سهام انرژی در بحبوحه آشفتگی‌های ژئوپلیتیکی افزایش یافت.

سهام انرژی ایالات متحده در مسیر پیشی گرفتن از بازار گسترده‌تر هستند و بیشترین اختلاف قیمت تاکنون را تجربه خواهند کرد.

سرمایه‌گذاران در بحبوحه تشدید درگیری‌های خاورمیانه و تغییر رویکرد از سهام فناوری با ارزش بالا، در حال تزریق پول به این گروه از سهام هستند.

معامله‌گران در حال کار در بورس نیویورک، ایالات متحده آمریکا. عکس: THX/VNA

شاخص بخش انرژی S&P 500 در سه ماهه اول سال 2026، 39 درصد افزایش یافت، در حالی که کل بخش S&P 500، 7 درصد کاهش یافت. این گروه از سهام، 14 هفته متوالی رشد چشمگیر را تجربه می‌کنند که بسیار فراتر از رکورد قبلی 9 هفته‌ای در سال 2007 است. شرکت‌هایی مانند اکسون موبیل و کونوکو فیلیپس، با افزایش بیش از 40 درصدی قیمت سهام تنها در سه ماه اول سال، به سمت قوی‌ترین سود سه ماهه خود در تاریخ پیش می‌روند.

از زمانی که ونزوئلا در ژانویه ۲۰۲۶ رهبر جدیدی به خود دید و درگیری با ایران در اواخر فوریه آغاز شد، سهام انرژی و قیمت نفت خام به دلیل کمبود عرضه در بحبوحه انسداد تنگه هرمز و حملات به تأسیسات انرژی در خاورمیانه افزایش یافته است. قیمت نفت خام برنت از ابتدای امسال تا ۸۵ درصد افزایش یافته است.

راب تومل، مدیر ارشد پرتفوی در شرکت Tortoise Capital، اظهار داشت: «این بخشی است که زمانی نادیده گرفته می‌شد، اما اکنون دوباره در کانون توجه قرار گرفته است - البته به دلایل نه چندان مثبت. بحران خاورمیانه به وضوح نشان داده است که انرژی همچنان بسیار مهم است.»

به گفته منو هولشوف، مدیر تحقیقات در TD Securities، با محتاط‌تر شدن سرمایه‌گذاران در مورد تأثیر هوش مصنوعی (AI) بر برخی مشاغل، روند صعودی همچنان تقویت می‌شود و در نتیجه به سمت استراتژی سرمایه‌گذاری "HALO" - با تمرکز بر دارایی‌های ملموس با ریسک کمتر منسوخ شدن - تغییر جهت می‌دهند. این امر ارزش‌گذاری بخش انرژی را به شدت افزایش داده است و حتی قبل از شروع درگیری در ایران، بسیاری از سهام انرژی به بالاترین رکورد خود رسیده بودند.

سهام انرژی در سایر بازارها نه تنها در ایالات متحده، بلکه در جاهای دیگر نیز عملکرد خوبی دارند. شاخص ترکیبی بخش انرژی S&P/TSX کانادا با اختلاف بی‌سابقه‌ای در سه‌ماهه، از شاخص گسترده‌تر S&P/Toronto Stock Exchange پیشی گرفته است و شرکت‌های انرژی مانند Canadian Natural Resources و Suncor Energy بیش از ۴۵ درصد افزایش قیمت داشته‌اند.

آخرین باری که سهام انرژی ایالات متحده و کانادا چنین افزایش شدیدی را تجربه کردند، در سه ماهه اول سال 2022 بود، زمانی که روسیه عملیات نظامی خود را در اوکراین آغاز کرد. با این حال، این افزایش کوتاه مدت بود، زیرا این گروه از سهام پس از یک سال تضعیف شدند. در حالی که عوامل ژئوپلیتیکی همچنان عامل اصلی قیمت فعلی نفت هستند، این بار شرایط کاملاً متفاوت است.

آقای هولشوف گفت: «در سال ۲۰۲۲، بسیاری معتقد بودند که جهان به سرعت از سوخت‌های فسیلی فاصله خواهد گرفت. اما اکنون، بازار در حال ارزیابی مجدد ارزش بلندمدت این منابع است و معتقد است که ارزش آنها بیش از گذشته است.»

انتظار می‌رود شرکت‌های انرژی حتی اگر قیمت‌ها رو به کاهش باشند، همچنان از قیمت‌های بالای نفت سود ببرند. طبق یک نظرسنجی بلومبرگ، بسیاری از تحلیلگران هنگام ارزش‌گذاری شرکت‌هایی مانند شورون، اکسون و کونوکو فیلیپس، قیمت نفت را در سال ۲۰۲۶ حدود ۶۷ دلار در هر بشکه پیش‌بینی می‌کنند - یک فرض نسبتاً محافظه‌کارانه -. با توجه به اینکه قیمت نفت WTI و برنت در حال حاضر بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه است، حتی کاهش ۳۰ درصدی نیز برای این شرکت‌ها جایی برای رشد سود باقی می‌گذارد.

در درازمدت، چشم‌انداز بخش انرژی نیز رو به بهبود است. افزایش تقاضا برای گاز طبیعی برای تأمین انرژی مراکز داده هوش مصنوعی نیز از این صنعت حمایت خواهد کرد. علیرغم درگیری، تقاضای انرژی هنوز جای رشد دارد زیرا بسیاری از کشورها پس از اتمام ذخایر استراتژیک نفت خود در زمان جنگ، نیاز به پر کردن مجدد آنها دارند. در عین حال، پیش‌بینی می‌شود تولید نفت شیل ایالات متحده در دهه آینده کاهش یابد و در نتیجه به حمایت از قیمت انرژی کمک کند.

منبع: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/co-phieu-nang-luong-bung-no-giua-bien-dong-dia-chinh-tri-20260401070636177.htm