بمب بدهی اورگراند رسماً فرو ریخت

در ۲۹ ژانویه، دادگاهی در هنگ کنگ حکم داد که شرکت بزرگ املاک و مستغلات چینی، چاینا اورگراند، باید دارایی‌های خود را برای حل و فصل بدهی ۳۰۰ میلیارد دلاری خود نقد کند، زیرا نمی‌تواند یک طرح تجدید ساختار معقول ارائه دهد.

این تصمیم پس از آن گرفته شد که محاکمه ماه‌ها به تعویق افتاد و در طول یک سال و نیم گذشته هفت بار تمدید شد.

دارایی‌های اورگراند ۲۴۰ میلیارد دلار آمریکا تخمین زده می‌شود، اما بدهی آن بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار آمریکا است. این شرکت همچنین سنگین‌ترین بدهی را در جهان دارد.

شرکت اورگراند از اواخر سال ۲۰۲۱ در بازارهای مالی بین‌المللی دچار ورشکستگی شده است. در طول دو سال گذشته، این گروه تلاش کرده است تا طلبکاران را متقاعد کند که با طرح تجدید ساختار آن موافقت کنند، اما هنگامی که رهبران و شعب اصلی آنها در چین مورد تحقیق قرار گرفتند، با مشکلاتی مواجه شدند.

با این تصمیم، سهامداران اورگراند ممکن است همه چیز خود را از دست بدهند. دارایی‌های شو جیایین، بنیانگذار گروه اورگراند چین که زمانی ثروتمندترین مرد چین بود، می‌تواند به صفر کاهش یابد.

پیش از این، طبق داده‌های شاخص میلیاردرهای بلومبرگ، دارایی خالص هوی کا یان از اکتبر ۲۰۲۳ به زیر ۱ میلیارد دلار کاهش یافته است. این سرمایه‌دار املاک و مستغلات که در خودرو و فوتبال سرمایه‌گذاری کرده و همسرش او را رها کرده بود، دست خالی خواهد ماند.

آقای هوی کای-یین زمانی با ثروتی بالغ بر ۴۲ میلیارد دلار آمریکا، دومین فرد ثروتمند آسیا بود. پیش از آنکه اورگراند برای انحلال تعیین شود، آقای آن ۹۹٪ از دارایی‌های خود را از دست داد. از زمان معامله مجدد سهام این شرکت در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ (HSE) در پایان آگوست ۲۰۲۳، قیمت سهام آن ۹۰٪ کاهش یافته و به ۰.۰۲ دلار آمریکا به ازای هر سهم رسیده است.

هوآجیان اورگراند.gif
آقای هوی کای-ین زمانی با ثروتی بالغ بر ۴۲ میلیارد دلار آمریکا، دومین فرد ثروتمند آسیا بود.

تصمیم به انحلال و نقد کردن دارایی‌های شرکت Evergrande می‌تواند تأثیر جدی‌تری بر بازارهای سهام و املاک چین داشته باشد.

در حال حاضر، بازار املاک و مستغلات چین در پایین‌ترین سطح خود در نه سال گذشته قرار دارد، در حالی که بازار سهام نیز در پایین‌ترین سطح خود در پنج سال گذشته قرار دارد.

آنچه بسیاری از کارشناسان از آن می‌ترسند این است که فروپاشی اورگراند می‌تواند رویای ثروتمند شدن بسیاری از چینی‌ها را نقش بر آب کند و در نتیجه بر سرمایه‌گذاری و اعتماد مصرف‌کننده تأثیر بگذارد. این امر اقتصاد چین را بیش از پیش به پایین خواهد کشید. از نظر تاریخی، ژاپن پس از چنین شوک‌های بزرگی به یک دهه برای احیای اقتصاد خود نیاز داشته است. در چین، به لطف تلاش‌های سیاسی ، بهبود می‌تواند سریع‌تر باشد، اما می‌تواند طولانی نیز باشد.

تصمیم برای اجازه دادن به فروپاشی اورگراند همچنین جهت‌گیری پکن را در پذیرش مرگ شرکت‌های «زامبی» که دیگر نمی‌توانند بار [مسئله] را به دوش بکشند، نشان می‌دهد.

اندرو کولیر، مدیر تحقیقات اورینت کپیتال، در مصاحبه با رویترز گفت که ورشکستگی اورگراند نشانه‌ای از این است که چین مایل است برای پایان دادن به حباب املاک و مستغلات تا آخر تلاش کند. این ممکن است در درازمدت تأثیر مثبتی بر اقتصاد داشته باشد، اما در کوتاه‌مدت مشکلاتی ایجاد خواهد کرد.

در حال حاضر، سهام Evergrande از معامله معلق شده است. روند نقد کردن دارایی‌های Evergrande پیچیده تلقی می‌شود.

به خاطر جاه‌طلبی در ماشین و شور فوتبال، از اسب افتادم

شرکت Evergrande در سال ۱۹۹۶ توسط میلیاردر شو جیایین تأسیس شد و یکی از بزرگترین شرکت‌های املاک و مستغلات در چین است که به دلیل نرخ رشد سریع خود، اعداد و ارقامی دارد که سرمایه‌گذاران را شگفت‌زده می‌کند: ۱۳۰۰ پروژه در ۲۸۰ شهر، ۲۰۰۰۰۰ کارگر و حفظ غیرمستقیم ۳.۸ میلیون شغل در هر سال.

اورگراند نه تنها در بخش املاک و مستغلات به طور انفجاری توسعه یافته است، بلکه به زمینه‌های دیگری مانند وسایل نقلیه الکتریکی، گردشگری، ورزش، پارک‌های تفریحی، غذا و نوشیدنی نیز گسترش یافته است... در سال ۲۰۲۰، اورگراند یک تیم فوتبال خریداری کرد و بزرگترین مدرسه فوتبال جهان را با هزینه ۱۸۵ میلیون دلار آمریکا ساخت و قصد دارد بزرگترین استادیوم فوتبال جهان را با سرمایه‌گذاری کل ۱.۷ میلیارد دلار آمریکا با ظرفیت ۱۰۰۰۰۰ تماشاگر بسازد.

شرکت Evergrande با پرستیژ یک غول، با وجود نداشتن هیچ تجربه‌ای در فناوری خودرو، با اعلام ورود خود به بخش خودروهای برقی، ده‌ها میلیارد دلار سرمایه جذب کرد. Evergrande اعلام کرد که Evergrande NEV از شرکت شماره ۱ خودروهای برقی جهان، تسلا، پیشی خواهد گرفت، هرچند درآمد آن هنوز صفر است. این شرکت خودروسازی برقی زمانی تا ۱۲۰ میلیارد دلار ارزش داشت، دو برابر شرکت مادر خود، و بالاتر از خودروسازان سنتی بزرگی مانند فورد و جنرال موتورز.

سال‌هاست که اورگراند سرمایه‌گذاری‌های خود را گسترش داده و از کسب‌وکار اصلی خود فاصله گرفته است.

در اوج دوران فعالیتش در سال ۲۰۱۷، دارایی خالص هوی کای-ین ۴۲ میلیارد دلار بود که او را نه تنها ثروتمندترین مرد چین، بلکه دومین مرد ثروتمند آسیا نیز می‌کرد. هوی به لطف یک دهه رشد پررونق در بازار املاک و مستغلات چین ثروتمند شد.

با این حال، بحران بازار املاک و مستغلات در سال‌های اخیر باعث شده است که اورگراند به طور مداوم با مشکلاتی روبرو شود و به بدهکارترین شرکت املاک و مستغلات در جهان تبدیل شود و در آستانه ورشکستگی قرار گیرد. مدیرعامل و مدیر مالی جدید اورگراند در سپتامبر 2023 دستگیر شدند، در حالی که این شرکت دائماً اعلام می‌کرد که نمی‌تواند اوراق قرضه سررسید شده خود را پرداخت کند.

اورگراند مانند بسیاری دیگر از مشاغل املاک و مستغلات در این کشور، از اواسط سال 2021 دچار بحران شد.

سیاست دولت پکن مبنی بر تشدید فعالیت‌های وام‌دهی برای تضمین امنیت سیستم بانکی و جلوگیری از حباب املاک و مستغلات، مشکلاتی را برای مشاغل املاک و مستغلات ایجاد کرده است. این سیاست «سه خط قرمز» دولت چین است.

اورگراند به عنوان گروهی شناخته می‌شود که از اهرم مالی عظیم برای توسعه پروژه‌ها و انجام تجارت در زمینه‌های مختلف استفاده می‌کند. کل بدهی این گروه حدود ۳۴۰ میلیارد دلار آمریکا است که معادل ۲٪ از تولید ناخالص داخلی چین است.

دولت پکن سیاست رفاه مشترک را حفظ کرده و افزایش قیمت املاک و مستغلات را مهار کرده تا مسکن ارزان‌تری برای مردم ایجاد کند. با این حال، این سیاست همچنین بحرانی نادر را در دومین اقتصاد بزرگ جهان ایجاد کرده است.

طلبکاران اسناد مربوطه را ارائه کرده‌اند و طی چند روز آینده دو ویلا در «خیابان ثروتمندان» هنگ کنگ متعلق به میلیاردر هوی کای-یین، رئیس گروه املاک و مستغلات اورگراند، را تصاحب خواهند کرد.