وال استریت دیوانه هوش مصنوعی است، بانک آمریکا (BofA) بی سر و صدا از مسیر بافت پیروی می‌کند

(دن تری) - در حالی که بازار از مهمانی هوش مصنوعی مست شده است، بانک غول‌پیکر آمریکا بی‌سروصدا روی جواهرات فراموش‌شده شرط‌بندی می‌کند - یک استراتژی کلاسیک که نشان وارن بافت را بر خود دارد.

بازار سهام در آشفتگی است. «تب هوش مصنوعی» همچنان میلیون‌ها سرمایه‌گذار جدید را جذب می‌کند و ترس از حباب رو به رشد را تشدید می‌کند. بسیاری از سهام یک هفته به شدت افزایش می‌یابند و هفته بعد سقوط می‌کنند. نوسانات به یک پس‌زمینه آشنا در وال استریت تبدیل شده است.

در مواقع طمع شدید بازار، سرمایه‌گذاران باتجربه اغلب به دنبال یک تکیه‌گاه می‌گردند و هیچ‌کس مناسب‌تر از «پیشگوی اوماها» نیست - وارن بافت.

فلسفه سرمایه‌گذاری او که طی دهه‌ها در برکشایر هاتاوی پرورش یافته، تبدیل ترس به صبر است. نقل قول کلاسیک او همیشه یک اصل راهنما است: «وقتی دیگران حریص هستند، بترس و وقتی دیگران می‌ترسند، حریص باش.»

ساده به نظر می‌رسد. اما عملی کردن آن در بازاری که غرق در مهمانی‌های فناوری است، داستان کاملاً متفاوتی است.

به همین دلیل است که یک تغییر نامحسوس و تقریباً بی‌سروصدا از بانک آمریکا (BofA) توجه ویژه‌ای را از دنیای مالی به خود جلب کرده است. دومین بانک بزرگ ایالات متحده کنفرانس مطبوعاتی بزرگی برگزار نکرد یا مستقیماً از وارن بافت نام نبرد. اما لحن آنها تغییر کرده است و بدون شک به سبک بافت است.

وارن بافت - اسطوره سرمایه‌گذاری با فلسفه: «وقتی دیگران حریص هستند، بترس و وقتی دیگران می‌ترسند، حریص باش» (عکس: Shutterstock).

نقطه عطف در زمین‌های ارزشمند

در گزارش «عوامل شرکت‌های کوچک/میان‌رده»، کارشناسان BofA توصیه‌ای خلاف روند بازار ارائه دادند و آن این بود که وقت آن رسیده است که سرمایه‌گذاران به جای دنبال کردن سهام داغ به لطف «تب هوش مصنوعی»، تمرکز خود را به سمت ارزش‌گذاری سهام تغییر دهند.

سهام ارزشی، سهام شرکت‌های خوب با پایه‌های تجاری محکم هستند که در حال حاضر توسط بازار کمتر از ارزش واقعی‌شان ارزش‌گذاری شده‌اند. اینها «جواهرات فراموش‌شده‌ای» هستند که وارن بافت تمام دوران حرفه‌ای خود را صرف جستجوی آنها کرده و با آنها به موفقیت‌های بزرگی دست یافته است.

استدلال بانک آمریکا مبتنی بر تحلیل دقیق داده‌ها است. در این گزارش آمده است: «شاخص رژیم ایالات متحده ما اخیراً وارد حالت بهبود شده است. از نظر تاریخی، این دوره‌ای است که سهام شرکت‌های کوچک با ارزش ثابت‌ترین رهبران بوده‌اند.»

بانک مرکزی آمریکا (BofA) به همین جا بسنده نکرد و افزود که سهام شرکت‌های با ارزش متوسط ​​نیز شروع به عملکرد بهتر کرده‌اند، حتی با اینکه سهام‌های رشدی همچنان در حال افزایش هستند.

این بانک معتقد است که افزایش اخیر ارزش سهام شرکت‌های کوچک به دلیل سهام باکیفیت نبوده، بلکه عمدتاً به دلیل سهام ضعیف بوده است. به گفته آنها، این بهبود ممکن است از قدرت خود خارج شود.

این «قلمرو» آشنای بافت است، یعنی انتخاب کسب‌وکارهای پایدار با قیمت‌های معقول، در حالی که عموم مردم مشغول دنبال کردن نام‌های مد روز اما پرخطر هستند.

سایه «حکیم» در بانک آمریکا

شباهت‌های استراتژیک تصادفی نیستند. وارن بافت، از طریق برکشایر هاتاوی، یکی از بزرگترین سهامداران بانک آمریکا است که سهام آن در مقطعی از 10 درصد فراتر رفت. این ارتباط عمیق، اقدام بانک آمریکا را بیش از پیش قابل توجه می‌کند.

با این حال، یک نکته جالب این است که در سه ماهه‌های اخیر، برکشایر سهم خود در بانک را اندکی کاهش داده است. این اقدام گمانه‌زنی‌هایی را برانگیخته است: آیا بافت در حال ارزیابی مجدد اعتماد خود به BofA است، یا این صرفاً یک تغییر متوازن‌سازی معمول در سبد سهام است؟

پاسخ هر چه که باشد، استراتژی «مخالف» بانک مرکزی آمریکا (BofA) یک حرکت جسورانه است. در زمانی که بازارها تحت تأثیر انتظارات برای کاهش زودهنگام نرخ بهره فدرال رزرو قرار دارند - عاملی که معمولاً به نفع سهام در حال رشد فناوری است - BofA روی بازگشت به اصول اولیه شرط‌بندی می‌کند.

از قضا، یک نظرسنجی اخیر BofA همچنین نشان داد که بسیاری از مدیران صندوق نگران تشکیل «حباب هوش مصنوعی» هستند، که این موضوع، دلیل تصمیم بانک برای انتخاب مسیر امن‌تر و پایدارتر را بیشتر تقویت می‌کند.

درس‌هایی برای سرمایه‌گذاران

این اقدام بانک آمریکا را می‌توان به عنوان یک هشدار ظریف در بحبوحه جنون سفته‌بازی تلقی کرد و نشان داد که حتی بزرگترین موسسات مالی نیز خود را برای سناریویی آماده می‌کنند که در آن ارزش‌های اصلی و اصول محکم کسب‌وکار جایگزین مدهای زودگذر می‌شوند.

برای سرمایه‌گذاران حقیقی، این یک شاخص مهم است. به جای اینکه درگیر ترس از دست دادن فرصت (FOMO) ناشی از افزایش سرسام‌آور سهام فناوری شوید، اکنون زمان آن است که به سبد سهام خود نگاهی بیندازید و از خود بپرسید: آیا من سرمایه‌گذاری می‌کنم یا سفته‌بازی؟ آیا من بخشی از یک کسب‌وکار عالی را با قیمت منصفانه می‌خرم، یا فقط سهامی را به امید فروش آن به شخص دیگری با قیمت بالاتر می‌خرم؟

بازارها همیشه در نوسان خواهند بود، اما فلسفه سرمایه‌گذاری ارزشی وارن بافت در طول دهه‌ها مؤثر بوده است. این واقعیت که بانک آمریکا، غول وال استریت، بی‌سروصدا این مسیر را دنبال می‌کند، گواه این است که خرد کلاسیک هرگز قدیمی نمی‌شود.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ca-pho-wall-say-sua-voi-ai-bofa-am-tham-theo-vung-dat-cua-buffett-20251019094010634.htm