صندوق‌های ETF برداشت خالص از بازار سهام را افزایش می‌دهند

گزارش جریان سرمایه گذاری جهانی SSI در نوامبر 2024 نشان می‌دهد که در بازار سهام ویتنام، شدت برداشت خالص در صندوق‌های ETF بیشتر و بیشتر می‌شود.

گزارش جریان سرمایه گذاری جهانی SSI در نوامبر 2024 نشان می‌دهد که در بازار سهام ویتنام، شدت برداشت خالص در صندوق‌های ETF بیشتر و بیشتر می‌شود.

شدت برداشت خالص در صندوق‌های ETF افزایش می‌یابد

  SSI اعلام کرد که در بازار ویتنام، صندوق‌های ETF پس از دو ماه کندی، در ماه نوامبر خروج سرمایه را تسریع کردند و ارزش کل آنها به ۱.۴۸ تریلیون وند رسید، در حالی که در ماه سپتامبر ۷۰۰ میلیارد وند و در ماه اکتبر ۳۰۰ میلیارد وند بود. این یازدهمین ماه متوالی برداشت خالص در سال جاری است که ارزش خالص برداشت از ابتدای سال را به -۲۲.۷۸ تریلیون وند می‌رساند، که معادل کاهش ۳۰ درصدی کل دارایی‌ها تا پایان سال ۲۰۲۳ است و کل دارایی‌های صندوق‌های ETF را به ۵۶.۵ تریلیون وند می‌رساند.

فشار خروج سرمایه در گروه صندوق‌های آمریکایی و اروپایی، معمولاً صندوق VanEck (642 میلیارد) و صندوق ETF ویتنام Xtrackers FTSE (214 میلیارد)، به شدت افزایش یافت، مشابه با شرایط خروج شدید پول نقد در بازارهای در حال توسعه. علاوه بر این، صندوق‌های داخلی مانند DCVFM VN30، DCVFM VNDiamond و MAFM VNDIAMOND ETF نیز در این ماه برداشت‌های خالص را به ترتیب با مقادیر 301 میلیارد، 204 میلیارد و 82 میلیارد VND معکوس کردند.

از سوی دیگر، صندوق فوبون پس از 6 ماه متوالی فروش قوی، فعال‌تر معامله شد و ارزش خالص برداشت در ماه نوامبر به طور قابل توجهی به -28 میلیارد وند کاهش یافت. صندوق SSIAM VNFIN Lead پس از 8 ماه متوالی برداشت خالص، کاهش جزئی جریان خالص ورودی به میزان 16 میلیارد وند را ثبت کرد. KIM Growth VN30 تنها صندوقی است که جریان ورودی مثبت را برای ماه‌های متمادی حفظ کرده است.

SSI ارزیابی کرد که سیگنال‌های مثبت بیشتری از صندوق Fubon - صندوق ETF با بیشترین کل دارایی در بازار ویتنام در نیمه دوم نوامبر - یا وزارت دارایی در حال اصلاح فرمان ۱۵۵ با پیش‌نویسی است که به شرکت‌های اوراق بهادار اجازه می‌دهد به عنوان بازارساز گواهی‌های ETF ثبت نام کنند تا به ایجاد نقدینگی برای صندوق‌های ETF داخلی کمک کنند و فرصت‌های بیشتری را برای صندوق‌های ETF تازه فهرست شده در بازار ایجاد کنند.

منبع: موسسه آمار استرالیا

در همین حال، در صندوق‌های فعال، عملکرد معاملاتی متمایزتر بود. در حالی که صندوق‌های فعال که فقط در ویتنام سرمایه‌گذاری می‌کردند، برداشت خالص خود را به تنها ۵۰۰ میلیارد دونگ محدود کردند، برعکس، صندوق‌های سرمایه‌گذاری چندملیتی برداشت خالص قوی، حدود ۱.۲ تریلیون دونگ ویتنامی، را حفظ کردند و کل برداشت خالص از صندوق‌های فعال در ماه نوامبر را به ۱.۷ تریلیون دونگ ویتنامی رساندند.  

انتظار زیادی برای جریان نقدی در ماه دسامبر وجود ندارد

SSI ارزیابی کرد که تراکنش‌های صندوق‌های فعال و ETFها به سمت برداشت خالص از بازارهای در حال توسعه متمایل است و چشم‌انداز ماه دسامبر چندان امیدوارکننده نیست، زیرا بازار ایالات متحده هنوز بیشترین توجه را به خود جلب می‌کند.  

در بازار جهانی، نتایج انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده به کاهش نگرانی‌ها کمک کرده و به جریان پول به سمت دارایی‌های پرخطر کمک کرده است. روند ورود پول به صندوق‌های سهام جهانی در ماه نوامبر به شدت ادامه یافت، اما عمدتاً در بازار ایالات متحده متمرکز بود، در حالی که سایر بازارهای بزرگ به جز ژاپن، برداشت‌های خالص را ثبت کردند. جریان خالص ورود به سایر دارایی‌های مالی مانند اوراق قرضه و صندوق‌های بازار پول در نوامبر 2024 مثبت ماند.

جریان‌های مثبت سرمایه عمدتاً در بازارهای توسعه‌یافته رخ داد. در نوامبر 2024، جریان‌های سرمایه به صندوق‌های سهام بازارهای توسعه‌یافته با جریان خالص ورودی 144 میلیارد دلار آغاز شد. در مجموع، 11 ماه شاهد پرداخت سرمایه 506 میلیارد دلار به صندوق‌های بازارهای توسعه‌یافته بودیم و بازار ایالات متحده همچنان به جذب جریان‌های نقدی ادامه داد (+143 میلیارد دلار و 448 میلیارد دلار برای 11 ماه).

این گروه فناوری به لطف فشار سرمایه‌گذاران انفرادی، همچنان بخش عمده‌ای از جریان نقدی را جذب می‌کند، در حالی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز در پرداخت به بازار ایالات متحده فعال‌تر هستند و نتایج نظرسنجی BofA نشان می‌دهد که نسبت تخصیص به بازار سهام ایالات متحده به بالاترین سطح خود در 11 سال گذشته رسیده است.

روند معکوس در بازارهای در حال توسعه رخ داد، به طوری که جریان سرمایه به خروج خالص تبدیل شد. تقویت دلار آمریکا و نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های تعرفه‌ای و تأثیر روانی بسته محرک اقتصادی چین، باعث خروج خالص سرمایه قوی در ماه نوامبر شد که ارزش آن تا 8 میلیارد دلار آمریکا رسید - بالاترین میزان خروج خالص از ژوئن 2020. اکثر بازارها نتایج منفی را ثبت کردند، مانند چین (4- میلیارد دلار آمریکا)، هند (659 میلیون دلار آمریکا).  

منبع: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html