinRatings, VIS Rating y Saigon Ratings, y las operaciones de estas empresas aún son relativamente limitadas. Por otro lado, la baja tasa de empresas que utilizan calificaciones crediticias demuestra que las empresas, incluidos los bancos, no están interesadas en este tema. Si bien no existen regulaciones que exijan calificaciones crediticias obligatorias ni métodos para gestionar las empresas de calificación crediticia, los inversores tampoco lo consideran un factor importante que afecte sus decisiones de inversión.

Por lo tanto, el Dr. Nguyen Quoc Hung espera que el taller brinde más conocimiento sobre el papel y los beneficios de las actividades de calificación crediticia para las empresas, con contenidos prácticos y útiles desde varias perspectivas tales como: Ayudar a las instituciones crediticias a comprender el papel de las actividades de calificación crediticia en la gestión del riesgo crediticio en Vietnam a partir de las prácticas internacionales y la práctica vietnamita; experiencia y efectividad de la implementación en otros países, ayudando así a las instituciones crediticias vietnamitas a gestionar mejor los riesgos en las actividades de concesión de crédito; Proporcionar información sobre la aplicación de la calificación crediticia para bonos corporativos en Vietnam, contribuyendo a fomentar los canales de inversión a largo plazo en Vietnam; Al mismo tiempo, esta también es una buena oportunidad para que las partes relevantes discutan la capacidad de cumplir con los requisitos de calificaciones crediticias de bonos corporativos a partir de principios de 2024 para algunos casos de emisión de bonos privados de acuerdo con las disposiciones del Decreto No. 08, Decreto No. 65 (sobre bonos privados) y Decreto No. 155 (sobre bonos públicos); Brindar información y discutir la capacidad de las organizaciones de calificación crediticia actuales y su capacidad para satisfacer las necesidades del mercado y los inversores, así como los cambios de política para desarrollar prácticas de calificación crediticia en Vietnam.

En el taller, el Sr. Ritesh Maheshwari, Director General (Sudeste Asiático, S&P Global Ratings), destacó que el desarrollo del mercado de bonos es un factor importante para una asignación eficaz de capital y requiere una base de inversores diversificada y una buena liquidez. Las calificaciones crediticias y la evaluación rigurosa de los emisores ayudan a los inversores a evaluar la fiabilidad de la capacidad de pago y a mejorar la transparencia.

Durante el taller, el Sr. Nguyen Quang Thuan, Director General de FiinRatings, afirmó que los miembros del mercado deben colaborar para dar los primeros pasos, incluso cuando no existen regulaciones obligatorias sobre calificaciones crediticias. Vietnam carece actualmente de condiciones para que las personas inviertan a largo plazo, y el dinero de la gente se dirige principalmente a los bancos. Las compañías de seguros también depositan principalmente en bancos y bonos del gobierno , con tasas de interés muy bajas que no garantizan la máxima rentabilidad para los clientes.

Sin embargo, según el Sr. Thuan, la calificación crediticia no es una "varita mágica"; para que el mercado se desarrolle, es necesaria la confianza. Las empresas necesitan construir un perfil transparente en el mercado de capitales para no depender demasiado de los préstamos bancarios.

Actualmente, más del 90% de las empresas vietnamitas son pequeñas y medianas empresas (PYMES). Estas empresas también necesitan servicios de calificación crediticia, pero lo que más necesitan es acceso a capital.

Para desarrollar servicios de infraestructura financiera, el Estado debe apoyarlos. El Estado financia directamente los costos pagados a las agencias de calificación crediticia para que las empresas con calificación crediticia tengan mejor acceso al capital.

Al poner en práctica la calificación y medición del riesgo crediticio, el Sr. Pham Quang Canh, Director Sénior (Centro de Análisis de Riesgos, División de Gestión de Riesgos) de Techcombank, afirmó que el papel de la calificación crediticia en las decisiones crediticias es fundamental. La calificación crediticia y los modelos de comportamiento desempeñan un papel fundamental en las decisiones comerciales y mejoran la experiencia del cliente desde el inicio, pasando por el proceso de iniciación, la gestión del cliente y, finalmente, la cobranza y liquidación de deudas.

En el taller, los oradores discutieron cómo la clasificación de las calificaciones de bonos con diferentes niveles de calificación crediticia ayudará a los inversores a gestionar sus carteras de inversión de acuerdo con el nivel de calificación crediticia dependiendo del nivel de seguridad y el modelo operativo de la institución de inversión.

Los expertos también analizaron la capacidad de las organizaciones de calificación crediticia actuales y su capacidad para satisfacer las necesidades del mercado y los inversores, así como los cambios en las políticas para desarrollar prácticas de calificación crediticia en Vietnam. El taller brindó una perspectiva multidimensional sobre la calificación crediticia independiente, desde la perspectiva de las prácticas internacionales y vietnamitas, y la experiencia y eficacia de su implementación en otros países.

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