چهار «بزرگ» بیش از ۷.۱ میلیون دونگ ویتنام وام می‌دهند، نگرانی‌هایی در پس افزایش اعتبار ظاهر می‌شود

آمار گزارش‌های مالی ۲۷ بانک (به جز بانک کشاورزی) نشان می‌دهد که کل وام‌های معوق به مشتریان تا پایان سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ به بیش از ۱۲.۳ میلیون میلیارد دانگ ویتنام رسیده است که در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۴، ۳.۸ درصد افزایش داشته است.

نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی تا پایان سال ۲۰۲۴، ۱۳۴ درصد است، عددی که بسیاری از کارشناسان در مورد آن هشدار داده بودند - عکس: NGOC PHUONG

همراه با رشد اعتبار، نگرانی‌هایی در مورد بدهی‌های معوق وجود دارد. کل بدهی‌های معوق ۲۷ بانک در پایان سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ تقریباً ۲۶۴۰۰۰ میلیارد دونگ بود که در مقایسه با ابتدای سال (بیش از ۳۷۰۰۰ میلیارد دونگ) حدود ۱۶ درصد افزایش یافته است.

علاوه بر این، نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی، خاطرنشان کرد که سرمایه داخلی هنوز به شدت به اعتبار بانکی، از جمله سرمایه میان‌مدت و بلندمدت، وابسته است.

رئیس کل بانک مرکزی در برابر مجلس ملی گفت که در آن، نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی (GDP) تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۱۳۴ درصد خواهد رسید، بنابراین اگر ما همچنان به سرمایه بانکی تکیه کنیم، این امر خطرناک خواهد بود و عواقبی برای اقتصاد خواهد داشت و دستیابی به رشد بالا و پایداری را دشوار می‌کند.

۴ بانک دولتی بیش از ۷.۱ میلیون دونگ ویتنام به اقتصاد تزریق کردند

در گروه بانک‌های دولتی، BIDV با بیش از ۲.۱ تریلیون وند، که نسبت به ابتدای سال ۲.۵ درصد افزایش یافته است، در صدر وام‌های معوق به مشتریان قرار دارد. پس از آن VietinBank با مقیاس وام بیش از ۱.۸ تریلیون وند، که تقریباً ۴.۶ درصد افزایش یافته است، قرار دارد.

اگرچه گزارش مالی سه ماهه اول منتشر نشد، اما خلاصه‌ای از گزارش Agribank نشان می‌دهد که کل وام‌های معوق به اقتصاد تا پایان ماه مارس به نزدیک به ۱.۷۵ میلیون میلیارد VND رسیده است.

ویتکام‌بانک - بانکی که بیشترین سود را در سیستم دارد - کمترین مانده وام معوق را در گروه "4 بانک بزرگ" با بیش از 1.46 تریلیون دانگ ویتنامی ثبت کرد که افزایشی حدود 1.2 درصد را نشان می‌دهد.

در مجموع، چهار بانک بزرگ دولتی در سه ماه اول سال بیش از ۷.۱۲ تریلیون دونگ ویتنام به اقتصاد تزریق کردند که بیشتر از مجموع تمام بانک‌های خصوصی باقی‌مانده است. با این حال، رشد این گروه در سه ماه اول امسال تنها کمتر از ۲ درصد بود که پایین‌تر از میانگین صنعت است.

	پایان ۲۰۲۴	سه ماهه اول-۲۰۲۵
BIDV	۲.۰۵	۲.۱
ویتین‌بانک	۱.۷۲	۱.۸
بانک کشاورزی	۱.۷۲	۱.۷۵
ویتکامبانک	۱,۴۴۹	۱.۴۶

در گزارشی تحلیلی در مورد صنعت بانکداری، تیم کارشناسان VIS Rating - یک شرکت رتبه‌بندی اعتباری با سرمایه Moody's - اظهار داشتند: در سه ماهه اول سال 2025، ظرفیت اعتباری تعدادی از بانک‌های دولتی (SOB) و بانک‌های متوسط ​​​​به دلیل افزایش بدهی‌های بد (NPL) از وام‌های مسکن شخصی در بخش سفته‌بازانه و از مشتریان شرکتی که با مشکلات جریان نقدی مواجه هستند، کاهش خواهد یافت.

به گفته کارشناسان رتبه‌بندی VIS، این امر همچنین میانگین بازده دارایی‌ها (ROAA) و ضریب جذب ریسک را کاهش می‌دهد. به طور خاص، ریسک‌های بالقوه دارایی برای SOBهایی با مقیاس قابل توجه برای مشتریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) مانند VCB، BIDV و برای بانک‌هایی با پرتفوی وام‌های تأمین مالی شخصی بزرگ مانند VPB، HDB، MBB در زمینه ریسک‌های تعرفه متقابل ایالات متحده، در حال افزایش است.

علاوه بر این، طبق رتبه‌بندی VIS، وضعیت سرمایه و نقدینگی این صنعت رو به وخامت گذاشته است، زیرا رشد وام از بسیج سپرده‌ها پیشی گرفته است.

اعتبار همچنان در حال افزایش است، اما NIM هنوز تحت فشار است؟

در گزارش به‌روز شده‌ای که اخیراً منتشر شده است، تیم تحلیل MB Securities (MBS) ارزیابی مثبتی از رشد اعتبار در بسیاری از بانک‌ها در سه ماهه دوم سال 2025 ارائه داد.

به طور خاص، پیش‌بینی می‌شود که VPBank (VPB) تا پایان ژوئن 2025 به رشد اعتباری حدود 12 درصد دست یابد. با این حال، انتظار می‌رود حاشیه سود خالص بانک (NIM) در 5.9 درصد باقی بماند، که در مقایسه با سه ماهه قبل ثابت است، اما به دلیل پایه مقایسه‌ای بالای سال 2024، در مقایسه با مدت مشابه اندکی کاهش یافته است.

پیش‌بینی می‌شود در ساکوم‌بانک (STB)، اعتبار تا پایان سه‌ماهه دوم حدود ۹ درصد افزایش یابد، در حالی که NIM ممکن است حدود ۱۰ واحد پایه کاهش یابد و به ۳.۶ درصد برسد.

MBS تخمین می‌زند که با VietinBank (CTG)، رشد اعتبار به 10 درصد خواهد رسید و NIM در 2.6 درصد ثابت خواهد ماند.

پیش‌بینی می‌شود که HDBank (HDB) در سه‌ماهه دوم شاهد رشد اعتباری حدود ۶ درصدی باشد، که عمدتاً به دلیل پایه اعتباری پایین در سه‌ماهه اول است. با این حال، MBS خاطرنشان می‌کند که پایگاه مشتری اصلی بانک می‌تواند به طور قابل توجهی تحت تأثیر مقررات جدید مربوط به اظهارنامه مالیاتی و فاکتورهای الکترونیکی قرار گیرد. انتظار می‌رود NIM HDB همچنان به کاهش خود ادامه دهد و به ۴.۵ درصد برسد.

علاوه بر این، پیش‌بینی می‌شود بسیاری از بانک‌های دیگر نیز تا پایان سه‌ماهه دوم سال 2025 رشد اعتباری مثبت داشته باشند، از جمله: ACB (8%)، BIDV (8%)، LPB (+10%)، VCB (+7%)، OCB (+7%)، TCB (+9%)، VIB (+8%)...

در تاریخ ۱۶ ژوئن ۲۰۲۵، رشد اعتباری این صنعت در مقایسه با ابتدای سال به ۶.۹۹ درصد رسید که به طور قابل توجهی بالاتر از سطح ۳.۷۵ درصد در مدت مشابه در سال ۲۰۲۴ است.

به گفته خانم تران تی خان هین، مدیر تحقیقات MBS، شتاب رشد اعتباری فعلی هنوز عمدتاً از بخش مشتریان شرکتی ناشی می‌شود که با نرخ بهره پایین پشتیبانی می‌شود. با این حال، این عامل همچنین بهبود NIM را در مقایسه با سه ماهه اول سال دشوار می‌کند.

نکته نگران‌کننده این است که کیفیت دارایی‌های کل صنعت نشانه‌های روشنی از بهبود نشان نداده است. بدهی‌های معوق و بدهی‌های گروه ۲ هر دو در سه‌ماهه اول افزایش یافته‌اند و باعث می‌شوند پیش‌بینی شود هزینه ذخایر ریسک اعتباری در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ در مقایسه با مدت مشابه حدود ۱۰ درصد افزایش یابد.

بینه خان

منبع: https://tuoitre.vn/4-ong-lon-cho-vay-hon-7-1-trieu-ti-dong-xuat-hien-noi-lo-phia-sau-chuyen-tang-tin-dung-20250622195831141.htm