پیش‌بینی افزایش قیمت طلا به ۳۰۰۰ دلار در هر اونس

کارشناسان بانک UOB به تازگی پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت طلا تا اواسط سال 2025 به 2700 دلار در هر اونس و سپس به دلیل بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی ، تقاضا از سوی بانک‌های مرکزی و انتظارات برای کاهش نرخ بهره، به 3000 دلار در هر اونس خواهد رسید.

بنابراین، پیش‌بینی قیمت ۳۰۰۰ دلار آمریکا در هر اونس (معادل بیش از ۹۲ میلیون دونگ ویتنام در هر اونس) برای طلا پس از آنکه قیمت لحظه‌ای طلا در بازار بین‌المللی از ۲۵۰۰ دلار آمریکا در هر اونس فراتر رفت و همچنان بالاتر از این آستانه قرار دارد، دوباره مطرح شد. کارشناسان پیش‌بینی میانگین قیمت طلا را در سال ۲۰۲۵ به ۲۷۰۰ تا ۲۷۵۰ دلار آمریکا در هر اونس افزایش دادند.

در طول جلسه معاملاتی روز 29 آگوست، در بازار نیویورک (صبح زود 30 آگوست، به وقت ویتنام)، قیمت طلای لحظه‌ای در مقاطعی به 2527 دلار آمریکا در هر اونس رسید.

کمی بیش از یک هفته پیش، در کیتکو، سابرین چودوری، تحلیلگر ارشد کالا در BMI، گفت که طلا یک پناهگاه امن است و قیمت‌ها در سال ۲۰۲۴ به ثبت رکوردهای جدید ادامه خواهند داد.

سوکائوی طلای چینی WGC.gif
چین و هند دو بازیگر بزرگ در بازار بین‌المللی طلا هستند. منبع: WGC

به گفته سابرین چودوری، وقتی فدرال رزرو آمریکا (FED) شروع به کاهش نرخ بهره کند (بازار روی احتمال ۱۰۰ درصدی این اتفاق در جلسه سپتامبر شرط‌بندی می‌کند)، قیمت طلا به ۲۷۰۰ دلار در هر اونس (معادل ۸۲ میلیون دونگ ویتنام در هر تایل) خواهد رسید.

کارشناسان سیتی گفتند که طلا در ۳ تا ۶ ماه آینده روند صعودی خواهد داشت. طلا در سال ۲۰۲۵ به ۳۰۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید. میانگین قیمت نقدی طلا در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴، ۲۵۵۰ دلار در هر اونس است.

کارشناسان BMI معتقدند که سال ۲۰۲۴ شاهد بی‌ثباتی زیادی ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، اوکراین - روسیه و بسیاری از انتخابات مهم، از جمله رقابت برای کاخ سفید در ایالات متحده، خواهیم بود.

انتظار می‌رود قیمت طلا پس از تحولات مثبت بیشتر در سیاست پولی فدرال رزرو، افزایش بیشتری یابد. نرخ بهره پایین‌تر بر دلار آمریکا فشار وارد خواهد کرد. ارزش پول آمریکا کاهش خواهد یافت.

در کیتکو، کارشناسان کپیتال اکونومیکس گفتند که فعالیت‌های خرید طلای چین، قیمت طلا را در دهه آینده افزایش خواهد داد، حتی با وجود اینکه از ابتدای سال حدود 20 درصد افزایش یافته و چین برای 3 ماه متوالی خرید طلا را متوقف کرده است.

تحلیلگران کپیتال اکونومیکس گفتند که توقف احتکار طلا موقتی است زیرا «هجوم طلای چین همچنان ادامه دارد» در بحبوحه افزایش تنش‌های جهانی، عدم قطعیت اقتصادی و تلاش‌های مداوم برای فاصله گرفتن از دلار آمریکا.

پیش از این، بانک خلق چین (PBoC) 18 ماه متوالی خرید خالص طلا با قیمت پایین داشت. این عامل مهمی در افزایش قیمت این فلز از پایان سال 2023 محسوب می‌شود.

طبق گزارش کپیتال اکونومیکس، تقاضای چین برای طلا در آینده با کند شدن رشد اقتصادی در این دهه، همچنان افزایش خواهد یافت. این امر فشار رو به بالایی بر قیمت طلا وارد خواهد کرد و می‌تواند منبع نوسانات بیشتر در بازار طلا در سال‌های آینده باشد.

نیروی محرکه اصلی افزایش قیمت طلا: هنوز چین؟

نه تنها بانک مرکزی چین خرید طلا را افزایش داده است، بلکه طبق گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، تقاضای فیزیکی طلا در چین نیز قبل از همه‌گیری افزایش یافته است.

شرکت PBOC جمهوری خلق چین در WGC.gif
نسبت طلا در کل ذخایر ملی چین هنوز بسیار پایین است. منبع: CE

علاوه بر این، به نظر می‌رسد افزایش تقاضا برای دارایی‌های غیرفیزیکی طلا مانند ETFهای طلا و قراردادهای آتی طلا، به تب طلا در چین دامن زده است.

این نوع تقاضا بخش بسیار کمتری از کل تقاضای طلا (به هر شکل) در چین را نسبت به غرب تشکیل می‌دهد، اما سطح جریان ورودی به ETFهای مستقر در چین، جریان خروجی از ETFهای مستقر در آمریکای شمالی را جبران کرده است، همانطور که در افزایش قیمت فوریه-آوریل مشاهده شد.

اگرچه انتظار می‌رود چین در دهه آینده خرید طلا را افزایش دهد، اما به گفته کارشناسان کپیتال اکونومیکس، در کوتاه‌مدت، بانک مرکزی چین ممکن است همچنان خرید طلا را متوقف کند و منتظر تعدیل قیمت طلا از رکوردهای اخیر باشد.

قیمت بالای طلا تقاضا برای جواهرات طلا را کاهش داده است، بازار سهام چین به شدت کاهش یافته است و وقتی بهبود یابد، جریان نقدی را جذب خواهد کرد... در کنار فشار سودآوری، همه در حال اعمال فشار برای جلوگیری از افزایش قیمت طلا هستند.

با این حال، همه اینها فقط کوتاه مدت است. انتظار می‌رود اقتصاد چین به طور قابل توجهی تضعیف شود، که عمدتاً به دلیل ضررهای ناشی از بحران در بازار املاک و مستغلات این کشور است.

در بلندمدت، انتظار می‌رود تقاضای چین برای طلا به شدت افزایش یابد و فشار صعودی قابل توجهی را برای بقیه دهه بر قیمت‌ها وارد کند. چین به تعویق انداختن اقدامات محرک اقتصادی خود را برای مدت طولانی دشوار خواهد یافت. وقتی پول به بازار تزریق شود، طلا یک پناهگاه امن خواهد بود.

vangdutruthegioi 2024H1 Refinitive.gif
ذخایر طلای برخی کشورها

شایان ذکر است که دارایی‌های طلای بانک خلق چین (PBoC) در کل ذخایر ملی چین بسیار پایین است، تنها حدود ۴.۹٪، در حالی که این کشور در حال اجرای استراتژی برای کاهش وابستگی خود به دلار آمریکا است. اگر دارایی‌های طلا به ۱۰٪ افزایش یابد، چین باید حدود ۲۲۵۰ تن طلا وارد کند که معادل حدود ۱۷۰ میلیارد دلار آمریکا است.

اگر چین در 10 سال آینده این مقدار طلا را وارد کند، بانک مرکزی چین سالانه 225 تن طلا خریداری خواهد کرد. در سال 2023، بانک مرکزی چین همچنین 225 تن طلا خریداری کرد که بیشترین میزان در حداقل 46 سال گذشته است. اعتقاد بر این است که خرید خالص قوی توسط بانک مرکزی چین در سال 2023 دلیل اصلی افزایش مداوم قیمت طلا و ثبت رکوردهای جدید بسیاری از پایان سال 2023 تاکنون بوده است.

آمریکا بزرگترین ذخایر طلا را دارد، روسیه و چین قبل از تب طلا برای خرید طلای ارزان هجوم می‌آورند، آسیای جنوب شرقی بی‌تفاوت است؟ آمریکا از نظر ذخایر طلا در رتبه اول جهان قرار دارد. روسیه، چین و هند قبل از جهش قیمت طلا به اوج تاریخی، برای خرید آن هجوم آوردند. کشورهای جنوب شرقی آسیا چگونه با واردات و ذخایر طلا برخورد می‌کنند؟