چگونه می‌توان بیش از ۱ کادریلیون دونگ ویتنامی را به اقتصاد «پمپ» کرد؟

معامله در یک بانک در شهر هوشی مین - عکس: QUANG DINH

کارشناسان در گفتگو با توئی تره خاطرنشان کردند که ترویج رشد اعتبار برای حمایت از رشد اقتصادی باید معقول باشد، تورم را کنترل کند و از ورود «آسان» پول به بازار دارایی جلوگیری کند.

انتظار برای افزایش وام کسب و کارها

طبق آخرین گزارش VPBanks Securities، رشد اعتباری کل صنعت بانکداری ویتنام تا ۲۶ آگوست به ۶.۶۳ درصد رسیده است. با هدف رشد ۱۵ درصدی برای کل سال، صنعت بانکداری باید در ۴ ماه آخر سال، اعتبار را ۸.۳۷ درصد، معادل بیش از ۱.۱۳ تریلیون دونگ ویتنام، افزایش دهد.

خانم لی تو اوین، تحلیلگر VPBanks، گفت که بانک دولتی ویتنام (SBV) فضای اعتباری را برای بانک‌هایی که بر اساس امتیاز رتبه‌بندی خود به ۸۰٪ یا بیشتر از سهمیه تعیین‌شده خود دست می‌یابند، کاهش داده است. این سیاست، رقابت بین بانک‌ها را در به دست آوردن فضای اعتباری و سهم بازار افزایش می‌دهد و منجر به روند نرخ‌های بهره ترجیحی‌تر می‌شود که برای وام‌گیرندگان مفید است.

آقای لی هوای آن، متخصص بانکداری و بنیانگذار شرکت سهامی راهکارهای مالی یکپارچه، خاطرنشان کرد که رشد اعتبار در سه ماهه گذشته عمدتاً از بانک‌های تجاری بورسی، به ویژه گروه متخصص در وام‌دهی به مشاغل، ناشی شده است.

طبق داده‌های Wigroup، گروه بانکداری تجاری بورسی حدود ۸۰ درصد از اعتبارات معوق در صنعت را تشکیل می‌دهد و حدود ۸ درصد رشد می‌کند، در حالی که گروه بانکداری غیربورسی ۲۰ درصد از اعتبارات معوق را تشکیل می‌دهد و تنها ۱ تا ۲ درصد رشد می‌کند.

آقای آن تأکید کرد که وام‌های شرکتی در شرایط تقاضای ضعیف مصرف‌کننده و رشد کند اعتبار شخصی، محرک اصلی رشد اعتبار است. بانک‌هایی که سهم بالایی از وام‌های املاک و مستغلات و ساخت‌وساز را به خود اختصاص داده‌اند، در مقایسه با میانگین صنعت، رشد چشمگیری را نشان داده‌اند.

آقای نگوین هونگ، مدیر کل TPBank ، متوجه شد که تقاضای اعتبار در سه ماهه سوم به تدریج در حال افزایش است و مشاغل بیشتری به وام گرفتن سرمایه علاقه‌مند هستند. او انتظار دارد که بانک امسال تمام 16 درصد از فضای اعتباری اختصاص داده شده را پرداخت کند.

آقای فام نهو آن، مدیرعامل MBBank ، گفت که تا 28 آگوست، رشد اعتباری بانک به 10.44 درصد رسیده است. طبق سند بانک ایالتی که هدف رشد را تعدیل می‌کند، انتظار می‌رود MBBank 14000 میلیارد دونگ ویتنامی دیگر رشد کند.

برای ارتقای اعتبار، MBBank بر بخش‌هایی تمرکز دارد که نیروهای محرکه اقتصاد مانند صادرات، مراقبت‌های بهداشتی، آموزش، برق، انرژی‌های تجدیدپذیر و تولید هستند.

آیا رسیدن به ۱۵٪ ضروری است؟

طبق پیش‌بینی‌های برخی از واحدهای تحقیقاتی، با فرض اینکه بانک‌ها بتوانند ۹۰ درصد از فضای اعتباری اختصاص داده شده خود را به کار گیرند، بانک دولتی ویتنام نرخ بهره عملیاتی را افزایش ندهد و تولید ناخالص داخلی به بیش از ۶ درصد برسد، رشد اعتباری کل بخش بانکی ویتنام در سال ۲۰۲۴ می‌تواند به ۱۴ درصد برسد. با این حال، برخی از کارشناسان هنوز این سوال را مطرح می‌کنند که آیا تلاش برای دستیابی به هدف رشد اعتباری ۱۵ درصد ارزش دارد یا خیر.

گزارشی از VPBanks نشان می‌دهد که نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی ویتنام در مقایسه با کشورهایی با درآمد مشابه بالا است و به کشورهای با درآمد بالا نزدیک می‌شود.

این امر نگرانی‌هایی را در مورد توانایی دستیابی به هدف رشد اعتباری ۱۴ تا ۱۵ درصدی در سال جاری، به ویژه با در نظر گرفتن خطرات مربوط به کیفیت دارایی‌ها، فشار تورمی و ریسک بدهی‌های معوق، ایجاد می‌کند.

آمار موسسه آموزشی و تحقیقاتی BIDV نشان می‌دهد که نسبت جریان سرمایه اعتباری از ۴۰.۷ درصد در سال ۲۰۱۹ به ۵۳.۵ درصد در نیمه اول سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است. در همین حال، کانال‌های بسیج سرمایه از طریق بازارهای سرمایه مانند سهام و اوراق قرضه تمایل به کاهش دارند.

دکتر نگوین هو هوان، دانشیار و مدرس ارشد دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین، گفت که ضعف بازار سرمایه به دلیل عدم اعتماد به بازار اوراق قرضه است. او همچنین خاطرنشان کرد که بازار سهام با تعداد بسیار محدودی از شرکت‌های فهرست شده، کاملاً ناامیدکننده است.

آقای هوان برای حل این مشکل پیشنهاد داد که باید راهکاری برای احیای بازار سرمایه، به ویژه توسعه بازار اوراق قرضه با مقیاس و ساختاری بزرگتر از اعتبار، وجود داشته باشد. این امر برای تأمین نیازهای سرمایه‌ای میان‌مدت و بلندمدت کسب‌وکارها و اقتصاد است. توسعه بازار سرمایه به کاهش بار اعتبار بانکی کمک خواهد کرد.

با این حال، آقای هوان همچنین خاطرنشان کرد که ارتقای رشد اعتبار برای حمایت از رشد اقتصادی باید معقول باشد و نه به هر قیمتی، به خصوص برای کنترل تورم.

این متخصص نسبت به ایجاد فشار برای «پمپاژ» اعتبار به گونه‌ای که پول «به راحتی» به بازار املاک و مستغلات یا سایر انواع دارایی‌ها جریان یابد، هشدار داد.

آقای هوان گفت: «رشد اعتبار در نهایت باید در خدمت رشد اقتصادی باشد و باید با نیازهای واقعی وام‌گیری مانند تولید، تجارت و مصرف مرتبط باشد.»

یک اقتصاددان دیگر نیز پیشنهاد کرد که بانک مرکزی ویتنام باید راهنمایی‌های واضح‌تری در مورد اولویت‌بندی کیفیت دارایی‌ها و تضمین رشد پایدار در وام‌های معوق به بانک‌ها ارائه دهد. در عین حال، باید بانک‌ها را تشویق کند تا با اجتناب از تمرکز اعتبار بر مشاغل خاص، ریسک‌ها را تخصیص دهند.

این کارشناس همچنین خاطرنشان کرد که رشد اعتبار ممکن است کمتر از هدف ۱۵ درصدی باشد، اما اگر سرمایه به سمت تولید، تجارت و مصرف مردم جریان یابد، همچنان می‌تواند رشد تولید ناخالص داخلی بیش از ۶ درصد را ایجاد کند. مهم است که کیفیت رشد را به خطر نیندازیم، به خصوص در شرایطی که بدهی‌های معوق در سه ماهه دوم رو به افزایش است.

سیگنال‌های مثبت زیادی

یکی دیگر از مدیران بانکی گفت که کاهش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو در ماه سپتامبر، همراه با روند نزولی نرخ ارز، شرایط مطلوبی را برای ویتنام ایجاد می‌کند تا نرخ بهره پایین را حفظ کند و رشد وام‌های ارزان را تحریک کند.

وقتی ارزش دلار آمریکا کاهش یابد، اقتصاد جهانی ممکن است بهبود یابد و منجر به افزایش سفارش‌های صادراتی برای ویتنام شود و در نتیجه تقاضای بیشتری برای اعتبار برای بخش بازرگانی واردات و صادرات ایجاد کند.

این انتظار توسط داده‌های Wigroup پشتیبانی می‌شود، که نشان می‌دهد بخش‌های تولیدی مانند مواد اولیه، کالاهای مصرفی و صنعتی در 8 ماه گذشته تقریباً 35000 میلیارد دونگ ویتنام بیشتر وام گرفته‌اند. شاخص PMI در ماه اوت، اگرچه نسبت به ماه ژوئیه کاهش یافته است، اما همچنان به 52.4 واحد رسیده است و تولید و سفارشات جدید همچنان به طور قابل توجهی افزایش می‌یابند که نشان دهنده بهبود مثبت در تولید و تجارت است.

علاوه بر این، بازار املاک و مستغلات نیز نشانه‌های واضح‌تری از بهبود را نشان می‌دهد. این عوامل، مبنای مهمی برای ارتقای رشد اعتبار در ماه‌های پایانی سال 2024 محسوب می‌شوند.

منبع: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm