فشارهای عرضه و تقاضا، قیمت گندم را تقریباً ۲ درصد کاهش داد.

بازار جهانی کالاها به تازگی یک جلسه معاملاتی پرنوسان را تجربه کرد و شاخص MXV با نزدیک به ۳.۵ درصد کاهش به ۲۴۷۱ واحد رسید. تمرکز بر سقوط تاریخی تقریباً ۲۶ درصدی قیمت گاز طبیعی بود که تمام سودهای قبلی را از بین برد. به دنبال همین روند، محصولات کشاورزی نیز به دلیل عرضه بیش از حد و رقابت شدید از منطقه دریای سیاه، با فشار فروش شدیدی روبرو شدند که در صدر آنها گندم قرار داشت.

کاهش ناگهانی قیمت گاز طبیعی، بازارهای انرژی را متزلزل کرده است.

طبق گزارش بورس کالای ویتنام (MXV)، در جلسه معاملاتی دیروز، دوباره رنگ قرمز بر بخش انرژی غالب شد. تمرکز بر گاز طبیعی معطوف شد، زیرا افزایش سریع قیمت آن در هفته گذشته به طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافت.

در پایان معاملات روز دوشنبه، قرارداد گاز طبیعی ماه مارس در بورس نیویورک (NYMEX) تقریباً ۲۶ درصد کاهش یافت و قیمت آن به حدود ۳.۲۴ دلار در هر میلیون BTU رسید. این کاهش چشمگیر تقریباً تمام سود گاز طبیعی را از اواسط ژانویه از بین برد. به گفته باب یاوگر، کارشناس Mizuho، سطح ریسک و نوسانات گاز طبیعی در حال حاضر بالاترین میزان در بین کالاهای اساسی جهانی است.

این کاهش شدید همچنین نشان قوی الگوریتم‌های معاملات خودکار را در خود دارد. هنگامی که قیمت از سطوح پشتیبانی فنی کلیدی عبور کرد، موجی از سفارشات فروش استقراضی از صندوق‌های پوشش ریسک آغاز شد و اثر دومینویی بر بورس نیویورک (NYMEX) ایجاد کرد. این توضیح می‌دهد که چرا این کاهش تنها در یک جلسه به نزدیک به ۲۶ درصد رسید - نوسانی که معمولاً فقط در دارایی‌های پرخطر یا در طول بحران‌های مالی بزرگ مشاهده می‌شود.

طبق گزارش MXV، یکی از دلایل اصلی کاهش شدید قیمت‌ها، بهبود سریع‌تر از حد انتظار عرضه گاز طبیعی در ایالات متحده پس از کولاک برف است. تولید در بسیاری از میادین به تدریج تثبیت شده است و به آرام شدن بازار پس از رسیدن قیمت گاز طبیعی به بالاترین سطح سه ساله در 28 ژانویه کمک کرده است. پیش از این، یخ زدگی چاه‌های گاز در تگزاس و برخی از ایالت‌های همسایه به دلیل طوفان‌های زمستانی، تولید را به شدت مختل کرده و باعث افزایش تقاضای گرمایش شده بود.

طبق داده‌های BloombergNEF، تولید گاز طبیعی در ۴۸ ایالت قاره آمریکا دیروز به تقریباً ۳.۱۶ میلیارد متر مکعب رسید که نسبت به سال گذشته ۵.۷ درصد افزایش داشته و بالاترین سطح در دو هفته گذشته است. داده‌های LSEG همچنین نشان داد که تولید گاز طبیعی در فوریه در مقایسه با ژانویه افزایش یافته است و تا حدودی نگرانی‌ها در مورد اختلالات احتمالی عرضه را کاهش داده است.

علاوه بر مشکلات عرضه، پس از حدود ۱۰ روز سرمای شدید، پیش‌بینی می‌شود که آب و هوای سراسر ایالات متحده به زودی تا ۱۷ فوریه به سطح تقریباً عادی بازگردد و منجر به کاهش تقاضا برای گاز طبیعی برای گرمایش شود. این تحول اثرات موجی بر سایر کالاهای انرژی ایجاد می‌کند. نکته قابل توجه این است که قیمت معاملات آتی نفت خام کم گوگرد برای تحویل در ماه فوریه در بورس ICE EU تقریباً ۹ درصد کاهش یافته و به ۱.۸۵ دلار در هر گالن رسیده است که پایین‌ترین سطح آن در یک هفته است.

با ظهور نشانه‌هایی از کاهش تنش‌ها در خاورمیانه، نمی‌توان فشار بازار جهانی انرژی را نادیده گرفت. گمانه‌زنی‌ها در مورد مذاکرات جدید در مورد تأمین نفت و گاز از ایران منجر به خروج سرمایه از دارایی‌های «امن» در بخش انرژی شده است. گاز طبیعی، با ماهیت بسیار حساس خود، به اولین و شدیدترین کالایی تبدیل شده است که با حذف «حق بیمه ریسک» از بازار، بیشترین تأثیر را پذیرفته است.

در بخش تقاضا، LSEG تخمین می‌زند که میانگین مصرف گاز طبیعی در ۴۸ ایالت قاره‌ای آمریکا، شامل صادرات، از بیش از ۴.۵۱ میلیارد متر مکعب در روز در این هفته به کمتر از ۴.۱۷ میلیارد متر مکعب در روز در هفته آینده کاهش یابد. با این حال، BloombergNEF گزارش می‌دهد که مصرف گاز در شمال شرقی به دلیل هوای سرد طولانی مدت همچنان بالا است و این احتمال را ایجاد می‌کند که قیمت گاز طبیعی در کوتاه مدت همچنان نوسانات قابل توجهی را تجربه کند.

تحلیلگران معتقدند که این آخرین کاهش نشان می‌دهد که بازار هفته گذشته خطرات عرضه را «بیش از حد تخمین زده» بود. در واقع، بازیابی چاه‌های گاز در حوزه‌های هاینزویل و پرمین پس از یخبندان بسیار سریع‌تر از حد انتظار رخ داد. بازگشت عرضه درست همزمان با پیش‌بینی هوای گرم‌تر، «شوک مضاعف» ایجاد کرد و بازار را به سمت عرضه بیش از حد محلی سوق داد و باعث شد قیمت‌ها در یک جلسه به شدت کاهش یابد.

قیمت جهانی گندم به شدت کاهش یافته است.

به دنبال روند کلی بازار، گروه کالاهای کشاورزی نیز دیروز شاهد فشار فروش شدیدی بود و از 7 کالا، 5 کالا با ضرر بسته شدند. به طور خاص، قرارداد آتی گندم شیکاگو برای تحویل در ماه مارس تقریباً 2 درصد کاهش یافت و با قیمت 193.9 دلار در هر تن بسته شد. به طور مشابه، قرارداد گندم کانزاس برای مدت مشابه 1.74 درصد کاهش یافت و با قیمت 196.7 دلار در هر تن بسته شد.

طبق گزارش وزارت کشاورزی ایالات متحده (USDA)، گزارش هفتگی بازرسی صادرات نشان می‌دهد که تنها ۳۲۶,۸۰۰ تن گندم برای ترخیص از گمرک بازرسی شده است که نسبت به هفته قبل بیش از ۵۲,۱۰۰ تن کاهش داشته است. در حالی که این رقم همچنان در حد انتظارات تحلیلگران (۲۰۰,۰۰۰-۴۰۰,۰۰۰ تن) است، کاهش صادرات، موجودی داخلی که از قبل هم بالا بوده را تحت فشار قرار می‌دهد. اگرچه صادرات تجمعی برای سال زراعی ۲۰۲۵-۲۰۲۶ در حال حاضر حدود ۱۸.۶ درصد بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است، اما بازار همچنان نگران کاهش احتمالی سرعت رشد در نیمه دوم سال زراعی است.

در مورد شرایط آب و هوایی، شرکت «ورلد ودر» چشم‌انداز محصولات کشاورزی در نیمکره شمالی را بسیار خوش‌بینانه ارزیابی می‌کند. گزارش‌های میدانی تأیید می‌کند که هیچ یخبندان مخربی در آخر هفته گذشته برای گندم زمستانه در ایالات متحده و سایر مناطق رخ نداده است و پیش‌بینی می‌شود که بعید است این یخبندان در 10 روز آینده تهدیدی برای محصولات کشاورزی باشد.

در مناطق کلیدی مصرف، بارندگی فراوان به کاهش خشکسالی طولانی مدت در خاورمیانه و شمال آفریقا کمک می‌کند. نکته قابل توجه این است که بهبود قابل توجه رطوبت خاک در تونس، فشار واردات فوری از آن کشور را کاهش داده است.

در همین حال، در بخش عرضه، شرایط آب و هوایی ایده‌آل در فرانسه - صادرکننده پیشرو گندم - چشم‌اندازها را برای محصول فراوان در بازار جهانی تقویت می‌کند. ترکیبی از کاهش تقاضای واردات در کشورهای مصرف‌کننده و چشم‌انداز مثبت عرضه از سوی کشورهای صادرکننده عمده، نگرانی‌ها در مورد محدودیت‌های عرضه جهانی غلات را به طور مستقیم کاهش داده است.

در کنار چشم‌اندازهای مثبت در اروپای غربی و شمال آفریقا، عرضه مازاد از اروپای شرقی و منطقه دریای سیاه، فشار رقابتی شدیدی را در بازار جهانی گندم ایجاد می‌کند.

طبق گزارشی از اداره ملی آمار کرواسی، پیش‌بینی می‌شود تولید گندم این کشور در سال ۲۰۲۵ به رکورد ۱.۰۵ میلیون تن برسد که در مقایسه با سال ۲۰۲۴ تقریباً ۲۹ درصد افزایش نشان می‌دهد. این عرضه فراوان، همراه با هجوم کالاهای ارزان قیمت از مجارستان و لهستان، ذخایر عظیمی را برای ورود به بازارهای بین‌المللی ایجاد می‌کند.

نکته قابل توجه این است که حمل گندم از قزاقستان از طریق روسیه سه برابر شده و به ۲.۲ میلیون تن رسیده است. عرضه گسترده از منطقه دریای سیاه، با قیمت‌های کاملاً رقابتی آن، به بزرگترین مانع برای گندم ایالات متحده در نقشه تجارت جهانی تبدیل می‌شود. این وضعیت صادرکنندگان آمریکایی را مجبور می‌کند که دائماً خود را تعدیل کنند و حاشیه سود را به حداقل برسانند تا بتوانند در مناقصات بین‌المللی رقابت کنند.

در سمت تقاضا، اگرچه فعالیت واردات چین هنوز نشانه‌های اندکی از بهبود را نشان می‌دهد، اما این افزایش هنوز برای بازگرداندن تعادل عرضه و تقاضا کافی نیست.

نکته قابل توجه این است که واردکنندگان چینی استراتژی تنوع بخشیدن به منابع تأمین خود را دنبال می‌کنند و به دلیل قیمت‌های رقابتی‌تر برزیل و آمریکای جنوبی در مقایسه با کالاهای آمریکایی، اولویت را به محموله‌های آنها می‌دهند. کاهش هزینه‌های شرکای اصلی در بحبوحه عدم قطعیت‌های اقتصادی جهانی منجر به رکود طولانی مدت در صادرات گندم ایالات متحده شده است.

در نتیجه، موجودی گندم ایالات متحده به ۴۵.۶ میلیون تن رسیده است که بالاترین سطح در شش سال گذشته است. فقدان سفارشات به اندازه کافی بزرگ برای کاهش فشار موجودی، منجر به انباشت کالاها شده است که نه تنها هزینه‌های ذخیره‌سازی بالایی را متحمل می‌شود، بلکه فشار عملیاتی را بر کل سیستم لجستیک کشور نیز وارد می‌کند.

لیست قیمت برخی دیگر از کالاها