کوکاکولا: سهام سود سهام | امور مالی

سهامی که سود سهام پرداخت می‌کنند و شما انتخاب می‌کنید باید پتانسیل رشد خوبی داشته باشند و بتوانند سود سهام را در طول زمان افزایش دهند. در حالت ایده‌آل، سهام باید از نظر پرداخت سود سهام سخاوتمندانه و افزایش مداوم سالانه، جزو برترین شرکت‌ها باشد. کوکاکولا (KO) نمونه بارز این مورد است.

کوکاکولا همچنان به رشد چشمگیر فروش خود ادامه می‌دهد، حتی در حالی که رقبایش برای گسترش فعالیت خود تلاش می‌کنند. در سال مالی ۲۰۲۳، فروش داخلی کوکاکولا ۱۲ درصد افزایش یافت که بر رشد قوی سال قبل بنا شده است. در همین حال، پپسی‌کو در همین دوره تنها ۷ درصد افزایش در بخش نوشیدنی‌های خود ثبت کرده است. واضح است که کوکاکولا در حال حاضر از مزیت قابل توجهی برخوردار است.

موفقیت کوکاکولا ناشی از رهبری بازار، سبد محصولات متمرکز بر نوشیدنی‌های در محل و بهره‌وری عملیاتی برتر است. این شرکت همچنین فرصت‌های قابل توجهی برای گسترش به حوزه‌هایی فراتر از ارائه نوشیدنی‌های غیرالکلی سنتی خود دارد.

کوکاکولا در بخش‌هایی مانند نوشیدنی‌های انرژی‌زا، چای، آب و نوشیدنی‌های الکلی پیشرو است. با وجود اینکه سهم بزرگی از بازار جهانی نوشیدنی را در اختیار دارد، هنوز فرصت‌های قابل توجهی برای بهبود این رقم در سال‌ها و دهه‌های آینده دارد.

توانایی کوکاکولا در پرداخت سود سهام به دلیل بنیان مالی قوی آن تضمین شده است. جریان نقدی آزاد این شرکت در سال گذشته به ۹.۷ میلیارد دلار بهبود یافت که نسبت به ۹.۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۲ افزایش یافته است. مدیریت انتظار دارد که در سال ۲۰۲۴ هزینه‌ها کمی بیشتر شود و جریان نقدی به حدود ۹.۲ میلیارد دلار کاهش یابد. این رقم هنوز به طور قابل توجهی بالاتر از ۸ میلیارد دلار سود سهامی است که این شرکت در ۱۲ ماه گذشته پرداخت کرده است.

روند سود نیز بسیار مثبت است. به لطف افزایش قیمت و افزایش حجم فروش، کوکاکولا حاشیه سود خود را در سال ۲۰۲۳ به ۲۹.۱ درصد از درآمد خود افزایش داد، در حالی که این رقم در سال ۲۰۲۲، ۲۸.۷ درصد بود. این دو برابر حاشیه سود پپسی‌کو است. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران سود سهام، دلایل زیادی برای باور به افزایش سود خود در سال‌های آینده، مطابق با روند ۶۰ سال گذشته، دارند.

سهام کوکاکولا با قیمتی معادل ۵.۸ برابر درآمد، دو برابر پپسی‌کو، معامله می‌شود. با این حال، نسبت قیمت به فروش (P/S) در پنج سال گذشته تا ۷ برابر افزایش یافته است. سهام کوکاکولا ارزان‌تر شده است، زیرا سرمایه‌گذاران وال استریت ترجیح خود را به سمت سهام فناوری با رشد بالا تغییر داده‌اند.

سرمایه‌گذاران سود سهام محور از این تغییر کوتاه‌مدت در احساسات برای سرمایه‌گذاری در این شرکت برجسته بهره برده‌اند. درست است که کوکاکولا پیش‌بینی می‌کند رشد درآمد امسال به ۶ تا ۷ درصد کاهش یابد و سود ممکن است تنها حدود ۵ درصد افزایش یابد.

با این حال، افزایش مداوم در هر دو معیار، همان چیزی است که سهامداران از یک شرکت پیشرو در زمینه نوشیدنی انتظار دارند. برخی سال‌ها شاهد رشد فوق‌العاده قوی خواهیم بود، در حالی که برخی دیگر رشد متوسطی خواهیم داشت. اما در کل، کوکاکولا معمولاً در استفاده از مزیت رقابتی عظیم خود مشکل چندانی ندارد.

منبع