نقره با جهشی چشمگیر، از اوج اواسط نوامبر عبور کرد

بورس کالای ویتنام (MXV) اعلام کرد که قیمت نقره هفته گذشته جهش چشمگیری داشته و با افزایش بیش از ۱۳ درصدی، از رکورد اواسط نوامبر عبور کرده و باعث شده سرمایه‌گذاران داخلی و بین‌المللی در هر جلسه معاملاتی «نفس خود را در سینه حبس کنند». در همین حال، محصولات کشاورزی نیز به طور مثبتی بهبود یافتند. نیروی خرید عظیم در بازار کالا، شاخص MXV را تقریباً ۲.۸ درصد افزایش داد و به ۲۳۶۷ واحد رساند.

قیمت نقره ۱۳.۰۷ درصد افزایش یافت و از اوج اواسط نوامبر فراتر رفت.

هفته گذشته، سرمایه‌گذاران داخلی و بین‌المللی به سختی می‌توانستند چشم از بازار فلزات گرانبها، به ویژه نقره، بردارند. در پایان جلسه در 28 نوامبر، قیمت معاملات آتی نقره COMEX برای تحویل در ماه مارس در 57.16 دلار در هر اونس متوقف شد که نسبت به پایان هفته گذشته 13.07 درصد افزایش یافته و از اوج خود در اواسط نوامبر فراتر رفته است، که عمدتاً به دلیل تنش در عرضه فیزیکی و تقاضای بالای صنعتی بود.

طبق گزارش MXV، خطر کمبود عرضه عامل اصلی افزایش قیمت‌ها است. موجودی انبارهای مرتبط با بورس آتی شانگهای (SHFE) به پایین‌ترین سطح خود از سال ۲۰۱۵ رسید، در حالی که صادرات نقره فرآوری نشده با عیار ۹۹.۹۹ درصد در ماه اکتبر به ۶۵۲.۸ تن رسید که بیشتر آنها به صورت فرآوری شده بود، به این معنی که آنها به طور موقت از انبارهای داخلی خارج شدند و به طور دائم از بین نرفتند. مقداری از این نقره برای استفاده از اختلاف قیمت به لندن منتقل شد و فشار موقتی بر عرضه ایجاد کرد. انتظار می‌رود این فشار در ۲ ماه آینده کاهش یابد، اما در کوتاه مدت، هنوز خطر تنش وجود دارد.

تقاضای صنعتی در چین در سه ماهه چهارم، به ویژه از سوی صنعت خورشیدی، افزایش یافت و عرضه را بیشتر تحت فشار قرار داد. نقره نیز به فهرست مواد معدنی حیاتی ایالات متحده اضافه شد و خطر بررسی مجدد بخش ۲۳۲ را افزایش داد و شرکت‌ها را بر آن داشت تا با پیش‌بینی کنترل‌های تجاری احتمالی، به ذخیره‌سازی بپردازند.

انتظارات برای کاهش زودهنگام نرخ بهره فدرال رزرو نیز از قیمت نقره حمایت کرد. ابزار CME FedWatch احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را بیش از 80 درصد ثبت کرد، در حالی که اقتصاد ایالات متحده کند شده است: فروش خرده فروشی در ماه سپتامبر 0.2 درصد افزایش یافت، اعتماد مصرف کننده در ماه نوامبر 88.7 واحد کاهش یافت و کتاب بژ تقاضای ضعیف استخدام را گزارش کرد. دلار آمریکا 0.72 درصد کاهش یافت و به 99.46 واحد رسید و این امر باعث شد قیمت گذاری نقره به دلار آمریکا جذاب باشد، در حالی که هزینه سرمایه برای شرکت های تولیدی کاهش یافت.

در داخل کشور، قیمت نقره همگام با قیمت‌های جهانی حرکت کرد و در مقایسه با هفته گذشته ۱۲ درصد افزایش یافت و بین ۱۸۴۱ و ۱۸۷۱ میلیون وند در هر تائل در هانوی و ۱۸۴۳ و ۱۸۷۷ میلیون وند در هر تائل در شهر هوشی مین در نوسان بود که نشان دهنده تأثیر مستقیم نوسانات قیمت جهانی است. به گفته MXV، با توجه به تصویر عرضه و تقاضا که به سمت حمایت از قیمت و احتمال تغییر در سیاست پولی ایالات متحده متمایل است، انتظار می‌رود نقره در کوتاه مدت روند صعودی خود را حفظ کند. اگرچه خطر اصلاح فنی وجود دارد، اما اگر عوامل بنیادی تغییر قابل توجهی نکرده باشند، روند اصلی بازار نقره همچنان صعودی است.

خوش‌بینی به بازارهای کشاورزی سرایت می‌کند

با پایان هفته معاملاتی گذشته، خوش‌بینی به تدریج به بازار کشاورزی بازمی‌گردد، که به وضوح در حرکت قیمت ذرت منعکس شده است، زمانی که هفته گذشته ناگهان بیش از 2.3 درصد افزایش یافت و به 171 دلار در هر تن رسید.

طبق گزارش MXV، قیمت ذرت در دو جلسه اول هفته گذشته همچنان به کاهش خود ادامه داد، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان نگران تقاضای واقعی چین برای محصولات کشاورزی ایالات متحده بودند. علاوه بر این، تمایل به خروج پول نقد از بازار قبل از تعطیلات شکرگزاری در ایالات متحده نیز فشار بر قیمت‌ها را افزایش داد.

با این حال، درست قبل از تعطیلات شکرگزاری (۲۷ نوامبر)، قیمت ذرت به دلیل اطلاعات به دست آمده از هر دو طرف عرضه و تقاضا، تقریباً ۲ درصد افزایش یافت. بر این اساس، گزارش هفتگی اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) میانگین تولید اتانول را برای هفته منتهی به ۲۱ نوامبر ۱.۱۱ میلیون بشکه در روز ثبت کرد که نسبت به هفته قبل تقریباً ۲ درصد افزایش یافته است، در حالی که موجودی انبارها ۳۴۰ هزار بشکه کاهش یافته است که معادل ۱.۵ درصد از سطح قبلی است و در نتیجه انتظارات مصرف ذرت خام برای تولید اتانول را تقویت می‌کند.

در همین حال، سرمایه‌گذاران نیز نگرانی‌هایی را در مورد تأمین غلات از منطقه دریای سیاه ابراز کرده‌اند. اخیراً، سرگئی ریابکوف، معاون وزیر امور خارجه روسیه، اعلام کرد که توافق‌نامه حمل و نقل ایمن غلات از طریق دریای سیاه منقضی شده است. این موضوع، سیگنالی منفی برای امنیت غذایی در یکی از بزرگترین مناطق تولیدکننده گندم و ذرت جهان محسوب می‌شود که به دلیل درگیری روسیه و اوکراین، در حال حاضر در وضعیت هشدار قرار دارد و مسیر صادراتی استراتژیک هر دو کشور را تهدید می‌کند.

طبق گزارش شورای کشاورزی اوکراین (UAC)، رطوبت بالا و مشکلات لجستیکی ناشی از درگیری در شرق منجر به صادرات ذرت از بنادر دریای سیاه در ماه نوامبر به تنها ۱.۳ میلیون تن شده است، در حالی که این رقم در مدت مشابه سال گذشته ۲.۵ میلیون تن بوده است. وزارت اقتصاد اوکراین همچنین تأیید کرد که کل صادرات ذرت برای سال زراعی ۲۰۲۵-۲۰۲۶ تنها به ۳.۱۲ میلیون تن خواهد رسید که کاهش شدیدی نسبت به نزدیک به ۷ میلیون تن در سال زراعی قبل را نشان می‌دهد و نشان‌دهنده تضعیف جدی ذخایر ذرت اروپا است.

علاوه بر این، LSEG Research & Insights پیش‌بینی می‌کند که تولید ذرت برزیل در سال‌های 2025-2026 تنها 138.6 میلیون تن باشد که به دلیل خطرات خشکسالی، 1 درصد کمتر از پیش‌بینی قبلی است. در آرژانتین، پیشرفت محصول دوم ذرت تحت تأثیر اختلالات در پیشرفت کاشت سویا در گذشته قرار گرفته است.

در ۲۵ نوامبر، اسکات بسنت، وزیر دارایی، ضمن اشاره به توافقی که در آن پکن متعهد شده است ۸۷.۵ میلیون تن محصولات آمریکایی را طی ۳.۵ سال آینده خریداری کند، تأیید کرد که واردات سویای آمریکا توسط چین «طبق برنامه» ادامه دارد و به بازار ذرت کمک می‌کند تا روند مثبت خود را حفظ کند.

لیست قیمت برخی دیگر از کالاها