افزایش شدید سرمایه اعتباری از ابتدای سال

بانک مرکزی چین رشد اعتباری در سطح کل سیستم را در سال ۲۰۲۵ حدود ۱۶ درصد هدف قرار داده است که بالاترین سطح در سال‌های اخیر است.

در آخرین روز سال ۲۰۲۴، بانک دولتی ویتنام (SBV) سندی را به مؤسسات اعتباری صادر کرد و اصول تعیین اهداف رشد اعتباری برای سال ۲۰۲۵ را با نرخ رشد مورد انتظار برای کل صنعت حدود ۱۶ درصد اعلام کرد. در این سند همچنین آمده است: «راهکارهای مدیریت اعتبار مطابق با تحولات اقتصاد کلان برای ارتقای رشد اقتصادی و کنترل تورم اجرا خواهد شد».

مصمم به تزریق سرمایه به اقتصاد

طبق اعلام بانک مرکزی ویتنام، هدف رشد اعتباری تعیین‌شده برای هر بانک تجاری بر اساس نتایج رتبه‌بندی سال ۲۰۲۴ تعیین خواهد شد. مؤسسات اعتباری باید رشد اعتباری ایمن و مؤثر را مطابق با مقررات قانونی، بر اساس ظرفیت مدیریت ریسک، وضعیت نقدینگی و توانایی بسیج سرمایه تضمین کنند.

معاون رئیس کل بانک مرکزی ویتنام، دائو مین تو، تأکید کرد که جهت‌گیری رشد اعتبار باید بر بخش‌های تولیدی و تجاری، بخش‌های اولویت‌دار و محرک‌های رشد، مطابق با سیاست‌های دولت ، متمرکز باشد. در عین حال، لازم است اعتبار در بخش‌هایی که ریسک بالقوه دارند، به شدت کنترل شود. بانک مرکزی ویتنام از نزدیک تحولات و موقعیت‌های واقعی را رصد خواهد کرد تا رشد اعتبار را مدیریت کند، از تأمین اعتبار کافی برای خدمت به اقتصاد، در راستای هدف تثبیت اقتصاد کلان، کنترل تورم و ارتقای رشد، اطمینان حاصل کند.

بانک مرکزی اعلام کرد: «تنظیم اهداف رشد اعتباری به صورت پیشگیرانه توسط بانک مرکزی اجرا خواهد شد و شرایطی را برای بانک‌ها فراهم می‌کند تا سرمایه اعتباری کافی و به موقع را برای اقتصاد فراهم کنند، بدون اینکه نیازی به ارسال درخواست کتبی از سوی مؤسسات اعتباری باشد.»

به طور خاص، بانک مرکزی اعلام کرد که به اجرای نقشه راهی برای محدود کردن و در نهایت حذف مدیریت تخصیص سهمیه رشد اعتبار برای هر موسسه اعتباری ادامه خواهد داد.

آخرین آمار بانک دولتی ویتنام نشان می‌دهد که تا اواسط دسامبر ۲۰۲۴، اعتبار در سراسر اقتصاد در مقایسه با پایان سال گذشته حدود ۱۲.۵ درصد افزایش یافته است. اعتبار بر بخش‌های تولید، تجارت و اولویت‌دار متمرکز است.

در بانک تین فونگ ( TPBank )، تا اوایل دسامبر 2024، رشد اعتباری بانک به حدود 18 درصد رسید. آقای نگوین هونگ، مدیر کل TPBank، گفت که تعیین اهداف اعتباری توسط بانک ایالتی از ابتدای سال، بسته به رتبه‌بندی هر موسسه اعتباری، به بانک‌ها کمک کرده است تا به طور فعال سرمایه را در اختیار مشتریان حقیقی و حقوقی قرار دهند. رئیس این بانک انتظار دارد: «اقتصاد نشانه‌هایی از بهبود را نشان می‌دهد، تقاضای اعتبار مردم در حال افزایش است و به ورود سرمایه بیشتر به بازار کمک می‌کند».

Bơm mạnh vốn tín dụng ngay từ đầu năm- Ảnh 3. — اعلام زودهنگام هدف رشد اعتباری، عزم بانک مرکزی برای تزریق سرمایه به اقتصاد را نشان می‌دهد. عکس: لام جیانگ

ادامه راهکارهای پشتیبانی

با این حال، هدف رشد اعتباری مورد انتظار برای سال 2025 که توسط بانک دولتی ویتنام اعلام شد، بلافاصله توجه بازار را به خود جلب کرد، زیرا این افزایش در مقایسه با سال‌های گذشته (حدود 14 تا 15 درصد) بسیار بالا است.

به گفته دکتر نگوین هو هوان، دانشیار دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین، این واقعیت که آژانس مدیریت نرخ رشد اعتباری بالایی را اعلام کرده و اهداف رشد اعتباری را برای هر بانک تجاری در پایان سال 2024 تعیین کرده است، نشان دهنده عزم آن برای هدایت سرمایه به بازار است. این همچنین یکی از راهکارهای سرمایه‌ای است، زمانی که دولت هدف رشد تولید ناخالص داخلی بسیار بالایی را برای کل سال تعیین می‌کند.

دکتر دین دِ هین، کارشناس اقتصادی، در گفتگو با خبرنگار روزنامه لائو دونگ گفت که از زمان تشدید سیاست‌های پولی در سال‌های ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۳، رشد سالانه اعتبار تنها بین ۱۲ تا ۱۴ درصد در نوسان بوده است.

در دوره ۲۰۱۶-۲۰۱۹، رشد اعتبار تنها حدود ۱۱ درصد بود، اما رشد تولید ناخالص داخلی در سطح بالای ۷ درصد باقی ماند. از سال ۲۰۲۲ تاکنون، میزان سرمایه اعتباری آزاد شده در اقتصاد توسط بانک دولتی ویتنام حدود ۱۴ تا ۱۵ درصد بوده است. بنابراین، می‌توان گفت که رقم ۱۶ درصد در سال ۲۰۲۵ بالاتر از سال‌های گذشته است.

دکتر دین دِ هین گفت: «در دوره اخیر، برخی از بانک‌ها از نظر رشد اعتباری به صدر جدول رسیده‌اند، اما بدهی‌های معوق نیز افزایش یافته است. بنابراین، درست است که سرمایه را به شدت به بازار تزریق کنیم، اما لازم است شاخص‌های کیفیت اعتبار، درآمد خدمات، نسبت بدهی‌های معوق، وفاداری مشتری در طول فرآیند وام و سپرده‌گذاری و غیره را به دقت کنترل کنیم. اینها شاخص‌هایی هستند که بانک‌ها می‌توانند از خدمات خود ارزش افزوده ایجاد کنند و به رشد پایدار دست یابند.»

در کنفرانس اجرای وظایف بانکی در سال 2025، هو دوک فوک، معاون نخست وزیر، از بانک مرکزی خواست تا به هماهنگی سیاست‌های پولی، سیاست‌های مالی و سایر سیاست‌ها برای تضمین امنیت سیستم بانکی، کاهش بدهی‌های معوق و تأمین سرمایه برای ارتقای توسعه اقتصادی ادامه دهد. بانک مرکزی و مؤسسات اعتباری باید به اجرای مؤثر راه‌حل‌های حمایت از سرمایه برای شرکت‌ها، به‌ویژه شرکت‌های کوچک و متوسط، ادامه دهند؛ اقدامات حمایت از سرمایه را برای توسعه سبز، تولید سبز، مصرف سبز، انرژی پاک و غیره اجرا کنند.

در مورد نرخ بهره در سال 2025، دانشیار دکتر فام دِ آن، رئیس دانشکده اقتصاد - دانشگاه ملی اقتصاد، اظهار داشت که بعید است سطح نرخ بهره فعلی بیشتر کاهش یابد و حتی ممکن است کمی افزایش یابد. دلیل این امر این است که نرخ بهره به عوامل زیادی، به ویژه تورم، بستگی دارد. به گفته وی، نرخ تورم فعلی حدود 3 تا 4 درصد طبیعی است و بعید است که بیشتر کاهش یابد.

آقای فام دِ آن تأکید کرد: «برای کاهش نرخ بهره، لازم است بخشی از هدف نرخ ارز کنار گذاشته شود، اما آژانس مدیریت قصد دارد هر دو هدف را متعادل کند: حفظ نرخ بهره در حدود 6 درصد در سال و کنترل تورم در سطح 4 درصد. بنابراین، برای اطمینان از نرخ بهره واقعی مثبت، احتمال کاهش نرخ وام بسیار کم است. با نرخ بهره فعلی، حفظ آن یک موفقیت است و نباید انتظار کاهش بیشتر در آینده نزدیک را داشته باشیم.»

کاهش نرخ بهره همچنان محتمل است

در گزارش به‌روزرسانی کلان ۲۰۲۵، کارشناسان شرکت اوراق بهادار ویتکام‌بانک (VCBS) انتظار دارند نرخ بهره وام با وجود تمایز، پایین باقی بماند.

کیفیت اعتبار و نرخ بهره وام‌ها توسط بانک ایالتی به دقت رصد می‌شود. VCBS انتظار دارد که نرخ بهره وام‌ها همچنان در سطوح پایین حفظ شود تا از مشاغل مطابق با جهت‌گیری دولت حمایت شود. با این حال، مشاغلی که سابقه اعتباری ضعیفی دارند ممکن است در دسترسی به اعتبار مشکل داشته باشند و حتی ممکن است مجبور به پذیرش نرخ بهره بالاتر شوند.

با این حال، از دیدگاه بانک، آقای نگوین هونگ گفت که اگر شرایط مطلوب‌تر شود و نرخ بهره ورودی کاهش یابد، TPBank نرخ وام را برای مشتریان جدید و فعلی کاهش خواهد داد.

منبع: https://nld.com.vn/bom-manh-von-tin-dung-ngay-tu-dau-nam-196241231215456587.htm