فرصت‌هایی برای بسیج سرمایه سبز

بازار محصولات مالی سبز هنوز جا و فرصت‌هایی برای توسعه دارد، به خصوص زمانی که نیاز به سرمایه برای اجرای تحول سبز به طور فزاینده‌ای بیشتر می‌شود.

بسیاری از کشورها ابتکارات مختلفی را برای ترویج جریان سرمایه به مکان‌هایی که معیارهای ESG را برآورده می‌کنند، آغاز کرده‌اند.

صندوق سرمایه‌گذاری ESG نیروی جدید استخدام می‌کند

شرکت Eastspring Vietnam - بزرگترین شرکت مدیریت صندوق در بازار ویتنام از نظر دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) - در حال پذیرش ثبت‌نام برای خرید گواهی‌های صندوق از سرمایه‌گذاران در عرضه اولیه عمومی صندوق سهام ESG (EVESG) Eastspring Investments Vietnam است. دوره ثبت‌نام از 9 آگوست آغاز می‌شود و انتظار می‌رود حداکثر تا 28 اکتبر ادامه داشته باشد. حداقل 5 میلیون واحد بدون محدودیت حداکثری فروخته خواهد شد که معادل حداقل سرمایه بسیج شده 50 میلیارد دونگ ویتنام است.

«صندوق علاوه بر تمرکز بر چشم‌انداز رشد و مبانی مالی، تجزیه و تحلیل و ارزیابی عوامل ESG (محیطی - اجتماعی - حاکمیتی) را نیز در فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری ادغام خواهد کرد. صندوق معتقد است که شرکتی با سیاست مدیریت ریسک و بهره‌گیری از فرصت‌های مرتبط با ESG، ارزش بلندمدتی برای کسب‌وکار ایجاد می‌کند و در نتیجه مزایای پایداری را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورد.» این گفته Eastspring Vietnam در مورد فرآیند تجزیه و تحلیل و ارزیابی در فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری است.

بنابراین، پس از تقریباً ۲ سال، ویتنام یک صندوق سرمایه‌گذاری دیگر دارد که استانداردهای ESG را در انتخاب پرتفوی اعمال می‌کند. با ظهور گواهی‌های صندوق EVESG در آینده نزدیک، گواهی‌های صندوق UVEEF متعلق به صندوق سرمایه‌گذاری سهام United ESG Vietnam از شرکت سهامی مدیریت دارایی UOB (ویتنام) دیگر در این جایگاه محصول "تنها" نخواهند بود.

UVEEF اولین و تنها صندوق سرمایه‌گذاری نامحدود است که در حال حاضر ارزیابی موازی استانداردهای ESG را اعمال می‌کند. این صندوق در نوامبر 2022 توسط کمیسیون اوراق بهادار ایالتی گواهی تأسیس دریافت کرد و ارزش پرتفوی آن بیش از 410 میلیارد دونگ ویتنام (طبق آخرین به‌روزرسانی) است.

پیش از این، از سال ۲۰۱۷، بورس اوراق بهادار شهر هوشی مین (HoSE) رسماً شاخص پایداری ویتنام (VNSI) را برای انتخاب ۲۰ شرکت با بهترین عملکرد ESG معرفی کرده بود. با این حال، پس از ۷ سال، هنوز هیچ صندوق ETF وجود ندارد که این شاخص را مرجع قرار دهد.

در بازار اوراق قرضه شرکتی، تعدادی معامله موفق وجود داشته است، مانند دو شرکت ویتنامی که با موفقیت اوراق قرضه سبز را طبق اصول اوراق قرضه سبز ICMA منتشر کرده‌اند، از جمله EVNFinance با یک لات اوراق قرضه سبز به ارزش ۱۷۲۵ میلیارد دونگ ویتنامی و BIDV با سرمایه بسیج‌شده ۲۵۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی. برخی دیگر قبلاً با موفقیت در بازار بین‌المللی منتشر کرده‌اند، مانند Vinpearl (۴۲۵ میلیون دلار آمریکا)، BIM Land (۲۰۰ میلیون دلار آمریکا)...

سفارش‌ها از خود بازار.

- دکتر وو تری تان، مدیر موسسه تحقیقات استراتژی برند و رقابت

توسعه سبز نه تنها یک تعهد سیاسی قوی از سوی کل کشور است، بلکه فرمانی از سوی خود بازار، تقاضای مصرف‌کنندگان برای محصولات سبزتر و ایمن‌تر؛ تقاضای وام‌دهندگان... بنابراین، تحول سبز یک روند اجتناب‌ناپذیر برای کسب‌وکارها است.

تا ۸۰٪ از سرمایه مالی نیاز به تأمین مالی معیارهای ESG دارد. این امر بسیار ضروری است. برای کسب‌وکارها، این فقط مربوط به بقا یا عدم وجود نیست، بلکه مربوط به بهره‌برداری از فرصت‌های جدید فراوان هنگام توسعه سبز نیز می‌شود.

در مورد کانال اعتباری، به گفته آقای نگوین تونگ آن، رئیس تحقیقات اعتباری و خدمات مالی سبز در FiinRatings، اعتبار سبز نرخ رشد قابل توجهی را در مقایسه با رشد کلی اعتبار ثبت کرده است. با این حال، نسبت اعتبار سبز تنها 4.32 درصد از کل بدهی‌های معوق کل اقتصاد را تشکیل می‌دهد.

به طور کلی، در بازارهای سهام، اوراق قرضه یا اعتباری، مقیاس محصولات مالی سبز و پایدار در ویتنام در مقایسه با منطقه هنوز نسبتاً کوچک است. با این حال، طبق ارزیابی نماینده FiinRatings، این نشان می‌دهد که محصولات مالی سبز هنوز جای زیادی برای توسعه دارند.

تلاش‌های مشترک برای ارتقای بسیج سرمایه سبز

بازار محصولات مالی سبز هنوز جا و فرصت‌هایی برای توسعه دارد، به خصوص زمانی که نیاز به سرمایه کلان برای اجرای تحول سبز به طور فزاینده‌ای بیشتر می‌شود. با این حال، مانند هر پروژه سرمایه‌گذاری، چه سبز و چه غیر سبز، خود کسب‌وکارها باید پیشگیرانه و متعادل عمل کنند.

آقای نگوین آنه توآن، مدیر ارشد مالی گروه PAN، با تجربه در بسیج سرمایه سبز، به دو عاملی که کسب‌وکارها باید به آن توجه کنند اشاره کرد. این دو عامل، سرمایه فعال است، به این معنی که اگر کسب‌وکار مناسب باشد، سرمایه به طور خودکار جریان می‌یابد. علاوه بر این، برای دسترسی به مؤسسات مالی، کسب‌وکارها باید پایه و اساس مشخصی در توسعه پایدار و همچنین حاکمیت پایدار داشته باشند - چیزی که نماینده گروه PAN گفت: "کسب‌وکارهای ویتنامی گاهی اوقات در دسترس ندارند".

علاوه بر این، سیاستی برای تحریک بازار نیز ضروری است. بسیاری از کشورها ابتکارات مختلفی را برای ترویج جریان سرمایه به مکان‌هایی که معیارهای ESG را برآورده می‌کنند، معرفی کرده‌اند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار تایلند (SEC) در اوایل دسامبر 2023 سیاست‌های جدید زیادی را برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری ESG معرفی کرد و در پایان ژوئن همچنان شرایط بیشتری را برای تشویق مشارکت سرمایه‌گذاران "ترجیح" داد.

این مشوق شامل کسر تا سقف ۳۰۰۰۰۰ بات از صورتحساب مالیات است و به سرمایه‌گذاری‌های ESG که حداقل به مدت پنج سال نگهداری می‌شوند، اجازه می‌دهد تا هنگام فروش از مالیات بر سود سرمایه معاف باشند. این سیاست به سرعت نتیجه داد و ۲۲ صندوق ESG دیگر در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۳ راه‌اندازی شدند و در ماه اول ۶ میلیارد بات جمع‌آوری کردند.

در ویتنام، در رابطه با ایجاد یک چارچوب قانونی برای اقتصاد سبز و امور مالی سبز، این موضوع از سنین پایین مورد توجه بوده است. در سال ۲۰۱۲، دولت تصمیم شماره ۱۳۹۳/QD-TTg را صادر کرد که استراتژی ملی رشد سبز را برای دوره ۲۰۱۱-۲۰۲۰ و چشم‌انداز تا سال ۲۰۵۰ تصویب می‌کرد. بخشنامه ۱۰۱/۲۰۲۱/TT-BTC که قیمت خدمات اوراق بهادار در بورس را تنظیم می‌کند، همچنین قیمت خدمات ثبت نام در بورس، معاملات، ثبت اوراق بهادار، ابطال اوراق بهادار و ... را برای صادرکنندگان و سرمایه‌گذاران اوراق قرضه سبز ۵۰٪ کاهش داده است.

توسعه بازار سرمایه سبز یکی از اهداف مندرج در استراتژی توسعه بازار سهام تا سال ۲۰۳۰ است. هو دوک فوک، وزیر دارایی، در سفر کاری خود به سنگاپور در هفته گذشته، به طور خاص بر علاقه خود به راه‌های بسیج اوراق قرضه سبز و راه‌اندازی بازار معاملات اعتبار کربن تأکید کرد و امیدوار بود که از سنگاپور در زمینه تحقیق، آموزش و تربیت پرسنل و کارشناسان حمایت دریافت کند.

سرپرست وزارت دارایی همچنین تأیید کرد که وزارت دارایی و کمیسیون اوراق بهادار دولتی همیشه به سیاست‌ها توجه دارند و شرایط و سازوکارهای مطلوبی را برای کسب‌وکارها جهت بسیج سرمایه و همچنین ترویج توسعه سبز و پایدار ایجاد می‌کنند.

منبع: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html